Делаем 12 годовых в долларе или юане, на ОФЗ!⁠⁠

Схема!

Кратко: покупаем ОФЗ - с высоким купонным доходом и хэджируем курс рубля\доллара фьючерсным контрактом расчетным.

Подробно:

Покупаем фьючерс на доллар или юань с дальним сроком экспирации.
09.2025 или 12.2025
Фьючерс будет стоить 15% от суммы на которую мы хотим проинвестировать - то есть для покупки 1000 долларов - нужно потратить всего 150 долларов (в рублях)

По сути это покупка доллара с 7ым плечом без комиссии за плечом.
+ 20% оставляем как обеспечение (иначе нас ликвидирует на волатильности и в целом брокер заберет обеспечение в любом случае)
+ за дальние сроки в цене фьюча будет примерно +7,5% годовых в обеих валютах (юань и доллар)

Итого

Для фиксации текущего курса доллара на 1 300 000р

Нужно купить:
- Фьючерса на 208 000р
- обеспечение в рублях оставить на 260 000р
(мы потратили 468 000р)

На остаток - покупаем ОФЗшки,
с фиксацией купона 18% и потенциалом роста на снижении ставок в будущем. (832 000р)

Итого получаем: на вложенные средства ~12% годовых!

и вся наша сумма с зафискированным "сегодняшим курсом доллара" (на момент входа в стратегию)

Если делать так на длинной дистанции - валюта должна побеждать, а 12% в валюте - это очень неплохо
Учитывая, что в РФ валютную доходность получить вариантов не много.

Сейчас есть очень длинные ОФЗ на 10тки лет с высоким купоном. А Фьюч можно каждый раз покупать на те средства, что были отложены, + покрывать полученные купоны.

Наши риски:

- Мы проигрываем если рубль нереально укрепляется и мы видим какие-нибудь 80-70-60 за доллар (но мы же хотели в долларах?)

- Банкротство РФ (дефолт) - тк нам не вернут деньги по облигам.

Все варианты крайне маловероятны.

Наши бонусы:

+ Можно выйти из стратегии в любой момент без потери накопленной прибыли и она все еще будет в долларах. Причем если выходить раньше - доходность будет чуть выше.

+ у фьючей ничтожно-маленькая комиссия

+ фьючи на доллар расчетные, а значит нам не страшны инфраструктурные риски

Например, если выйти через 2 месяца, потому что увидели хороший курс по доллару, будет близко к ~17% годовых, в долларах.