Криптовалюта – это такой же рынок, как и традиционные финансы, и я думаю, что вы все согласитесь со мной. Так вот, рынок криптовалют имеет две основные фазы:
Бычий рынок
Медвежий рынок
И очень важно понимать их разницу.
Сверху - прекрасная и в то же время очень простая картинка.
Аккумуляция + Run-up + Distribution = бычий рынок
Distribution + Run-down = медвежий рынок
И эти фазы постоянно чередуются.
Бычий рынок означает не только то, что все криптовалюты растут в цене, но и то, что многие проекты предлагают заработать большие деньги. Например, некоторые ICO на Coinlist, такие как IMX, приносили 50-кратную прибыль при вложениях в 500-1000 долларов, что составляет от 20 000 до 30 000 долларов на один аккаунт.
Вложения в новые токены, которые только вчера появились и при должной рекламе - уже могут принести хороший профит.
А при адекватной торговле на фьючерсах держать лонг в профит не составит особого труда.
А вот медвежий рынок – это не только период, когда все падает, но и время, когда проекты не особо стремятся проводить активности для сообщества, а если и проводят, то не очень прибыльные. Например, в сентябре 2023 года на рынке не было абсолютно ничего из активностей. Люди просто не знали, чем заняться. А если какие-то активности и были, то они были крайне невыгодными.
Так вот, к чему я это всё говорю? Обычно один цикл крипторынка (полная коррекция и полный рост) длится 4 года. Почему? Я не знаю и не хочу гадать, но люди объясняют это халвингом. Что это такое?
Халвинг (от английского half - половина) - очень грубо говоря, сокращение награды майнеров Биткоина вдвое, и оно происходит как раз каждые 4 года.
Выше представлен график халвингов. Каждые 4 года количество Биткоинов, поступающих на рынок, уменьшается, что делает его более дефицитным товаром. А что происходит с дефицитными товарами? Как и ожидалось, они растут в цене. Звучит логично, не так ли?
В 2133 году должны смайнить последний биткоин. Звучит логично, что купить сейчас Биткоин и холдить не непродавая его лет 20 - хорошая идея? Вполне. Но тут уже решайте сами.
А вот график цены Биткоина после халвингов. Выводы делайте сами. Следующий халвинг уже прошел, но цена пока не показала рекордных пампов..
Торговые идеи по рынку
Много материала по последним событиям на рынке криптовалют, авторской аналитики и интересного контента в Telegram канале addnool
Сегодня расскажем Вам про ребалансировку наших публичных портфелей.
Консервативный портфель
Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по консервативному портфелю на 24.04.24
Облигации в рублях план 70% - факт 70,85%
Облигации в валюте план 15% - факт 16,88%
Золото и деривативы на него план 15% - факт 12,27%
Исходя из этого, нам необходимо нарастить позицию в золоте и деривативах на него.
Мы сделали следующее:
Приобрели дополнительно еще одну облигацию Селигдара (SELGOLD001).
Оставшиеся средства разместили в фонде Ликвидность (RU000A1014L8)
Почему сделали именно такие сделки по портфелю
Покупка облигации Селигдара. Несмотря на рост стоимости золота и всех производных инструментов на него мы видим снижение доли в портфеле. Это связано с тем, что на регулярные пополнения в портфеле мы приобретали рублевые облигации, тем самым размыв долю других инструментов. Компенсируем это упущение. По золоту все еще видим дальнейший потенциал роста.
Покупка фонда Ликвидность. Это временное размещение свободной ликвидности. Пока ставки высоки инструмент интересен.
Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по сбалансированному портфелю на 24.04.24
Акции в рублях план 40% - факт 46,24%
Облигации в рублях план 30% - факт 26,02%
Акции/облигации в валюте план 20% - факт 17,74%
Золото и деривативы на него план 10% - факт 10,00%
Итак, за первый квартал у нас приросла доля акций в портфелях свыше эталонного значения, при этом уменьшились доли облигаций в валюте и рублях.
Исходя из этого, нам необходимо сократить позицию в акциях и увеличить в облигациях.
Мы сделали следующее:
Полностью закрыли позицию в акциях НЛМК.
На освободившиеся средства приобрели более долгосрочных облигаций МВидео (МВ ФИН 1Р3) на сумму 30 т.р.
На остаток ликвидности приобрели 2 акции Северстали.
Почему сделали именно такие сделки по портфелю
Продажа НЛМК. Причины две – во-первых, это одна из самых выросших за это время бумаг (+25%) и по нашей оценке там не осталось значительного потенциала, во-вторых, в связи с ужесточением санкционного давления у НЛМК наибольшие риски среди металлургов по продажам продукции на европейский рынок.
Покупка ОФЗ. Необходимость нарастить долю в портфеле. Добавили облигации с высоким риском, так как считаем, что бизнес МВидео начал восстанавливаться и компания нашла свою модель в новых реалиях. Помимо этого, после успешного IPO Европлана считаем, что основной акционер в любом случае будет поддерживать компанию для положительной публичной истории и поможет справиться с долговой нагрузкой МВидео (держать облигации планируем до погашения).
Покупка Северстали. Взяли взамен НЛМК для сохранения доли металлургов в портфеле.
Напомним эталонную структуру (скрин) и фактические доли по агрессивному портфелю на 24.04.24
Акции в рублях план 50% - факт 51,30%
Акции в валюте план 40% - факт 26,53%
Золото и деривативы на него план 10% - факт 10,05%
Денежная позиция план 0% - факт 12,11%
Итак, за первый квартал мы так и не смогли найти ликвидные инструменты для инвестиций в акции иностранных компаний на российском рынке. Пока надеемся на выход новых инструментов на российский рынок, поэтому держим значительную долю в фонде Ликвидность (благо доходности позволяют это делать)
Мы сделали следующее:
Полностью закрыли позицию во фьючерсе на американский рынок SPYF-6.24.
На освободившиеся средства приобрели более дальние фьючерсы на Гонк Конг HANG-9.24
Почему сделали именно такие сделки по портфелю
Продажа SPYF-6.24. Мы неплохо заработали на данной позиции, поучаствовав в росте американского рынка с начала года. На наш взгляд, весь потенциал исчерпан, рынок Америки переоценен (об этом писали на канале), а если сюда еще добавить риск надвигающейся рецессии, то считаем, что продолжать находиться в позиции рискованно.
Покупка HANG-9.24. Мы продолжаем верить в китайские компании и китайский рынок, поэтому всю валютную диверсификацию делаем через данный фьючерс. Немного рискованно, но на то он и агрессивный портфель.
Мы постарались сделать каждый город, с которого начинается еженедельный заед в нашей новой игре, по-настоящему уникальным. Оценить можно на странице совместной игры Torero и Пикабу.
Многие откладывают капитал, интересуется инвестициями со временем и хотели бы начать инвестировать. Но устоялся старый стереотип, что для инвестиций нужны большие деньги. Мир развивается и все больше возможностей появляется в том числе сейчас можно начать инвестировать с 1000р. В ролике поговорили в какие инструменты можно вложить 1000 рублей и получать пассивный доход На дня выложу свои свежие покупки, акций и облигаций в телеграмм канал https://t.me/EvgeniyFokin подписываемся.
В пятницу ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 16%, как и ожидалось. Однако на этот раз риторика регулятора заметно изменилась, как и его прогнозы по уровню ставки на этот и на следующий год. И отнюдь не в ту сторону, в которую ожидал рынок. Ну и самое странное, после оглашения решения по ключевой ставке произошло резкое падение курса доллара, которое практически до конца дня никак не могло остановиться.
График (H1) курса валют USDRUB_TOM
Строго говоря, падение курса доллара началось значительно раньше пятницы, еще в конце прошлой недели. Но тогда это было нормально, потому что курс ожидаемо корректировался после прорыва ключевой области сопротивления ₽92,5-93. Поэтому перед продолжением роста возврат к линии аптренда, скорее, был вообще обязательным, почему я его и прогнозировал, а вот пробой линии уже несколько изменил ситуацию.
Ранее еще в начале апреля покупалфьючерс на доллар по ₽92 в ожидании прорыва уровня ₽93 вверх, что в итоге и произошло. Этот пробой открывал возможность для развития новой волны роста уже к ₽96, однако курс смог добраться только до ₽94,5, после чего началась коррекция. Откат цены, как уже сказал был вполне уместен для ретеста пробитой области сопротивления сверху. Ранее даже допускалкоррекцию к уровню ₽92,5, но вот никак не ниже. Для скорого развития волны роста необходимо было удержаться выше уровня ₽92,5. Однако в четверг курс довольно легко его пробил.
Закрепление цены ниже ₽92,5 отменяет мой сценарий роста к ₽96 на какое-то время и вообще теоретически может привести к ускорению падения. Но я решил оставаться в длинной позиции в расчете на то, что пробой ₽92,5 может оказаться ложным. Однако в пятницу утром произошел ретест этого уровня снизу, после чего цена сразу откатилась. И вот тут я обратил на это внимание и забеспокоился, поскольку это типичное поведение рынка при развитии дальнейшего снижения. А в чате моего инвестиционного канала сразу началось бурное обсуждение происходящего.
Стало понятно, что все не просто так. И, скорее всего, такая динамика цены может быть связана с заседанием ЦБ, которое уже как раз началось. А значит, возможно, риторика ЦБ изменится в сторону повышения ставки, как и предположил в четверг в своем обзоре по рынку и инфляции. Там подробно объяснил, что если раньше я считал, что ЦБ может начать снижать ставку в третьем квартале 2024 года, то теперь, исходя из последних данных по инфляции, считаю, что снижение, скорее, начнется еще позже.
И вот из пресс-конференции ЦБ мы узнали, что регулятор повысил прогноз среднегодовой ключевой ставки на 2024 и 2025 годы и готов удерживать ставку на высоких уровнях столько времени, сколько потребуется для устойчивого возвращения инфляции к цели. ЦБ повысил среднегодовое значение ключевой ставки с 13,5-15,5% до 15-16% на этот год и с 8-10% до 10-12% на следующий.
А это значит, что регулятор видит растущие инфляционные риски. И хоть он пока и не повышает ставку (он лишь сказал, что это возможно), но намерен держать её на уровне 16% дольше, чем прогнозировал ранее. Более того, ЦБ ясно дал понять, что снижения ставки в этом году вообще может не быть! А ведь это именно то, о чем я много раз предупреждал ранее. Рынок зря надеется на скорое снижение ставки, к тому же, не исключено даже ее повышение, ведь 16% явно недостаточно для того, чтобы вернуть инфляцию к таргету в 4%. Так что можно вообще смело забыть о снижении ставки в этом году.
Ну а что же курс доллара? В итоге я решил на всякий случай закрыть свою позицию по стопу на пробое ₽92, что оказалось правильным решением, ведь после этого падение цены резко ускорилось и достигло ₽91,25. Из графика видно, что обвал курса остановил уровень ₽91,4, который является следующей поддержкой цены. Возле него я и закупил снова доллар, после чего начался отскок.
И как видите, падение остановилось, и теперь курс начал отскок к ₽92,5-93. Но получается, что мы снова вернулись в диапазон ₽88-93, а значит, ждать быстрого роста и пробоя ₽93 пока не стоит. Однако сейчас, главное, чтобы курс удержался выше ₽91, потому что снижение цены ниже этого значения может вообще радикально изменить ситуацию с курсом. Это крайне маловероятно, но после такого упорного падения кажется, что под ним есть какие-то серьезные фундаментальные причины, которые меняют расклад на рынке.
На что здесь стоит обратить внимание? Все это падение ниже ₽92,5 очень похоже на манипуляцию. Даже чисто статистически его здесь не должно быть. Мы наблюдали аж восемь дней подряд упорного падения курса — такого просто не бывает в нормальных условиях. Такого даже не было в конце прошлого года, когда курс двигался четко в нисходящем тренде и затяжные падения в нем были уместны. Но даже тогда не было ничего подобного!
А сейчас курс и вовсе полностью построил глобальный аптренд. То есть явных причин для развития такого упорного падения просто не было. Можно, конечно, попытаться объяснить его слухами о решении продлить обязательную продажу валютной выручки, но на тот момент это были лишь слухи, к тому же без конкретики. И даже риторика ЦБ не должна была привести к такому падению хотя бы потому, что рынок акций одновременно не так уж и сильно снизился.
Поэтому практически очевидно, что это была хорошо спланированная манипуляция по выбиванию позиций покупателей, которые накапливались последние месяцы. И особенно тех, кто закупался после пробоя ₽93. И ведь я не просто так покупал именно до пробоя этого уровня по ₽92, а потом обращал внимание, что это была последняя безопасная точка для покупки валюты на тот момент. И говорил так именно потому, что выше этого значения покупать уже было небезопасно, что мы в итоге и увидели.
Кто-то явно рассчитывал на массовый закуп валюты (многие же экономисты прогнозировали обвал рубля после выборов) после выхода из боковика ₽88-93 в расчете на то, чтобы потом эти позиции выбить по стопам. И у него это прекрасно получилось. Ну и главное, подобная манипуляция, скорее всего, была проведена из расчета на то, чтобы потом взлететь туда, куда и нужно было изначально, к ₽98-100, но уже без лишних пассажиров.
Поэтому свой прогноз на рост пока сохраняю, однако теперь он будет не таким быстрым, как ожидал изначально. Сперва нужно вернуться выше уровня ₽92,5, а затем построить новый аптренд, чтобы уже в рамках него начать движение к ₽96. И будет это уже, скорее, после майских праздников.
Кстати, для тех, кто хочет всегда быть в курсе ключевых рыночных трендов, у меня есть телеграм-канал, где я оперативно делюсь самыми важными прогнозами и новостями по финансовым рынкам и экономике. Присоединяйтесь!
Короче говоря, должен заметить, что уже давно не видел на курсе доллара такие жесткие нарушения теханализа. Особенно это неожиданно после нескольких месяцев практически идеально предсказуемых движений. И, уверен, что это не просто так.
Грубо говоря, это игры, но на блокчейне. В чем их основное отличие от обычных игр - в них можно и даже нужно зарабатывать.
Пример? Приведу выдержку из какого-то форума. Человек рассказывает про профит с криптоигры Axie Infinity:
"Чтобы заинтересовать вас еще больше, я приведу некоторые цифры. Эта игра приносит мне доход примерно 60 тысяч рублей в месяц с одного аккаунта. Если я играю на двух аккаунтах одновременно, то это занимает у меня всего 2 часа. Если у меня будет 8 аккаунтов и 8-часовой рабочий день, то мой доход составит около 500 тысяч рублей в месяц".
И это на самом деле чистейшая правда, но у GameFi есть другая проблема - понциномика, обычно весь профит идёт как раз с вкладов новых пользователей, но это уже другая история...
Мемкоины/щиткоины
Мемкоин и щиткоин означают одно и то же
- Новые деньги?- Безопасность?- Децентрализация?Нет, мы будем использовать крипту для создания мемных монет, бешено торговать ими и отбирать у хомяков деньги.
Именно после такого диалога был создан первый мемкоин. Что это такое? Это буквально токен-пустышка. К примеру, токен Dogecoin, который из себя не представляет АБСОЛЮТНО НИЧЕГО, кроме привязки к собаке Doge. Почти никаких технологий не стоит за этим проектом.
Мемкоины создаются и рекламируются очень легко, в отличие от обычных проектов. За день появляются десятки новых мемкоинов. Таким образом, ликвидность перетекает из одного проекта в другой. Лишь несколько мемкоинов остаются на плаву спустя несколько лет.
NFT
Так вот, обычно NFT-проект выглядит следующим образом:
Придумывается какая-то идея для коллекции (например, милые пингвинята)
Создается и продается определенное количество NFT (например, 8888 NFT милых пингвинят)
И эти милые пингвинята начинают торговаться на вторичном рынке
В данном примере милые пингвинята - это ныне существующая коллекция Pudgy Penguins.
Спросите меня: "А зачем собственно нужны NFT-проекты?" А я отвечу - в 99% они являются пустышками по переливу бабла из одних рук в другие, но в крайне редких случаях они бывают реально полезными.
Торговые идеи по рынку
Много материала по последним событиям на рынке криптовалют, авторской аналитики и интересного контента в Telegram канале addnool
Можно бесконечно смотреть на огонь, воду и как укрепляется рубль. А ещё вдыхать аромат шашлыка на майских праздниках. Как раз к первомаю рубль укрепился, индекс уже собрал чемоданы и умотал на отдых, халвинг не помог биткоину. Дивидендами просто заваливают, прошло IPO МТС Банка, вышло много новых выпусков облигаций, а я пополнил портфель новыми активами и рассказал о самом интересном, что произошло за неделю.
Это традиционный еженедельный дайджест, который выходит в моём телеграм-канале, на который приглашаю обязательно подписаться, чтобы ничего не пропускать, там много интересного.
Укрепление рубля
Надо платить налоги, а значит продавать валюту. Курс изменился с 93,15 до 92,39 рубля за доллар. Можно пользоваться.
Индекс укрепился выше важной отметки в 3 450 и решил сходить в отпуск, начался он ещё до майских праздников. Снижение за неделю с 3 469 до 3 452 пунктов. А вот долларовый РТС вырос — с 1 173 до 1 188. Рубль-то укрепился к доллару.
Начинается главный дивидендный сезон года, апрель традиционно двигает цены вверх, в мае и июне инвесторов начнут заваливать деньгами по-взрослому.
Дивиденды
Очень активная была неделя по дивидендам, всех и не перечислить. Сбер (10,74%), ММК (5%), МТС (11,29%), Уралсиб (12%), ТМК (4,3%), Европлан (2,4%), Татнефть (3,5%) — это только мейнстрим. Дивидендный календарь традиционно заполняется до краёв с мая по конец июля.
Крупнейшие объявленные дивиденды:
Напоминаю о том, что есть мнения экспертов по дивидендам, смотрите:
Кто богатеет на дивидендах, не пропустите новые обзоры.
Новые облигации
Наконец-то можно немного отдохнуть от размещений, которых было очень много в апреле, и подумать про шашлык. Под конец месяца темпы снизились.
Разместились/собрали заявки: ОРГ, Элемент, ПКБ, С-Принт, Новабев, Ресо-Лизинг, Центр-Инвест, МТС Банк, Автоотдел и другие. Я участвовал в размещениях ОРГ, Элемента и Новабев.
На очереди: ЕвроСибЭнерго CNY, Акрон CNY, Евраз. Пока перерыв, но скоро будет много интересных выпусков, не пропустите.
Индекс RGBI снова пошёл на дно. Снижение с 114,81 до 113,96. Набиуллина сказала, что до конца года ставка может остаться 16%.
Халвинг не помог
Эксперты говорили, что после халвинга биткоин попрёт на ракете вверх. Как-то нет. Крипта продолжает потихоньку дешеветь. Мой криптопортфель существенно просел, но это хорошо. Покупать крипту приятнее по более низким ценам.
IPO МТС Банка
Успешно прошло IPO МТС Банка. Банк в ходе IPO привлёк 11,5 млрд рублей, собрав рекордное число заявок — более 200 000. Как я и полагал, переподписка была раз в 20, даже больше. Я получил 4%. Продал сразу же, потому что мне другие банки нравятся больше. Сильного апсайда не случилось, да и тот, что был, растворился. Но рано или поздно пойдёт вверх, обязательно. Банк-то неплохой. Но майские шашлыки лучше.
Минфин Бельгии отказался признать силу указа Путина об обмене активами
А до этого и Люксембург сказал, что ничего не признает. Ну вот и обменялись Парам-парам-пам-пиу. Или нет? Инвестпалата говорит, что это всё фигня, так что обмен произойдёт.
Ключевая ставка осталась 16%
Событие, вроде бы, значимое, но так-то уже привыкли к 16%. Подробно о том, что нас ждёт, я писал в отдельном большом посте.
Недвижимость дорожает, а спрос низкий
Продолжаю считать квадратные метры. А они всё дорожают и дорожают. Большой пост тут. Ждём лета, когда будет понятнее ситуация с льготными и адресными ипотеками. Копим деньги.
Что ещё?
Акции Уралсиба взлетели на 20% и обновили исторический максимум. Санация закончилась, начался дивидендный дождь.
Сильно отчитался ЮГК. Золото блестит, дорожает, золотодобытчики в золотом шоколаде. Отлично отчитались Лента и РусАгро.
ФосАгро отложила принятие решения о выплате дивидендов.
Минфин не поддержал идею освобождения от НДФЛ дивидендов на ИИС. Ну и зря.
ЦБ Турции сохранил ставку на максимуме с 2002 года — 50%.
Arenadata хочет привлечь на IPO до 5 млрд рублей до конца года. Интересная компания.
Расписки ЦИАН подорожали на новости о редомициляции в Россию. Пора домой, а то придётся как с X5 — принудительно.
Фонды для Ethereum переносят, а приток денег в фонды на биткоин иссяк.
Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.
Выкручивайте остроумие на максимум и придумайте надпись для стикера из шаблонов ниже. Лучшие идеи войдут в стикерпак, а их авторы получат полугодовую подписку на сервис «Пакет».
Кто сделал и отправил мемас на конкурс — молодец! Результаты конкурса мы объявим уже 3 мая, поделимся лучшими шутками по мнению жюри и ссылкой на стикерпак в телеграме. Полные правила конкурса.
А пока предлагаем посмотреть видео, из которых мы сделали шаблоны для мемов. В главной роли Валентин Выгодный и «Пакет» от Х5 — сервис для выгодных покупок в «Пятёрочке» и «Перекрёстке».
Реклама ООО «Корпоративный центр ИКС 5», ИНН: 7728632689