Портфель 60/40⁠⁠

💡Классический портфель 60/40 (60% акций и 40% облигаций) часто используют в качестве эталонного портфеля при сравнении с другими ивестпортфелями.
Растут акции - растёт доходность + начинаем покупать больше облигаций. При падении акций облигации стабилизируют портфель. + Мы продолжаем получать фиксированный доход за счёт облигаций.

Смотрим на 20 летнюю доходность разных классов активов, в рублях.
Самую высокую доходность даёт ... Недвижимость в Москве. Кто бы сомневался)
Затем индекс Мосбиржи полной доходности. Это с учётом дивидендов и из реинвестирования. Портфель 60/40 немного хуже, но занимает почетное третье место. Значит он имеет право на существование?

Читаем новости:
🍎Ноябрь 2022.
"Все кроваво-красное». Портфель 60/40 показал худший результат с 1937-го.
С начала года стоимость портфеля, в котором 60% занимают акции, а 40% — облигации, упала на 15%. Неизвестно, когда вновь заработает популярная стратегия, но эксперты советуют не отказываться от нее после года потерь."
Это больше касается рынка США... Но при этом облигации в США показывают высокую доходность... За счёт падения цены.

🍏Январь 2023.
"Стратегия «60/40» показала лучшее начало года за последние 36 лет.
Одна из самых популярных инвестиционных стратегий порадовала в январе участников рынка. Стоимость портфеля, в котором 60% занимают акции, а 40% облигации, выросла почти на 4%. Это лучший результат с 1987 года. "
Суть громких заголовков. Вначале все плохо, теперь всё хорошо и никогда так раньше не было... И вот опять.

Статистика нам как бы говорит, что облигации в портфеле - это не плохо. Это просто инструмент, который помогает заработать и в какой то степени защитить капитал, снизить риски... Хоронить его рано, за падением чаще всего следует рост. Год назад облигации позволяли заработать даже на российском рынке. Да и сейчас всё так же.

🍏В США... Там всё по другому, но крупные капиталы, фонды и банки так же не забывают про 60/40.
"Примерный портфель 60/40 понес убытки в размере около 12% в этом году, ожидая самой большой годовой отрицательной доходности с 2008 года, по словам финансового управляющего, который управляет активами на общую сумму более 2 триллионов долларов.
Ранее в модели наблюдалось снижение в 2018, 2008 и 2002 годах. Каждый раз она давала сильный отскок в течение следующего года — 22,4% в 2019 году, 18,2% в 2009 году и 18,8% в 2003 году.
Если эта модель повторится, это будет означать гораздо лучший год для инвестиционной стратегии."

А если смотреть на фонды, то индекс МосБиржи $TMOS упал почти на 50 процентов ( и пока не думает восстанавливаться) в прошлом году, в отличие от фонда на облигации $TBRU , который уже успел восстановиться. 🤷‍♂️
Так что облигации (да!) действительно могут стабилизировать портфель.

Успешных инвестиций.

Видео: https://youtu.be/kA6z96C-l70