Про фондовый рынок - о риске покупки акций
Для моих подписчиков, интересующихся фондовым рынком.
Вот наверное многим интересно, почему рынок акций считается наиболее рискованным, по сравнению например с рынком облигаций. Вроде бы, купил акции хорошей крупной компании, получаешь дивиденды, возможен рост курсовой стоимости, в чём может быть подвох?
Но не всё так просто. Попробую в двух словах описать самые основные риски. Дело в том, что тут возникают риски - как объективные, так и не очень. Например, ситуация на рынке может поменяться, прибыль компании снизится, упадут и дивиденды. (Но забегая вперёд, это самый ничтожный риск, пожалуй). Также может измениться налоговый режим в нашем государстве - см. последние налоговые инициативы правительства в отношении металлургов ("чё то вы стали слишком много зарабатывать, давайте ка мы вас ошкурим"). И это через несколько месяцев после петербургского экономического форума, "Россия зовёт", где обещали налоги не менять в течение 6-и следующих лет. Это риск существенный в нашей стране, но тоже пожалуй, не самый важный.
А вот перейдём к более существенным рискам.
Самое неприятное - когда мажор (основной акционер) начинает выводить деньги из компании не через прибыль, а например через продажи по заниженным ценам другим своим компаниям, или через покупку товаров и услуг по завышенным ценам, у своих же компаний. Тогда на дивиденды миноритариям просто может не остаться денег. Это в нашей стране никак не отслеживается и сделать с этим ничего нельзя - из капитала таких компаний просто нужно уходить.
Но и это ещё не самое главное.
А вот теперь перейдём к самому интересному. Дело в том, что рынок акций, даже самых крупных компаний... Практически полностью манипулируем! "Крупная рыба", в доле с "мажорами" и инсайдерами-чиновниками, тут может вести самую настоящую охоту за "позами" средних и мелких игроков. Как это может делаться - вот предлагаю вашему вниманию старенькую статью одного трейдера. Надеюсь, кому-то может быть, пригодится.
-----------------------
"Вчера посидел-привел мысли в порядок, вот что получилось))
Не судите строго))
Для себя выделил 5 этапов работы брокера/маркет-мейкера в одном цикле маржинальных акций:
1. Стадия 1. Паника на пустом месте.
Брок всей свободной наличностью входит в шорт и проваливает котиру в короткие сроки либо с помощью перекладывания объема с одного счета на другой с понижением цены.
Игроки при этом начинают избавляться от бумаги либо срабатывают стопы. Плечевики закрываются на дне по принудиловке, тем самым еще роняя цену. Свечи красные, высокие, практически без нижних теней.
2. Стадия-откуп шорта и начало набора лонгов. Следует проторговка-брок откупает позиции, начинает формировать лонговую позицию. Начинается маринад, пила. Народ теряет веру в рост, отдает с малым профитом либо даже в убыток, перекладывается в стреляющие папиры. Маленькие дневные свечки, чередующиеся по цвету, маленькие объемы по сравнению с 1 стадией.
3.Стадия "Неспешный рост"
Выбрав на дне часть позиции и видя, что "масса" очнулась от немотивированного падения и начинает набирать позиции в лонг, брок начинает отгонять котировку вверх на 2-3%, продолжая набирать лонги уже за счет тех, кто взял на дне и кому достаточно 2-3-5% заработка. Подключаются "сопли" вниз, чтобы собрать выставленные стопы. Серия зеленых дневных свечей-малых либо средних с длинными тенями. Объемы растут.
4.Стадия разгона. На ней график, индикаторы начинают показывать рост и "активно покупать". Брок начинает покупки по рынку большими объемами-ведь он знает, что конечная цена в данном цикле будет выше-поэтому купает все выставленные заявки...
Терпеливый народ, начинает отдавать, заработав свои 10-15% и уже не веря в последующий рост выше уровня. Плюс подключаются шортисты, которые затем будут вынуждены закрываться по стопам. Брок начинает играть между своими счетами, но уже с повышением, продавая свое себе же. Свечи высокие, рост вертикально отвесный на 5-минутках)) Верхние тени высокие.
5.Стадия раздачи. Аналитики трубят о росте. дивах, существенных событиях.Индикаторы зашкаливают "за рост". Так как 90% краткосрочников уже вышло с профитом, брок просто разгоняет пустой поезд, увозя котиры на хаи или даже исторические хаи, принуждая шортистов откупать на максимумах.Далее включается маринад-чтобы народ привык к уровню и раскупил остатки портфеля брокера, собранного на дне.
На этом все-цикл окончен, брокер слил на хаях и заработал. Может отпустить акцию в вольное плавание либо тут же опять начать играть от шорта. Весь цикл может занять от 3-х недель до 3-х месяцев."(С) диагноз де ниро
От себя добавлю, что "загон лосей" может продолжаться не только несколько месяцев, но и лет, как это было например, в акциях Магнита (упали с 12 тыс. руб. до 4 тыс руб. за несколько лет) или акциях Аэрофлота (упали с пиковых 220 руб. до 110 руб. за последние пару лет).