Кто такие маркет-мейкеры и зачем они нужны на бирже!?
Всем доброго времени суток!
Размышлять по поводу темы поста мне долго не пришлось, в одном из своих комментариев #comment_104375094 я написал, что возможно сделаю на данную тему небольшое резюме. Поэтому сегодня хочу пролить свет на некоторые детали по поводу маркет-мейкеров на бирже. Хочу немного структурировать свой рассказ, поэтому, давайте введем несколько подтем что бы было удобнее во всем разбираться.
1. Мифы связанные с маркет-мейкерами.
2. Причины появления мифов.
3. Кто такие маркет-мейкеры и зачем они нужны на бирже!?
4. Как данная информация может помочь и где ее применить?
1. Мифы связанные с маркет-мейкерами.
Ребят начал именно с мифов потому что это очень актуальная тема и в сети интернет очень много информации заполонили сайты и видео, где все эти мифы ставят первоочередными и тем самым очень сильно вводят в заблуждение. Конечно я понимаю для чего это делается, всего лишь информационный бизнес, если они проявят свет, на секреты, то Вы, станете миллионером и начнете зарабатывать много денег, но сначала Вы должны купить полный курс =) Давайте так, кто сейчас понял о чем речь, хорошо, кому же что то не понятно сделаем так: следующий пост мы посвятим именно этому, а сейчас Вернемся к нашей текущей теме.
Миф № 1 - Маркет-мейкер управляет рынком.
Да, это наиболее излюбленная тема сети, что вот есть некий закулисный человек или организация которая в тайне управляет всеми ценовыми течениями на рынке - этот миф совсем не состоятелен, вы поймете это когда перейдем к подтеме "3". Сейчас же не буду заострять на этом внимание, дабы действовать по нашему плану. Единственное скажу, управление имеет существование, НО, управляют совсем не рынком и уж точно не маркет-мейкеры (у них просто нет таких ресурсов), управляют сознанием людей, причем это распространяется как на простого человека так и на трейдеров (в особенности на тех кто недавно начал свою деятельность) Но это уже совсем другая тема!
Небольшой скриншот с одного из таких сайтов.
Миф № 2 - Маркет-мейкер знает, в какую сторону пойдет рынок.
Абсолютная запудривание, в какую сторону пойдет рынок не знает никто, повторюсь, НИКТО, почему? Потому что на рынке помимо Маркет-мейкеров есть и другие участники рынка, это так называемые крупные игроки (К/И) которые имеют огромные объемы для вливания, но да же они Во первых: Не управляют рынком, во-вторых не знают куда пойдет рынок, а все потому что К/И это такие же служащие или организации которым дают ежедневные, еженедельные, ежемесячные, квартальные (возможно) задачи, им дали например объем на день 30 000 контрактов и сказали должен продать их в прибыли, но он не знает как поведет себя рынок потому что ему будут сопротивляться как минимум К/И других организаций у которых возможно стоят иные задачи, будут ему сопротивляться М/М которые забегая вперед не должны допускать трендов и естественно другие трейдеры ну или иначе толпа, которая иногда, ИНОГДА, то же имеет силу. В общем и целом можно сказать так, никто не знает куда пойдет цена, мы в частности можем только предполагать. Но в действительности существует много теорий, техник и стратегий по определению в какую сторону с большей вероятностью пойдет рынок.
Миф № 3 - Маркет-мейкер знает где у трейдеров стоят стоп заявки.
Существует такое мнение что якобы М/М знают где у трейдеров стоят стоп-заявки и тейк-профиты и поэтому они всегда стараются направить цену в ту сторону где стоят стоп-лосы что бы их выбить. Данное мнение не совсем верное, да, возможно они могут ПРЕДПОЛАГАТЬ где стоят стопа, но гнать туда цену? Зачем? Что бы лишить Вас прибыли? Да наверное Вы правы, это заговор против участников рынка, все хотят что бы Мы теряли деньги. НО теперь давайте разберемся: Во-первых: Что такое стоп-заявка? В слове заявка уже кроется разгадка - это ИНСТРУКЦИЯ брокеру т.е. это не ордер, соответственно о вашей инструкции знает только брокер то есть данной заявки еще нет в биржевой системе, и только когда цена доходит до уровня ИНСТРУКЦИИ, тогда брокер открывает ордер на покупку/продажу и вот только тогда об этом узнает биржа и соответственно остальные участники рынка, и теперь забегая еще вперед, скажу М/М выгодней что бы вы все же остались на рынке и заключали как можно больше сделок, так же как и брокер в этом заинтересован.
Думаю на этом мы пожалуй закончим описание первой подтемы, и перейдем ко второму разделу, но для начала давайте все же подведем небольшой итог. Думаю основная часть мифов раскрыта и более менее понятно описана, конечно, в процессе появилось куча других вопросов, но давайте все же оставим их на следующий раз, а то так можно и целую книгу написать =)
2. Причины появления мифов.
Ребят на этой теме не буду долго философствовать, опишу только основные причины.
Самая главная пожалуй причина появления данных мифов, это неправильная интерпретация информации, например:
М/М - управляет рынком
Давайте обратимся к американскому определению - маркет-мейкер (от англ. market-maker) – это создатели рынков (Связь улавливаете?) Как вы поймете далее из данного поста создание рынка подразумевается не в управлении рынком но об этом подробнее в следующей теме.
М/М - знает в какую сторону пойдет рынок.
Главная причина кроется все же в самих трейдерах особенно тех у кого нет стратегии, плана, фин.плана, нет понятия о рисках в общем тех кто играет на бирже как в казино т.е. просто делает ставки либо совсем недавно встал на этот нелегкий путь, что происходит? Такой человек видит хорошее импульсивное движение в какую либо сторону и открывает попутную позицию, но вот не задача, цена пройдя еще несколько пунктов вдруг начинает идти в противоположном направлении, вот вкратце именно поэтому и появился данный миф (сугубо по моему мнению) т.к. проигрывая такие игроки всегда говорят - Да это все уловка они знали куда пойдет рынок и специально направили его против меня.
М/М - знает где стоят стоп-лосы.
В данном мифе так же логика проста и понятна, у торгующих людей очень часто выбивает стоп, из-за этого они могут крупно проиграться и начинают говорить о том, что вот, есть некий участник, "суфлер", "закулисный махинатор", "диверсант" и .т.д. Который все все знает, и все все может, он вот специально выбивает наши стопа что бы отобрать у нас деньги и оставить ни с чем. Хотя причина банальна, либо неправильная Т/С, либо маленькие С/Л, либо чрезмерная фильтрация анализируемого рынка и принятие ожидаемого за действительное.
На такой нотке и закончим данный раздел и как обычно подведем черту итогов. Что из всего вышесказанного следует? Что причина всех ложных мифов кроется в самих мелких спекулянтах которые не имеют достаточного количества профессионализма (знаний, опыта, понимания и т.д.)
Вот, дорогие друзья мы и подходим к нашему главному на сегодня вопросу:
Кто такие маркет-мейкеры и зачем они нужны на бирже!?
Я не буду сейчас описывать определение которое будет нудным и долгим, Вы можете посмотреть подробную информацию на официальном сайте Московской биржи.
Итак, вот достаточно простое и более понятное определение:
Маркет-мейкер - это компания или специалист, которые занимаются отслеживанием процессов на рынке ценных бумаг, оценкой надёжности и доходности ценных бумаг а так же поддержанием ликвидности инструментов биржевых торгов. Что это значит, все очень просто. М/М занимается во первых самым главным- это поддержанием ликвидности определенного инструмента, ну например: сегодня вы хотите купить акцию АБВ по 100 рублей но в данный момент на вашу заявку нет продавцов, что делать? Вы не готовы платить за акцию больше. Тогда в игру вступает наш всем известный маркет-мейкер "Всея Рынка" и "закулисный манипулятор" он, Вам, и продает эту акцию по вашей цене. Таким образом он поддерживает ликвидность определенного инструмента, потому что иначе вы бы подождали пол дня к примеру, а цена за акцию выросла уже до 102 рублей и Вы бы просто напросто ушли с рынка потому как покупать стало бы не выгодно или наоборот купили акцию по 95 рублей и цена уже выросла до 110 но вот не задача, Вам нужно акцию продать, а покупателя нет и Вы ждете, ждете, а пока ждали цена вернулась на уровень 98 и смысл тогда? Наверняка на таком рынке не осталось бы участников он был бы пуст. Для таких целей и существуют маркет-мейкеры, они поддерживают ликвидность рынка что бы можно было легко открыть позицию и соответственно закрыть её по тем ценам которые удовлетворяют Вас (в разумных пределах конечно) - это не говорит соответственно о том что если цена акции 100 рублей а вы поставили цену 90 то М/М обязательно удовлетворит Вашу заявку, нет, для этого и существуют понятия лучшая цена спроса/предложения и другое урегулирование и организация торгов. Тогда возникает вопрос о том какая же выгода от этого М/М? что он с этого получает? На эти вопросы то же достаточно просто ответить. У него есть два пункта основных доходов:
1) Комиссия от совершенных сделок участниками рынка
2) Прибыль от ценового спреда
Давайте разбираться. Первое что хотелось бы сразу отметить, как видно из вышесказанного у него нет такого вида доходов как спекулятивные действия на рынке, почему? Постараемся ответить на данный вопрос, что бы перейти к следующим. Поскольку первоочередная задача М/М - это поддерживать ликвидность рынка, то очень часто он будет открывать сделки против основного движения, то есть в убыток себе, это то же самое как на нисходящем тренде открыть позицию ЛОНГ. Зачем он это делает? А как тогда иначе люди будут ШОРТИТЬ? Если все захотят продавать кто у них будет покупать? Вот тут мы и подходим к вопросу о несостоятельности мифа о том что М/М управляет рынком (движением цены) и как раз подошли к американскому определению которое ходит в сети, Маркет-мейкер-создатель рынка, да он создатель, но он не создатель движения цены, он создает ликвидность, он создает благоприятные условия для торговли другим участникам торгов. Данные утверждения так же отлично показывают то почему у него нет строки доходов от спекулятивной деятельности все потому что он почти всегда открывается против основного движения. Тогда будет верным следующий вопрос, если он торгует в минус себе, зачем вообще нужна такая торговля и как все же он получает прибыль? Все не так просто, во время любого движения есть и те участники торгов которые идут против тренда, не удивляйтесь, посмотрев на график их можно заметить. И что же происходит с нашим М/М? он открывает убыточную позицию для себя, теперь её нужно просто напросто ликвидировать а для этого нужны те кто согласился бы взять данные активы. Это он и делает. Простыми словами он перенаправляет заявки от одной стороны к другой иногда задерживая их у себя, но не для того что бы получить прибыль, а из-за не хватки спроса/предложения. Так тихо и не заметно подкрались к ответу еще на один вопрос, он был озвучен Выше, я говорил что трендовые движения не выгодны для М/М, теперь думаю ясно почему, НО это только одна сторона медали, вторая будет описана немного позже. Как же М/М получает прибыль?
строка 1 - Комиссия. М/М примерно так же как и Ваш брокер получает комиссию за совершенные сделки, чем больше на конкретном инструменте совершается сделок тем больше комиссии он получит - Вот и вторая сторона медали. Где больше всего совершается сделок? Правильно, в ценовом коридоре, потому что два лагеря сталкиваются и противоборствуют, одни толкают в верх другие тянут вниз. На трендовом же движение как правило, открывают позиции либо в начале зарождения, либо пытаются зайти на откатах. И вторая строка прибыли - это прибыль от ценового спреда. Что это значит? К примеру цена акции АБВ 100 рублей, в стакане есть заявки одна на покупку по 101 рублю другая на продажу по 99 рублей, разница между заявками и будет его прибылью т.к. одни покупают, другие продают а он их сводит вместе. Постараюсь объяснить более понятно. Лучшая цена спроса (купля) 101, лучшая цена предложения (продажа) 99. спред = 2 рубля. Приходит два человека один говорит хочу купить, а с другого берега кричат: Есть акция хочу продать, и тогда М/М осуществляет сделку между ними один платит 101 р другой 99 казалось бы куда 2 рубля ушли? Ушли М/М это одна наиболее простая ситуация, но у М/М находятся и свои лимиты контрактов, поэтому он может осуществить одностороннюю сделку. Итак вот мы и подошли к разгадке почему же нет строки спекуляций у М/М. Да ему по сути и без этих спекуляций есть чем заняться во время торговой сессии. Конечно же в современном мире большинство операций осуществляют роботы, но для некоторых все же требуется человеческое вмешательство, а так же нужно постоянно быть сконцентрированным на том что сейчас происходит. (Роботы пока могут не все).
На этом думаю закончим рассматривать данный вопрос, надеюсь Вам стало более понятно кто же такие маркет-мейкеры и для чего они нужны на бирже.
Итог: Без маркет-мейкера не один рынок не просуществовал бы долго, так как его основной задачей является поддержание ликвидности и удержание цены в некотором ценовом диапазоне.
Перейдем к последнему нашему пункту.
4. Как данная информация может помочь и где ее применить?
Самое главное: данная информация была предоставлена для общего развития. Надеюсь теперь находясь в сети интернет, Вы не будете обращать внимания на глупые заявления о том что есть некие зловещие маркет-мейкеры которые в тайне от всех управляют рынком и отбирают у нас деньги.
Как можно применить данную информацию? Каждый должен решить это для себя самостоятельно, кто то может углубится в изучение данной темы, ведь знание когда на рынке присутствует маркет-мейкер очень полезно для развития своей торговой стратегии. А кто то может просто счесть это очередной уловкой и заговором "закулисных махинаторов" =)
Всем спасибо за внимание, удачной Вам торговли, будьте счастливы.
