Увеличиваю количество облигаций в портфеле в 2 раза⁠⁠

Добрый день, инвесторы.

На самом деле держу в портфеле очень небольшой процент облигаций, хотя аналитики от Тинькофф еще в прошлом году предлагали мне увеличить долю. Я не отказывался, но упорно продолжал этого не делать.

Какие облигации держу?
МТС выпуск 1 – 4 шт.
АФК система, выпуск 17 – 2 шт.
Пик выпуск 3 – 3 шт.
9 шт (примерно 9 тыс рублей) для портфеля в 8,2 млн рублей – это меньше 0,1 процента.
Теперь же портфель скукожился до 5,4 млн рублей, в основном из-за курса доллара или рубля. То есть процентное соотношение выросло, но все равно оно очень низкое. Цель: минимум 10 процентов от портфеля отдать облигациям. Зачем? Мы знаем, что на доходность влияет не столько время покупки акции, облигаций, сколько именно распределение активов и их балансировка. Подробнее это было описано в статье про распределение активов. Там я написал, что 10-20 процентов облигаций в портфеле – это оптимально. Рекомендую статью все таки прочитать.
https://t.me/pensioner30/3385

Значит решено, увеличиваю… Что купил и почему?

🍏М.Видео выпуск 2 – 2 шт. Срок 2 года – относительно короткая облигация, мне это подходит. Облигации на 10 лет не рассматриваю. ОФЗ пока тоже, доходность по ним значительно ниже, чем у корпоративных. Купон каждые 91 день – это поинтереснее будет, чем каждые полгода. Ближайшая выплата в августе, что тоже неплохо. Правда НКД (накопленный купонный доход) в районе 16 рублей ( от купона в 20 рублей – это много). Про НКД писал в статье про облигации.

🍏ГТЛК 002Р выпуск 1 – 2 шт. ГТЛК – лизинговая компания. Есть конечно небольшое сомнение, что после многочисленных санкций и ухода иностранных компаний из РФ дела у компании будут идти хорошо. Единственный акционер – это РФ, своих может и не бросят в беде. Номер один в лизинге водного, жд, авиационного и прочего транспорта (данные от 2019 года). В частности они занимаются лизингом Сухого (который Суперджет) и в целом поддерживают отечественного производителя. Хотя в Сухом не так уж и много отечественного, но скорее всего со временем станет больше. Некуда деваться уже. Объем инвестиций ГТЛК всего около 1,3 трлн рублей, а это много, почти как не выплаченные дивиденды Газпрома (эти 1,2 трлн рублей мне ночами снятся).
Но заемных средств тоже много – 915 млрд рублей.
Компания занимается еще и цифровой трансформацией. Кто нибудь вообще понимает что это за зверь? Цифровые кадры? Цифровая инфраструктура? Может быть это инфраструктура в метавселенной? Шутка.
В общем отчет у компании интересный, но перспективы пока не ясны. Лизинг – дело такое, особенно теперь.
Ближайшая выплата в сентябре, что так же неплохо. НКД – 7 из 19 р, уже поинтереснее. Периодичность выплаты – 91 день. Срок – 2 года, 2 месяца.

🍏Самолет п11 – 2 шт. Зачем нам новые облигации самолета, когда есть старые? Они еще и к тому же дешевле. Самолет хорошо отчитывается, правда компания все равно дорогая. Купон в районе 12,8 процентов – это очень хорошо. Но рейтинг компании не самый высокий, есть определенные риски. Из плюсов, то что ключевая ставка падает, кредиты (ипотеки) будут брать охотнее. Плюс правительство обещает поддержать всю отрасль. Выплата – каждые полгода. Ближайший купон – в августе. Целых 63 р на облигацию.

🍏ВК выпуск 1 – 3 шт. Для диверсификации решил вот это вот купить. Срок 4 года 2 месяца. Цена – относительно низкая. Рейтинг высокий. Купон платят каждые полгода. Ближайшая выплата в сентябре.

#вк #самолет #мвидео #гтлк

Было 9 шт, стало 18, увеличил в 2 раза, но этого пока не достаточно. По хорошему нужно довести количество облигаций хотя бы до 540 шт, это и будет в районе 10 процентов. Если рубль все таки ослабеет осенью-зимой до 70 р за доллар, то количество нужно будет доводить до 700 и более шт.
Но зато при отмене дивидендов компаний из РФ ( да и по иностранным компаниям дивиденды мы пока не получаем) это хоть как то может улучшить ситуацию с получением финансового потока от инвестиций. При средней купонной доходности 8-10 процентов , можно надеяться на доходность в районе 70-56 тыс рублей в год, это конечно немного, но лучше чем ничего.
И еще… В ближайшее время будет происходить снижение ключевой ставки (во всяком случае так заявляют аналитики), так что скорее всего вклады станут еще менее интересными, возможно люди будут покупать акции и облигации РФ, цена на облигации начнет расти, доходность падать. Можно зафиксировать еще относительно неплохую доходность (пока что), но это не точно.

Были статьи про облигации, аж целых 2 шт.
Рекомендую прочитать.

Облигации. Часть 2.
https://t.me/pensioner30/3369
https://t.me/pensioner30/3370
И 1 часть...
https://t.me/pensioner30/3322

Видео:
Облигации. Часть 2.
https://youtu.be/OgsOiQjY988

Часть 1.
https://youtu.be/V7KKDzUDT2I

Спасибо за внимание и успешных вам инвестиций.

Видео:
https://youtu.be/WmS3pmeYNLs