Barsooch

Так как в прошлом посте, у читателей был замечен интерес к облигациям, в этом посте отступлю пока от акций и расскажу про рынок облигаций, с практической точки зрения.

Попытаюсь раскрыть преимущества данного вида инвестирования и то, почему наши российские ОФЗ (облигации федерального займа) так любят иностранные инвесторы.

Опять же без особых подробностей, кому интересно больше, на эту тему можно более подробно найти и другие материалы в сети. Моя задача просто в двух словах объяснить что это такое и не более.

Итак, облигации – это долговые обязательства государства, компаний или банков, в которые любой обычный инвестор, открывший брокерский счёт, может инвестировать свои деньги. Инвестирующий получает «накопленный купонный доход» (НКД), который начисляется за каждый день владения облигацией. Обычно раз в пол года НКД перечисляется на брокерский счёт (или банковский, в зависимости от условий вашего брокерского договора). Сейчас на российском рынке можно найти облигации с доходностью примерно от 7 до 14% годовых, в зависимости от выпустившей их компании. По ОФЗ вполне реально получить 7-8% или даже больше годовых (в зависимости от цены покупки).

Минимальный порог входа – обычно в районе 1000 рублей, что в общем-то совсем не много.

Стоимость облигаций считают в процентах к номиналу – иногда больше 100%, иногда меньше, в зависимости от спроса на них и НКД.

Изначально стоимость ОФЗ определяется на аукционе, куда допущены крупные, в т.ч. иностранные участники фондового рынка, потом они попадают и на открытый рынок примерно по той цене, по которой выпуск был размещен (бывают моменты, когда можно купить даже дешевле, но это редко).

В чём плюс облигаций? Во первых, в стабильности, надёжности и неплохом проценте – обычно волатильность (колебания цен) на облигации на порядки ниже, чем к примеру на рынке акций или срочном рынке.

Во-вторых, когда кто-то в любой момент продаёт (или покупает) облигацию, он сразу же получает (или соответственно платит) весь НДК, начисленный за период владения облигацией с прошлой выплаты по купону (обычно выплата происходит раз в пол года). То есть, вы в любом случае получаете весь доход за период вашего владения облигацией, что согласитесь гораздо интереснее, чем банальный срочный вклад в банке, где при досрочном снятии средств вы как правило никаких процентов не получаете. А учитывая, что доходность по ОФЗ, существенно выше чем у срочного вклада например в Сбербанке, выбор для многих участников биржевого рынка, очевиден.

В третьих, купонные выплаты по ОФЗ освобождены от подоходного налога в 13%, что согласитесь так же весьма неплохо, если вы рассчитываете владеть облигацией более года и получать доход именно купонами (а не например продавая облиги через несколько месяцев после закупки – тогда это уже спекуляция и подоходный налог с НКД взимается).

В чём риск?

Во первых, компания выпустившая облигации, может обанкротиться, тогда вы скорее всего потеряете свои средства, вложенные в данные облигации – это актуально рисковых вложений с доходностью 10% годовых и выше. В данном контексте ОФЗ – это самое надёжное что есть на нашем рынке, Минфин пойдёт ко дну последним, в случае «чего» :) Но кто-то любит риск и может получить более высокий доход в других облигах – каждый сам определяет для себя меру приемлемого риска.

Для меня, например, более важна надёжность, поэтому я беру только ОФЗ и особо не смотрю на другие варианты, хотя там можно найти процент и повыше.

Во-вторых, нет особой защиты от девальвации, хотя вы всегда можете продать облигации без потери накопленного дохода за последние пол года (однако стоит иметь в виду, что при очень быстрой девальвации, желающих продать будет много, что конечно отразится на цене).

Итак, самое интересное – почему иностранцы так любят наш долговой рынок :)

Они его действительно последние пару лет очень любят – их доля на рынке российских ОФЗ составляет около 30%.

А всё очень просто – в западных странах, доходы по облигациям и вкладам в банках и всяким прочим трежерис, дают смешную доходность – 1-2% максимум, а в некоторых европейских странах отрицательные ставки по депозитам -т.е. вы должны ещё сами доплачивать за то, что держите деньги в их банках :) А здесь – вы получаете 7-8-9-10% годовых, конвертируете их в валюту по стабильному курсу, обеспеченному нашим ЦБ (в этом кстати и кроется причина стабильности и даже укрепления рубля за последний год, как бы этого кто не отрицал :) - красиво, не правда ли? :) Вот эта нехитрая схема, называется на западный манер, «керри-трейд». А за что думаете Набиуллина получила номинацию лучшего и самого эффективного главы ЦБ в мире? :)

Должен правда сразу предупредить что в связи с новыми санкциями, сейчас и до конца этого года, в США изучается возможность запрета на инвестиции в российских гос долг, что может очень больно ударить по ОФЗ и курсу рубля. Пока что в котировки это не заложено, но риск на самом деле, весьма велик.

Вот так, ну и на закуску – отличия ОФЗ от «народных» ОФЗ.

В «народных» ОФЗ при досрочной продаже, если вы владели менее 12 месяцев, вы не получаете никакой НКД. Комиссия банка огромна от 0,5 % до 1,5 % (в зависимости от суммы), что влияет на доходность довольно существенно (для сравнения – комиссия брокера при покупке обычных ОФЗ, где то в районе 0,055% и ниже). Ну и доходность по обычным ОФЗ – выше. Короче – «народные ОФЗ - полная шляпа, даже бабки не повелись» (с) :)

Ну буков получилось много поэтому пока всё. Всем удачи в инвестировании :)

Учитывая большой интерес народных масс, решил запилить пост про то как торгуют на российском фондовом рынке, для начинающих инвесторов.

Поэтому если вы раздумываете, куда инвестировать имеющиеся у вас лишние деньги, может быть этот пост позволит немного сориентироваться.

Буков будет много.

Просьба профи сильно не пинать, ибо цель в доступной форме объяснить обычным людям, что же там, на фондовом рынке, собственно происходит.

Рекламы брокерских контор и рекомендаций к покупкам, здесь так же не будет, только общие рассуждения.

Итак, фондовый рынок – это то место, где торгуются акции компаний.

Почему именно он? Потому что рубль к примеру, могут девальвировать, и вы потеряете сразу много десятков процентов и ничего не сможете с этим сделать. Иностранная валюта – это сейчас намного надёжнее чем рубль, однако риски те же – к примеру, была информация, что доллар с начала года монетарные власти США уже потихоньку девальвировали на 10%. А вот акции компаний, которые генерируют прибыль, особенно те где менеджмент не жадный и не вороватый, купленные вовремя по хорошей цене, могут конечно подешеветь, но скорее всего так и будут приносить прибыль своим владельцам, в том числе и миноритариям. От девальвации владельцы акций могут даже выиграть.

Кроме фондового, существуют валютный рынок («форекс»), рынок облигаций, а также срочный, или спотовый рынок, где торгуются фьючерсы и опционы, и другие деривативы (производные финансовые инструменты), товарные рынки и рынки драгоценных металлов. Об этом всём я особо рассказывать в первом посте не буду, хотя возможно немного касаться придётся тоже.

В России торги на фондовом рынке акциями российских компаний, а также облигациями, фьючерсами и валютой организовываются Московской биржей (или ММВБ, её акции кстати тоже доступны для покупки). Акции иностранных эмитентов торгуются на достаточно молодой Санкт-Петербургской бирже. Других отечественных площадок, доступных для обычного частного инвестора, в России нет.

Доступ к биржевым торгам для обычного инвестора возможен только через посредничество специализированных организаций – брокеров. К слову, до совсем недавнего времени, даже самые крупные российские корпорации не имели прямого доступа, например, к валютным торгам, тоже только через брокеров.

Теперь немного весёлого – о сленге трейдеров, без знания которого, не будет понятен ни один специализированный форум (и в дальше я буду писать именно с использованием этих слов). Часто трейдеры пишут на таких ресурсах безграмотно, с ошибками, но это скорее антураж и мимикрия, не обращайте на это особого внимания.

Депо – сумма денег, которую вы внесли для игры на бирже.

Изба, брок – брокер, компания, с которой вы заключаете договор для того чтобы иметь возможность торговать на фондовом или других указанных выше финансовых рынках.

Собственно брокеры, предоставляющие доступ на фондовый рынок, отличаются как правило только репутацией и размером комиссии. Если выбирать крупного брокера на данном рынке, риск нарваться на мошенничество довольно низкий, в отличие от всяких «форексов».

Лонг – простая покупка акций. В лонг играют «быки».

Шорт - продажа акций, которых у вас нет, с целью откупить их потом дешевле текущей цены и получить за счёт этой разницы прибыль. Шорт всегда маржинален. Тех кто использует шорт, на бирже называют медведями.

Маржинальная торговля, «брать на плечи» – торговля на заёмные у брокера деньги. «Плечо» может быть 1:1 к вашему депо, или например 1:100 у излишне жадных до ваших денег брокеров. Если брокер готов дать вам сразу же на «плечи» больше чем 1:3 – уже повод насторожиться, вероятность мошенничества велика. «Плечи» увеличивают возможную прибыль, но и появляется шанс проиграть всё ваше депо довольно быстро.

Маржин колл, Коля Моржов, дядя Коля – ситуация, когда вы взяли на «плечи», купили (или зашортили) что-то, а рынок пошёл против вас, и брокер вынужден (совершенно законно и справедливо) принудительно продать ваши активы чтобы вернуть свои выданные вам в заём деньги, а вы остаётесь ни с чем (может ещё и должны останетесь).

Лось – от «loss», убыток. Резать лося – продавать в убыток.

Мамонт, газ, газмяс – Газпром

Лук, лукум, - Лукойл

Пингвин – Аэрофлот (потому что не летает :)

Голубика, «голубые фишки» – наиболее ликвидные акции крупнейших компаний, таких как Сбербанк, Газпром, Лукойл, Сургут и т.д.

Сурок / сурок префа – Сургутнефтегаз / привилегированные акции Сургутнефтегаза

«миноры» - миноритарные инвесторы

«Мясо» - это мы с вами, обычные инвесторы, на сленге «изб» (за глаза так называют)

Дивы – дивиденды

Лоу - минимум цены (low), хай – соответственно максимум.

Мамба, моська, мося - биржа ММВБ.

Фри – фри флоат, процент акций компании, который вращается на бирже и доступен для покупок.

Нерезы - нерезиденты, иностранные игроки.

Гамак – ГМК Норильский Никель

ОФЗ – облигации федерального займа

Усман - Усманов

Собственно, главная задача любого, особенно начинающего инвестора – не потерять. Именно не потерять, а не заработать сразу миллионы долларов. Сначала научитесь не просаживать своё депо, а потом уже глядишь, чего-нибудь и заработаете.

По этой причине категорически не рекомендую новичкам «форекс» и спотовый рынок – огромный риск, что в следствии манипуляций спекулянтов или даже мошенничества, вы потеряете свои деньги.

Поэтому – только фондовый рынок или облигации. Но опасности подстерегают и здесь.

Один из самых эффективных способов как полностью проиграть своё депо – это брать «плечи» и азартно играть на них – если рынок пойдёт в другую сторону, потери будут очень велики. Другой способ – покупать акции компаний-банкротов и компаний-пустышек, чью стоимость искусственно «разгоняют» спекулянты, чтобы потом «покрыться» о глупую толпу и уйти с деньгами в закат, оставив почтенную публику с горой никому не нужной бумаги. Такие случаи регулярно происходят, к сожалению. К убыткам может также привести и необдуманный «шорт» (он всегда маржинален).

Помните – большинство трейдеров сидит в убытках, куда бы рынок не пошёл, и лишь малый процент что-то там зарабатывает. Много поднимают практически единицы. И это не просто моё мнение, а объективная статистика – например, можно погуглить результаты конкурсов «Лучший частный инвестор».

Эффективность трейдера оценить довольно просто – если в результате вашего трейдерства ваше депо растёт в год больше чем на процент срочного вклада в банке, вы эффективный трейдер, нет, значит нет.

Что-то много написал для первого поста, если будет интерес у почтенной публики, продолжу – расскажу о стратегиях торговли, манипуляциях на бирже, об облигациях и о том, почему народные ОФЗ гораздо хуже, чем обычные ОФЗ. Но в любом случае помните, что в тех вопросах, которые касаются денег, на бирже верить никому нельзя (мне можно). А также что бывшего трейдера всегда можно узнать на колхозном рынке по тому, что у него всегда указано две цены – на покупку и на продажу картошки :)