Цикл «Инвестиции». Фондовый рынок. Часть 1
Введение
В предыдущей статье мы затронули основные понятия, присущие фондовому рынку. В этой статье поговорим о самом рынке. Это скучно, но нужно для понимания, что же это за место такое волшебное, где обитают все инвесторы.
Базар-вокзал
Представьте себе рынок. Обычный такой рынок, где есть овощной отдел, мясной, молочный. Торговцы с акцентом зазывают купить их самий лучший помидор, дарагой. Какая-то бабулька придирчиво осматривает яблочки и бухтит, что дорого. Грузчик катит тележку с какой-то поебенью, охранник выгоняет попрошайку… Почувствовали атмосферу? А теперь замените капусту и баклажаны на акции и облигации, переведите весь этот колоритный перформанс в онлайн – и вот вам готовый фондовый рынок.
Помидоры
Какими товарами торгует фондовая биржа? Вообще товаров на фондовом рынке немного дохера, но все их можно разделить условно на три типа:
Первичные продукты – акции и облигации. Самые интересные. О них подробно поговорим в следующей статье.
Вторичные продукты – деривативы. Всякие фьючерсы и опционы, а также прочие структурные ноты и еще другая неведомая поебень. На рынке это чисто спекулятивный инструмент (о спекуляциях поговорим чуть ниже).
Фонды – этакие продуктовые корзины, состоящие из разного набора акций и/или облигаций, разделенные на малюсенькие микрокорзиночки, каждая из которых продается, как отдельный продукт. Очень интересный инструмент для инвестиций, и мы обязательно рассмотрим его в будущих статьях.
Брокеры и депозитарий
Процесс торговли на фондовом рынке несколько сложнее, чем на овощном базаре. Если на рынок пустить всех подряд, они его разнесут. Поэтому, по закону напрямую на рынке могут торговать только супер мега спецы, которые имеют квалификацию, подтвердили её и обладают соответствующей лицухой от ЦБ. Они как бы шарят, че какие кнопки там нажимать, чтобы все купленное и проданное двинулось туда, куда и должно. Этих поцов называют брокерами. Посредники между лохами инвесторами и другими инвесторами. Между продавцами и покупателями.
За брокерами тоже надо приглядывать – это делает контора, в которой хранится инфа обо всех реальных держателях ценных бумаг (номинальными являются как раз брокеры). Эта же контора обрабатывает все транзакции ценных бумаг и денег внутри биржи между владельцами и даже между биржами. Называется такая контора депозитарием (или клиринговый центр, если на западный манер).
* А еще за всеми этими хлопцами нужен неистовый надзор, так как они те еще лютые пидоры и неимоверно стремятся наебать бедных наивных мамкиных инвесторов, принесших сэкономленные на школьных обедах деньги на биржу. Таким надзором занимается национальный регулятор. В США, например, это Комиссия По Ценным Бумагам, а в России – Центробанк.
Контингент
Все эти институциональные надстройки никому нахуй не нужны без главных участников феерического действа под названием «Торги». Участники эти могут быть разными, поэтому классифицировать их трудно. Я их разобью на категории так, как мне это кажется наиболее информативным и позволяющем их описать наиболее кратко.
Профессиональные инвесторы. Всякие инвестиционные банки, управляющие компании и прочие финансовые конгломераты. Это огромные структуры, у которых серьезный штат всяких аналитиков, трейдеров, управляющих фондами, ну и всяких других тружеников тыла. А еще у них есть куча денег. Причем, денег не своих, а привлеченных со стороны. И эти, чужие, деньги, они беззастенчиво вмазывают в покупку ценных бумаг. Цель существования таких профессиональных инвесторов одна – хорошо и выгодно инвестировать, чтобы на постоянной основе зарабатывать для своих вкладчиков бабло. Ну а себе оставлять скромные комиссии. Их сила заключается в огромных ресурсах, благодаря которым они могут лучше знать о том, что происходит в конкретных компаниях и на рынке в целом, а, значит, могут эффективнее и прибыльнее инвестировать доверенные им средства.
* Это в теории.
Слабость же их в том, что это большие неповоротливые мастодонты, сильно зарегулированные законом и внутренними правилами и уставами, поэтому не способные адекватно реагировать на стремительные изменения конъюнктуры рынка.
И, тем не менее, это серьезные и полезные ребята, которые вполне способны обеспечить несчастному частнику заработать свою копеечку.
Частные инвесторы. Ну, собственно, это все мы – дряхлые лодочки, одиноко плывущие в океане акул. Приходим на фондовый рынок со своими тыщонками, чтобы прикупить пару жалких акций и надеяться, что в будущем они подорожают, а компании заплатят дивиденды. И в своих жалких потугах стать новыми Баффетами мы сталкиваемся с тремя серьезными проблемами, с которыми у большинства из нас справиться так и не получается:
Отсутствие знаний – чтобы хорошо делать дело, нужно сначала учиться, а учиться никто из нас не любит. Мы хотим начать стричь бабло прямо сейчас, а не получать профильное образование и набираться годами опыта. Однако ни в одной профессии невозможно получить умения, не получая знаний и опыта (а инвестор – тоже профессия). Как следствие, мы принимаем решения о выборе акций, полагаясь на интуицию и домыслы, без понимания процессов, происходящих на рынке и без навыков анализа этих процессов. В результате жидко обсераемся.
Отсутствие информации – в отличие от профессиональных инвесторов, у нас нет огромного штата сотрудников и связей с крупными компаниями. Мы сами по себе, и вынуждены всю информацию о состоянии дел в компаниях и мировой экономике собирать самостоятельно и из открытых источников. Естественно, проанализировать все-все компании, страны и регионы невозможно физически, когда ты один в этом жестоком мире. Поэтому мы выясняем то, что можем, и на основе неполной (а зачастую и недостоверной) информации принимаем решение о покупке или продаже определенной ценной бумаги. И, в итоге, жидко обсераемся.
Эмоции – в отличие от инвестиционных фондов, мы вкладываем не чужие деньги, а свои, пОтом заработанные. И, если в какой-то определенный момент времени, что-то начинает идти не так, мы начинаем нервничать и «ААА, БЛЯТЬ! АКЦИЯ ПАДАЕТ! СРОЧНО ПРОДАТЬ ВСЕ!». Другими словами, принимаем поспешные и необоснованные решения. И, в итоге, жидко обсераемся.
Роботы. В наш современный век все процессы постепенно автоматизируются. Не стала исключением и торговля на фондовом рынке. Заметьте, не сам фондовый рынок (здесь все понятно и логично), а именно торговля. Сука, люди вручную не успевают проебывать свои деньги, им надо это делать быстрее. Деньги должны теряться автоматически, чтобы удобно было, чтобы процесс не отвлекал от других дел. Ну а хули, зарядил роботу параметры, при которых покупать акции и при которых продавать и закинул его в гущу событий на месяцок. Потом пришел, увидел похудевший в два раза счет и радуешься тому, какой ты ниибаца трейдер – обороты невъебенные, а даже кнопки нажимать не пришлось. Мишн комплит, епта! Сука, и этих роботов развелось на рынке уже больше, чем живых людей. Они, как лемминги, блядь, у них триггер срабатывает на какую-нибудь хуйню, и они начинают самозабвенно покупать. Или продавать. В итоге, доводят рынок до эпилепсии, и остальные тихо охуевают от происходящего.
Продолжение следует...