ЧТО ВООБЩЕ ПРОИСХОДИТ и как так вышло
Подумал, что, возможно, среди читателей действительно много людей, которые не понимают, что вообще творится.
В общем, как обычно, на пальцах и помидорах мнение диванного эксперта. Начнём издалека, ведь чтобы понять то, что происходит сейчас, масштаб нужен. Если масштаба у вас дофига и вы в нём уверены, то можете не читать этот текст или скипнуть к жирному "что происходит" ниже.
Экономика, в основе своей, простая штука - люди должны обмениваться между собой штуками. Я произвожу товар или услугу, получаю за это деньгу, эту деньгу я трачу на товары или услуги, кто-то получает деньгу - цикл. По сути, весь смысл денег в том, чтобы люди работали и что-то делали. Это как бы идея. Некая единица труда.
Проблема в том, что одни люди банально больше зарабатывают, чем другие. И есть люди, которые денег не тратят, и они у них просто аккумулируются. В большииих объёмах. По сути, извлекаются из цикла. В самой системе становится меньше денег. В конечном счёте ушлые бизнесмены и финансисты будут иметь денег больше, чем остальные, основная масса людей будет беднеть. А кто тогда будет производить и тратить?
А ну и, конечно, люди, организации, да и целые государства могут рассчитывать на безоблачное будущее и набрать кредитов, пустив их в разгон экономики, а тут хренак - и будущее облачное. А денег нету. А надо платить. И тормозить можно разве что о ближайшую бетонную стену.
Всё это вставляет палки в колёса экономики, в конечном счёте цикл периодически ломается - я не могу заплатить работнику, потому что никто не покупает у меня товар, а товар никто не покупает, потому что никто не платит работникам, потому что никто не покупает товар...
Неравенство пытаются сглаживать разными путями - от прогрессивной налоговой ставки, когда чем ты богаче, тем выше налог (в РФ она, кстати, на самом деле регрессивная, а не плоская, что забавно), до антимонопольных служб. Конечно, помогает так себе, но можете попробовать коммунизм.
Коммунизм, в теории, шикарная идея - государство отнимает у всех всё и распределяет это по всем. Нет сверхбедных, нет сверхбогатых, всем хорошо, или всем плохо, главное, что всем примерно одинаково. Эй, не стукайте меня, я утрирую. Проблема тут, в первую очередь, в человеческой природе - так уж вышло, что к власти, как правило, приходят не самые добрые, честные, умные и справедливые люди. А именно они в этой ситуации рулят экономикой от начала и до конца. Потому сторонники этой идеи и любят говорить, что весь коммунизм, что мы видели до этого - это неправильный коммунизм. Но вот тут вторая проблема. А какой правильный? Утопичный? Ведь всем надо давать блага справедливо. А справедливость - понятие достаточно сложное. В каком-то смысле то, что Билл Гейтс - миллиардер, это его заслуга. Он создал рабочие места, под ним компания, софт которой стоит на каждом домашнем и офисном компе. И если бы он изначально не получал все эти барыши, он бы не мог себе позволить заниматься всякими интересными социальными проектами, например. И да, если что, я не считаю, что капитализм - идея без изъянов. В том числе потому, что он, по сути, требует постоянного роста потребительской активности и потому, что капитализм - это точно не про заботу о всех. Да и кто сказал, что только при коммунизме у власти могут находиться не замечательные люди, что периодически гадят в общий колодец?
Вы можете остановить поезд, но это повлечёт потерю прибыли компании.
Тему с кредитами и недостатком денег решает ЦБ. Функция ЦБ заключается в том, чтобы следить за тем, чтобы в системе циркулировало некое "разумное" количество денег: если их слишком много и они слишком дешёвые, у ЦБ есть рычаг, чтобы уменьшить их количество, повысив ставки, например. Если же начинаются проблемы - ЦБ наоборот снижает ставку, позволяя банкам делать ещё больше денег из воздуха по привлекательной для потребителя ставке. Тут, конечно, есть нюансы, импорт/экспорт, особенности отдельных экономик, но не об этом сейчас.
Ну вот получилось так, денег не хватает, а ставку снижать некуда. Она уже даже ниже нуля. Не говоря о том, что дешёвые деньги любят спускать не думая о том, как их возвращать, потому такая ставка опасна. Что делать?
Сделать ещё денег. В игру вступает QE. О нём я писал ранее. Давайте просто вольём ещё денег. Ведь тут как в анекдоте:
Трейдер видит, что акция упала до 1 цента, рассуждает: "Дальше им падать некуда, могут только расти", и отдает приказ своему брокеру: "Купи их на 1000$". Брокер купил.
На следующий день те же акции стоят уже 2 цента. Трейдер думает "Пока подержу их у себя, может, еще подрастут". И точно — на следующий день акции уже по 3 цента.
Трейдер звонит своему брокеру:
— Срочно продавай!
На той стороне трубки, усталым голосом:
— Кому?!
Кому кому. ЦОБЭ! ЦБ ведь дошли до такой наглости, как покупки индексов на акции. Вот ЦБ это всё купит, сгладит, ведь людям не придётся в панике снижать цены, чтобы побыстрее слить, и закрывать позиции на маржинколлах от брокеров. Ну или придётся чуть меньше.
Т.е. ЦБ добавит ликвидности, возможности продавать актив кому-то на более выгодных условиях. Это важно, ведь крах биржи - это крах как самих компаний, так и экономики, так и пенсионных фондов. Кстати, по этой причине и слабо верится в длительную заморозку торгов - биржа не изолирована сама в себе, это надо будет вообще всё подряд морозить.
Кстати, ЦБ ж потом, в теории, должен будет продать всё, что накупил, как ситуация успокоится (но чёт пока никак не выходит, ага).
А в крайнем случае будет Helicopter money. Просто раздаём денег из воздуха. Избирательно нуждающимся или всем без разбору. Потому что пусть лучше они пойдут выпьют кофе и смогут выдержать кредитную нагрузку в тяжёлые времена, а валюта станет чуть дешевле, чем мир рухнет. Пусть лучше компания, создающая рабочие места и занимающая важное место в мировом цикле, переживёт это время и будет платить зарплаты, чем развалится (или будет поглощена). Конечно, тут есть люди, что скажут, что государство и ЦБ могут слишком активно спасать "гнилые" компании, а в капитализме должен выживать сильнейший, но сейчас не об этом.
Но что, если деньги от QE не пойдут в экономику? Что, если достанутся халявные деньги не тем людям, что тратят? И что если на helicopter money ничего не будет куплено? Людей нельзя заставить потратить, если они боятся и запасают всё на чёрный день. Как я говорил, финансовый кризис - это кризис веры в деньги.
Экономика - наш пастырь, мы не должны хотеть (тратить)
Так вот, что происходит в данный момент.
В данный момент мы имеем раздутые долги компаний и государств, нефтяные тёрки и коронавирус. Всё это плохо сочетается между собой.
В первую очередь, нефть. Идут споры на тему того, является ли провал сделки ОПЕК вынужденным шагом или банальной ошибкой. Важно лишь то, что мир сейчас топят нефтью из всех щелей, при том, что спроса на неё нет, отчего дороже она не становится. И не надо думать, что от того, что профиль компании - не нефтянка, у неё иммунитет. Вы убрали из цикличной системы ОГРОМНУЮ её составляющую, резко стало меньше денег. Это неизбежно скажется на других. Отсюда и "ааа" у всех, просто у особенно нефезависящих оно громче, а у тех, кому выгодна дешёвая нефть - слабее. Рано или поздно это закончится, вопрос - когда и как.
Во вторую очередь, коронавирус. Я не медик и не вирусолог (хотя каждый сейчас в поле агроном). Главное, что надо понимать, это масштаб потенциальной угрозы. Трамп позабавил тем, как довольно скоро он перешёл от риторики "это обычная простуда, всего пара заражённых", до "я с самого начала знал, что это пандемия", а оттуда к "ой вашу мать надо срочно заканчивать эту тему, фриз экономики страшнее короны". Кстати, он ещё спрашивал, не поможет ли от коронавируса прививка от простуды.
Проблема коронавируса в том, что он распространяется куда лучше и быстрее гриппа, и при этом гораздо летальнее рядовой простуды. Кто-то скажет "ну и что, он же бьёт в основном по старикам". Ну, если не контролировать распространение этой заразы, то ей не понадобится много времени, чтобы окутать весь шарик. Вы можете заметить как быстро мы перешли от сотни тысяч заражённых к четырём сотням по официальной статистике. Ну так дальше может быть ещё быстрее. Кстати, это не ветрянка, коронавирусом можно болеть не один раз.
Так вот, если корона так распространится, умрёт несколько процентов населения планеты. Да, циники, не любящие своих бабушек и дедушек, скажут, что стариков меньше - это здорово, меньше народу больше кислороду, но умрут не только старики. И несколько процентов населения, умершие в короткий период времени - это всё равно жесть для системы. Олсо, как назло, почти все люди во власти - не самые молодые :)
Бонусом - испанка тоже не всегда была дико летальной. Она мутировала. А коронавирус уже вроде как показал, что мутирует он замечательно. Хотя это спорно.
Потому чем раньше меры и чем раньше изолируют больных, тем лучше. Всё могло бы закончиться на паре десятков человек, как это и вышло в паре стран. Но вот теперь это не было сдержано вовремя, распространилось и остановить это куда сложнее. Мы можем, конечно, всех закарантинить, ждать, пока появится вакцина, поставив распространение на паузу и залив всех "бесплатными" бабками, чтобы люди не озверели на фиг от нищеты. Кстати, вы не представляете, как быстро рушатся цивилизации, уже сейчас в США обносят магазины, потому как полиции не до этого:
Но как долго ждать? Как долго создавать инфляцию и раздувать кредитные пузыри без производства и потребления? Кому тот же Китай будет продавать то, что он произведёт?
Вакцина делается не за пару дней, её создание может занять и год и больше, а её массовое производство и доставка до населения может занять ещё немало времени и не дай бог, если вирус ещё и будет постоянно мутировать, тогда каждый год нужна новая прививка, как от гриппа.
Как только снимаешь паузу - коронавирус снова начинает в темпе делать своё дело. Как только ставишь на паузу - экономика встаёт вместе с ним. Либо глобальная заморозка экономики на неопределённый срок, либо горка трупов. Шо то фигня, шо это фигня. Беспрецедентная дичь.
В общем, ситуация не самая простая. Интересно, чем она закончится в этот раз. И что поможет перезапустить цикл?
Возможно придумают какую-то тему с госкриптой или что-то в этом духе. Возможно понадобится какая-нибудь война, хороший бизнес и отличный глобальный "уравнитель", правда он подсбавил обороты с тех пор, как у нас появилась возможность друг другу показывать на ядерную кнопочку, вот и морочимся со всякими санкциями, пошлинами, торговыми войнами, сделками и т.п. Цивилизация!
Но одно я знаю точно: в тотальном крахе всего мира не заинтересован никто, даже Петя, который шортит. А значит, как-нибудь да разберутся в итоге. В конце концов, деньги - это магия, а значит есть место для новых колдунств.
---
Телеграм-канал автора: https://t.me/bobr_invest (+ зеркало чтоб перейти без VPN). Там выкладываю то же, что и здесь, просто давно выходит и изначально было написано для тех, кто знает базовые термины, добавил там термины для новичков. Теперь с удобным оглавлением!
UPD: пост, по факту, был написан за пару дней до публикации, но, не думаю, что даже с учётом произошедшего в последние пару дней он стал менее актуален.
