"Валютные войны". Урок 47. Трейдинг⁠⁠

Здравствуйте, друзья!

Для общего понимания макроэкономических процессов, пробежимся по ещё одной важной теме.

Валютные войны

Валютные войны — это условия, в которых страны намеренно манипулируют курсами своих валют, чаще всего ослабляя их, чтобы получить экономическое преимущество.

✅ Представьте шахматную партию, где вместо фигур — национальные экономики, а ставка — конкурентоспособность на глобальном рынке. Такие действия могут принести выгоду одной стране, но часто вызывают цепную реакцию, влияя на другие экономики, международную торговлю и, конечно, на курсы валют.

Это не всегда открытая конфронтация. Иногда это тонкие манипуляции через монетарную политику, процентные ставки или прямые интервенции. Цель? Сделать экспорт дешевле, привлечь туристов или стабилизировать внутреннюю экономику. Причин масса. Но такие "игры" редко проходят без последствий.

Зачем ослаблять свою валюту?

✅ Дешевая валюта делает товары страны более конкурентоспособными на мировом рынке. Например, если японская йена падает, продукция из Японии, в том числе автомобили, становится дешевле для покупателей, что увеличивает продажи. За последние несколько лет, кстати, курс JPY снизился практически на 50 %.

✅ Так же, снижение курса может подстегнуть инфляцию, что иногда полезно для экономик, застрявших в дефляционной спирали. Сюда же можно добавить большую привлекательность для внешних инвестиций. Особенно в производственной сфере. Иногда валютные манипуляции — это способ показать силу.

❗ Следует иметь ввиду, что такие действия могут спровоцировать ответные меры. Если одна страна ослабляет валюту, другие могут последовать её примеру, что приводит к "гонке на дно" — бесконечному циклу девальваций.

Исторические примеры

✅ Китай и юань (2000-е – 2010-е)

Китай долгое время обвиняли в искусственном занижении курса национальной валюты. В 2000-х годах страна активно скупала доллары США, чтобы удерживать юань на низком уровне. Это делало китайские товары невероятно дешёвыми, что способствовало экономическому буму, но вызывало недовольство торговых партнёров. В 2010 году давление со стороны международного сообщества вынудило Китай сменить парадигму.

✅ Япония и иена (2012–2016)

В 2012 году Япония запустила программу "Абэномика", названную в честь премьер-министра Синдзо Абэ. Одной из её целей было ослабление иены через агрессивное количественное смягчение (печатание денег). Японский экспорт, особенно автомобили и электроника, получил мощный импульс.

💡 Для справки, Синдзо был убит в 2022 году выстрелом в шею. Политика и деньги вещи серьёзные.

✅ Европейский центральный банк и евро (2014–2015)

Когда ЕЦБ объявил о программе количественного смягчения в 2014 году, евро начал стремительно дешеветь. Это было ответом на низкий экономический рост и угрозу дефляции в еврозоне. Ослабление евро помогло европейским экспортёрам, но вызвало напряжённость в отношениях с США, где опасались, что дешёвый евро навредит американским компаниям.

"Что русскому хорошо, немцу - смерть".

✅ Валютные войны идут, так или иначе, всегда. Наша задача распознавать основные тенденции и понимать происходящее. Без этого зарабатывать на финансовых рынках затруднительно.

Важно учитывать ещё некоторые моменты:

✔ Для населения сильная национальная валюта - благо, так как покупательская способность выше, в то время как для государства зачастую это вопрос спорный.

В случае РФ, за экспорт мы получаем доллары, евро, юани и рупии. Чем дешевле рубль, тем больше денег в бюджет.

✔ Слабая валюта - не равна увядающей экономике. Напомню про вышеупомянутую страну Восходящего Солнца. Им это выгодно. С некоторыми оговорками сюда можно отнести и Турцию.

✔ Любой "трындец", о котором кричат на рынках, заканчивается, и всё начинается с нового цикла.

Бесконечно растёт только SP500)) Пока.

✔ Если страны, печатающие мировые резервы, решат "уронить" или "поднять" свои дензнаки, - любые новости, ставки, слухи, индексы и прочее этому не помешают.