Российский рынок акций. 10 секторов в деталях⁠⁠

На российском фондовом рынке торгуется свыше 250 акций и депозитарных расписок. Московская биржа рассчитывает 10 отраслевых индексов. Что в них входит? Давайте разбираться.

Зачем знать о секторах

• Для диверсификации по отраслевому признаку и поиска слабо коррелирующих акций.

• Для проведения анализа сопоставимых компаний по отраслевым показателям.

• Возможность для оценки влияния бизнес-циклов на компании.

Обзор российского рынка акций

Индекс МосБиржи — это бенчмарк российского рынка. Компоненты для индекса собирает Московская биржа. Сейчас в индекс входит 40 бумаг, они разделены на следующие сектора:

Нефть и газ

Крупнейший сектор на публичном рынке в составе индекса МосБиржи, в который входят одни из самых дорогих компаний российского рынка.

Особенности:

• Нефть и газ являются ключевыми доходообразующими отраслями России.

• Компании являются циклическими и сильно зависят от цен на нефть и газ.

• Компании имеют высокий уровень государственной поддержки.

• Обычно в секторе выплачиваются щедрые дивиденды.

• Продукция в основном идет на экспорт, поэтому слабый рубль для нефтяников и газовиков является дополнительным драйвером.

Финансы

Сектор включает кредитные организации, страховые компании, биржи, инвестиционные и предоставляющие финансовые услуги компании.

Особенности:

• Компании являются циклическими.

• Подвержены влиянию кризисов.

• Высокий уровень конкуренции.

• Некоторые представители щедры на дивиденды.

Металлургия и горная добыча

Один из самых насыщенных по количеству компаний секторов, занимающийся добычей и переработкой полезных ископаемых.

Особенности:

• Цикличность.

• Государственная поддержка.

• Зависимость от цен и спроса на производимую продукцию.

• Экспортерам требуется слабый рубль.

• Важный показатель — загруженность производства.

Информационные технологии

Включает компании, занимающиеся исследованиями, разработками и предоставлением различных услуг на основе цифровых технологий.

Особенности сектора:

• Высокая волатильность и чувствительность к разного рода событиям.

• Сектор в основном представлен «историями роста», то есть на первом плане динамика доходов, внедрение новых возможностей и масштабирование бизнеса, а не дивиденды.

Потребительский сектор

Представлен компаниями, которые занимаются розничной торговлей товарами первой и вторичной необходимости, производством продуктов и медициной. 

Особенности:

• Представлены цикличные и нецикличные компании.

• Подвержены влиянию кризиса.

• Бренд имеет значение.

• Территориальный охват и возможность экспансии играют важную роль.

• Высокая конкуренция в разных нишах бизнеса.

Телекоммуникации

Компании связи, интернета, телевидения.

Особенности:

• Не является цикличным сектором.

• Хорошие дивиденды и плавное развитие — защитный сектор.

• Отрасль связана с развитием высоких технологий.

Химия и нефтехимия

Компании, занятые в сфере химической промышленности.

Особенности:

• Цикличность присутствует.

• Высокая зависимость от темпов производства и поставок, а также цен на сырье.

• Производители удобрений находятся в комфортном положении из-за увеличения населения, что приводит к росту сельскохозяйственного рынка.

• Экспортерам важен слабый курс.

Электроэнергетика

Особенности:

• Почти все компании работают на внутренний российский рынок. Часть расходов в валюте, поэтому предпочтителен сильный рубль.

• Некоторые компании выделяются высокими капитальными расходами, поэтому рост стоимости заимствования — негативно.

• Тарифы на энергию регулирует государство, выручка в целом стабильная; как правило, не растут быстрыми темпами.

• Сектор устойчив даже при замедлении экономики.

Строительство

Особенности:

• Цикличность.

• Зависимость от ситуации на рынке недвижимости и процентных ставок.

Транспорт

Особенности:

• Цикличность.

• Высокий уровень зависимости от геополитики и потребности в логистике как внутри страны, так и за ее пределами.

• Топливо — одна из главных статей расходов; рост стоимости нефти — негативно.

Какому сектору вы отдаете предпочтение? Пишите в комментариях.

БКС — №1 в аналитике для инвесторов. И это не реклама. Это факт.