Выгодотоксикоз. О чем думает Илон Маск, трижды сплевывая через плечо⁠⁠

Tesla (TSLA) опубликует свои финансовые результаты за второй квартал 23 июля. Консенсус-прогноз предполагает падение выручки Tesla на 12,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию (EPS) Tesla во втором квартале снизится на 33,3% по сравнению с аналогичным кварталом прошлого года. За весь год EPS компании, как ожидается, будет на 34,3% ниже, чем в прошлом году. Объём поставок Tesla, который практически соответствует объёму продаж автомобилей, в этом квартале упал на 13,5%. И падение оказалось выше, чем падение на 13% в первом квартале. А также стало самым серьёзным за всю историю компании.

Тем большее значение, пишет Вarchart, имеет сопутствующее отчету выступление Илона Маска.

Финансовая конференция Tesla может оказаться посвящена запуску роботакси в Остине и планам по расширению сервиса на другие города. Tesla также может предоставить обновленную информацию о гуманоидном роботе Optimus, который, по мнению Маска, представляет собой многотриллионный инвестиционный проект. Также недавно Маск озвучил идею инвестирования Tesla в свою компанию xAI, занимающуюся разработкой ИИ.

Гражданская активность Илона Маска, включая создание новой политической партии, также может оказаться в центре внимания. Примечательно, что ключевой причиной резкого роста акций Tesla после публикации прибыли за первый квартал, несмотря на отсутствие как выручки, так и прибыли, стали обещания Маска сократить свою политическую активность. Впоследствии Маск покинул Министерство эффективности государственного управления (DOGE), но вместо того, чтобы отказаться от политической деятельности, самый богатый человек мира удвоил усилия.

И поскольку конференция и отчет оказываются столь важными, Вarchart решил подсказать инвесторам еще 5 вещей, на которые в этой ситуации стоит обращать внимание отдельно.

Обновление по бюджетной модели:
Tesla ранее заявляла, что начнёт производство своей доступной модели в первой половине 2025 года, но пока официальных новостей нет. Во время телефонной конференции по финансовой отчетности за второй квартал я буду следить за новостями по этой платформе.

Прогноз поставок на 2025 год:
С окончанием действия налогового вычета на электромобили (ЭМ) в сентябре, спрос на электрокары в США может только ухудшиться. Во время телефонной конференции по отчетности за второй квартал Tesla может пересмотреть свой прогноз поставок на 2025 год, поскольку вероятность годового роста выглядит неутешительной. Даже несмотря на то, что можно ожидать резкого роста в третьем квартале, когда покупатели поспешат воспользоваться налоговыми вычетами до их постепенного прекращения в четвертом квартале.

Cybertruck:
Продажи пикапа Tesla Cybertruck оказались не слишком удачными.Интересно, что Маск собирается дальще с этим делать.

Энергетический бизнес:
Энергетический бизнес Tesla сообщает о последовательном сокращении числа развёртываний второй квартал подряд. Следует следить за любыми репликами касательно энергетического бизнеса, который, по словам Маска, может превзойти автомобильный.

Маржа и рентабельность:
Некогда лидирующая в отрасли маржа Tesla сошла на нет на фоне ценовой войны, развязанной компанией масштабным снижением цен. Прибыльный бизнес компании, связанный с регуляторными кредитами, также сталкивается с трудностями, поскольку Закон об одном большом красивом законопроекте (One Big Beautiful Bill Act) отменяет штрафы за несоблюдение стандартов средней корпоративной экономии топлива (CAFE). На фоне снижения рентабельности продажа регуляторных кредитов стала для Tesla лучом надежды, и если бы не они, компания понесла бы убытки по общепринятым принципам бухгалтерского учета (GAAP) в первом квартале.
Этот источник дохода теперь находится под угрозой, поскольку автопроизводителям не обязательно покупать эти регуляторные кредиты у Tesla для соответствия стандартам.