Рынки в картинках
NVIDIA стала третьей по капитализации в мире, уступая только MSFT и AAPL. Квартальные доходы компании, опубликованные после звонка в среду, показали, что выручка выросла на ошеломляющие 262% , а чистая прибыль на 600% по сравнению с тем же кварталом прошлого года.
Большая часть этого роста обусловлена сегментом центров обработки данных (почти 90% от выручки). Это тот сегмент, куда входят графические процессоры, которые используются в приложениях искусственного интеллекта. Похоже, Nvidia основной бенефициар AI бума.
Маржа по чистой прибыли 57%! См.ниже квартальные данные.
Но есть и риски….Nvidia использует чипы TSMC (Тайвань).
Если убрать геополитику, несмотря на уход основателя TSMC Морриса Чанга, компания продолжает радовать инвесторов - маржа по чистой прибыли 38%!
"Я закончил! Я старый солдат. Я не умираю. Но я угасаю". - Моррис Чанг https://t.me/TradPhronesis/189
_________________________________________________________________
Tesla первый претендент на вылет из Magnificent 7. Но, несмотря на падение акций Tesla, они все еще чего то стоят... Больше Тойоты, МБ и VW вместе взятых.
Обзор рынка EV и акций их производителей: https://t.me/TradPhronesis/201
___________________________________
Сошла на нет история GameStop прошлой и позапрошлой недели .
Цены на акции вернулись к уровням до начала публикаций Roaring Kitty в Твиттере.
Видимо, продолжения фильма «Дурные деньги» не будет. https://t.me/TradPhronesis/204
______________________________________________
Сколько стоили бы $10,000 инвестированные 15 лет назад в эти акции:
Nvidia: $4,003,474
United Rentals: $1,358,230
Netflix: $1,060,538
Domino’s Pizza: $596,835
Lululemon: $588,267
Crocs: $526,728
Amazon: $481,954
Chipotle: $432,532
Apple: $412,275
Salesforce: $270,979
Mastercard: $256,442
Microsoft: $207,370
U-Haul: $208,162
Sketchers: $204,773
Google: $174,120
Costco: $167,809
Visa: $165,142
Starbucks: $111,435
2007: Airbnb была просто идеей.
2024: Airbnb стоит почти 100 млрд долл.
Amazon Web Services была запущена в 2006 году. Объем продаж в том году составил 21 миллион долларов. Сегодня это 21 миллион долларов менее чем за два часа.
НО! Из-за сильной асимметрии доходностей спрогнозировать какие компании/акции дадут супер доходность практически невозможно.
«Ежики плакали, кололись, но продолжали жрать кактус» - 60% активно управляемых фондов получают доходность ниже среднерыночной в течение года. И 90% в течение 10 лет. https://t.me/TradPhronesis/176.
Статистика SPIVA:
Это как раз наш самый любимый активный управляющий - Баффет. И его текущий портфель (1 кв.24).
Если бы не случайный вход в Apple, был бы полный провал... https://t.me/TradPhronesis/193
В отличии от Баффета Джоэл Тиллингаст специализируется на небольших компаниях. С 1989 его доходность составляла 13,8% в год (зеленая линия на графике ниже) по сравнению с 9,6% для эталонного индекса Russell 2000 и 9,7% для Standard & Poor's 500. Этот результат значительно лучше, чем у Баффета.
(Как он торгует: https://t.me/TradPhronesis/177)
_________________________________________________
В мае сеть Chipotle впервые в истории обогнала Starbucks по рыночной капитализации .
В то время как продажи кофе падали, тяга к буррито росла.
AirBus все еще в лидерах по поставкам (на графике квартальные отгрузки).
_______________________________________________________
Индекс Доу-Джонс впервые в истории достиг отметки 40 000 пунктов.
Индекс, впервые созданный в 1896 году, объединяет сильнейшие компании США. Но в нем не доминируют акции технологических компаний с мега-капитализацией. Microsoft — единственная компания из списка Mag 7 https://t.me/TradPhronesis/202. В него входят старые и добрые Caterpillar, Home Depot, McDonald's и American Express..
Поэтому из тройки индексов DJ отстающий.
С 2009 по DJ было всего 30 падений индекса на 5% и более:
«Я должен заметить, люди, которые ожидают получать 10% годовых от акций в течение этого столетия, предполагая, что 2% из них будут поступать от дивидендов и 8% от повышения цен, неявно прогнозируют уровень индекса Dow Jones около 24 000 000 к 2100 году.» - Warren Buffett (Berkshire Hathaway)
Это Баффет про сложный процент.
А вот, что говорит его партнер Чарли Мангер: «Первое правило начисления сложных процентов — никогда не прерывать его без необходимости».
Про “самую большую силу во вселенной” https://t.me/TradPhronesis/158.
DJ один из старейший фондовых индексов. Если посмотреть на индекс Доу Джонс (промышленный) в период 1 и 2-й мировых войн. И там и там он был в плюсе..., но скромном. Ралли начнется после. США заработает на экспорте в пораженные войной регионы мира.
_________________________________________________________________________
А тем временем, после того, как ФРС в спешке подняла процентные ставки с 0% до 5%...
… …Ежегодные процентные выплаты по госдолгу достигли 1 трлн долл.
Процентные расходы превысили военный бюджет!
(Очень короткая история рынка, который, возможно, вызовет следующий финансовый кризис https://t.me/TradPhronesis/208)
________________________________________________________
Через Панамский канал проходит 12% торговли США на сумму почти 2 триллиона долларов. Сильная засуха в Панаме и низкий уровень воды ограничил пропускную способность канала для судов на 30%, что может привести к огромным перебоям в цепочках поставок.
Жара наступает и у нас. По потреблению пива на 1 жителя Россия в конце списка топ-30. Пора исправлять ситуацию!
