Серия «Долгосрочный портфель»

Внимательные читатели заметили, что я приобрел привилегированные акции, а не обычные. Почему???

Префы выгоднее обыкновенных акций:
1) Префы обычно торгуются с дисконтом к обычке
2) При этом дают такой же дивиденд,
Поэтому доходность на капитал (dividend yield) у префов выше, чем у обычных акций. Для долгосрочного инвестора это — лучший инструмент для дивидендного кэшфлоу (денежного потока).

Татнефть платит не менее 50% прибыли по МСФО или РСБУ, в зависимости от большей величины.

Текущая ожидаемая дивидендная доходность составляет 18% (!!!! OMG) за 2025 год.

Татнефть — ключевая компания Татарстана.
Бюджет региона сильно зависит от выплаты дивидендов. То есть власти региона — союзники инвестора.

Глядя на состав выручки, становится ясно, что «Татнефть» — это не просто добытчик. Более половины ее доходов (54.79%) приходится на продажу продуктов с добавленной стоимостью: бензина, дизеля, пластмасс и другой нефтехимии. Непосредственно на продажу сырой нефти приходится 42,47% выручки.

Такой баланс - большое преимущество. Когда цены на нефть падают, стабильный доход от продажи дорогих нефтепродуктов помогает поддерживать финансовый результат.

У компании почти нет долгов. Она тратит всего лишь 1% выручки на выплату процентов по долгам, в то время как среднеотраслевой показатель – 8% (!!!!!). В период высокой ключевой ставки это очень важное преимущество, позволяющее платить акционерам, а не кредиторам.

Не забываем, что Нефтегазовые компании - естественная защита от инфляции и девальвации рубля, так как цены на нефть и топливо в рублях растут вместе с инфляционными процессами и девальвацией национальной валюты.

Резюме: Качественный нефтегазовый бизнес, который платит большую часть прибыли на дивиденды. Мультипликаторы всегда одни из самых высоких в секторе, отличный выбор для долгосрочного дивидендного портфеля.

https://t.me/+7W2l-l9rRpI4NGQ6 - аналитика по финансам, бизнесу и инвестициям

https://www.instagram.com/den.findir/ - больше интересного в тут

ЛУКОЙЛ — крупнейшая частная нефтяная компания России.

Это значит:
- меньше политических рисков, чем у госигроков (вроде «Роснефти»),
- выше прозрачность и корпоративное управление,
- менеджмент ориентирован на интересы акционеров, а не государства

Компания стабильно выплачивает 50–100% от свободного денежного потока (FCF) в виде дивидендов. Компания заслуженно считается дивидендным аристократом на российском фондовом рынке выплачивая дивиденды уже более 20 лет подряд. Ожидаемая дивидендная доходность за 2025 год составляет 10%+.

Для инвестора это базовая бумага, через которую можно участвовать в доходности нефтегазового сектора России без избыточных рисков.

Компания владеет большими запасами нефти и газа, обеспечивающими производство на десятилетия вперед.

Это стратегический актив, который сохраняет ценность в долгосрочной перспективе, даже при трансформации мировой энергетики.

ЛУКОЙЛ периодически проводит buyback, уменьшая количество акций в обращении.
Это поддерживает котировки и повышает долю прибыли на акцию (EPS) для оставшихся акционеров. Компания в первом полугодии 2025 года направила на выкуп акций 654,3 млрд рублей.

Плюс важно помнить, что Лукойл продает нефть за доллары, то есть образом при девальвации рубля акции будут расти, поскольку компания будет получать больше рублей за тоже количество проданной нефти.

ЛУКОЙЛ исторически считается одной из самых профессионально управляемых компаний России.

Это пример сочетания эффективного бизнеса, прозрачности и заботы об акционерах - редкость на нашем рынке.

https://t.me/+7W2l-l9rRpI4NGQ6 - аналитика по финансам, бизнесу и инвестициям https://www.instagram.com/den.findir/ - больше интересного в тут

-Потребительcкий сектор (Магнит, ИКС 5, Новабев)

Хочу немного описать параметры собираемого портфеля и подход к инвестированию:

1)Портфель является долгосрочным, с горизонтом инвестирования 10 лет. Как говорит Уоренн Баффет – «Наш любимый срок инвестирования-навсегда». При этом помним что запасы нефти конечны.

2)Портфель диверсифицируется по видам активов – акции, облигации, металлы, криптовалюта. Акции диверсифицируются по секторам и компаниям. Если упрощать подход – берем несколько лучших компаний в каждой отрасли.

3)Приоритет отдается компаниям, которые платят щедрые дивиденды. Это необходимо для формирования денежного потока от инвестиционного портфеля и позволит либо запустить «магию сложного процента», либо использовать доход для текущего потребления.

4)Ребалансировка портфеля будет происходить по мере необходимости. Например купленные ОФЗ уже подходят к погашению и пора перекладываться в более дальние, либо макроэкономические события (взлет/падение ставки) и т.п.

Интересно почему выбрал именно эти компании для инвестиций?