Котайджест: Самое важное этой недели на рынках⁠⁠

Привет, на связи Кот.Финанс! Мы специализируемся на разборе компаний и облигациях, а по воскресеньям готовим саммари произошедшего за неделю. Только лучшее. Только важное.

Новости IPO

Прошел слух об IPO Европлана – это очень ожидаемое всем рынком событие. Мало кто помнит, компания уже была на бирже, но потом прошла через процедуру обратного поглощения и вместо Европлана на бирже стал котироваться холдинг SFI со страховой компанией на балансе, и кучей непрофильных активов.

Мы с нетерпением ждем возвращения легенды на биржу.

Европлан - №1 игрок на рынке лизинга автотранспорта среди негосударственных компаний и рынке лизинга для компаний МСБ по количеству сделок.

А в то же время, уже вышедшие на биржу компании демонстрируют динамику, мягко говоря, так себе

🚀Астра +39% (хоть мы ругали их оценку, но они красавчики)

🥇ЮжУралЗолото +1%

⛽ЕвроТранс -6%

👔Henderson -26%

В конце недели разобрали СовКомБанк: актив нам не понравился, но участвуем в размещении.

Нам не нравится, что СКБ прячет убытки 2022 года, и преподносит информацию как им удобно/выгодно (про мультипликаторы за произвольный период). Но оценка не сильно завышена, и IPO имеет высокие шансы на успех. Мы участвуем в этом размещении, но как в Астре – рассчитываем на быстрый выход.

💵Облигации

М.Видео обновил логотип, и нам интересно лишь сколько это стоило, ведь у компании падает выручка, падает посещаемость магазинов, убытки, и очень высокий риск проблем с кредиторами. Возможно, сейчас не лучшее время для лишних трат, но эффективный менеджмент знает лучше. Надеемся, что М.видео изменит ценовую политику и сможет вернуть своих клиентов.

А пока, доходность облигаций 24-30% годовых. Чем дальше срок погашения - тем выше доходность.

А еще, мы подготовили крутые подборки облигаций:

🔹"парковка": самые доходные облигации для временной парковки денег на срок от 3 до 6 месяцев

🔹годовые инвестиции: хорошая ликвидность, неплохая доходность

🔹надежные облигации: высокий рейтинг и ликвидность

🔹гос.бумаги: 30 ликвидных выпусков на срок от 2 месяцев до 17 лет

🔹"почти деньги": высокий кредитный рейтинг и самая высокая ликвидность на сроке до года

📈 Акции

На этой неделе выпустили 2 рейтинга: топовые акции 2023 года и аутсайдеры. В топовых фишках предсказуемо (задним числом) оказались бенефициары роста ставок: СургутНефтегаз, Мосбиржа

Инвестиционная компания АТОН порадовала своим огромным обзором-стратегией на 2024 год. Мы, во многом, смотрим иначе на прогноз, но всегда интересно смотреть на профессиональную визуализацию уходящего года. Также, аналитики выразили мнение на счет топовых дивидендных фишек и самых недооцененных акций. Среди своих фаворитов аналитики выделяют Headhunter, Астру, Сбер, Московскую биржу, ГМК, Лукойл, Х5, Хендерсон, Озон, Магнит, Тинькофф, Татнефть, Яндекс. А самым большим потенциалом роста, по мнению АТОНа, обладает Global trans (97%). В ней аналитики делают ставку, что спрос на вагоны не снизится, а переориентация на восток делает транспортное плечо через всю страну востребованным и дорогим.

А еще, аналитики обновили среднегодовой рост активов разных классов - очень полезная штуковина для стратегических размышлений.

Рубль

На цену на нефть мало, кто может влиять. Зато, в крепости курса рубля заинтересованы совсем уж первые лица. Как минимум, до марта.

Наша валютная стратегия проста:

🔹мы при любой погоде держим 20% в валюте (евро), сейчас не исключение

🔹ту часть портфеля, что раньше держали в валюте - разместили в короткие облигации до февраля

---

До встречи в канале Кот.Финанс.