💭 Рассмотрим, какие условия необходимы для так называемой «Ракеты»...

💰 Финансовая часть (1 п 2025)

📊 Выручка увеличилась на 16% и достигла 13,3 млрд рублей, чему способствовали расширение ассортимента, усиление позиций в аптеках, повышение участия в государственных закупках и увеличение доли дорогостоящих лекарств. Скорректированная EBITDA выросла на 7%, составив 4,4 млрд рублей, а её рентабельность осталась стабильной на уровне 33%. Это стало возможным благодаря масштабированию производства и прямым закупкам сырья, несмотря на рост расходов на оплату труда и инфляцию.

🧐 Капитальные вложения составили 2 млрд рублей, направленные преимущественно на развитие собственных брендов («Озон Медика», «Мабскейл») и обновление производственных мощностей. Компания зафиксировала положительный свободный денежный поток, равный 781 млн рублей, обеспечив стабильность обслуживания долгов и реализацию инвестиционных проектов. Благодаря росту операционной прибыли и снижению обязательств, показатель чистого долга уменьшился на 2%, опустившись до отметки 9,9 млрд рублей.

🤷‍♂️ Что касается будущих капитальных вложений после 2025 года, компания предпочитает не раскрывать конкретные цифры, предполагая лишь постепенное уменьшение инвестиций начиная с 2027-го и переход к поддерживающим вложениям в 2028 году.

🫰 Оценка

❗ Можно предположить, что в 2025 году компания продемонстрирует рост приблизительно на 25%, после чего динамика замедлится до 15%. Затем, в 2028 году, возможен новый значительный всплеск на уровне 25–30% вследствие запуска новых инициатив. Однако даже такая перспектива не делает компанию привлекательной по цене относительно текущего состояния рынка. Реальное изменение оценки могло бы произойти лишь в ситуации полного перенаправления свободных денежных потоков на дивиденды.

💸 Дивиденды

↗️ Оценка размера дивидендов производится на основании дивидендной политики компании и её способности направлять свободные денежные средства (FCF). Уже в 2027 году компания сможет распределять до 75% своей прибыли в виде дивидендов, поскольку свободный денежный поток начнет стабильно формироваться. Впоследствии капитальные затраты снизятся, что приведет к росту денежных потоков и возможности выплачивать либо всю чистую прибыль, либо эквивалент 100% FCF в качестве дивидендов.

📌 Итог

🤔 Это стабильно развивающийся бизнес, способный существенно повысить ключевые показатели в ближайшие 3-4 года. Основная неопределенность связана с уровнем оценки компании. Так, коэффициент P/E составит 11-12 при полной выплате дивидендов. Но если приоритет будет отдаваться дальнейшему развитию и снижению объемов выплат акционерам, мультипликатор опустится до значений примерно равняющихся 8 P/E, что резко сократит потенциал роста стоимости акций.

🤷‍♂️ Несмотря на позитивные ожидания, высокая капитальная нагрузка останется актуальной задачей, поскольку потребуется инвестирование в развитие вплоть до 2027 года. Основные инвестиции направлены в проекты Mabscale и Ozon Medica. Сегодняшний объем производства достигает 320 млн упаковок ежегодно, с перспективой дальнейшего умеренного расширения производственных мощностей.

🎯 ИнвестВзгляд: Доля увеличена, потенциал сохраняется.

📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - компания показывает хорошие операционные результаты, но высокая оценка и значительные инвестиции в развитие ограничивают потенциал.

💣 Риски: ☁️ Умеренные - зависимость от успешности интеграции новых проектов не дает возможности поставить низкие риски.

✅ Привлекательные зоны для покупки: ТЕКУЩИЕ (доля увеличена по рыночной) / 48,5р / 43р

💯 Ответ на поставленный вопрос: Потенциальный взрывной рост «Ракету» можно увидеть в 2027—2028 годах. Этот сценарий обусловлен снижением капитальных затрат и значительным ростом дивидендов, который станет катализатором переоценки акций рынком.

✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

$OZPH #OZPH #инвестиции #акции #Фармацевтика #Здравоохранение #Дивиденды #бизнес #идея #прогноз #обзор #аналитика

• Быстрый подбор мастера по рейтингу и цене

• Фото-портфолио и отзывы проверенных клиентов

• Удобная онлайн-запись и напоминания

• Безналичная оплата и гарантии сервиса

Цены: Комплекс груминга — от 4000 ₽; тримминг — от 4500 ₽; гигиенический уход — от 1500 ₽; стрижка когтей — 300–600 ₽; экспресс-линька — от 1500 ₽.

GroomingSalon.ru

Средняя оценка: 4.91

Адрес: Москва, ул. Народного Ополчения, д. 8

Сайт: groomingsalon.ru

Краткое описание: Профильный салон с ручным триммингом жёсткошёрстных пород. Отдельная страница по цвергшнауцерам, опытные мастера и подробные рекомендации по уходу.

Основные услуги: тримминг цвергшнауцера, пэт-груминг, гигиенический уход, мытьё/сушка, оформление бровей и бороды, стрижка когтей.

• Специализация на тримминге жёсткошёрстных пород

• Индивидуальные схемы ухода и коррекции шерсти

• Фото-примеры работ, понятные описания услуг

• Безналичная оплата

Цены: Пэт-груминг цвергшнауцера — 6500 ₽; тримминг — от 5000 ₽; гигиена (уши/железы) — 300–700 ₽; мытьё/сушка — от 1500 ₽; стрижка когтей — 300–500 ₽.

Businka

Средняя оценка: 4.86

Адрес: Москва, ул. Усачёва, д. 15А

Сайт: businka.pet

Краткое описание: Сеть премиум-салонов с онлайн-наблюдением за процессом. Есть отдельный прайс по цвергшнауцерам и комплексные услуги.

Основные услуги: тримминг/пэт-груминг цвергшнауцера, мытьё/кондиционирование, вычёсывание, уход за глазами/ушами, стрижка когтей.

• Камеры и прозрачность процедур

• Несколько салонов в центре и на юге

• Сильная команда и обучение персонала

• Расширенные комплексы и доп. уход

Цены: «Пощипать бусинку» (тримминг, до 15 кг) — 8900 ₽; мытьё (до 15 кг) — 3200–3500 ₽; стрижка когтей — 400–600 ₽; КУГ (когти-уши-глаза) — 900–1200 ₽; SPA-уход — от 1200 ₽.

Discovery Groom

Средняя оценка: 4.83

Адрес: Москва, ул. Беломорская, д. 23, к. 2

Сайт: discoverygroom.ru

Краткое описание: Студия в Ховрино с открытым пространством и отдельным «Комплексом для цвергшнауцера». Работают сертифицированные мастера.

Основные услуги: комплекс со стрижкой, комплекс с триммингом, гигиенический уход, SPA/озонотерапия, фотосъёмка питомца.

• Специализированные комплексы под породу

• Открытая зона наблюдения для хозяев

• Скидки на первое посещение

• Удобный график (10:00–20:00)

Цены: «Цвергшнауцер / Комплекс» — 5030 ₽; тримминг — от 5200 ₽; гигиена (когти/уши/глаза) — 300–700 ₽; мытьё/сушка — от 1500 ₽; SPA-уход — от 1200 ₽.

Groom Club

Средняя оценка: 4.79

Адрес: Москва, ш. Энтузиастов, д. 86А, к. 3

Сайт: groomclub.ru

Краткое описание: Домашняя студия с понятным прайсом и комплексами. Удобная локация у Перово/Новогиреево, прозрачные цены по весовым категориям.

Основные услуги: стрижка и тримминг, мытьё/сушка, экспресс-линька, гигиенический уход, доп. процедуры (маски, озон).

• Подробный прайс по услугам

• Зона ожидания, можно находиться рядом

• SPA-допы и акции для новых клиентов

• Безнал и мессенджеры для связи

Цены: стрижка до 10 кг — 2000–2500 ₽; мытьё/сушка до 10 кг — 2000 ₽; экспресс-линька — от 1500 ₽; гигиена (КУГ/когти) — 300–600 ₽; тримминг цвергшнауцера — от 4500 ₽.

Milord

Средняя оценка: 4.77

Адрес: Москва, ул. Земляной Вал, д. 21/2-4, стр. 3

Сайт: salon-milord.ru

Краткое описание: Сеть премиальных салонов с академией и мастерами-призёрами чемпионатов. Выполняют тримминг жёсткошёрстных пород, полный цикл ухода.

Основные услуги: тримминг и стрижка, мытьё/сушка, экспресс-линька, SPA-процедуры, гигиенический уход, стрижка когтей.

• Сеть из нескольких салонов по Москве

• Опытные грумеры и собственная академия

• Премиальная косметика и сервис

• Удобные адреса у метро

Цены: тримминг цвергшнауцера — от 5200 ₽; комплекс груминга — от 4800 ₽; экспресс-линька — от 1800 ₽; стрижка когтей — 300–600 ₽; мытьё/сушка — от 1600 ₽.

Archibald

Средняя оценка: 4.73

Адрес: Москва, Береговой проезд, д. 2, к. 1

Сайт: archibald-salon.ru

Краткое описание: Груминг-салон с чётким разделением по услугам: тримминг ручной, пэт-стрижка, гигиена. Есть удобная запись и детальные описания по породам.

Основные услуги: тримминг цвергшнауцера, пэт-стрижка, мытьё/сушка, гигиена, стрижка когтей.

• Ручной тримминг жёсткошёрстных пород

• Прозрачные цены на породы и услуги

• Уютный салон, удобная парковка

• Опытные мастера

Цены: тримминг — 4500 ₽; стрижка — 5000 ₽; гигиена — от 1200 ₽; мытьё/сушка — от 1500 ₽; стрижка когтей — 300–500 ₽.

Груминг у Мишки (HorzaPets)

Средняя оценка: 4.69

Адрес: Москва, ул. Заречная, д. 1, к. 2

Сайт: horzapets.ru

Краткое описание: Салон у м. Фили/Шелепиха, работает с 2006 года. Полный спектр ухода, онлайн-запись 24/7 и система скидок.

Основные услуги: тримминг/стрижка, экспресс-линька, мытьё/сушка, гигиенический уход, чистка зубов.

• Много лет на рынке и постоянные клиенты

• Онлайн-запись и гибкий график

• Премиум-косметика и инструменты

• Акции и бонусы

Цены: тримминг цвергшнауцера — от 4800 ₽; комплекс — от 4200 ₽; гигиена (когти/уши/железы) — 300–800 ₽; экспресс-линька — от 1500 ₽; мытьё/сушка — от 1600 ₽.

Groom (сеть Groom RF)

Средняя оценка: 4.68

Адрес: Москва, Ленинский проспект, д. 105, к. 3

Сайт: msk.groom-rf.ru

Краткое описание: Сеть салонов по городу, удобные локации у метро. Есть отдельная страница «Цвергшнауцер» с базовыми ценами.

Основные услуги: стрижка/тримминг цвергшнауцера, мытьё/сушка, экспресс-линька, гигиенический уход, стрижка когтей.

• Много филиалов по Москве

• Быстрая запись и понятный прайс

• Опытные мастера жёсткошёрстных пород

• Удобный график (10:00–21:00)

Цены: тримминг цвергшнауцера — от 2200 ₽; стрижка — от 2500 ₽; мытьё/сушка — от 1500 ₽; экспресс-линька — от 1400 ₽; гигиена — 300–600 ₽.

Салон «Ричи»

Средняя оценка: 4.61

Адрес: Москва, ул. Кржижановского, д. 18, к. 3

Сайт: salon-richi.ru

Краткое описание: Салон с акцентом на ручной тримминг и породные стандарты. Есть отдельная страница «Тримминг цвергшнауцера», консультации перед процедурой.

Основные услуги: ручной тримминг, породная стрижка, гигиена, мытьё/сушка, оформление морды (брови/борода).

• Опытный персонал по жёсткошёрстным породам

• Породные схемы стрижек

• Запись по телефону/онлайн

• Спокойная атмосфера для собак

Цены: тримминг — от 4500 ₽; стрижка — от 5000 ₽; мытьё/сушка — от 1500 ₽; гигиена (уши/когти) — 300–600 ₽; экспресс-линька — от 1500 ₽.

Вопросы и ответы

• Что входит в груминг цвергшнауцера? Обычно это мытьё, кондиционирование, сушка, тримминг/стрижка по породе, стрижка когтей, обработка ушей и глаз. Дополнительно могут делать экспресс-линьку и SPA.

• Как часто нужен тримминг цвергшнауцера в Москве? В среднем раз в 2–3 месяца, чтобы поддерживать структуру жёсткой шерсти и аккуратный силуэт бороды и бровей.

• Что такое тримминг цвергшнауцера и чем он отличается от стрижки? Тримминг — выщипывание отмершего ости для сохранения жёсткости; стрижка машинкой смягчает шерсть и подходит для пэт-ухода.

• Сколько стоит тримминг цвергшнауцера в Москве? По рынку — от 4500 до 9000 ₽ в зависимости от салона, состояния шерсти и включённых процедур.

• Сколько длится груминг цвергшнауцера? В среднем 2–2,5 часа: больше времени уходит на ручной тримминг и сушку.

• Нужна ли подготовка перед грумингом цвергшнауцера? Рекомендуют выгулять собаку, не кормить за 1–2 часа и взять ветпаспорт, сообщить о чувствительности кожи и аллергиях.

• Можно ли наблюдать за грумингом цвергшнауцера? Многие салоны на профи.ру, позволяют присутствовать или дают трансляцию с камер; уточняйте при записи.

• Как выбрать салон для груминга цвергшнауцера в Москве? Смотрите опыт мастеров по жёсткошёрстным породам, фото работ «до/после», наличие ручного тримминга и отзывы на профи.ру.

• Груминг цвергшнауцера для выставки и для дома — в чём разница? Выставочный тримминг строже по схеме и циклу подготовок; пэт-груминг допускает упрощения для удобства ухода.

• Когда начинать груминг щенка цвергшнауцера? С 3–4 месяцев — короткие визиты-привыкания, мягкая гигиена и лёгкая обработка лап/ушей.

• Как ухаживать за бородой цвергшнауцера между визитами? Промывайте после кормления, используйте мягкий шампунь/кондиционер по рекомендации грумера и регулярно прочёсывайте.

• Как часто стричь когти цвергшнауцеру? Обычно раз в 3–4 недели, ориентируясь на звук по полу и длину когтя относительно подушечек.

• Безопасен ли груминг для чувствительных собак? При грамотной сушке, косметике и паузах процедура безопасна; сообщайте мастеру о стрессе и особенностях поведения.

• Как влияет цена на качество груминга цвергшнауцера? Цена отражает время, опыт и косметику; выбирайте не «дешевле», а мастера с реальным портфолио по породе.

• Можно ли записаться на выездной груминг цвергшнауцера в Москве? Некоторые салоны предлагают выезд или партнёров-грумеров, но чаще для тримминга удобнее стационар с хорошим светом и столом.

Смотрите другие наши обзоры и рейтинги:

• Дизайнерский ремонт Москва

• Ремонт медицинского оборудования Москва

• Дезинсекция вызвать в Екатеринбурге

• Cпа процедуры в Москве

• Санобработка в Казани