Инвестиционный портфель на лето 2023: лайфхак для новичков и тех, кто хочет отдохнуть
Лето — время, когда хочется больше отдыхать. Выезжать на природу, путешествовать и проводить время с близкими, а не следить за котировками и торговать ценными бумагами. Но мы в БКС нашли выход! Предлагаем собрать портфель, с которым можно спокойно уйти на каникулы.
Конечно, структура портфелей у всех разная. И если вы вкладываетесь в облигации, то уделять много времени тому, чтобы следить за портфелем, вам и так не требуется благодаря консервативности инструмента. А что предложить держателям акций, чтобы спокойно лежать на пляже или ехать на дачу — и не думать о Сбере и Газпроме?
Что в портфеле
Чтобы составить портфель, который не требует постоянного присмотра, опирайтесь на фундаментальные факторы: сиюминутные новости могут вызывать колебания курса, но мало изменят финансовое положение компании и ее перспективы в целом. Аналитики БКС уже оценили их и выделили фаворитов и аутсайдеров — мы собрали «летний» портфель на основе этого анализа.
Схема простая: держим лонг лидеров и шортим отстающих в соотношении 70% на 30%.
Ожидаем, что долгосрочные фавориты — Мечел, Татнефть-ао, Полюс, Сбербанк, МТС и ЛУКОЙЛ — будут выглядеть лучше рынка. Почему их стоит купить?
Мечел: экспортные цены на уголь при текущем валютном курсе привлекательны, чистый долг компании сокращается, при этом у Мечела сильный свободный денежный поток.
Татнефть-ао: на горизонте 12 месяцев возможны дивиденды, компания — фундаментально сильная история.
Полюс: возобновляются дивидендные выплаты, восстанавливаются объемы продаж и производство после падения в 2022 г.
Сбербанк: в 2023 г. у компании была рекордная прибыль, кроме того, выплачены высокие дивиденды и подготовлена новая стратегия до 2026 г. В этом году банк продолжает показывать устойчиво сильные финансовые результаты.
МТС: позитивное решение по дивидендам за 2022 г. — рекомендовано выплатить 34,29 руб. на акцию, консервативная дивидендная история, доходность более 10%, бумага уравновесит портфель.
ЛУКОЙЛ: утверждены финальные дивиденды за 2022 г. в размере 438 руб. на акцию, в июне пройдет дивотсечка — ожидается относительно быстрое закрытие гэпа.
При этом помните, что лето — традиционно слабый период на рынке. Это видно на графике общей сезонности индекса МосБиржи.
Поэтому более оптимальной на летний период является маркет-нейтральная стратегия, которая может зарабатывать и при росте, и при падении рынка. Подробнее об этом читайте в нашей статье. В «летнем» портфеле можно играть на понижение акций-аутсайдеров по мнению аналитиков — шортить Сургутнефтегаз-ао и -ап, АЛРОСА, ФосАгро, Магнит, Газпром и ФСК-Россети. Почему стоит их продать?
Сургутнефтегаз-ао и -ап: размер дивидендов разочаровал инвесторов, судя по нему, прибыль компании в 2022 г. намного ниже ожиданий.
АЛРОСА: растет доля рынка искусственных бриллиантов, предпочтения потребителей смещаются в сторону впечатлений и туризма.
ФосАгро: цены на фосфорные удобрения могут быть снижены, что, вероятно, ограничит финансовые возможности компании по выплате дивидендов в будущем.
Газпром: компания отказалась от выплаты дивидендов, вышел слабый отчет по МФСО, цены на газ и объемы экспорта снизились, а капзатраты растут.
ФСК-Россети: дивиденды остаются под вопросом, у компании высокие капзатраты, драйверов для роста недостаточно.
Магнит: компания переведена из первого в третий уровень котировального списка, что может ограничить число потенциальных инвесторов и в перспективе снизить ликвидность бумаги, а также снизит вероятность повышения прозрачности компании в ближайшем будущем.
Какие еще варианты есть у инвестора
Шорт фьючерса на индекс
Вместо выборочного шорта можно захеджировать риски «оптом» — открыть короткую позицию по фьючерсу на индекс МосБиржи на часть вашего портфеля. Это особенно актуально для тех инвесторов, которые вкладываются на долгий срок и рассчитывают получить налоговую льготу от непрерывного удержания бумаг более трех лет — поэтому продажа или шорт отдельной акции может быть им невыгоден. Подробнее о трехлетней льготе читайте в нашей статье.
Например, сейчас актуальны фьючерсные контракты на индекс МосБиржи с исполнением в сентябре — MIX-9.23 (MXU3) и его мини версия MXI-9.23 (MMU3).
Парные идеи
Инвестор может воспользоваться парными идеями: их особенностью как раз является то, что они позволяют заработать при любой динамике рынка. При этом речь идет не только о его росте и падении, но и о ситуации, при которой рынок будет стоять на месте все лето. Можно открыть сразу 2–3 идеи.
Вот три актуальные:
Как шортить «неквалам»
Чтобы шортить, неквалифицированным инвесторам нужно пройти тест на проверку знаний, поскольку маржинальная торговля связана с рисками. В приложении БКС Мир инвестиций тест находится здесь: Профиль — Квалификации и тесты — Тестирование НКИ — «Необеспеченные сделки».
После прохождения теста можно подключить услугу: Профиль — Управление счетами (выбрать номер счета) — Тарифы и услуги — Необеспеченные сделки.
Также услугу можно подключить в личном кабинете БКС Мир инвестиций в разделе Сервисы — Счета и Тарифы — Необеспеченные сделки и маржинальная торговля.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Реклама ООО «Компания БКС»