FXRD - новый фонд от FinEX, который выплачивает дивиденды⁠⁠

Всем привет.

Сегодня пост / видео будет о новом фонде от FinEX, который выплачивает дивиденды - FXRD. На моей краткосрочной памяти - это второй фонд, который выплачивает дивы, поэтому инвесторам, которые вкладываются в дивидендные активы фонд будет весьма интересным.

Внимание спойлер - говорят, что видео смотреть интереснее, так как в него помещается больше интересной информации :) Потому оно размещено в самом конце повествования.

Фонд был запущен 10.08.2021 года, то есть он еще совсем молодой и «зеленый», поэтому аналитика с момента запуска фонда носит ажиотажный характер и не совсем корректно отражает реальность текущей ситуации на рынке, и вместе с тем у фонда есть ряд основных параметров, которые можно констатировать как сложившийся факт (во всяком случае на момент записи данного видео).

Во-первых, фонд состоит из более 100 выпусков высокодоходных корпоративных облигаций развитых рынков (те самые Fallen Angels). В рамках облигаций фонд имеет достаточно широкую диверсификацию. Топ-10 облигаций имеют удельный вес не превышающий 25% от объема всего фонда.

Во-вторых, все облигации имеют рейтинг Moody's или S&P Global Rating, при этом кредитный рейтинг должен быть в пределах от BBB- до BB-, то есть рейтинг у облигаций приемлемый, но не слишком высокий, что обеспечивает повышенную доходность.

В-третьих, историческая доходность фонда составляет 20,95% годовых в рублях и 28,42% годовых в долларах США. С одной стороны, доходность достаточно высокая, но стоит обратить внимание на то, что историческая доходность абсолютно ничего не гарантирует в будущем. И данный фонд наглядный пример этому, так как доходность за последний месяц в долларах составила 0,4%, а в рублях зафиксирован убыток в размере 0,25%.

Также стоит отметить тот факт, что компания декларирует портфель европейских и американских облигаций с высокой доходностью, однако в структуре фонда 97% составляют облигации США, то есть страновая диверсификация отсутствует.

В структуре отраслей при этом стоит отметить вложения в облигации 9 различных отраслей, среди которых:

1) Энергетика – 26%

2) Товары длительного потребления – 20%

3) Товары повседневного спроса – 12%

4) Сырьевой сектор – 9% и прочие

Фонд торгуется на Московской фондовой бирже и базовая валюта фонда – российский рубль. Стоимость одной акции фонда варьируется в пределах 100 рублей.

Комиссия за управление фондом составляет 0,7%, комиссия ниже стандартной комиссии финекса. По фонду предусмотрена выплата дивидендов 2 раза в год: дата отсечки последний рабочий день января и июля. При этом такой полугодовой дивиденд будет рассчитан исходя из среднего уровня ключевой ставки ЦБ РФ за шесть месяцев до объявления дивидендов + 150 базисных пунктов (1,5%) премии. Для справки ключевая ставка ЦБ РФ на 01.07.2021 года составляла 5,5%, на 01.01.2021г – 4,25%.

Давайте сравним основные параметры двух фондов, которые выплачивают дивиденды, - это FXRD и RUSE.

Какие плюсы фонда FXRD можно выделить:

1) Фонд выплачивает дивиденды, и будет интересным тем инвесторам, которые придерживаются стратегии инвестирования, связанной с получением постоянных дивидендных выплат. Кроме того это дает фонду двойную доходность, то есть инвестор получит доход от дивов и роста стоимости пая фонда

2) Низкая комиссия за управление фондом.

3) Широкая диверсификация в разрезе отраслей

4) Возможность получения льготы по ИИС, льготы за длительное хранение

5) Фонд доступен для неквалифицированных инвесторов

Основные минусы фонда – это двойное налогообложение и необходимость самостоятельной уплаты налогов. Если по большинству фондов, доступных для инвесторов на московской бирже, инвесторы не обременены уплатой налогов, так как фонды не выплачивают дивидендов, то с фондом FXRD следует учесть факт необходимости дополнительного декларирования доходов.