Конфликт
Думаю, что нет такого человека, который бы не слышал о том, что сейчас происходит за кавказским хребтом.
Конфликт между Арменией и Азербайджаном набирает новые обороты и, честно сказать, что все начинает выглядеть, как настоящая война, а не очередные взаимные обстрелы друг друга.
Безусловно, политика - дело неблагодарное, но считаю, что нам с вами, как частным инвесторам, надо четко определить для себя локальные риски, с которыми мы с вами можем столкнуться.
Сразу хочу сказать, что рассматривать какие-то исторические причины этого неразрешимого вопроса ни смысла, ни желания нет, т.к. все настолько перекручено и переписано, что тут навряд ли кто-то когда-то разберется.
Думаю, что для всех очевидно, что страны, непосредственно участвующие в конфликте - марионетки в руках более сильных бенефициаров, в лице России и Турции.
Как и у любого военного конфликта квазипатриотизм и высшая идея - поверхностная проблематика, истинные же причины скрыты исключительно в рамках экономической плоскости.
Предлагаю обратить внимание в сторону нефтегазового комплекса и взаимоотношений между российским Газпромом и Турцией, а также Турцией и Азербайджаном.
Соответственно, поставки газа в ЕС еще в августе стремительно снижались вместе с ценами, уровень которых вынуждал Газпром продавать сырье себе в убыток.
По итогам июня средняя экспортная цена газа Газпрома опустилась до 82 долларов за тысячу кубометров.
По сравнению с маем 2020 г. российский газ подешевел на 12,7%, по сравнению с апрелем на 34%, а если сравнивать с началом года, то в 2 раза, а относительно средней цены 2019 г., то в 2,6 раз - т.е. все относительно прогрессивно херово.
Объективно стоит признать, что настолько дешево Газпром не продавал свой газ в ЕС ни разу с начала 21-го века (!!).
Предыдущим худшим для компании годом был 2002 г.(!!магия цифр, нумерологи из марафонов, где вы, когда вы так нужны?!?), когда в среднем поставки в дальнее зарубежье стоили 102 доллара за тысячу кубов.
Компенсировать выпадающую выручку объемом, как это делала СА в апреле с нефтью, Газпрому просто не удастся и я надеюсь, что вы понимаете, почему.
Как говорят аналитики, в июне из ключевых клиентов нарастили закупки:
а)Австария: +14%
б)Италия: + 30%
При этом крупнейший покупатель - Германия, сбавил обороты на 21%.
И вот тут, стоит обратить внимание на Турцию, которая являлась вторым по объемам клиентом Газпрома!
Соответственно, турки отказались от российского газа практически полностью: в июле в страну были прокачены мизерные 2 млн.кубометров, что в 585 РАЗ МЕНЬШЕ ЧЕМ В ЭТОТ ЖЕ МЕСЯЦ ГОД НАЗАД!
Можно сказать, что поставки российского газа в Турцию практически остановились.
Но значит ли это то, что Турция придумала что-то новое, заменяющее газ?!
Конечно, нет.
Российский газ Турция заменяет сырьем из Азербайджана, который марта удерживает статус крупнейшего поставщика в страну.
По итогам прошлого года поставки азербайджанского газа с месторождения Шах-Дениз выросли на 27%, и Анкара намерена продолжать их наращивать - об этом неоднократно заявляли и глава турецкого МИД и министр энергетики.
Таким образом, Турция своим решением о смене поставщика, доставляет существенные стоимостные неприятности Газпрому и, учитывая нефтегазовые доходы в бюджете, России соответственно.
При этом, все мы с вами помним старт "Турецкого потока" с символическим поворотом вентиля. Напомню, что стоимость проекта составила порядка 7 млрд.долл.
Таким образом, если более предметно на цифрах, то с января 2020г. поставки перешли в режим "свободного падения":
январь - 2,254 млрд.кубометров
февраль - 1,119 млррд.кубометров
март - 0,394 млрд. кубометров
апрель - 0,473 млрд.кубометров
май - 0,342 млрд.кубометров
июнь - 0,002 млрд. кубометров.
Из-за отсутствия спроса пришлось останавливать трубопроводы.
Приведу пару цитат достаточно авторитетных аналитиков:
"Общая стоимость проекта не 7 млрд.долл, а 20. Турецкий поток не окупится в ближайшие 50 лет и принесет Газпрому 13 млрд.убытка".
"Чтобы окупить строительство морского участка, исходя из расчетов Газпрома, потребуется 10-15 лет, а деньги, которые потрачены на строительство нового газового коридора, не окупятся никогда.
Чтобы протянуть трубу до хаба в Австрии, еще нужно получить разрешение европейских регуляторов, а что касается Турции, то ей этот газ вообще не нужен".
А теперь, для пущего эффекта, без каких-либо комментариев, приведу свежую цитату Эрдогана:
"Армения еще раз продемонстрировала, что она является самой большой угрозой миру и спокойствию в регионе. Турция сегодня, как и всегда, со всеми своими возможностями находится рядом со своими азербайджанскими братьями".
Я считаю, что риск масштабирования конфликта, безусловно есть.
Сейчас многое зависит от того, как поведут себя главы "контролирующих" государств, т.к. в случае, если конфликт будет развиваться более стремительно и Россия будет вынуждена так или иначе вмешаться (не забывайте про ОДКБ), то можно будет вполне ожидать новый виток санкций.
Согласитесь, что разворот первой волны пандемии теперь кажется сущими пустяками?)
То чувство, когда "хуже уже не будет..и тут: бац, бац, бац, бац".