Посещаемость веб-сайтов является важным инструментом для оценки эффективности таких медиакомпаний, как Netflix и Disney. Это связано с тем, что по мере того, как более традиционные медиакомпании, такие как Disney, запускают потоковые сервисы прямого доступа к потребителям, большинство пользователей входят в эти сервисы через веб-сайты или приложения.
Используя инструмент сравнения акций TipRanks, сравним потоковую компанию Netflix и традиционную компанию Disney. Посмотрим, сможем ли мы оценить ожидаемые показатели этих компаний по их предстоящим доходам и увидим, что аналитики Wall Street говорят об этих акциях.
Netflix (NASDAQ: NFLX)
Ожидается, что Netflix объявит о своих финансовых результатах за 4 квартал 20 января. Однако незадолго до объявления результатов акции упали на 2,5% за последние пять дней и на 10,4% за последний месяц. Это связано с тем, что инвесторы и аналитики скептически относятся к тому, сможет ли компания поддерживать темпы увеличения числа подписчиков, так как рост числа платных подписчиков во всем мире замедляется.
В 3 квартале у Netflix было 213,6 миллионнов подписчиков по всему миру, что на 9,4% больше, чем в прошлом году. Ожидается, что рост числа платных подписок замедлится в 4 квартале до 9%, при этом чистое увеличение числа платных подписок составит 8,5 млн.
Темпы роста выручки Netflix замедлились до 16,3% в годовом исчислении в 3 квартале по сравнению с 22,7% в годовом исчислении по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
Поскольку компания расширяет свою библиотеку новым контентом, она также повышает цены на определенных территориях. Как объясняет компания на своем веб-сайте: "Когда мы меняем тарифы или цены, мы всегда работаем над улучшением работы Netflix и инвестируем в качественный контент для наших подписчиков по всему миру”.
Действительно, на прошлой неделе Netflix повысил цены на свои тарифные планы в США и Канаде. Компания повысила цену своего базового тарифа на $1 до $9,99 в месяц, в то время как стандартный тариф увеличился с $13,99 до $15,49, а премиум-тариф подскочил с $17,99 до $19,99 в месяц.
Но будет ли этот рост цен поддерживать темпы роста Netflix?
У аналитика Stifel Nicolaus Скотта Девитта есть некоторые краткосрочные опасения по этому поводу в преддверии прибыли за 4 финансовый квартал. Ранее в этом месяце аналитик, сохраняя рейтинг "покупать", снизил целевую цену с $690 до $660 (рост на 25,5%).
Некоторые из опасений Девитта включают возможность замедления роста подписчиков, ослабление взаимодействия с приложениями, начиная с ноября, и снижение прибыли на международных рынках.
Аналитик привел данные о вовлеченности приложений из Apptopia, которые свидетельствуют о том, что увеличение числа подписчиков Netflix в 4 квартале может быть скромным. Это связано с тем, что количество активных пользователей NFLX в месяц по состоянию на 31 декабря составляло около 217,6 миллиона, что примерно на 2,2 миллиона меньше, чем ожидала компания, в 8,5 миллиона чистых добавлений в 4 квартале.
Эта тенденция также подтверждается инструментом посещаемости TipRanks, который показывает, что ежемесячный прирост уникальных посетителей на всех устройствах снизился в годовом исчислении на 0,6% до 300,1 миллиона, в то время как трафик Netflix в 4 квартале увеличился на 0,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 889,1 миллиона уникальных посетителей.
Тем не менее, аналитик по-прежнему верит в реализацию стратегии NFLX в 4 квартале, поскольку сервис выпустил множество оригинального контента высокого уровня и добился значительных успехов в своих инициативах в области видеоигр и визуальных эффектов.
Остальные аналитики Wall Street с осторожным оптимизмом смотрят на Netflix с консенсус-рейтингом "умеренно покупать", основанном на 23-х рекомендациях "покупать", 5 "держать" и 3 "продавать". Средняя целевая цена $662,93 предполагает потенциал роста примерно на 26,1% по сравнению с текущими уровнями для этой акции.
The Walt Disney Company (NYSE: DIS)
Акции Disney также были под давлением, поскольку упали на 11,4% в прошлом году. Инвесторы были обеспокоены тем, сможет ли компания достичь числа подписок от 230 до 260 миллионов к 2024 году, особенно для услуг компании, предоставляемых напрямую потребителю (DTC).
Ожидается, что Disney объявит о своих доходах за 1 финансовый квартал 2022 года 9 февраля. Аналитик JPMorgan Алексия С. Квадрани видит меньше катализаторов для бизнеса DTC Disney, особенно в первой половине этого года, в преддверии предстоящих результатов доходов компании.
По словам аналитика, это связано с тем, что многие сервисы DTC Disney будут запущены во второй половине этого года, в том числе в Восточной Европе, на Ближнем Востоке и в Южной Африке. Более того, выпуски контента, скорее всего, достигнут устойчивого уровня в 4 квартале 2022 года с одним флагманским тайтлом в неделю, а также большим количеством контента на местных языках.
Квадрани ожидает, что Disney+ расширится до 110 стран к концу этого года и будет представлена в 160 странах к 2023 году.
Кроме того, аналитик считает, что инвесторам следует игнорировать меньшее, чем ожидалось, увеличение числа подписчиков Disney+ в 1 полугодии 2022 года и краткосрочный шум в традиционных компаниях из-за COVID-19, поскольку ожидается ускорение роста во 2 полугодии 2022 и 2023 года, а также восстановление традиционного бизнеса с парками, который вернется к уровням маржи предковидных времен в 2023 финансовом году.
Руководство Disney прокомментировало свой отчет о доходах за 4 финансовый квартал, заявив, что, хотя компания не ожидала, что рост платных подписок обязательно будет линейным от квартала к кварталу, компания ожидает, что чистый прирост подписчиков Disney+ будет значительно выше во второй половине 2022 финансового года, чем в первой половине года.
В результате DIS остается лучшим выбором Квадрани в медиа-секторе, поскольку аналитик считает, что компания обладает лучшей интеллектуальной собственностью в отрасли и до сих пор не извлекла выгоду из взаимодействия потребителей с DTC/парками/кино-релизами, что должно повысить оценку акции в долгосрочной перспективе.
Аналитик оптимистично оценивает акции компании с рейтингом "покупать" и целевой ценой в $220 (рост на 44,8%).
Другие аналитики Wall Street с осторожным оптимизмом смотрят на Disney с консенсус-рейтингом "умеренно покупать", основанным на 15-и рекомендациях "покупать" и 7 "держать". Средняя целевая цена в размере $195,85 предполагает потенциал роста примерно на 28,9% по сравнению с текущими уровнями.
Когда дело доходит до посещаемости веб-сайтов Disney, инструмент TipRanks показывает, что в 4 квартале трафик компании вырос на 5,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 848,5 миллиона уникальных посетителей.
Заключение
В то время как аналитики с осторожным оптимизмом смотрят на обе акции, похоже, что обе компании готовы к росту, если отбросить краткосрочные опасения. Исходя из потенциала роста в течение следующих 12 месяцев, Disney, похоже, является лучшим вариантом для покупки.
А вы держите акции этих компаний в своем портфеле?
Источник: tipranks, 17.01.2022
