Кошачья философия инвестирования⁠⁠

Три правила, которые помогают. И наш модельный портфель

Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Разобрали уже более 30 компаний 👈

---

Правило №0. Инвестиции не должны отнимать время

Мы делаем посты и подборки для обычных людей, которые хотят сохранить. Наш подход – инвестиции должны быть пассивными:

•не нужна еженедельная балансировка

•не нужно смотреть ежедневно в приложение

Много времени? Развивайтесь профессионально, проводите время с семьей, съездите на море 🌴

Есть стратегии, где ребалансировка каждую неделю: постоянный скрининг облигаций, сравнение близких кредитных рейтингов, продажа облигаций с премией, покупка с дисконтом (не к номиналу, а к среднерыночному значению доходности). Способ подходит только профессионалам, т.к. помимо рейтинга нужно учитывать большое число факторов. Самый яркий пример – М.Видео все еще рейтинга А. Но главное, ловить микро-колебания - для очень больших счетов с низкими комиссиями

Не забывайте, что ваше время - тоже ресурс

Правило №1. Безопасность

Мы любим статистику и считаем, что рисковать надо осознанно. Поэтому, мы оцифровали риск в посте о связи дефолтности и кредитных рейтингов

Мы не вкладываем деньги в отрасли или компании, которые не понимаем. Например в МФО. Да, может мы на этом меньше зарабатываем, но в нашем портфеле мы уверены.

Правило №2. Диверсификация

Надо верно позиционироваться себя в пищевой цепочке рынка. На бирже есть инсайдеры, проф.участники с опытом, сильной командой, доступу к информации. Ситуация может меняться: осенью все планируют, что через полгода ставки начнут снижаться, а сейчас снижением и не пахнет.

Диверсификация позволит чувствовать себя уверенно в любой ситуации.

Ограничения:

•на эмитента ≤10%

•на отрасль ≤30%

•на валюту ≥20%

•на плавающие инструменты ~20%

•на риск ≤20%

Правило №3. Трезвый ум и расчет

Не смотря на нашу любовь покопаться в компаниях, стоит признать: иногда интересны простые вклады без колебаний цены и желания ребалансировки.

❗Геймификация опасна

Обычно вклады привлекательны или на очень длинный срок (в 2009 году можно было зафиксировать 5-летний вклад с пополнением в Альфе на 18%), или очень короткий (например сейчас). Когда прикидываете доходность – учитывайте и комиссии, и спреды, и налоги.

Что получилось?

Страховка – ликвидные инструменты, если срочно нужны деньги. Лучше накопительный счет, чтобы не зависеть от работы биржи. Это не только на черный день, но и страховка от кредитов

Для основы портфеля мы предпочитаем 👵портфель бабули и 👶портфель внучков. Выбираем с оглядкой на диверсификацию

Можно добавить и рискованные облигации, но не превышайте свои же ограничения

Флоатеры должны защитить от процентного риска. Но это не панацея. Когда-то были популярны флоатеры с индексацией на инфляцию. На оф.инфляцию❗ Представить низкую ставку и высокую инфляцию в каком-нибудь 2026 не так сложно

Валюта позволяет отыгрывать девальвацию

Для души – хотите потрейдить? Спекульнуть? Или купить junk-актив? – а пожалуйста: 5% убытков легко компенсирует остальной портфель за квартал

--

Спасибо, что читаете нас💙

Подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!