Венчурные фонды сохраняют оптимизм в отношении израильских технологий, поскольку «устойчивость зашкаливает»⁠⁠

2 января 2024 г. Инвесторы говорят, что после того, как глобальные и местные события отвлекут инвесторов, технологическая экосистема, скорее всего, обретет «новую норму» в 2024 году, а национальные проблемы могут даже оказаться попутным ветром.

Местные и международные венчурные фонды по-прежнему оптимистичны в отношении израильских технологий, несмотря на два кризиса, которые усугубили дефицит финансирования в секторе, который является двигателем экономического роста страны.

«Мир знает, что влияние, которое Израиль оказал за последние десятилетия на глобальные технологии, очень глубоко», — сказал Адам Валкин, управляющий директор General Catalyst, американской венчурной компании, которая инвестировала «сотни миллионов долларов». в израильских компаниях, основанных за последние восемь лет, в том числе финтех-компаниях Melio, Rapyd и Lemonade и медицинской компании Aidoc, занимающейся искусственным интеллектом. Под управлением венчурного фонда находятся активы на сумму 25 миллиардов долларов.

«Израиль является очень важной частью нашей глобальной стратегии и будет оставаться таковой», — сказал он в телефонном интервью. «В долгосрочной перспективе трудно не быть очень оптимистичным в отношении израильских технологий».

Аналогичное мнение выразили другие главы венчурных фондов и инвесторы, опрошенные The Times of Israel, а также те, кто участвовал в технологической конференции «Тенденции и прогнозы на 2024 год – израильское венчурное пространство» в Тель-Авиве на прошлой неделе. Они говорили о стойкости израильских предпринимателей в трудные времена.

После глобального перенасыщения технологиями в 2021 году, когда израильский технологический сектор привлек колоссальные 25,6 миллиарда долларов частных инвестиций, финансирование во второй половине 2022 года замедлилось в соответствии с глобальной тенденцией на фоне высоких процентных ставок и падения мирового фондового рынка, которое привело к к техническим увольнениям. Эта тенденция к снижению продолжилась и в 2023 году, но усугубилась в Израиле спорной реформой судебной системы, объявленной в начале года на фоне опасений инвесторов по поводу ослабления демократических сдержек и противовесов.

«У нас более дюжины команд основателей, базирующихся в Израиле, и каждый человек имеет дело с чем-то на личном уровне», — сказал Эд Сим, основатель и генеральный партнер Boldstart Ventures. «Так что да, влияние есть», — сказал он. «Но устойчивость зашкаливает».

С 2010 года Boldstart руководил или со-руководил инвестициями в 12 технологических компаниях, основанных в Израиле на начальной стадии или стадии идеи, включая Snyk и BigID, которые позже стали единорогами кибербезопасности стоимостью более 7 миллиардов и 1 миллиарда долларов США соответственно. Boldstart инвестировал более 150 миллионов долларов в эти 12 компаний.

Сим, занявший девятое место в списке Forbes Midas Seed List за 2023 год, в который входят 25 крупнейших инвесторов в начальные инвестиции в мире, сказал, что закрыл новую израильскую инвестицию в начале сентября.

Он сказал, что недавно разговаривал с основателем сентябрьской инвестиции, который рассказал ему, что первые два сотрудника стартапа были наняты. Другой основатель, призванный в запас, в свой выходной из армии рассказал Симу, что он подписал две сделки, еще четыре находятся в стадии разработки и что стартап нанял нового специалиста по обслуживанию клиентов в США и теперь находится на стадии разработки.

По словам Сима, в процессе найма еще одного продавца в Великобритании. «Я бы хотел, чтобы все мои основатели были такими же стойкими, как израильские», — добавил он.

Аналогичным образом, Давор Хебель, управляющий партнер и глава лондонской компании Eight Roads Ventures Europe, заявил, что его фирма подготовила список условий для последующих инвестиций в одну из своих портфельных компаний в Израиле. По его словам, в стадии реализации находится еще одна сделка.

Слева направо: Джиджи Леви-Вайс, генеральный партнер NFX; Лиад Агмон, управляющий партнер Insight Partners; Хамутал Меридор, партнер Vintage Investment; Ифат Орон, руководитель отдела технологических инвестиций в Израиле компании Blackstone; и Даниэль Шинар, управляющий партнер Claltech/Access Industries, выступают на конференции в Тель-Авиве 28 декабря 2023 г.

Хебель управляет фондами на сумму более 1 миллиарда долларов, ориентированными на инвестиции в развитие технологий в Европе и Израиле. За последние 10 лет Eight Roads инвестировала более 200 миллионов долларов в израильские фирмы в 10 компаниях, включая HiBob, производителя HR-решений; AppsFlyer, фирма, занимающаяся маркетинговой аналитикой; и финтех-фирма Fireblocks. По словам Хебеля, в его портфельных компаниях от шести до десяти процентов работников находятся в резерве, но фирмы продолжают работать в соответствии со своими первоначальными бюджетами и планами.

«Я думаю, что это может быть частью привлекательности израильской экосистемы: устойчивость, которая формировалась на протяжении многих лет», — сказал он.

Преимущество взгляда извне

По данным Start-Up Nation Central (SNC), израильский сектор высоких технологий является двигателем экономики страны, на его долю приходится 18% валового внутреннего продукта страны, 48% экспорта и 11% рабочей силы. То, как он поведет себя в этом кризисе, повлияет на израильскую экономику. Банк Израиля уже снизил свой прогноз роста ВВП на 2023 и 2024 годы, прогнозируя рост всего на 2% в каждый из лет, с июльского прогноза в 3% для каждого года.

По словам Адама Фишера, партнера Bessemer Venture Partners, в интервью, что делает технологический сектор более устойчивым, чем остальная часть израильской экономики, так это тот факт, что его продукция почти полностью ориентирована на экспорт и, следовательно, не подвержена влиянию ослабления экономического роста. местный спрос. Поскольку компании ориентированы на экспорт, многие из них, особенно более крупные, также имеют операционные группы, работающие в США или Европе, и эти команды могут вмешаться во времена кризиса.

Кроме того, израильский технологический сектор ориентирован на программное обеспечение, а это означает, что он может очень быстро переключиться на удаленную виртуальную работу, как это произошло во время пандемии коронавируса. Ему не нужна логистика или порты, поскольку большинство его продуктов основаны на облачных технологиях, и поэтому они «не подвержены влиянию с физической точки зрения», сказал он.

По его словам, Bessemer — это венчурная фирма, базирующаяся в Сан-Франциско и Нью-Йорке, которая за последние 15 лет инвестировала в более чем 70 израильских технологических компаний на общую сумму 1,5 миллиарда долларов. В число фирм, в которые он инвестировал, входят Fiverr, Habana Labs, Melio, Wix и HiBob.

«Люди… делают больше с меньшими затратами», — сказал Алан Фельд, основатель и управляющий партнер Vintage Investment Partners, имея в виду своего венчурного капитала и сотрудников портфельных компаний, в которые инвестируются его средства. Vintage — это инвестиционная фирма из Герцлии, активы которой составляют $3,8 млрд.

«Одна из вещей, которую вы хотите видеть как инвестор, — это то, что компания может принять самую сложную задачу, которую только можно себе представить, и при этом выжить, потому что каждый бизнес сталкивается с неопределенностью», — сказал Фельд.

Временное замедление притока нового капитала

На вебинаре, организованном IATI, головной организацией отраслей высоких технологий и медико-биологических наук, управляющий директор PSG Equity в Тель-Авиве Ронен Нир заявил, что, поскольку неопределенность высока, вероятно, произойдет временное замедление притока нового капитала в израильские технологические фирмы, инвесторы ждут, когда все вернется на круги своя. Это затронет небольшие стартапы в большей степени, чем крупные, которые в целом привлекли достаточно средств в результате бума финансирования после коронавируса, чтобы продержаться во время этого кризиса. В долгосрочной перспективе, по его словам, экономика вернется к “новой норме где-то в 2024 году”, и за этим последуют инвестиции.

На конференции “Тенденции и прогнозы на 2024 год” в конце декабря в Тель-Авиве, ежегодном мероприятии, организованном технологическим акселератором Fusion и юридической фирмой Pearl Cohen Zedek Latzer Baratz, в котором приняли участие инвесторы, венчурные фонды и технические руководители, было заявлено, что если израильские фирмы продолжат работать, то промышленность в конечном счете восстановится. Политики должны обеспечить постоянный приток новых стартапов. Отрасль нуждается в большей диверсификации, переходя от сосредоточения в основном на информационно-коммуникационных технологиях (ИКТ) к таким быстрорастущим областям, как климатические технологии, искусственный интеллект и здравоохранение.

«Мы потратили впустую целый год будущего отрасли», — сказала Джиджи Леви-Вайс, генеральный партнер NFX. Израиль должен сделать так, чтобы 2024 год стал переломным, сказал он.

Лиад Агмон, управляющий директор Insight Partners, сказал, что глобальная венчурная компания все еще ищет инвестиции в Израиле даже сейчас. Это мнение разделяет Ифат Орон, старший управляющий директор и руководитель отдела роста и технологических инвестиций в Израиле компании Blackstone, которая имеет под управлением $1 трлн активов.

Урия Лин, директор Elron Ventures, Гай Кацович, партнер-основатель Fusion и один из организаторов присутствовал на конференции.

Тот факт, что конференция состоялась, стал сигналом миру о том, что технологический мир Израиля движется вперед, даже если было очевидно, что в этом году все было по-другому.

Перевод с английского

ИСТОЧНИК