johnysitcoin

Речь пойдёт про довольно очевидны тезисы — крипта как финансовый инструмент разрушается с приходом туда большого количества людей.

Криптовалюта же это изначально очень "кустарный" инструмент, предназначенный для небольшого количества людей.

⏳ В бородатые времена был только биток, так там изначально, чтобы пользоваться кошельком, нужно было себе на ПК всю историю блокчейна скачивать или что-то вроде этого (если я не ошибаюсь, не застал этот момент).

▸ BTC рос, появился ETH, который буквально переизобрёл крипту, добавив смарт-контракты и DeFi.

▸ Появилась куча кошельков — теперь один кошелек может поддерживать и BTC, и ETH, и TRON и т.д. Так теперь ещё крипту на эти кошельки можно закупать через обычную банковскую карточку.

▸ Появилась куча криптобирж, которые все больше и больше упрощают взаимодействие — покупка, трейдинг, стейкинг, промоакции — всё в одном месте.

▸ Появилась куча ETF. Вы вдумайтесь, одобрены спотовые BTC и ETF — то есть фонды, торгуемые на биржах США. Любой Джон из Оклахомы может пойти и купить BTC или ETF себе на зарплату продавца в Волмарте.

▸ Президент крупнейшей экономики мира запускает свой токен, а также говорит, что он дикий фанат криптовалют. А его сын вообще даёт прогнозы на ETH.

▸ Блогеры, которые не смыслят в крипте ровным счётом ничего, запускают свои мем-токены (все же знают этих блогеров).

▸ Да даже мне уже рилсы попадаются довольно часто по типу: "Crypto isn't going as i planned, so i gotta gamble on monkey races in Vietnam now" (с криптой не получилось, поэтому нужно начать ставить на гонки обезьян во Вьетнаме) или Ni**aChain 🌚

📈 На фоне этого всего биткоин продолжал расти, и сейчас его капитализация составляет $2 трлн — 7 место среди ВСЕХ активов на этой земле.

У кого-то остались сомнения, что крипта стала мейнстримом? Единственное, что ограничивает её от ещё большего наплыва новичков — ореол скама вокруг, который рано или поздно должен пропасть.

🟣 Чем это грозит?

(речь именно про крипту как финансовый инструмент. понятно, что технологии никто не отнимет).

Представьте, если бы доступ к маржинальной/фьючерсной торговле на фондовом рынке США имел любой школьник из Саратовской области, что бы произошло с таким рынком?

Стабильность и относительная предсказуемость или полностью противоположное? Ответ очевиден.

Разрушение, "потеря идентичности" происходит сейчас с крипторынком именно по причинам его возросшей популярности.

Все размываются по многочисленным монетам, в погоне за легкими деньгами отдают приоритет мемам вместо фундаментальных монет. При этом возникает ситуация: мем никогда не станет фундаменталом, а фундаментал тем не менее страдает, потому что не может дать иксов здесь и сейчас.

Бесконечный замкнутый цикл погони за легкими деньгами людей, которые впервые видят финансовые рынки или биржевые интерфейсы.

В крипте же всё ещё усугубляется отсутствием регуляции. Кроме Китая нет ни единой страны, которая бы ввела хоть какие-то четкие правила на крипторынке и ответственность за их нарушение.

А отсутствие регуляции — это следствие анонимной природы крипты. И да, она анонимна, если вы не покупаете с личной карточки на аккаунт биржи, работающей в юрисдикции одной страны.

Оффшор-биржам (OKX, Bybit) вы не нужны, если не ограбите какой-нибудь банк и не решите отмыть через них деньги.

❗️ Немного не в тему добавлю сюда тему ретродропов: сейчас практически все проекты перешли на систему очков — фармишь их, а потом они конвертируются в токены. Конечно, это тоже путь в сторону массовости, а значит — школьники из Саратова теперь также размывают и дропы.

Ну и даже не знаю, как закончить. Понятно, что с технической точки зрения прекратить это, наверное, невозможно. Разве только ждать очередного черного лебедя, как в мае 2022 года.

Но прогнозировать не берусь, просто будет интересно понаблюдать.

Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться

Основная причина в том, что слишком много факторов остаются невидимыми для обычного пользователя — получается, что это для нас они выходят плохо, а для разработчиков, может, и вполне норм.

1. Самое очевидное — никто не может знать, создан ли этот проект для того, чтобы привнести реальный, работающий продукт на рынок или же фаундеры преследуют свои корыстные цели (например, по отмыванию "не очень чистых" денег, кто их знает 🙄).

Да или даже просто: раскрутить проект, выпустить токен, выделить себе и команде львиную часть от его саплая, а затем использовать аудиторию в качестве exit liquidity — то есть просто слить им все свои запасы.

Формально это даже не нарушение закона: никто не может запретить им продавать свои монеты.

🔴 В качестве примера корыстных намерений могу привести: Сэма из FTX, До Квона из Luna, Алекса Машинского из Celsius или основателей Safemoon. Всех их обвинили в мошенничестве, а первых трёх посадили в тюрьму.

Притом первые два — это основатель и CEO некогда второй крупнейшей биржи, а второй — основатель и CEO стейблкоина, некогда конкурирующего с USDT.

Конечно, нельзя отрицать тот факт, что мы не можем до конца знать, намеренно ли они обвалили свои проекты или просто ошиблись. Ведь у властей просто не было выбора: они обязаны были посадить их, ведь дела получили такой огромный резонанс. Это как с Джорджем Флойдом и BLM-протестами (жесть занесло меня 😂).

2. Никто не знает, сколько денег выделено фондам. Яркий пример — Berachain. Там один из фаундеров напрямую заявил, что причины такого спорного дропа — то, что они выделили слишком много токенов VC.

То есть тут такая двоякая ситуация: проекту нужны деньги, да, они могут привлечь их с помощью фондов, однако в этом случае попадут в зависимость от них — нужно же и им заплатить.

Получается потеря баланса.

3. Никто не знает, сколько денег на дроп у них осталось (и остались ли вообще). Думаете, проекты от хорошей жизни проводят токенсейлы после многомиллионных инвестиций?

▸ К примеру, тот же Fleek (мой пост) — у них $25 млн инвеста и сейчас они раздают свои токены на сейле (вместо того, чтобы выделить их на дроп).

▸ Или Fuel — тут ситуация ещё серьезнее: $80 млн инвеста в 22 году, а потом 3 сейла в конце прошлого года примерно на $10 млн.

Ведь момент перед выходом токена — это последний шанс для разработчиков получить легкие деньги. После выхода токена, к проекту всегда пропадает интерес.

Знаете, мб такой пример будет кому-то легче воспринять: вместо того, чтобы выпустить полноценную доработанную игру в Steam, разработчики запускают её недоработанную ПЛАТНУЮ версию в Early доступ с целью собрать денег на дальнейшую разработку.

4. Недостаток опыта и обычные ошибки — как бы банально это не звучало. Cruel reality заключается в том, что большинство проектов на крипторынке сделаны на коленке. Опять же по причинам того, что порог входа сюда гораздо ниже, чем в TradFi.

🔴 В итоге заходят сюда на инициативе, а потом решают либо отмыть свои "не очень чистые деньги", либо выделить слишком много токенов VC, либо использовать аудиторию как exit-liquidity, либо просто пропить весь инвест и начать проводить токенсейлы.

И ведь важный момент ещё в том, что все эти причины, являются гораздо более масштабными и "влиятельными", чем кол-во юзеров, инвест и прочее подобное, на что ориентируются ретродроп-хантеры (в том числе и я).

Наверняка, есть ещё неочевидные причины плохого выхода проектов, но эти — первые, которые приходят мне в голову.

Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться

Вы, может, слышали про ситуацию с проектом Mantra, которая произошла пару недель назад — его токен $OM обвалился на 90% без видимых на то причин.

На момент падения он входил в топ-20 CMC, по моему, а его капитализация составляла $8 млрд.

🤷‍♂️ Ни команда, ни кто бы то либо ещё не может дать точной причины случившегося:

▸ Кто-то винит инвесторов, которые вдруг решили слить свою долю токенов (а сами инвесторы это отрицают)

▸ Кто-то винит команду, которая тоже вдруг решила слить свои токены (сама команда это отрицает)

▸ Кто-то винит биржи, якобы они решили принудительно ликвидировать позиции из-за какого-то там несоответствия чему-то

▸ Кто-то винит маркетмейкеров — подробнее можно тут почитать

Чуть позже появилась информация, что это якобы какой-то там фаундер ноунейм протокола решил их слить, потому что ему не дали взять кредит под залог $OM.

В общем, правду мы, наверное, узнаем не скоро, но это и не суть важно.

Чему может научить эта ситуация?

👉 Избегать переоценки мусорных проектов.

Ведь, если бы проект действительно стоил эту цену, то токен бы мигом откупили и он вернулся к своим значениям до краха.

Я видел по крайней мере в одном, далеком от крипты новостном канале (где довольно большая аудитория), Mantra ставили чуть ли не в один ряд с биткоином.

Типо: посмотрите, такой невероятный мега-суперский технологичный проект обвалился в 0.

Некоторые даже сравнивали это с крахом Luna 22 года (децентр момент). Однако отвязка одного из крупнейших стейблкоинов даже близко не имеет такого же импакта на рынок, как падение токена ноунейм блокчейна

🟣 Что мы имеем по факту?

• $11 млн инвестиций от мусорных фондов

• Совершенно мёртвую сеть с буквально 3 живыми протоколами и $3 млн TVL.

К примеру, у TON TVL составляет $145 млн, а у Arbitrum — $2 млрд (и TON и Arbitrum находились по капитализации ниже, чем Mantra 🌚)

• Дроп с вестингом в 11 месяцев

При всём этом, на пике стоимости $OM (8 долларов), FDV Mantra составляла $14 МЛРД, а это больше, чем у:

• Mantle — блокчейна от топовой биржи Bybit

• Arbitrum и Optimisim — топовых Layer2-блокчейнов с гигантскими экосистемами

• И в принципе, такое значение FDV получается выше всех токенов, за исключением первой десятки CMC

❗️ FDV — это капитализация монеты при учёте того, что все токены будут в рынке.

И вот просто спросите себя: этот проект действительно стоил эти $8 млрд и входил в 20 крупнейших криптовалют?

Конечно, нет, ему место в конце первой сотни, где он сейчас и находится. И хоть команда объявила, что они там будут выкупать и сжигать токены — сути это не изменит, больше он никогда не вернётся к прошлым значениям.

Этим постом я хочу сказать, что в крипте были, есть и будут подобные проекты.

Посмотрите мой отдельный пост на смежную тему, там приводил примеры "мега-перспективных" проектов (в комментариях), которые не умерли за период с 21 по 25 год (конечно же, их меньшинство).

И всё, что вам нужно сделать, чтобы не попасться на их уловки завышенной капитализации — использовать банальную логику и сравнивать FDV.

1. Задайте себе вопрос: А какой конечный продукт предоставляет тот или иной проект?

Если это, как в случае Mantra, очередной блокчейн, главное отличие которого — приписка RWA-тренда, то понятное дело, внимания он не стоит.

2. Заходите на CMC и смотрите FDV схожих проектов. Если оно явно завышено, а ответ из прошлого пункта вас не впечатлил (конечный продукт ничем не отличается от конкурентов), то стоит послать этот проект куда подальше.

💥 И самое главное — подходить к анализу проектов стоит не с точки зрения "Это лютый гем и сейчас я буду искать у него недостатки", а "Этот проект — дерьмо, и сейчас я буду пытаться себя переубедить".

Ведь, если вы будете делать наоборот, то ваш мозг будет мотивировать вас находить любые подтверждения того, что вы правы (даже, если они не очень то и верны).

Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться

Совсем недавно была серия падений low-cap щитков, подробнее можно посмотреть тут.

Так вот, по итогу оказалось, что всё это — дело рук одного из крупнейших маркетмейкеров Wintermute. Они просто взяли и слили монеты, которые были у них на балансе 🌚

И поэтому решил сделать такой пост, в котором расскажу, что это такое, зачем они нужны, а также приведу примеры подобных манипуляций рынком.

Так как крипторынок отличается пониженной ликвидностью (а в последнее время эта проблема приобрела ещё более масштабный характер), то тут просто необходимо наличие компаний, которые бы искусственно эту ликвидность повышали.

Простыми словами: торговали определенным активом, дабы поддерживать его цену и объём, устраняя ненужную волатильность.

❗️ На фондовых рынках маркетмейкеры тоже есть, однако по причинам того, что таковые рынки примерно в 10 раз больше и регулируются в 100 раз сильнее, маркетмейкеры не могут проворачивать там темные дела, про которые буду рассказывать ниже.

В общем, на крипторынке им отстегивают деньги (биржа или проект) и они начинают торговать определенными токенами.

И не только торговать 😶

Огромные деньги на их счету, а также пробелы в регулировании открывает перед ними бескрайний мир манипуляций, посмотрите на несколько примеров:

🟣 Один из недавних случаев — Gotbit и его CEO Алексей Андрюнин. Буквально месяц назад признали себя виновными в манипуляциях рынком и мошенничестве: они накручивали искусственный объём токенам.

Как их поймали это вообще жесть — ФБР СОЗДАЛИ СОБСТВЕННЫЙ ТОКЕН "The NexFundAI Token" и предложили сотрудничество Gotbit.

Занавес.

🟣 DWF Labs и Андрей Грачёв — маркетмейкер, который всеми без какого-либо сомнения и стеснения зовётся манипулятором.

В 2024 году The Wall Street Journal выпустили статью, в которой раскрыли Pump&Dump схему на DWF на Binance как минимум с 7 токенами. Подробнее можете почитать тут (это не WSJ, потому что там только с подпиской можно читать).

Конечно, они всё отрицают (Binance, кстати, тоже), но я в таких ситуациях задаю себе вопрос: А могли ли они ответить что-то другое? Типо, да, извините, мы устроили Pump&Dump на крупнейшей криптобирже.

Или: "Ой, да, мы, крупнейшая криптобиржа, допустили, чтобы наш VIP-клиент устраивал Pump&Dump схемы, просим прощения".

🟣 И последний пример: Jump Trading и Terra. Да, та самая Terra, которая некогда обладала одним из крупнейших стейблкоином на рынке ($UST), а затем в 2022 году он обвалился в хлам, устроив глобальную криптозиму.

Тут всё проще, чем в предыдущих примерах: Jump Trading согласились выплатить $123 млн штрафа за то, что искусственно поддерживали стабильность $UST.

Ну и небольшое уточнение: понятно, что монетами с большой капитализацией они манипулировать не могут — просто не хватит денег.

А так в целом забавно, как, в принципе, никто и не сомневается в том, что крупнейшие маркетмейкеры рынка — манипуляторы. С другой стороны, где та грань, когда легальное "Поддержание цены" превращается в мошенническую "Накрутку объёма"? 🤔

Так или иначе их задача это буквально манипулировать. Но это уже проблемы идут из-за отсутствия адекватной регуляции.

Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться

Достаточно байтово?

"ГЕМ, НАСЫПКА БУДЕТ МОЩНОЙ, ЗАПРЕЩАЕТСЯ ПРОПУСКАТЬ, X10 НА ЛЮБОЙ САЙЗ" и прочее подобное можно услышать из уст всех инфлюенсеров последние пару лет (я понимаю, что это закон джунглей, но просто показывает общее настроение рынка).

И дай бог из всех постов с подобным заголовком, 5% принесут какую-то прибыль (ещё меньше принесут приемлемую прибыль).

После таких "мега-насыпок" все, конечно же, начинают винить проекты. И, надо сказать, в некоторых случаях делают это совершенно справедливо.

Когда очередные разработчики решают, оформить супер-крутую схему распределения монет под названием "всем по три копейки", я тоже, бывает, ругаюсь очень сильно от абсурдности происходящего (подробнее писал тут (https://t.me/c/1137441361/245)).

👉 Но суть в другом: заходя во все подобные активности, мы, насмотревшись на многочисленные лайфчендж-истории, с самого начала говорим следующее у себя в голове: "Именно ЭТОТ проект станет лайфченджем для меня" или "Я знаю то, чего не знают другие, поэтому меня вознаградят".

Мы изначально завышаем ожидания в принципе под любую активность — и не просто завышаем, а задираем до небес.

🟣 Ищем всяческие подтверждения своим выводам:

▸ Находим какие-то дашборды на Dune, где показано, что Eligible под дроп всего 10 человек.

▸ Придумываем СВОИ гипотетические критерии дропа, которые, никогда не имеют ничего общего с реальностью.

▸ Преуменьшаем затраты на активности и преувеличиваем прибыль, дабы удовлетворить свои завышенные ожидания.

▸ Закупаем альткоины на дне, руководствуясь тем, что они перепроданы (хотя, на самом деле, они просто никому не нужный мусор).

❗️ Всё это, в свою очередь, приводит к поломанному отношению риск/награда в голове: активность (или монета) из помоев превращается в недооцененный гем.

И мы вкладываемся всё больше и больше, не видя адекватной картины.

Можно сказать, что это, в какой-то степени, является издержками инвестиционной сферы/сферы заработка и всего, что с этим связано: типо, как ты можешь инвестировать, без уверенности того, что завтра проснешься долларовым миллионером?

Я частично согласен с этим, но самообман/переоценка всё же спектр, по моему мнению. То есть всему должна быть мера: считать всё дерьмом, которое недостойно инвестиций не нужно, но и считать, что вот это тот самый лайфчендж тоже не нужно.

Занимать такую позицию по центру со смещением в сторону дерьма позволит перестать заниматься переоценкой многочисленных "гемов", но при этом не ударяться полностью в критицизм, сохраняя позитив.

Итог: изменение мышления с позиции: "Это 100% сделает меня богатым" на "Может быть, что-то с этого выгорит, не буду сильно много вкладываться" в долгосрочной перспективе приведёт не только к сохранению капитала, но и к сохранению ментального здоровья.

Мы, всё таки, не в казино играем, а инвестируем.

К тому же, с таким подходом вы не отрезаете себе возможную прибыль с этих активностей, просто немного её урежете: то есть перестанете играть в казино и начнёте думать в долгосрок.

И держите в голове, что таким образом не исключается внезапный лайфчендж (20% усилий даёт 80% результата), просто он не ставится на первое место.

Да, всё написанное, грубо говоря, призыв к понижению своих ожиданий. Хоть это может казаться и банальным, это действительно очень важно, особенно в такой сфере, где постоянно нужно держать руку на пульсе и контролировать риски.

Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться

По многим метрикам/статистикам — это худшее падение фондового рынка чуть ли не с пандемии 2020 года или с финансового кризиса 2008 года: SP500 и Daw Jones (перейдите по ссылкам, там всё понятно будет).

Посмотрел по TradingView: несмотря на то, что Ethereum за день упал на 20%, это далеко не первое подобное снижение, и в целом такое происходит часто.

Проблема в том, что многие (почти все) монеты не обновили ATH в конце прошлого года, в отличие от биткоина. А сейчас льются ещё сильнее, чем биткоин.

❗️ То есть они и не показали той динамики роста, так ещё и падают в хлам, гораздо сильнее, чем BTC сейчас, поэтому ощущается это всё как второй медвежий рынок подряд.

Что случилось?

Позиция США как якоря мировой стабильности начала вызывать вопросы со старта протекционистской политики Трампа.

🤨 Сами подумайте: в Европе война, на ближнем востоке война, в Азии, похоже, тоже скоро начнётся война (Китай и Тайвань). Единственные континенты, на которых всё было относительно спокойно — это Австралия, Антарктида и Америка.

И если первые два континента по понятным причинам не могут повлиять на стабильность мировой системы, то вот последний — ещё как.

Всё-таки, как-никак, когда страна, которая по совместительству является первой экономикой мира, развязывает торговую войну буквально со всем миром, это вряд ли может закончиться хорошо для обычных людей (да и не для обычных).

▸ Вообще очень забавная ситуация: Трамп ввёл пошлины на импорт из других стран для того, чтобы устранить торговый дефицит — типо теперь всё будет производиться в Америке, а не закупаться у других стран.

Я не супер-эксперт в макроэкономике, разбираюсь на ходу, но ведь причина дисбаланса в том, что у США высокая оплата труда. То есть они никак не смогут производить настолько же дешевые комплектующие, как в условном Китае.

И поэтому они и вынуждены больше импортировать из других стран.

🔴 Сейчас же получается, что даже если производство частично перейдёт в США, цены на условный iPhone всё равно повысятся, ведь производство будет стоить дороже. А цены повышаются, значит повышается и инфляция — а это плохо, особенно, когда экономика ещё не успела перегреться.

Понятно, что таким образом Трамп хочет устранить зависимость от закупа ресурсов в других странах, а при этом ещё и параллельно замедлить развитие своего главного экономического соперника — Китая (фондовый рынок которого тоже обвалился).

Но блин, неужели такая цель оправдывает средства?

Заработать больше денег на экспорте товаров других странам тоже не получится, некоторые уже ввели ответные пошлины. Зачем другим странам покупать по цене $1000 у США, когда можно закупиться тем же самым, но за $500 у Китая.

Косвенный буст Китая, получается? 🤔

❔ В общем, какой итог по крипторынку (всё-таки криптой тут занимаемся):

Инвесторы оценивают текущую обстановку в мире, как худшую со времён ковида (если судить по индексам). Это одновременно и хорошо и плохо.

▸ Хорошо, потому что можно закупиться по ценам ниже.

▸ Плохо, потому что сейчас это полноценный мировой кризис — неизвестно, когда это всё закончится.

Не буду говорить, что ниже уже не будет, я своими глазами видел скам Luna, FTX и биткоин по $16,000. Поэтому в душе понимаю, что это, скорее всего, не конец падения (если Трамп не передумает со своими пошлинами).

Сейчас лучше всего докупать фундаментал по DCA стратегии (каждые X дней на определенную сумму от дохода). Также стоит держать побольше стейблов.

Стоит также брать во внимание, что крипторынок всегда закладывает наихудший/наилучший вариант событий, третьего не дано. И ещё, мне кажется, что рынок лишь частично реагирует на пошлины, а в большей степени это подготовка к какому-то новому кризисному событию.

Держите голову холодной и запаситесь терпением 😞

Больше подобного контента можно найти в моём ТГ-канале:

👉 Подписаться