Индекс Московской биржи - тотальная зависимость от ослабления рубля⁠⁠

— Последние дни довольно любопытно наблюдать за индексом Московской биржи. Ключевая гипотеза последних месяцев заключалась в том, что рост валютного курса эквивалентен росту Индекса Московской биржи. В целом, корреляция носила практически идеальный характер, однако, необходимо было проверить зависимость переменных каким-то испытанием - коррекцией. После итогов небольшой коррекции можно с уверенностью сказать, что корреляция в активах близка к 100% и это очень плохо для российского рынка!

— То что в реальности происходит с российскими активами, отчетливо можно видеть на графике Индекса РТС - они не растут. Весь рост - заслуга девальвации российской национальной валюты. Если учесть тенденцию роста инфляционных ожиданий и риторику Центрального Банка, можно предположить, что на ближайших заседаниях мы увидим несколько повышений, которые могут оказаться агрессивнее, чем последнее. Опираясь на классические постулаты экономической теории, иностранная валюта как актив должна стать менее привлекательной и должна начать снижаться. В целом, Правительство и Центральный Банк уже сейчас занимаются поиском решения возникшей проблемы, так как девальвация - благо для экспортеров, но проклятье для импортеров, которые в основном предоставляют потребительские товары: микроэлектроника, автомобили, медицинское оборудование и тд.

— С текущей динамикой и зависимостью от ослабления рубля нельзя ничего сделать. Два способа сохранить средства - иметь доходы привязанные или номинированные в валюте или обгонять индекс Московской биржи. Но вы должны быть готовы, что вероятность коррекции индекса повышается с каждым последующим повышением ставки. На горизонте уже маячит момент, когда покупка валюты для рыночных игроков станет не интересной, будут преобладать продажи.

Также подписывайтесь на Телеграмм-канал!