Долги компании⁠⁠

💡Если долги компании превышают активы, то это нормально. Особенно если компания может по ним платить, в противном случае это может привести у катастрофе.

- Чем выше долг и процент по нему, тем больше денег уходит на выплату процентов и тела долга и меньше средств идет на развитие компании. Долги могут накапливаться как снежный ком.
Бывает и такое, что компания берёт деньги в долг и платит дивиденды, тем самым она конечно же радует акционеров... Но будущее в таком случае туманно.

Показатели:

🍎Долг (Total Debt) — сумма всех кредитов и займов, которые есть у компании.
Пример : МТС, долг менялся от 386 до 486 млрд рублей за 5 лет. $MTSS #мтс #долг

🍎Чистый долг (Net Debt) — показывает, какой долг останется, если компания потратит все имеющиеся деньги на погашение долгов. То есть это долг минус наличность.
МТС: 232 - 383 млрд. Растёт, а это плохо.

🍎Net Debt/EBITDA (чистый долг/EBITDA) — показывает способность компании выплатить свои долги.
Делим чистый долг на прибыль до вычета налогов (EBITDA), получаем значение.
Чем значение ниже, тем лучше.
Так же этот мультипликатор часто используется для определения вероятности дефолта компании (неспособности выплатить долг).
МТС: показатель вырос с 1 до 1,7. Прибыль не выросла, зато вырос долг. 🤷‍♂️

🍎И ещё одни показатель - это процент дивидендов к прибыли. Если значение выше 80-100 процентов, то это очень печальный знак. Компания начинает платить дивиденды в долг.

Полезно смотреть как показатели меняются с течением времени. Если показатели ухудшаются, то возможно стоит выходить из компании.
Так же данные мультипликаторы помогают сравнивать долговую нагрузку у разных компаний в своём секторе.

💡Сравним МТС и Ростелеком. $RTKM $RTKMP #ростелеком
Ростелеком: долг - 444 млрд рублей. Чистый долг - 394 млрд. чистый долг/EBITDA- 1,8. Но при этом компания не увеличивает данный показатель, в отличие от МТС. Процент дивидендов к прибыли - 56. Вполне комфортный уровень.
Обе компании наращивают долги, но при этом Ростелеком растёт в плане прибыли и держит комфортный уровень дивидендных выплат.
Он и смотрится сильнее.
У компаний долги не превышают активы, что 👍

Не забывайте про долги.
Успешных инвестиций.