Мифы об инвестициях. Купи-продай
Привет, Пикабу!
Всё чаще натыкаюсь на посты, где описан чей-то опыт на рынке ценных бумаг. Кроме того, недавно кто-то отчитался о приросте инвесторов в 2020 году чуть ли не на 60% (ссылка).
Я считаю, что это очень круто и это отличный способ накопить на пенсию/квартиру/машину.
Тем не менее, я вижу, что народ в России довольно сер в финансовой грамотности (и не только в РФ, почти во всём мире такая ситуация), а брокеры, аналитики или "трейдеры" пользуются этим направо и налево.
За несколько лет работы аналитиком в международном фонде (не в РФ), общения с инвесторами и брокерами, у меня накопилось 5 мифов, которые я готов развеять. Думаю, что сообществу будет интересно узнать о них.
Этот пост не изменит вашу жизнь, не сделает вас богаче или счастливее. После его прочтения вы не откроете ключ к успеху, но может быть, он сбережет вам немного времени и денег в будущем. И так как мне есть что сказать: готовьтесь, букв буде много.
Миф 1. Инвестировать - это купить дешево и продать дорого.
Когда я знакомлюсь с людьми, не связанными с финансами, то они начинают фантазировать, что я сутками пялюсь на 100500 мониторов с кучей графиков, кривых и цифр, что все телефоны обрывают владельцы корпораций с инсайдами, что я, сидя в небоскребе, по щелчку пальца опускаю и поднимаю цены на нефть, золото, газ и ЖКХ (особенно ЖКХ).
На самом же деле, мониторов у меня только 2 (мне нравится открывать таблицы и отчеты на двух мониках, так просто удобнее), но и теми я пользуюсь только 30% времени. Мой самый рабочий инструмент - это финансовый калькулятор HP, который мне подарили несколько лет назад. Как бы странно это ни казалось, но я на нем рассчитал самые успешные сделки за последние три года.
Знаете, кто такой инвестор? Это тот, кто стремится вложить капитал в компанию, которая будет развиваться и приносить ему за это дивиденд (инвестор хочет, чтобы дивиденды росли!). Мне нравится думать об этом как о сделке.
Вот есть я и мой капитал. Я ищу компанию, которая по финансовым показателям (вот таким, например) будет лучше, чем ее конкуренты, которая предлагает своим клиентам ощутимые преимущества и чей товар решает проблему для клиента. Компании нужно просто немного денег, чтобы развить производство и продавать больше. Если меня (инвестора) всё устраивает, то я либо покупаю долю в компании (акцию) или даю им в долг на время (покупаю облигацию). Всё. Да, это занимает туеву хучу времени и сил. Но, итог всегда такой. Я продаю только тогда, когда вижу фундаментальные изменения в компании, её продукте или структуре, которые негативно повлияют на оборот (Intel хороший пример). И, практически, всё это описано в моей любимой книге.
Кто же такой спекулянт? Это тот, кто способен совершить сделку, математически оправданную и обещающую прибыль с высоким процентом вероятности. Знаете сколько у профессионального спекулянта уходит времени на изучение графика цены (aka технический анализ)? От 5 до 8 часов, в среднем. Если Ваш график не похож на что-то такое (см. картинку ниже), то не советую вам заниматься спекуляцией. Кстати, все графики на этом фото используют одни и те же данные, просто по-разному их интерпретируют.
Знаете почему спекуляция выгодна вашему брокеру? Потому что за каждый "купить" и "продать", он или она получит комиссию. Комиссия маленькая, но если вы купите 10 раз за месяц и столько же продадите, то набегает приличная сумма. Признаюсь, я тоже иногда спекулирую, но делаю это на фьючерсах так как у контракта на кофе нет фундаментальной ценности, есть только цена на бирже. Более того, это делаю не я, а бот, запроганный на Raspberry Pi (код сам писал). То есть, я получаю только уведомления о покупке, продаже и прибыли (убытках). Математическое оправдание, вероятность и тех анализ делает бот на этом устройстве. Знаете, в чем прикол? Никто уже сам не смотрит и не чертит график. Высокоскоростные торги совершает программа и она это делает в сотни раз быстрее человеческого мозга. Другими словами, к моменту, пока вы жмете "купить" в приложении, алгоритм уже продал и собрал всю прибыль.
Еще немного статистики:
1) В 2020 году, количество трейдеров на Нью-Йоркской Фондовой бирже сократилось до 150 человек (в начале 1900 года их было более 3000) (тут).
2) Систематически, 80% алгоритмов теряет деньги на ежедневных сделках (график движения цены - это результат мыслительного процесса миллионов людей; они иррациональны, так что описать график математической функцией можно, но предсказывать ее итог бессмысленно) (тут).
3) За последние 10 лет, спрос на докторов наук в математике, статистике и компьютерной инженерии (computer science) вырос почти на 100%, в финансовом секторе. Причиной тому - начало высокоскоростных торгов и электронное заключение сделок (тут).
Я часто слышу, что ребята, которые занимаются куплей и продажей активов на фондовом рынке называют себя "трейдерами". Это не совсем правильное название.
Трейдеры, изначально были организаторами торгов на финансовой бирже. Их главной задачей было свести покупателя с продавцом и закрыть сделку максимально выгодно для обеих сторон. Трейдеры (тут) были наняты банками или финансовыми организациями. В 1980х, если инвестор хотел продать акцию, он звонил брокеру в банк. Брокер передавал заявку на продажу в специальный отдел (clearing house). Отдел распределял это свободному трейдеру, тот выкрикивал тикер, количество и продажу, получал встречное предложение и обменивался контрактом. Так проходила сделка.
Сейчас это, практически везде, автоматизированно. То есть, вы выставляете заявку, а она сама "мэтчится" с подходящим по тикеру, количеству и цене предложении. Это позволило всем крупным банкам снизить комиссию на торги.
По сути, только вашему брокеру интересно, чтобы вы спекулировали (не инвестировали). В этом плане, фондовый рынок - это Лас Вегас, банк в нём это казино, а ваш брокер это крупье. Отгадайте, кто точно выиграет при любой ситуации, а на кого спишут убытки?
Если вы решили инвестировать, то или покупайте индексы или ETF. Если решили покупать акции, то изучайте бизнес. В конце концов, цена на акцию растёт и падает потому что бизнес, часть которого вы можете купить, разививается или сокращается. Помните, если Вы купили акцию, то вы купили долю в бизнесе, а не контракт или тикер.
Хорошее упражнение:
Представьте, что вы купили акцию и рынок закрылся навсегда. Вы больше не можете продать данную акцию, никогда. Как вы себя чувствуете? Сколько понадобится времени, чтобы компания выдала Вам столько дивидендов, чтобы Вы удвоили свои вложения?
Это я к чему? К тому, что только вы ответственны за свои финансы и только вам решать что с ними делать. Я призываю вас разумно и дисциплинированно подходить к вопросу инвестирования и руководствоваться только своим анализом.
В итоге, Пикабу, что мы имеем? Лучший способ преумножить свой капитал - это инвестировать. Инвестировать, это значит купить долю в компании, бизнес которой ты понимаешь, можешь анализировать и оценить их успехи. И, запомни, если ты начинаешь покупать и продавать чаще четырех раз в год, в стабильное время, значит, ты спекулируешь.
Следующий миф через пару дней!