Самые доходные облигации⁠⁠

«20 облигаций с доходностью 20 процентов прямо сейчас или даже вчера.»

Вас тоже забавляют такие заголовки?
Полезной информации обычно в таких статьях немного. Чаще всего это просто набор облигаций взятый из ближайшего ларька ( скринера).
Риски? Зачем о них писать.
Что за компания? Какие у нее есть слабые и сильные стороны? Лишняя информация.
Мнение автора? Зачем оно нужно.
Я даю вам информацию ( причем самую бесполезную), а вы уже пользуйтесь ей как вам вздумается...
Если что, то это шутка.

В чем слабость такого подхода?
Что обычно предлагают купить авторы данных подборок?

М.Видео, Сегежа – облигации компаний с высоким уровнем риска. Вот прям совсем с высоким.
Зато доходность около 20 процентов... Круто же)

Про них писал здесь и здесь:
https://t.me/pensioner30/5700
https://t.me/pensioner30/5709

Покупать длинные выпуски думаю что точно не стоит.
Почему?

Сегежа:
Долг растет, прибыли нет, есть возможность получить помощь от АФК или разместить новые облигации... Деньги на выплату купонов пока есть и в ближайший год будут. Но дальше все очень туманно.

М.Видео:
Долг высокий. Прибыли нет и непонятно когда будет, возможно новое размещение облигаций в следующем году, чтобы погасить более старые выпуски. Ну что ж, это победа.

Кредитный рейтинг компаний А или А– – это хороший показатель, но он не отражает проблем внутри компаний, поэтому как мне кажется не стоит на нем акцентировать внимание.

Но в таких подборках могут оказаться и относительно неплохие бумаги.

Например:

Аренза 1Р02. Компания Аренза про специализирующаяся на розничном сегменте лизинга оборудования для малого бизнеса стоимостью от 100 000 до 15 000 000 рублей. Входит в АФК Система.
Отчет за 9 мес 2023 года очень даже бодрый.

Выручка Аренза-Про равна 265.28 млн руб., тогда как за 9 месяцев 2022 г. она составляла 168.79 млн руб..
Чистая прибыль компании в отчетном периоде составила 57.54 млн руб. по сравнению с 28.88 млн руб. за 9 месяцев 2022 г.. Об этом сообщается в промежуточной отчетности организации.
Кроме того, по данным отчетности активы компании составили 1.82 млрд руб. по сравнению с 1.54 млрд руб. годом ранее.
Внеоборотные активы Аренза-Про находятся на уровне 316.99 млн руб.
Оборотные активы выросли на 12.54% до 1.5 млрд руб.
Капитал и резервы увеличились на 13.96% до 426.06 млн руб..
Долгосрочные обязательства Аренза-Про согласно отчетности РСБУ выросли на 121.31%, достигнув уровня 1.06 млрд руб. Компания разместила облигации в октябре на 300 млн рублей на 5 лет.
Краткосрочные обязательства равны 335.22 млн руб., что на 51.18% меньше аналогичного показателя за 9 месяцев 2022 г.

В целом бизнес интересный. Но зато кредитный рейтинг: ruВB (эксперт РА).
Зато есть выпуски с купонами каждый месяц, а доходность к колл-опциону ( через 2 года) около 16,5 процентов.

(Для справки:
Колл-опцион в отношении облигаций — это возможность досрочно погасить бумаги. Он дает эмитенту право досрочно или частично погасить облигации в определенные даты после их размещения.)

Компания конечно не идеальная, но здесь есть прибыль и какой то рост + наличие АФК Системы. А еще компания планировала стать публичной и выйти на IPO в ближайшие пару лет.

На сайте Аренза нашел калькулятор.
Например вы хотите взять оборудование для бизнеса на 1,5 млн рублей. Платите аванс 20 процентов, получаете оборудование и в течение 18 месяцев платите по 81 тыс рублей, а в конце срока выкупаете оборудование за 1000 рублей.
Сумма договора – 1759 тыс рублей.
Переплата 17 процентов за 1,5 года – думаю что это не так много, если учесть ставки в банке.
Кредиты для ИП сейчас – от 13 до 38 процентов. Это банки ру выдают такую информацию. Думаю что чаще всего дают кредит не под 13 процентов, а значительно выше ( ближе к 30). Понятно почему пользоваться услугами Арензы для бизнеса может быть выгодно.


В общем и среди мусора, который публикуют, можно иногда найти интересные идеи. Но все нужно проверять самому и не верить «авторитетам».

После этого прям Арензы захотелось купить)

Успешных инвестиций.

#облигации #аренза #сегежа #мвидео