StormGain

Индикатор 30-дневной волатильности Bitcoin находится на двухлетних минимумах, и в последние дни криптовалюта колеблется меньше золота, индекса доллара или S&P500. Картина типична для глубокого медвежьего рынка, когда сетевая активность падает, а инвесторы испытывают максимум боли.

Источник изображения: arcane.no

Крушение FTX в начале ноября вызвало краткровременный всплеск сетевой активности, выразившийся в появлении новых Bitcoin-адресов. Но с тех пор среднемесячный показатель вернулся к базовому годовому уровню. Это говорит о сохранении низкого интереса к цифровым активам со стороны широкой аудитории. Кривые развернулись в мае 2021 года после запрета в Китае финансовым учреждениям осуществлять какие бы то ни было операции в криптовалюте.

Источник изображения: glassnode.com

Более наглядно падение интереса к сети демонстрирует диаграмма ежедневных переводов: если в третьем квартале их объем превышал $40 млрд, то сейчас показатель не дотягивает и до $6 млрд. Наибольшее снижение зафиксировано в группе с транзакциями свыше $10 млн: доля сократилась с 43% до 19%.

Источник изображения: glassnode.com

Как мы не раз отмечали, с 2020 года основной движущей силой для Bitcoin являются институциональные инвесторы, которые действуют с оглядкой на монетарную политику США. Повышение ключевой ставки в 2022 году вызвало естественный отток капитала из рисковых активов, а крушение ряда криптопроектов усилило тенденцию. С момента достижения ценового максимума реализованные убытки составили рекордные $88,4 млрд.

Источник изображения: glassnode.com

Установление антирекордов и падение волатильности еще не предрекают возвращение Bitcoin к росту.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Однако свидетельствуют о приближении к переломной точке. Таковой может стать отказ ФРС от дальнейшего подъема ключевой ставки, поскольку ее повышение как помогает в борьбе с инфляцией, так и тормозит экономический рост. Заседание регулятора состоится 01 февраля.

__________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Акции ведущих майнинг-компаний за последние сутки подскочили в среднем на 20%. Двузначный прирост продемонстрировали Marathon Digital, Hut 8, Hive Blockchain, Riot Platforms (Blockchain), Bit Digital. И даже проходящая процедуру банкротства по Главе 11 Core Scientific «подорожала» на 16%.

Источник изображения: investing.com

При этом Bitcoin с начала года вырос на скромные 4% до $17200, а сложность вычислений через шесть дней грозится подскочить на 10%. Сочетание данных факторов приведет к очередному снижению доходности криптодобычи.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Оптимизм инвесторов связан как с желанием купить акции на дне (от максимумов ценные бумаги просели сильнее Bitcoin), так и с ожиданием скорого разворота монетарной политики ФРС.

В течение прошлого года регулятор закручивал гайки, повышая ключевую ставку и вызывая тем самым отток средств из рисковых активов. В первую очередь, его действия были призваны снизить инфляцию, превысившую в июле 2022 года 9% в США. В результате рост цен замедлился, и по итогам декабря 2022 года показатель прогнозируется на уровне в 6,5%.

Индекс потребительских цен, % (г/г)

Поскольку высокая ставка помимо снижения инфляции вызывает замедление экономического роста, ряд экспертов предполагают скорейший отказ ФРС от планов по дальнейшему ее подъему. Так, президент Blue Line Futures Билл Барух считает, что существует большая вероятность такого отказа уже на февральском заседании, и в таком случае рынки увидят «сильное ралли».

Именно на такой исход рассчитывают майнинг-компании. Например, согласно сведениям CNBC, Core Scientific использует процедуру банкротства, чтобы потянуть время. На представление и утверждение вместе с инвесторами плана по выходу из кризиса отводится в совокупности 300 дней. А по расчетам аналитика из B.Raily, компания сможет генерировать достаточный для обслуживания долга доход при цене Bitcoin в $24,5 тыс. В случае роста криптовалюты до желаемого уровня необходимость в реструктуризации компании по Главе 11 отпадает.

Другой пример – Argo Blockchain. Чтобы избежать банкротства, в конце декабря компания достигла соглашения с Galaxy Digital о продаже майнинг-центр в Техасе и получении кредита в размере $35 млн. В этом году акции Argo выросли более чем на 56%.

___________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Несмотря на восстановление криптовалютного рынка, участники торгов настороженно относятся ко всем поступающим негативным новостям. 05 января консультативный советник Джастин Сан (сеть Tron) опроверг слухи о готовящемся сокращении сотрудников в Huobi, однако уже на следующий день криптобиржа подтвердила планы по «оптимизации численности персонала». Это вызвало повышение напряженности и привело к рекордному оттоку средств в 2023 году.

Будучи крупнейшей криптобиржей в Китае Huobi столкнулась со сложностями после запрета на проведение криптовалютных операций в стране в мае 2021 года. В августе 2022 года стейблкоин HUSD впервые продемонстрировал несостоятельность, а уже 01 ноября торговался по 30 центов (HUSD был запущен в партнерстве Huobi и Stable Universal).

Источник изображения: coingecko.com

В октябре 2022 года Huobi была куплена About Capital Management, основным акционером которой является Джастин Сан. Отрицая свое участие в фонде и в покупке криптобиржи, Сан тем не менее занял пост глобального констультанта Huobi.

По непроверенным данным, с покупкой критобиржи Сану помог Сэм Бэнкман-Фрид (FTX), чтобы ослабить влияние Binance на рынок. Однако в ноябре Чанпэн Чжао нанес упреждающий удар, избавившись от FTT на $0,5 млрд. Это запустило цепную реакцию кризиса ликвидности, которая обнажила мошенничество Сэма и привела к краху FTX.

06 января представитель Huobi подтвердил журналу Cointelegraph планы о сокращении персонала на 20%, но не прокомментировал слухи о выдачи зарплаты исключительно в стейблкоинах. Как сообщает WuBlockchain, отказавшихся от новой схемы оплаты сотрудников ждет увольнение. Пользователи соцсетей также сообщают о блокировке внутренних чатов для недопущения саботажа сотрудниками.

Негативные новости привели к рекордному для первой недели 2023 года суточному оттоку средств с криптобиржи в объеме $61 млн, приводит статистику аналитическое агентство Nansen.

Источник изображения: twitter.com/nansen_ai

Беспокойство инвесторов добавляет и тот факт, что 81% от оборотного предложения HT (токен Huobi) владеет криптобиржа, а 50% всех имеющихся активов – это HT и TRX Джастина Сана.

Источник изображения: portfolio.nansen.ai

Аналитическое агентство CryptoQuant провело сравнение активов крупнейших участников рынка, чтобы выяснить, насколько криптобиржи полагаются на собственные токены. Лучший результат продемонстрировали OKX и Deribit, худший – Huobi.

Источник изображения: coindesk.com

На фоне вышедших новостей HT за сутки потерял 13,5%, а TRX – 7,4%. Монета Сана уже восстановила потери, однако сильно уступает в динамике Bitcoin и Ethereum по результатам последней недели.  

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Пользователи в соцсетях отмечают непредсказуемость Джастина Сана, а также крупные перемещения капитала между упомянутыми в статье участниками. Возможно, FTX не будет последней в списке криптокрушений текущего медвежьего цикла.

_________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Падение капитализации крипторынка ударило по сектору NFT, так как многими участниками объекты цифрового искусства рассматривались в качестве инвестиционного актива. В результате число ежедневных продаж с пиковых 145 тысяч в январе снизилось до максимальных 26 тыс. в декабре или на 82%.

Источник изображения: nonfungible.com

Аналогичная динамика прослеживается при оценке продаж в долларах США. Единственным светлым пятном стал выход коллекции Otherside от Yuga Labs в мае, которая за сутки привлекла свыше $500 млн. В общем зачете данная коллекция вышла на шестое место с оборотом в $1 млрд.

Источник изображения: dappradar.com

Потеря рынком NFT инвестиционной привлекательности привела к уходу покупателей: на еженедельной основе в начале года число уникальных покупателей было на уровне 188 тыс. (в пике – 260 тыс.), а сейчас показатель не дотягивает и до 30 тыс. Сокращение составило 85%.

Источник изображения: nonfungible.com

Бессменным лидером отрасли среди блокчейнов остается Ethereum.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Продажи в этой сети превысили $31 млрд, тогда как несостоявшийся «убийца» Solana набрал лишь $3 млрд. Тесная связь Solana с криптоимперией FTX всерьез обеспокоила разработчиков, из-за чего часть проектов уже объявила о переезде на другие цепи. Так, DeGods (топовая коллекция на Solana) в качестве новой базы выбрала Ethereum.

Источник изображения: cryptoslam.io

Большинство проектов выбирают Ethereum из-за высокой надежности сети. Единственное, что мешает блокчейну активнее привлекать разработчиков, это высокие комиссионные издержки при росте нагрузки. Однако дальнейшее развитие сети с разбивкой на осколки (шардинг) решит эту проблему.

В целом же сектор NFT испытает ренессанс вместе с ростом инвестиционной привлекательности крипторынка ближе к концу 2023 года. Число крупных участников только растет, и всё новые бренды заявляют о желании выпустить собственные NFT. Даже ярый критик криптовалют Дональд Трамп недавно вывел в свет цифровую коллекцию, которая моментально разлетелась за $4,5 млн.

_____________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)