Давай посмотрим, что изменилось по сравнению с прошлым обзором от 03.12.2025
IRUS\IRUS2 индекс МосБиржы

0. Какие сценарии уже реализовались

1. Сначала отработал Сценарий B

   • Цена пробила S1 2672–2674, ушла ниже S2 и фактически сходила в зону S3–S4 около 2630.

   • Это была глубокая коррекция в рамках восходящего канала: рынок «выдохся», собрали ликвидность внизу.

2. Потом включился «бычий» сценарий (C)

   • От 2630 пошёл мощный V-рост с пробоем всех промежуточных сопротивлений.

   • Сейчас цена 2713+, почти в упор к верхней границе восходящего канала и зоне прошлых максимумов.

⚠️ Важно: факт того, что рынок уже оттестировал 2630 и оттуда агрессивно выкупили, усиливает эту зону как сильную опорную поддержку и снижает вероятность немедленного слома тренда вниз.

1. Текущее состояние (с учётом этого факта)

• Цена ~2713 — верхняя часть канала + горизонтальный диапазон предыдущих пиков.

• От 2630 до 2713 прошёл почти безоткатный импульс — рынок снова перегрет вверх.

• OBV / уровни:

  • CP на всех ТФ в Upper, много сигналов «Break ↑ + Перекуп».

  • MTF Levels: B:0 / S:7 — все отслеживаемые уровни сейчас дают именно зоны продаж/фиксации.

  • Global: SELL 37/100 — не «обвал», но перевес в сторону фиксации лонгов.

• Fibo-таблица:

  • По младшим и средним ТФ мы в зонах Core/Ext Sell, Retr% ~30–45%.

  • По 120m и дневке — тренд вверх, но текущая цена уже довольно далеко от нижних Фибо.

• RSI-MTF:

  • 5–45m, 2–3H — «Слабая покупка / Покупка», импульс ещё держится.

  • D — «Продажа» (перекупленность на дневке).

Вывод: среднесрочный бычий тренд подтверждён V-отскоком от 2630, но конкретно сейчас мы снова у сильных сопротивлений и перегреваемся вверх.

2. Обновлённые ключевые уровни

Сопротивления

1. 2711–2715 – ближнее R (1–5m, верх текущего диапазона).

2. 2718–2720 – R 60m, верх канала локального импульса.

3. 2724–2735 – расширение по Фибо 15–45m, возможная зона финального выноса.

4. 2743–2748 – крупный Фибо-узел по старшим ТФ, потенциальный овершут верхней границы канала.

Поддержки

1. 2707–2710 – первая микро-поддержка под текущей ценой.

2. 2695–2700 – первая по-настоящему значимая зона отката.

3. 2675–2680 – нижняя граница последнего импульса, поддержка по 45m.

4. 2630–2650 – теперь уже подтверждённая опорная зона: здесь прошёл предыдущий разворот, и именно отсюда начался текущий импульс.

3. Сценарии и вероятности (1–3 дня) с учётом прошедшей глубокой коррекции

🅰 Базовый сценарий – Откат / боковик после V-роста

• От верхней кромки (2711–2720) начинается охлаждение: либо боковик, либо откат.

• Цели отката:

  • сначала 2707–2700,

  • при развитии — 2695–2700, максимум — тест 2675–2680.

• При этом зона 2630–2650, уже отработанная как сильная поддержка, маловероятно будет пробиваться «с налёта» — скорее как дальняя цель при внешнем негативе.

• Вероятность: ≈ 50–55%.

  • Почему не выше? Потому что у рынка всё ещё есть инерция импульса вверх, останавливать его могут постепенно.

🅱 Сценарий – Продолжение импульса и «вынос» вверх

• Цена удерживается выше 2707–2710, быстро пробивает 2718–2720.

• Далее движение в 2724–2735, при сильном спросе — овершут к 2743–2748.

• Это будет развитие бычьего сценария C после уже отыгранной коррекции B.

• Но такой рост пойдёт на явной перекупленности (дневка уже в Sell), поэтому риск резкого возврата от верхних уровней будет высоким.

• Вероятность: ≈ 25–30%.

🅾 Сценарий – Повторное глубокое погружение к 2630–2650

• Для него теперь нужны более жёсткие условия:

  • пробой вниз 2675–2680,

  • неудачные попытки отскока от 2695–2700,

  • серия сильных красных свечей на объёме.

• Только тогда рынок снова может вернуться к 2630–2650.

• Но с учётом уже отработанной коррекции и показанной силы спроса там, вероятность повторного быстрого теста меньше, чем раньше.

• Вероятность: ≈ 15–20% (раньше я закладывал на такой сценарий ~35%).

4. Краткий вывод с учётом факта коррекции к 2630

• Сценарий B (глубокая коррекция) уже отыгрался и дал рыноку серьёзную «перезагрузку» – мы убедились, что в районе 2630–2650 сидит сильный покупатель.

• После этого включился «бычий» сценарий: цена пробила все промежуточные сопротивления и пришла к верхней границе канала (~2713+).

• Сейчас ситуация двоякая:

  • Среднесрочно (дни–недели): картина стала более бычьей, потому что важная поддержка подтверждена.

  • Краткосрочно (часы–1–2 дня): мы снова в зоне перекупленности и сопротивлений, поэтому логичнее ожидать остановку роста и/или откат, чем прямой марш к 2750+.

Это остаётся рабочей картой сценариев и уровней, а не инвестрекомендацией. Необходимо дальше отслеживать: если первые откаты от 2710–2720 активно выкупают и MTF Levels перестают быть чистым SELL, тогда будет смысл повышать вероятность продолжения импульса вверх.

Я активно инвестирую в дивидендные акции, облигации и фонды недвижимости, тем самым увеличивая свой пассивный доход. Акций в моём портфеле уже на 2,9+ млн рублей, и к выбору я подхожу ответственно. В основном дивидендные.

🔥 Чтобы не пропустить новые классные обзоры дивидендных акций, скорее подписывайтесь на телеграм-канал. Там мои авторские обзоры дивидендных акций, облигаций, фондов и много другого крутого контента.

Сегодняшний герой присутствует у меня в портфеле, занимает в нём долю около 8%. У частных инвесторов акции газовика тоже популярны, хотя они не попадают в народный портфель Мосбиржи. По капитализации Новатэк уверенно занимает пятое место, опережая Газпром, находящийся на шестом месте.

Предыдущие обзоры: Интер РАО, X5, Сургутнефтегаз, ФосАгро, Татнефть, Роснефть, Лукойл, Сбер, Ростелеком, Газпром нефть, Мосбиржа.

💨 Новатэк — крупнейший независимый производитель природного газа в России. Компания основана 16 августа 1994 года как Новафининвест. В 2003 году переименована в Новатэк.

💸 Дивидендная политика

Дивполитика Новатэка предполагает выплату не менее 50% от консолидированной чистой прибыли по МСФО, скорректированной на статьи, которые не относятся к основной деятельности, и неденежные статьи.

💸 История дивидендов

Более 20 лет подряд, без единого разрыва, Новатэк платит дивиденды, правда они 20 лет назад были настолько низкими, что их будто не было. В 2006 году платили 50 копеек на акцию, а в 2025 году заплатили 82,2 рубля на акцию. Дивдоходность тоже растёт, правда не всегда;) Максимальный дивиденд был в 2023 году — 95,1 рубля (6,5%). Максимальная дивдоходность была в 2022 году — 8,6% (88,8 рубля).

Дивдоходность за последние 10 лет (2016–2025): 2,1%, 2%, 1,8%, 2,5%, 2,8%, 3,1%, 8,6%, 6,5%, 6,8%, 6,8%

Средняя доходность за 8 лет: 4,3%

💸 Сколько акций нужно, чтобы жить на дивиденды?

Новатэк платит 50% прибыли по МСФО, это хорошо, хоть и не идеально. Посчитаем 3 сценария: 1) скромный (5%), 2) оптимистичный (7%) и 3) очень оптимистичный (9%). Аналитики в среднем ждут до 6–8% в ближайшие годы, но кто мы такие, чтобы верить аналитиками?

Чтобы получать до налогов 1,2 млн в год (в среднем 100 тысяч в месяц), нужно иметь в первом сценарии примерно 20,6 тыс. акций на ₽20 млн (по ₽1600 за штуку). Во втором и третьем сценариях нужно соответственно 14,8 тыс. и 11,5 тыс. штук на ₽17,2 млн и на ₽13,4 млн.

Компания под огромным санкционным давлением, поэтому всё это весьма рискованно, но если вдруг санкции снимут, Новатэк себя покажет очень позитивно. Компания уважает миноров, платит дивиденды и не покупает футболистов.

💸 Ближайшие дивиденды

Традиционно Новатэк платит дивиденды дважды в году: весной и осенью. Так что с марта по май будем подставлять ведёрки. 30–40 рублей на акцию могут заплатить.

📈 Последний отчёт

Посмотрим кратко финансовые результаты по МСФО за 1П2025 — это последняя отчётность.

📛 Чистая прибыль — 225,7 млрд, сокращение на 34% г/г (341,7 млрд). Прибыль без учёта курсовых разниц — 237,1 млрд, снижение на 16,9% (285,6 млрд руб.).

✅ Выручка — 804,3 млрд, рост на 6,9%. Норм. EBITDA (с учётом доли в EBITDA совместных предприятий) — 471,8 млрд, уменьшение на 1,8%.

✅ Операционные расходы — 628,4 млрд. Чистый долг — 108,4 млрд, сокращение на 23%. Капитальные вложения — 76,4 млрд, снижение на 37%.

Новатэк стойко переносит санкционные лишения, но видно, что они действуют. При этом газа у Новатэка полно, нужно просто добыть его и продать;)

🛍 Такое мы берём?

Лично я пока что не беру, просто храню, что есть. И так доля довольно высокая, как и риски. Но если бы меня заставили выбирать между Новатэком и Газпромом, я бы точно не брал Газпром. Довольно неоднозначная история. 💬 Вы как считаете, достойны акции Новатэка быть в портфелях?

Понравился пост? Поддержите 👍 лайком и комментарием — это лучшая поддержка и мотивация!

🧮 Сервис учёта инвестиций, которым я пользуюсь.

🔥 Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции в дивидендные акции и облигации, финансы и недвижимость.

В начале двухтысячных слова «биржа», «акции» уже не были в диковинку. ММВБ работала с 1992 года. Некоторые газеты печатали не только курсы доллара, но и акций. Для меня же слово «биржа» было чем-то желанным, но недоступным.

Хотя однажды, когда я искал работу, меня пригласили на собеседование в компанию (брокер), которая находилась в здании биржи. Я не помню как называлась та организация и биржа, что-то наподобие «европейско-азиатской», но точно уже не смогу сказать.

Я был впечатлен, когда проходил мимо пустого зала, где проходили торги. Так же мне понравилось и на самом собеседовании. Со мной общались молодые, амбициозные люди. Очень получилась приятная беседа, были интересные, нестандартные вопросы. Один, если не ошибаюсь, звучал примерно так,

Вы видите кошку, как Вы докажите, что это именно кошка?

Мне очень понравилось на этом собеседовании и как обычно говорят в таком случае, что

со мной свяжутся.

Через некоторое время мне позвонили из компании, которая занималась реализацией бытовой техники и меня пригласили на работу. То есть синица была у меня уже в руках. А как же журавль? Я связался с брокером, спросил, рассматривают ли они меня или мне согласиться на предложенную вакансию?

Они сказали, соглашайтесь.

Вот таким было мое первое знакомство с биржей.

3. Стратегия "Cocklomax. фьючерсы и акции"
- Текущая сумма: 428,505 ₽
- Результат за месяц: 💹+12,080 ₽
- Вложено всего: 400,000 ₽
*Около 7% за 4-5 месяцев выглядит как приемлимый результат, который меня устраивает. Т.к. эта стратегия на ИИС, то в след. году докину сюда ещё + 400 000*

🎲 Самостоятельное инвестирование: +22,051₽ с начала года
1. Акции "X5 Retail Group"
- Текущая сумма: 198,072 ₽
- Результат за месяц: 💹+14,040 ₽
*А вот оно и выросло) Только рост из месяца в месяц бывает только во вкладах))*

2. Остальное. (Сюда пока входят акции "Т-Технологии" + заблокированные фонды "Индекс IPO" и "FinEx")
- Текущая сумма: 269,039 ₽
- Результат за месяц: 💹 +15,417 ₽
*И тут растёт, какой хороший месяц*

3. Смарт-счёт (Глоракс)
- Текущая сумма: 14,272 ₽
- Результат за месяц: 💹 +353 ₽
- Вложено всего: 14,000 ₽
*Не особо мне смарт-облигации нравятся. Пока их не понимаю, а поизучать нормально некогда. По этому больше пока сюда докидывать не буду, а эти когда-то истекут, посмотрим что получится по итогу.*

4. Акции "ЛУКОЙЛ"
- Текущая сумма: 461,132 ₽
- Результат за месяц: 💹+2,313 ₽
- Вложено всего: 453,000 ₽
- Вложил: ⏫ +150,000 ₽
*Не знаю, кто-то ругался на акции Лукойл. Он пока не стабильный + будет дивидендный гэп скоро. Но я из них выходить пока не планирую, так что получим дивиденды, и будем держать и наблюдать)*

💰 Вклады: +296,785 ₽ с начала года
1. Вклад 16.0% (Июнь 25-26)
- Сумма: 759,146 ₽
- Результат за месяц: 💹 +9,853 ₽
- Вложено всего: 701,000 ₽
*Всё стабильно)*

2. Вклад 15.0% (Был до ноября, но я продлил ещё на 2 месяца)
- Сумма: 468,897 ₽
- Результат за месяц: 💹 +6,093 ₽
- Вложено всего: 451,045 ₽
*Это полетит на ИИС, как только закончится. Не всё, а только 400 000. Остальное подумаю ещё куда деть*

💰 Облигации: +49,089 ₽ за всё время
- Сумма: 1,049,089 ₽
- Результат за месяц: 💹 +20,712 ₽
- Вложено всего: 1,000,000 ₽
*Облигации мне нравятся. 1-2% в месяц всего правда, но всё равно приятно, когда остальное иногда падает, с ними всё более-менее*

🏦 ПДС (Программа долгосрочных сбережений)
- Сумма: 37,511 ₽
- Результат за месяц: 💹+749 ₽
- Вложено всего: 36,000 ₽
*Тоже всё отлично*

📊 Итоги с начала года:
- Общий портфель: 5,437,951 ₽
- Пассивные изменения за месяц: 💹+135,394 ₽ (+2,63%)
- Вложения за месяц: ⏫+150,000 ₽
- Пассивные изменения с начала года: 💹+26,220 ₽ (+0,68%)
- Рост активов с начала года: 💹 +1,588,510 ₽ (41,27%)

*Когда всё зелененькое, это не может не радовать. Наконец-то "+". В сентябре всё резко упало за неделю +-, два месяца назад возвращалось, ужас*

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин снизились за неделю на -0,26% (прошлая неделя — -0,26%), дизтопливо подорожало на 0,35% (прошлая неделя — 0,52%), четвёртая дефляционная неделя в бензине удивляет (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,35%). Правительство установило полный запрет на поставки бензина за рубеж до конца года, также запрет коснулся ДТ. В.В. Путин подписал указ, который вводит мораторий на обнуление выплат по топливному демпферу с октября этого года по май 2026 г. Цена бензина пошла на спад из-за снижения спроса и выхода из ремонта некоторых НПЗ, но тот же ДТ растёт рекордными темпами.

🗣 Данные Сбериндекса по изменению потребительских расходов к 30 ноября снизились и находятся на уровне намного ниже прошлогодних значений (6,35% vs. 15,17%).

🗣 Из-за снижения ключевой ставки и смягчения ДКП кредитный портфель Сбера в октябре показал взрывные темпы: портфель жилищных кредитов вырос на 2% за месяц (в сентябре +1,5%), банк выдал 353₽ млрд ипотечных кредитов (+71,3% г/г, в сентябре 280₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,5% за месяц (в сентябре -0,6%), банк выдал 165₽ млрд потреб. кредитов (+25,9% г/г, в сентябре 151₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,6% (в сентябре +2,7%), корпоративным клиентам было выдано 3₽ трлн кредитов (+30,4% г/г, в сентябре 2,6₽ трлн).

🗣 Теперь регулятор устанавливает самостоятельно курсы валют с учётом внебиржевых данных ($ — 77₽). Рубль находится в комфортном коридоре, а значит, влияет положительно на инфляцию (снижение цен на импорт). Но с учётом дефицита бюджета, укрепление рубля негативный фактор для него.

🗣 Минфин увеличил займ за 2025 г. в ОФЗ до 6,981₽ трлн (погашения — 1,416₽ трлн) — это рекорд. В ноябре были реализованы дополнительные флоатеры, которые принесли 1,6₽ трлн выручки (инфляционный всплеск гарантирован). Дефицит федерального бюджета по итогам 10 месяцев составил 4,190₽ трлн или 1,9% ВВП (дефицит составил 403₽ млрд в октябре), поэтому новые правки бюджета увеличивают дефицит до 5,737₽ трлн. Проблема вырисовывается и в пополнении бюджета — НГД доходы просели из-за курса ₽ и цены Urals, к 28 ноября потрачено 2,7₽ трлн, при доходах в 500₽ млрд.

📌 При таких тратах дефицит бюджета необходимо чем-то восполнять, ₽ крепок, ставка пала на ОФЗ, что вполне логично (цена Urals на низких уровнях из-за наращивания добычи ОПЕК и санкций). При снижении ставки ЦБ ужесточил свой посыл, это можно увидеть в среднесрочном прогнозе октября: повысили прогноз инфляции на 2025 г. — 6,5-7% (было 6-7%) и ставку на 2026 г. — 13-15% (было 12-13%), ставка в среднем за год вышла 16,4-16,5% (в декабре ставку оставят или снизят на 0,5%). В декабре состоится заседание ЦБ РФ по ключевой ставке, на одной чаше весов — месячная инфляция октября/крепкий ₽/недельные темпы ноября, на другой — ускорившееся кредитование/дефицит бюджета/санкции от США/инфляционные ожидания, что выберет ЦБ загадка.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor