rubbleinvest

#акра #самолет #SMLT

Кредитный рейтинг ПАО «ГК Самолет» и его облигаций понижен до уровня A(RU) с прогнозом «стабильный» 📉. Основные причины — рост отраслевого риска 🚧 и ухудшение долговой нагрузки 💸.

🔑 Ключевые факторы:

⚠️ Высокий отраслевой риск: рынок жилищного строительства под давлением из-за макроэкономических факторов 📊 и завершения льготной ипотеки 🏦.

📉 Долговая нагрузка: отношение чистого долга к FFO составляет 2,7x, что соответствует средней оценке, но давление на показатели усиливается из-за роста ставок по кредитам 📈.

✅ Сильные стороны:

🏆 Лидерство на рынке жилья: 1-е место в России по текущему объёму строительства (5,33 млн кв. м).

💼 Устойчивое финансирование: ликвидность на уровне 1,7x, широкая база кредиторов.

🌍 Региональная экспансия: рост продаж в регионах и увеличение доли комплексной застройки.

🔮 Прогнозы:

📈 Позитивный сценарий: улучшение отношения FFO к чистым процентным платежам выше 8,0x и снижение долговой нагрузки.

📉 Негативный сценарий: снижение цен на жильё >15%, ухудшение доступа к финансированию или рост долговой нагрузки >3,5x.

📝 Вывод: несмотря на понижение рейтинга, «ГК Самолет» остаётся крупнейшим девелопером России 🏗. Инвесторам стоит учитывать риски отрасли 🚨 и внимательно следить за динамикой долговой нагрузки компании 🔍.

Не является инвестиционной рекомендацией.

#FIVE #X5

Новый тикер — X5. Напомню, что торги депозитарными расписками компании были приостановлены в апреле 2024 года из-за редомициляции.

ИКС 5 является ведущей продуктовой розничной компанией в РФ. Ей принадлежат сети Пятерочка, Перекресток и Чижик.

🔹 Важное

➖ Старт торгов: 9 января

➖ Прогнозный дивиденд: (без спекуляций)

➖ Новый тикер: Х5

🔹 Состояние бизнеса

➖ Долговая нагрузка 0.1х Чистый долг/ЕБИДТА

🔍 Состояние сектора продуктового ритейла в РФ:

✅ Потребительский спрос крепкий, расходы на продукты в 2024 году выросли на 15% год к году (выше инфляции в 10%).

✅ Ритейлеры уверенно перекладывают рост цен на потребителей.

📊 ИКС 5 — лидер рынка:

🏆 Доля рынка — 14,6% против 10,6% у Магнита.

📈 Высочайшая выручка на 1 кв. м торговой площади.

🚀 Рост сопоставимых продаж (LFL) за 9 месяцев 2024 года — +14,5%.

💡 Основной драйвер — жёсткие дискаунтеры «Чижик» и региональная экспансия.

💰 Финансовая стабильность:

📊 Рост доходов более 20% в год, чистая прибыль и EBITDA на исторических максимумах.

📉 Долговая нагрузка: Чистый долг/EBITDA — 0,77x (или 0,1x с учётом финансовых вложений).

📈 Чего ждать от акций:

Индекс МосБиржи с апреля упал на 17%, но:

🔸 Менеджмент может выплатить одномоментный высокий дивиденд, который сможет удержать акции от скатывания в первые дни после начала торгов.

🔸 Последующие выплаты могут обеспечить доходность около 18%.

🔸 На внебиржевом рынке акции ИКС 5 продавались по 2500–2600 руб., всего на 7–10% ниже цены закрытия.

Не является инвестиционной рекомендацией.

Итак друзья, пришло время подвести предварительные итоги и посчитать, сколько денег поступило на счет от дивидендов, купонов и процентов по вкладам. Несомненно, итоги за 2024 год меня порадовали. Итоговый результат оказался почти в два с половиной раза больше, чем годом ранее. Это стало возможным не только благодаря высокой процентной ставке, но и из-за возобновления пополнения брокерского счета и увеличения денег на счетах в банках.

• Не забывайте подписываться на мой Телеграм канал.

Напомню, что моя целевая стратегия заключается в следующем — 70% акций, 20% облигаций, 10% золота и 100% надежд на рост.

На данный момент доли активов нарушены и доля облигаций составляет около 45%. Но со временен я обязательно все выправлю и приведу доли к желаемым.

Мой портфель

На 1 января 2025 года объем портфеля составляет 3 325 465 рублей. Все что приходит я реинвестирую и вновь отправляю на рынок, создавая снежный ком. Об одних из моих последних покупках я писал здесь. В портфеле у меня акции, облигации, фонд на золото и несколько депозитов.

Проценты по вкладам

За год со всех вкладов я получил 112 550 рублей или 9 379 рублей в месяц, что весьма неплохо. Вкладов было открыто несколько и на разные сроки. Угадать со ставкой везде конечно же не получилось. В одном из банков до сих пор открыт вклад, который приносит около 14% годовых. Но так устроен мир и с этим приходится мириться. Благо стараюсь открывать вклады сейчас не более чем на полгода. На налог со вкладов я не попадаю, т.к. в 2025 году необлагаемая сумма по итогам года составляет 210 000 рублей.

Дивиденды и купоны

За 2024 год, в сумме я получил 268 617 рублей купонов и дивидендов, что составляет 22 384 рубля в месяц. В течение года, весь получаемый дивидендный поток я реинвестировал и покупал как акции, так и облигации.

Выводы

Пассивный доход за 2024 год составил 381 167 рублей, или 31 763 рублей в месяц. Результат в целом хороший, если только вы не собираетесь посчитать годовую доходность, которая будет равняться около 10% годовых. Все дело в том, что покупки некоторых активов происходили три-четыре года назад, и в портфеле зафиксировались доходности тех времен. Именно они и тянут портфель вниз. Одна из главных целей инвестирования — обходить на регулярной основе инфляцию и тогда все будет в порядке.

Цель инвестирования

Одной из целей инвестирования для меня — это выравнивание уровня доходов, связанных с моей основной деятельностью. Вот уже более 15 лет я работаю на вольных хлебах и у меня свой небольшой бизнес, связанных с созданием и продажей медиа-контента. Время от времени рынок преподносит различные сюрпризы. Клиенты могут исчезать в одночасье, партнеры могут разоряться и испаряться в неизвестном направлении. В общем за эти годы я насмотрелся всего. Я поставил перед собой цель, создать капитал такого размера, чтобы он приносил мне 3 600 000 рублей в год пассивного дохода или 300 000 рублей в месяц. На данный момент цель выполнена на 10,5%.