«Явления Эль-Ниньо и Ла-Нинья значительно влияют на глобальные климатические условия, которые, в свою очередь, сказываются на производстве сельскохозяйственных товаров, включая кофе. Эти климатические события приводят к изменениям погодных условий, которые могут как положительно, так и отрицательно влиять на урожайность кофе в основных регионах выращивания», — в своем блоге рассказал эксперт по алгоритмической торговле, исполнительный директор и глава управления активами Mind Money Алексей Афанасьевский.

Эль-Ниньо характеризуется аномальным потеплением поверхностного слоя воды в восточной части Тихого океана, что приводит к масштабным климатическим изменениям.

В Южной Америке, одном из ключевых регионов по производству кофе, Эль-Ниньо часто служит причиной засух и периодов высоких температур, которые негативно сказываются на урожайности кофе. Например, в Колумбии, одном из крупнейших производителей арабики, Эль-Ниньо может привести к значительному снижению производства из-за засухи и нехватки воды для орошения.

В Бразилии, крупнейшем производителе кофе в мире, Эль-Ниньо также может вызвать засухи, которые особенно пагубны в период цветения кофейных деревьев. Недостаток влаги снижает потенциальную урожайность, увеличивая неопределенность на рынке и оказывая повышенное давление на цены фьючерсов на кофе. В условиях Эль-Ниньо цены на фьючерсы на кофе могут значительно вырасти в ожидании сокращения поставок. Если во время сбора урожая наблюдается избыток влаги, на кофейных ягодах могут развиться грибковые инфекции, что приводит к потере зерен и снижению урожайности при переработке спелых кофейных ягод в зеленый кофе. Кроме того, Эль-Ниньо может повлиять на размер зерен.

Ла-Нинья и её последствия

Ла-Нинья — явление, противоположное Эль-Ниньо, связанное с охлаждением поверхностных вод в центральной и восточной частях Тихого океана.

Это явление обычно приносит более влажные и прохладные погоды в Южную Америку, что может быть благоприятным для производства кофе, но также создаёт риски чрезмерных осадков и наводнений. В Бразилии Ла-Нинья может привести к увеличению производства кофе благодаря улучшенным условиям для роста, однако избыточные дожди могут повредить кофейные деревья и снизить качество зерен. Колумбии Ла-Нинья может подарить увеличение количества осадков, что повышает риск грибковых заболеваний, таких как ржавчина кофейных листьев, отрицательно влияя на урожайность и цены.

Ниньи и фьючерсов на кофе

Эль-Ниньо и Ла-Нинья создают значительную волатильность на рынке фьючерсов на кофе из-за неопределённости объёмов производства и потенциальных рисков для урожая. В периоды Эль-Ниньо засухи, приводящие к снижению урожайности, могут вызвать резкий скачок цен на фьючерсы в ответ на ожидаемый дефицит предложения. Наоборот, Ла-Нинья, несмотря на потенциальное увеличение урожайности, также может вызывать волатильность цен из-за рисков повреждения урожая от избыточных осадков и заболеваний.

Океанический Nino индекс (ONI)

Океанический Nino индекс (ONI) используется для определения силы явлений Эль-Ниньо и Ла-Нинья путем измерения аномалий температуры поверхности моря в экваториальной части Тихого океана. Положительные аномалии ONI (выше +0,5°C) указывают на условия Эль-Ниньо, тогда как отрицательные аномалии (ниже -0,5°C) сигнализируют о Ла-Нинья. В зависимости от степени отклонения от нормальных температур эти явления классифицируются как слабые, умеренные, сильные или очень сильные, что позволяет прогнозировать их влияние на глобальные климатические условия.

В 2020 и 2021 годах Ла-Нинья привела к чрезмерным осадкам в таких регионах, как Колумбия и Вьетнам, что вызвало волатильность цен из-за изменений в качестве и количестве урожая. Затем, в 2022 году, Эль-Ниньо вызвал засуху в Бразилии, крупнейшем производителе кофе, что привело к резкому росту цен на кофе из-за опасений дефицита поставок. В результате в 2023 и 2024 годах цены на кофе оставались высокими, отражая неопределенность на рынке на фоне изменяющегося климата.

Индекс RDIA Глобальной обсерватории засухи выделяет районы по всему миру, подверженные риску воздействия засухи на сельское хозяйство; более тёмные красные области указывают на более высокий риск. Летом 2024 года ключевые регионы, такие как Южная Америка, особенно Бразилия, а также части Африки, Европы и Азии, отмечены повышенным уровнем риска засухи. Эти регионы являются важными для производства кофе и в настоящее время испытывают нехватку воды, что может серьёзно нарушить цепочку поставок кофе, снизив урожайность и качество, тем самым влияя на глобальную динамику рынка.

Изображение с сайта Drought.gov показывает трехмесячный глобальный стандартизированный индекс осадков (SPI) по данным ERA5 для Южной Америки.

На карте выделены засушливые условия, показанные темно-красным цветом, на большей части территории Бразилии, включая ключевые регионы выращивания кофе. Засуха в Бразилии охватывает большую площадь, значительно затрагивая регионы, важные для производства кофе. Эта засуха может привести к значительным последствиям для урожайности, влияя на мировые поставки кофе и цены.

В общем, сказано достаточно, чтобы инвесторы и участники рынка следили за климатическими прогнозами и готовились к возможным изменениям в предложении и спросе на кофе, вызванным этими мощными природными явлениями.