Исламский банкинг: как работает финансовая система в мусульманских странах?⁠⁠

Задумывались ли вы, как работает финансовая система в странах, где религия запрещает иметь дело с процентами?

В исламе запрещено ростовщичество, то есть предоставление займов под процент. Но в современном финансовом мире вся экономическая структура построена на долговых взаимоотношениях - государство занимает деньги у населения и компаний под суверенные облигации, деньги поступают обратно в экономику для её развития и повышения экономической активности. Как же тогда работает экономическая, кредитная и инвестиционная системы в мусульманских странах?

Бай’ бисаман аджил или мурабаха - исламский кредит

Классическая для нас ипотечная система в мусульманских странах построена следующим образом: банк выкупает недвижимость, а после перепродает её заемщику по договору купли-продажи, в котором прописывается сумма выше, чем изначально. Выплаты по договору происходят формально в рамках рассрочки - равномерные платежи на протяжение длительного периода времени. Таким образом, проценты по такой сделке не возникают, но банк получает свою прибыль.

Мудараба - аналог бизнес-кредита

Суть кредитования малого и среднего бизнеса построена следующим образом. Это партнерство между двумя сторонами, в рамках которого одна сторона предоставляет свои денежные средства, а другая - свои знания и опыт с целью получения прибыли, которая делится между ними по согласованным заранее ставкам.

Разница с классическим кредитованием и инвестированием заключается в том, что если в рамках Мудараба не удается получить прибыль, владелец денежных средств получает обратно свой капитал, а потери исполнителя работ заключаются в напрасности его труда. Если же рамках Мудараба возникают убытки, то только владелец денежных средств несет такие убытки, а потери исполнителя работ заключаются в напрасности его труда.

Сукук - аналог облигации

Это исламский финансовый сертификат, так называемый эквивалент облигации западной финансовой системы. Его принцип заключается в праве держателя облигации разделить с эмитентом его прибыль или убытки. Доход по облигации не гарантируется.

Сходство с облигациями - в наличии денежных потоков, прибыли и низкого риска.

Но, в отличии от облигаций, сукук - владение активом, а не долговые обязательства. Кроме того, если актив, обеспечивающий сукук, вырастет в цене, то и сукук может вырасти в цене. В случае облигаций их купонная доходность фиксирована и зависит от процентной ставки.

Что есть еще?

Бай Салам - аналог форвардного посадочного фьючерса

Вакала - аналог агентского договора, в рамках которого инвестор назначает агента для инвестирования личных средств от его имени.

Иджара - форма лизингового договора.

Кард - беспроцентная ссуда.

Таким образом, исламская система адаптировалась под текущие реалии и преобразовалась в финансовые взаимоотношения, которые не нарушают законов шариата.

Исламский банкинг в России

Законопроект о реализации исламского банкинга приняли в первом чтении в Государственной думе в декабре 2022 года, он будет реализован в четырех регионах России: Дагестане, Чечне, Башкирии и Татарстане с 1 февраля 2023 года и продлится два года.

Какие еще нюансы исламского банкинга известны вам?

Захотите почитать больше про экономику и финансы - welcome.