Почему должен произойти обвал фондового рынка?
Практически по всем эмпирическим показателям фондовый рынок выглядит перегретым.
По индикатору Баффета фондовый рынок США значительно переоценен.
• Совокупная рыночная стоимость в США: $50,1 трлн.
• Годовой ВВП: $23,5 трлн
• Индикатор Баффета: $50,1 трлн ÷ $23,5 трлн = 213%
Это на 71% (или примерно на 2,3 стандартных отклонения) выше среднего исторического значения, что говорит о том, что рынок сильно переоценен.
Коэффициент CAPE индекса S&P 500 выше, чем когда-либо в истории, за исключением пика пузыря доткомов.
🟥 КРАСНЫЙ = дорого, 🟨 ЖЕЛТЫЙ = справедливая стоимость, 🟩 ЗЕЛЕНЫЙ = дешево
• Вершина радуги (красным цветом) показывает, что в пузыре доткомов S&P 500 прошел через вершину радуги затем снизился до нормальных значений, а затем и вовсе упал до нижней части радуги (в зеленом цвете) - это место, где S&P 500 имеет пониженные оценки, именно там он оказался во время краха 2009 года.
• Индекс CAPE S&P 500 уже выглядывает над вершиной красной зоны. С исторической точки зрения это выше, чем когда-либо, кроме пика пузыря доткомов.
Если быть точным, при индексе S&P 500 чуть ниже 4200 его коэффициент CAPE равен 37. Это делает S&P 500 очень дорогим и показывает, что S&P 500 находится в эпическом пузыре.
_____________________________________________________________________________
Поскольку рынок перегрет, ему не хватает триггера для того чтобы начать коррекцию или падение. Скорее всего этим может послужить оглашение результатов ФРС о сворачивании ликвидности в финансовой системе. Заседание произойдёт 2-3 ноября, а оглашение результатов мы увидим 4 ноября.
Так же ФРС может объявить о повышении ключевой ставки, что будет способствовать укреплению доллара и коррекции фондового рынка. Но нужно помнить что рынки часто ведут себя иррационально.
Если понравилась статья, подписывайтесь, пишите комментарии и ставьте лайки👇🏻
Telegram канал — https://t.me/Investhrust
YouTube канал - https://www.youtube.com/channel/UCphcYgtKJxn0BAMiBhRvMXw