10

Большие риски очень легких денег

Последние несколько лет американский фондовый рынок показывал хороший стабильный рост. Что же видят сейчас те, кто решил, например, несколько месяцев назад инвестировать в акции американских (и не только) компаний, в надежде на выгоду в краткосрочном и среднесрочном периоде? Примерно вот это:

Большие риски очень легких денег Фондовая биржа, Инвестиции, Акции, Длиннопост

В пример можно привести компанию "Visa":

Большие риски очень легких денег Фондовая биржа, Инвестиции, Акции, Длиннопост

Похожая картина наблюдается сейчас почти везде.


Инвестиционная деятельность всегда сопряжена с различными рисками. Какая-то больше, какая-то меньше. Чаще всего, именно акции могут иметь наивысшую потенциальную доходность, но и самые большие риски (особенно в краткосрочном периоде).

Приведем пример. Допустим, в феврале 2019 года вы решили купить 1 акцию компании Boeing по цене в 440$ (с надеждой на будущий рост её стоимости):

Большие риски очень легких денег Фондовая биржа, Инвестиции, Акции, Длиннопост

Чуть больше чем через год вы решаете посмотреть, сколько же денег вы заработали с этой акции:

Большие риски очень легких денег Фондовая биржа, Инвестиции, Акции, Длиннопост

Чистый убыток в 296$ (по её стоимости). Теперь ваша акция стоит всего 144$. Почему это произошло? Конкретно в этом случае, сложилось несколько факторов. Во-первых, какой-либо рост отсутствовал в связи с очень сильно повисшей ситуацией с Boeing 737 MAX (и не только поэтому). Во-вторых, эпидемия Covid-19 оказала сильнейшее негативное влияние как на рынок авиаперевозок, так и авиапроизводителей.


Можно ли было за год до событий предугадать такой сценарий? С эпидемией точно нет. Но знать, чем рискуешь, точно следовало бы.


1. Снижение стоимости акций

Предыдущий пример иллюстрирует именно это риск. У компании могут возникнуть проблемы, предугадать которые очень тяжело (или даже невозможно). Упасть может вообще кто угодно – тот факт, что компания крупная и давно на рынке не является никакой гарантией. Да, у нее больше шансов на восстановление, но готовы ли вы ждать 2-3 года?


2. Банкротство компании

Крайняя степень предыдущего риска, с главным призом – потерей всех денег вообще. Объявить о своем банкротстве могут даже достаточно надежные компании (вспоминаем кризис 2008 года).

Что уж говорить про новые стартапы. Если вы совершенно ничего не понимаете, чем конкретно занимается и как себя чувствует компания, акции которой вы хотите купить, лучше оставьте деньги себе. Бурный рост далеко не всегда означает, что ситуация не повернется вспять.


3. Невыплата дивидендов

Риск для тех, кто рассчитывает именно на дивидендную доходность. Встречается довольно часто. Компания может просто решить реинвестировать свою прибыль, а не делиться с акционерами. На самом деле, ситуация может сыграть на руку: если эти деньги пойдут на пользу, стоимость акции может значительно вырасти.


4. Валютные риски

Стоимость акции может и расти, а вот валюта “воюет не туда”. Например, вы купили акции американской компании при курсе 80р/доллар, а через год рубль укрепился до отметки 60р/доллар (предположим, что стоимость акции при этом не изменилась). В долларах у вас будет та же сумма, но вот в рублях – меньше.

Чаще бывает наоборот. Вера в национальную валюту и компании заканчиваются очередным падением курса рубля.


5. Форс-мажоры

Никто не застрахован от обстоятельств, предугадать которые порой невозможно. Тем не менее, форс-мажоры (как, например, эпидемия коронавируса) способны привести и к удешевлению стоимости акции, и к банкротству компаний, и к ослаблению национальной валюты. Небольшой риск потерять все существует всегда.


Как минимизировать риски?

Сбор хорошего инвестиционного портфеля – не тема этой статьи. Однако, стоит помнить, что держать все яйца в одной корзине это всегда плохая идея.


Во-первых, вкладывать все в акции одной компании (и даже отрасли) крайне опасно. Сбалансированный портфель акций должен содержать самые различные компании из разных отраслей.


Во-вторых, портфель из одних лишь акций может действительно показать высокую доходность на период 10+ лет, однако как краткосрочная инвестиция это не лучший выбор. На небольшой срок существуют, например, облигации (пусть и с меньшей доходностью).


Акции – великолепный инструмент инвестирования. Но если вы не профессиональный трейдер, а просто хотите сберечь свои средства и немного заработать в периоде 1-2 года, то старайтесь держать долю акций в вашем портфеле в пределах 15-20%. Или будьте готовы к вышеперечисленным рискам. Удачи!

Источник: https://financefuel.ru/vlozenia/323

Дубликаты не найдены

+3

Очень важная информация и аналитика,пожалуй всерьез пересмотрю свою финансовую стратегию. Буду покупать дошик не в тарелке,а пачке. Возможно это поправит мое благосостояние.

0

А если макарошки в пачке купишь...

-1

Научился акцыи покупать? Типа крутой трейдер? Теперь учись стопы ставить. И с плечом не вставать.

Похожие посты
439

Китайцы такие китайцы...

Пятничное кофейное!

Китайцы такие китайцы... Инвестиции, Акции, Китай, Китайцы, Финансы, Деньги, Обман, Длиннопост

Акции китайской сети кофеен Luckin Coffee (это такая китайская копия широко известного Starbucks и их главный конкурент в Поднебесной) упали на 78% всего за два дня!

Что произошло? Может быть, на Китай в дополнение ко всему упал астероид?

Или в солнцеликий Си Цзиньпинь запретил пить кофе?

Нет и нет.


Оказалось, что компания уволила своего операционного директора и целый департамент, потому что обнаружилось, что они завышали выручку в отчетности за период со 2 по 4 квартал 2019 года. Общий объем "сфабрикованной" выручки составил 2,2 млрд юаней (~$300 млн).


Казалось бы, а почему так сильно падает? 2,500 кофеен по всему Китаю никуда не делись, Китай постепенно оттаивает после карантина, и общественные места повсеместно открываются, жизнь налаживается, люди пьют кофе как и прежде.

-78%, это же бред и эмоции! Дайте мне, я куплю!

Китайцы такие китайцы... Инвестиции, Акции, Китай, Китайцы, Финансы, Деньги, Обман, Длиннопост

Но нет, цена падает ещё и потому что над компанией теперь нависла угроза делистинга её акций с биржи Nasdaq. Ведь это уже проходили, и в 2011 году более 50 китайских компаний с общей капитализацией в десятки миллиардов $ получили делистинг с американских бирж после того как вскрылось, что они огромным мошенническим конвейером путем замысловатой процедуры "обратного слияния" (или "обратного IPO") получили этот самый листинг на бирже, американские пенсионеры накупили их акций в свои пенсионные портфели, а потом в большинстве случаев оказалось, что и заводов-то никаких в Китае у этих компаний нет, и ничего нет кроме офиса в бизнес-центре, а среди активов - кофе-машина, кулер и директорский мерседес.

Китайцы такие китайцы... Инвестиции, Акции, Китай, Китайцы, Финансы, Деньги, Обман, Длиннопост

Об этом даже снят фильм "Китайское дело" ("The China Hustle"), можете поискать на досуге.

Впоследствии американская комиссия по ценным бумагам (SEC) ужесточила правила, такое больше не может повториться, но боязнь китайских фальсификаций и последующих резких ответов со стороны SEC осталась с тех пор.

Благо, на нашей СПб бирже акции Luckin Coffee не листингуются.

Но это хорошее предупреждение: среди 33 компаний из Китая, торгующихся на СПб бирже есть несколько некрупных компаний. Большинство из мелких российских инвесторов даже не понимает, чем эти компании зарабатывают (а акции этих китайских компаний ой как популярны среди пользователей одного желтого российского банка-брокера), и уж точно никто не имеет гарантий, не случится ли с ними аналогичная история.

Китайцы такие китайцы... Инвестиции, Акции, Китай, Китайцы, Финансы, Деньги, Обман, Длиннопост

Мы можем сколько угодно "изучать фундаментал", листая основанные на фейковых отчетах графики и мультипликаторы. Мы можем с важным видом рисовать волны и уровни на графике. Но мы всегда должны помнить об одном:

Покупая акции небольших китайских компаний (всяких там Momo, Joyy, 51job, Sina, Sohu и прочую "дичь"), мы принимаем на себя дополнительный риск.

Просто помните об этом. У меня тоже есть акции одной такой "мелкой" компании (VIPS). И я этот риск учёл, вполне допуская такое же развитие событий в будущем.


----

Взято из моего блога об инвестициях в условиях суровой российской реальности. Тег "моё".

Мемы с советом директоров - народное достояние

Показать полностью 3
143

Финансовая гигиена

Мы вспомнили о личной гигиене сейчас - и это хорошо. Мыть руки с мылом, не тянуть пальцы в рот, делать влажную уборку, не тереть грязными руками глаза - это простые вещи, которые нужно делать всегда, при любой погоде.


Но вот о финансовой гигиене сейчас мало говорят, а зря. Приведу несколько фактов:


1. В обществе лёгкая паника.

Обычные люди редко интересуются рынком ценных бумаг. Но про резкое повышение курса валют сейчас говорят отовсюду, и народ начал переживать.


2. Люди начали интересоваться инвестициями, курсами валют и темой кризиса.

Запросы по ключевым словам "доллар", "кризис", "обвал" - взлетели до небес. У меня на канале просмотры увеличились на треть, а я вообще ничего для этого не предпринимал, будто вышли из спячки люди, которые подписались давно, но перестали читать.


3. У людей много накоплений в рублях.

На счетах у физиков в банках лежит 24,1 трлн рублей в нац. валюте. Вокруг нас живут скромные небогатые люди, но накопления есть у многих. Всего 1,5 недели потребовалось, чтобы миллионы видных вирусологов перепрофилировались в экономистов, и сейчас то там, то тут все только и разговаривают о том, что валюта стоит дорого, и как бы найти способ вернуться в прошлое, чтобы купить её по тем ценам. Люди говорят. Думают. Хотят что-то предпринять. Люди хотят невозможного - вернуть время... и тут появляются они 🌚 см. пункт 4.


4. Активизировались рекламщики сомнительных проектов.

Я не возьмусь ставить клише и называть кого-либо мошенниками, но даже ко мне количество обращений с просьбой прорекламировать "проекты, которыми я сам никогда бы не воспользовался" - увеличилось в разы (я не хожу и не предлагаю услуги по рекламе, они сами меня находят).


Поэтому давайте повторим принципы финансовой гигиены:


1. Не спешите. Не принимайте необдуманных решений. Не поддавайтесь панике.

Главный враг для ваших накоплений сейчас - это ваши эмоции. Лучше оставить всё как есть, чем подарить деньги непонятно кому.


2. Не реагируйте на холодные звонки на тему персональных финансов и инвестиций.

Один крупный инвест-сайт сливает наши персональные данные "кухням" (у меня там зарегистрировано имя, которое нигде не фигурирует, и они при звонках обращаются ко мне по этому имени).

Сотрудники банков - могут слить ваши персональные данные (у меня есть подозрения к одному из банков, которым пользуюсь). Здесь я рискую прослыть балаболом, но если это предостережёт пару подписчиков от беды, то я готов заплатить эту цену.


3. Если "специалистам" из п. 2 удалось зацепиться языком за вас, постарайтесь закончить разговор как можно быстрее.

Просто бросьте трубку, это несложно. Не стесняйтесь показаться невоспитанным. Они - профессионалы. Они обучены и подготовлены, вы - нет. Они будут вам предлагать то, чего вы хотите: вернуться во времени в прошлое или заглянуть в будущее. Они будут вам гарантировать огромную доходность. Они будут говорить то, что вы хотите услышать, они будут работать с вашими возражениями. Самый простой способ здесь - бросить трубку и заблокировать номер.


4. Не ищите экзотических путей для инвестиций.

Вбить в поиск "купить доллар дёшево" / "инвестировать в надёжные компании" - это худшее, что вы можете сделать в поисках "вариантов". Если вы не уверены на 100% в надёжности компании - не связывайтесь с ней. Можете ли вы быть уверены в компании, о существовании которой вы не знали минуту назад, и вот она появилась в выдаче и предлагает вам именно то, что вы хотите - вернуться в прошлое или заглянуть в будущее? Если вы хотите заняться инвестициями сейчас - выбирайте очень крупный банк с именем. Банк, которому вы доверяете, которым вы пользуетесь. Обратитесь в него. У каждого крупного банка есть инвестиционное подразделение, есть компания-брокер с лицензией ЦБ РФ.


Взято из моего блога о персональных финансах

------

Что ещё почитать на эту тему:

Инвестиции в России. 34 факта, о которых должен знать каждый

Показать полностью
88

Акции - странные такие бумажки

Уфф, боюсь, этот пост обречён быть погребённым под минусами и без плюсов, потому как он большой, жирный и не самый простой. Но раз уж про бонды, доткомы и ЦБ я прописал, я назвался груздем и мне пора в кузов. Вот он я, с новым постом!

Акции - странные такие бумажки Инвестиции, Акции, История, Фондовая биржа, Капитализм, Гифка, Видео, Длиннопост

Берём компанию. Делим её на кучу мелких бумажек. Бумажка - это акция. Акция - это доля компании. Сколько стоит общая сумма акций - столько стоит компания. Коммерческая компания существует, чтобы радовать её владельцев - акционеров ростом своей стоимости, и, по возможности, выплатой доли прибыли в дивидендах. Вроде просто, да? Но не совсем.


НЮАНСЫ, КАСАЮЩИЕСЯ НЕПОСРЕДСТВЕННО БУМАЖЕК:


Во-первых, бумажки бывают разными.

Базовое деление идёт на обычки и на префы.

•Младшие, обычки, они же голосующие - бумаги, дающие их владельцу право влиять на решения на голосовании акционеров в соответствии с долей компании, что ему принадлежит.

•Старшие, префы, они же привилегированные, такого права не дают (за исключением ряда конкретных решений), но они ценны тем, что имеют выше приоритет в вопросах дивидендов. Также они могут иметь за собой такую фишку как ликвидационную стоимость - т.е., если компанию будут ликвидировать, в первую очередь владельцы префов получат эту стоимость (некая цифра от номинала), а уже потом владельцы префов и обычки будут дербанить имущество компании.

И это я не не упомянул всякие "особые" бумажки, своего рода "кольца всевластия" и тому подобное, тут уж кто как только не извращается. Привет, Яндекс, Сбер и золотая акция!

Обычка, как правило, интересна, когда компанию хотят купить, чтобы повлиять на решения. Тут недавно был впечатляющий рост обычки Сургутнефтегаза, а преф стоял. Это, по легендам, их хотели купить, мол, "это жжж" неспроста.

Обычка Сургута:
Акции - странные такие бумажки Инвестиции, Акции, История, Фондовая биржа, Капитализм, Гифка, Видео, Длиннопост

Преф Сургута:

Акции - странные такие бумажки Инвестиции, Акции, История, Фондовая биржа, Капитализм, Гифка, Видео, Длиннопост

Во-вторых, стоимость акции может вырасти настолько, что покупка её простым смертным станет неудобной, что не есть хорошо.

Можно упереться рогом и ничего с этим не делать, как это вышло с бумажками Berkshire Hathaway (тот самый Баффет) и тогда ваши бумаги будут стоить несколько сотен тысяч долларов. Чтобы, значца, не для всех. А можно раздробить. Те акционеры, что имели одну акцию за сто баксов, получат две по 50.

Да, в котировках на графике это тоже учтут: словно всегда так и было и словно не стоила одна акция всегда стоила, скажем, в тысячу раз меньше. Ага. Сбер так делал.

В-третьих, компании может захотеться выпустить ещё акций.

Это называется "допэмиссия". При этом доля отдельной акции от общего числа снижается, что сказывается на стоимости, но привлечённые средства должны пойти на пользу дела (в теории).


Можно, например, как Яндекс, выпустить конвертируемые облигации. Это не очень обрадовало инвесторов: мало того, что сам выпуск облигации означает существенное повышение долговой нагрузки на компанию, так ещё и эти облигации можно будет превратить в акции. Т.е. можно будет получить долю в компании, а доли других акционеров сделать меньше и удешевить.

А ещё можно просто не заморачиваться и выпустить ещё акций. Как это делает Тинькофф.

Баффет, кстати, всё же выпустил ещё акций, поменьше, назвали их "классом B". И одна бумажка класса B по умолчанию держит куда меньшую долю, чем класса a. Она не голосует, а ещё её периодически дробят. Так что если вам хочется урвать кусочек легенды - вы всё же можете себе это позволить.

В-четвёртых, компания может выкупить свои акции с рынка

Сие явление называется "байбэк", "купить спина" (не жалею). Это дело увеличит доли акционеров на акцию. Там есть нюансы, типа, либо в течение года компания должна эти акции реализовать, либо сразу погасить и т.д. Обычно байбэк делается потому, что компания верит в рост цены в будущем и это добавляет оптимизма. Лукойл, например, это дело просто обожает.


НЮАНСЫ САМИХ КОМПАНИЙ:


1.Ключевые решения принимаются на собрании акционеров, либо решением совета директоров, что выбирается собранием акционеров. Кстати, угадайте кто держит контрольный пакет (выше 50%) акций Газпрома, Сбера и прочих и кому выгодны высокие дивиденды.

Акции - странные такие бумажки Инвестиции, Акции, История, Фондовая биржа, Капитализм, Гифка, Видео, Длиннопост

2. Публичная компания - не значит честная компания.

Открытая для всех отчётность и освещение всех важных вещей по компании это прикольно, да. В США для этого есть sec.gov. У нас есть всякие e-disclosure.ru и тому подобное.

Все вещи - это в том числе раскрытие информации о покупках/продажах бумаг лицами, причастными к компании, планах компании на будущее, рисках, что она перед собой видит, бла бла бла. Кстати, сооснователь Uber слил сколько мог своих акций. Сразу видно - верит в компанию человек! А если бы вы узнали, что за мутки делал Salesforce, ууу... Ладно, переведу - они навыплачивали менеджменту кучу бабок ценой прибыли акционеров. Вернее, они навыплачивали менеджменту вообще всю прибыль, ага. Пока владелец сливал акции. Тоннами.

И это я ещё не рассказал вам Enron. Величайший, мать его, фрод в истории. Отлично показывает, что публичность - не панацея, особенно когда президент - свой в доску.

Вообще подобные темы постоянно то тут то там выстреливают, то какая хрень на кикстартере, то Theranos какой-нибудь, но вот на бирже откровенного разводилова не ждут.

3.Инсайдеры

В компании есть сотрудники, обладающие доступом к важной для инвесторов информации ещё до её официальной публикации. Закон требует, чтобы все инвесторы были равны между собой и получали информацию одновременно, а люди, обладающие информацией "до того как", могли торговать бумагами только в определённые периоды и на определённых условиях. И тут я очень выразительно улыбаюсь: ведь, конечно, ни разу в истории не было, чтобы чей-то друг/кум/брат/сват вставал в крайне удачную позицию на все деньги прямо перед объявлением новости/отчётностью. Бабушка-трейдер просто шарит, не иначе. Теоретически таких ребят должны выпаливать и наказывать, биржа заметит сделки на крупные суммы в "удачные" моменты и будут приняты меры.

Многие люди в каждом колебании цены видят инсайдеров, разводилово и великие заговоры коварных масонов против их кровных денег. Другие люди в каждой выгодной спекуляции видят свою способность видеть то, что скрыто. Удачей, само собой, объяснять что-либо неинтересно.
Акции - странные такие бумажки Инвестиции, Акции, История, Фондовая биржа, Капитализм, Гифка, Видео, Длиннопост

4.Компания может провести делистинг.

Типа, всем спасибо, шатали мы вашу публичность, это дорого и для нас бесполезно, не хотим более быть на этой бирже, купим обратно ваши бумажки по адекватной цене. МегаФон так сделал. Кстати вы при этом можете оставить акции себе, если хотите.

Ну и делистнуть могут, если кто-то слишком шалил и что-то пошло не так. Классика, хехе.


5. Компании всё же выгодно, чтобы её акции стоили дорого не только на IPO

IPO - Initial Public Offering. Первичное размещение бумаг на бирже, т.е. компания впервые продаёт свои акции напрямую "простым покупателям" и конвертирует долю компании в настоящие денежки. Именно в этот момент компания получает реальные деньги за свою стоимость, в последующие моменты с получением кэша от инвесторов уже сложнее, ведь сам по себе рост цены компании денег компании напрямую не приносит - инвесторы бумажками между собой торгуются.

Хоть и самый простой извлечь прибыль из стоимости своей компании - это продать бумажек "здеся и тута", но у ориентации на подъем стоимости акций есть бенефиты - так компанию сложнее поглотить, ну и дороже можно себя продавать в будущем. А зачем продавать сейчас за дёшево, если можно продать потом за сильно дорого? Если только вы изначально не собирались построить бизнес, чтобы сразу слить его, конечно.

Акции - странные такие бумажки Инвестиции, Акции, История, Фондовая биржа, Капитализм, Гифка, Видео, Длиннопост

Потому менеджмент и сотрудников часто поощряют акциями, но с условием, что взять и сразу продать нельзя, а если уйдёшь из компании то фиг тебе. Таким образом сотрудники заинтересованы и в росте стоимости компании и в том, чтобы не уходить. Тинькофф, кстати, это даже на Ютубе рекламирует. Мне не платили, честно!

Такие вот они, акции. А в качестве концовочки, фрагмент урока истории от Елены Чирковой. Рекомендую ознакомиться с первоисточником (kommersant.ru).

"Корпорация, то есть компания, акции которой публично обращаются, приобрела современные черты не раньше XX века, но институт этот очень старый. Первой корпорацией в истории считается генуэзский банк Casa di San Georgio, основанный в начале XV столетия. Корпорацией он стал поневоле. С XII века итальянские города-государства финансировали свои войны и заморские экспедиции путем публичных займов. Иногда случалось так, что город не мог рассчитаться по долгам, и в этом случае он отдавал кредиторам так называемый грант — право на сбор каких-либо налогов или управление колониями.
Затем возник финансовый инструмент, дававший заимодавцам грант еще при подписке. Это требовало объединения кредиторов в некую операционную структуру. В 1407 году большая часть обращавшегося долга Генуи была консолидирована в один выпуск со ставкой 7% годовых. Соответственно, были консолидированы и гранты, а для работы с ними и создали банк San Georgio. На первых порах Генуя исправно платила проценты — и банк был юридической организацией кредиторов. Однако в 1419 году город впервые не наскреб денег на проценты, объявив, что отныне он будет платить по плавающей ставке в зависимости от своих доходов. Таким образом, облигации превратились в акции, проценты — в дивиденды, банк — в корпорацию, а держатели облигаций — в акционеров. В Италии известно еще несколько подобных примеров, но по итальянскому пути мировая финансовая история не пошла — рождение корпорации из организации кредиторов стало исключением, а не правилом."
___


Телеграм-канал автора: https://t.me/bobr_invest. Там то же, что и здесь, просто давно выходит и изначально было написано для тех, кто знает базовые термины, добавил там термины для новичков.

Показать полностью 5 1
110

Что такое облигации, чем они разные и при чём тут Джеймс Бонд

Этот пост - это ответ на самый популярный вопрос  к предыдущему посту. Большооооой ответище. Спасибо, что встретили очень тепло, спасибо за отзывы и за подписку.


Итак, облиги. Они же бонды. ДЖЕЙМСЫ Бонды! Это было сильнее меня и я ни о чём не жалею. И кликбейт теперь оправдан. Постараюсь объяснить базовые и неочевидные вещи, а их много, потому крепитесь. Чесслово, оно не всегда так заморочено, правда правда.


Бонд - это право на долг. Бумажка, которая подтверждает, что некий заёмщик, выпустивший её (эмитент) должен вам её номинал и что он должен вам регулярно платить проценты (купоны) от этого номинала, пока сам номинал не будет погашен одним из вариантов:
• В конце срока
• В дату оферты (заранее назначен день, когда эмитент может выкупить)
• Постепенно вместе с выплатами процентов (амортизация)
• Никогда (бессрочные). Ага, и такое бывает.


Сам купон (размер выплаты) часто тоже может быть плавающим (например, платят ставку ЦБ + 5%, куда ставка туда и купон, "оно туды, мы сюды"), но часто эти нюансы надо с трудом выкапывать где-нибудь, так просто в приложуньке не покажут. А жаль. Сами выясняйте и угадывайте, какая ОФЗ сколько на самом деле платит.

ОФЗ, если что, это "Облигация Федерального Займа", в общем, долг Россиюшки родненькой.


Бонды бывают очень, очень разными. Тут вам не ипотека. Система может показаться сложной, но на самом деле она гениальна - унифицирована до предела и при этом проста и универсальна. Во многом благодаря тому, что чужой долг можно легко продавать друг другу. Потому важно отличать номинал и рыночную цену.


Вот бонд RUS28 (Рашен внешний долг, старше многих читателей) стоит 1700$ при номинале в 1000$, а бонд Аргентины стоил недавно 600$ при том же номинале и при значительно более высокой доходности. Как так вышло?


Да потому, что когда от бумаги веет запах дефолта  она и даром не нужна. Верно и обратное - когда бумага словно высечена в камне, спрос на неё повышает цену. Дефолт, если что, это когда вы выворачиваете карманы и говорите, что вам нечем платить.


Облигации, если грубо, то делятся на "надёжные" (investment grade) и "высокодоходные" (high yield). Почему мусорные бонды культурно называют "высокодоходными"? Потому что никому на фиг не нужен долг "ООО Рога и Копыта" под низкий процент, чем они будут платить, если что пойдёт не так? "Хотите взять в долг, так платите купон пожирнее, я тут деньгами рискую вообще-то". И платят. Дешевле кредита в банке же всё равно.


Все "недоразумения", когда заёмщик внезапно меняет степень своей надёжности/востребованности тут же отражаются в рыночной стоимости бумаги, следовательно в её доходности к погашению относительно вложенных в неё денег. Люди не совсем идиоты и сравнивать долг между собой умеют.


Пример этого видно там же: если купить 28ой долг и держать его до погашения, то все 700$ между текущей рыночной стоимостью и номиналом бумаги вы потеряете. Ведь при погашении вам обязаны выплатить лишь номинал, всего тысячу. Надёжный долг, при этом большой купон, вот и стоит так. Потому "доходность до погашения" в несколько раз отличается как от текущей доходности в соотношении с вложенными деньгами, так и от базовой ставки облигации. Ну и, конечно, все дофига хитрые и планируют продать бонд до того, как он начнёт падать, забрав жирные купоны и не забрав падение цены.

Если же вам хватит яиц и удачи досидеть до погашения Аргентинского долга без дефолта (если у них там ещё не дефолт, я не особо слежу), то вы получите халявные 400$ сверху купонов. И чем дешевле бумага относительно номинала, тем ниже рынок оценивает ваши шансы на такую удачу. Бонус за риск, бесплатный сыр, вот это всё.


А есть ещё субординированный долг. В переводе на обычный язык "вот те, что под мусорными, там, у выгребной ямы". Например vtb perp. Прелесть суборда в том, что заёмщик вообще не обязан банкротиться, чтобы списать долг. Вот выполнится определённое условие, у ВТБ это падение капитала ниже допустимой отметки, и всё. Нет долга. Как не было. Банк в порядке. Банк спасли. А денег ваших нет. Парам-пам-пам! Привет, Открытие. Баста в рекламе говорит, вы теперь очень надёжные.


Кстати, даже если при банкротстве вы бы участвовали в дележке имущества организации, вы бы стояли в очереди в саааамом конце, даже после акционеров. Чувствуете запах от бумаги? Субординированный долг, субпремиальная ипотека, любят в этих схемах слово "суб". Про субпремиальные ипотеки может как-нибудь потом расскажу.


Прелесть таких бондов ещё в том, что они, как правило, ещё и бессрочные: у обычных бондов вам вернут номинал в дату погашения, следовательно чем ближе к погашению, тем ближе цена к номиналу и тем меньше её колбасит, а вот суборды... Да. Ага. Может, выкупят, может, нет. По настроению. И цена гуляет так же. Зато ставка - огнище, 9% годовых в долларах!


И как только тучи над выплатами сгущаются, все, даже самые крутые долги, резко становятся дешевле, потому что людям страшно. И что тогда будет с ненадёжным долгом?


Rus28 в 2008 и в 2014 улетала бегом аж к номиналу, прямо пулей. А это госдолг, не хухра мухра. Да даже трежери (Treasuries, госдолг США, никогда не дефолтился пока, надёжнее только автомат Калашникова) едут вниз, когда дела совсем плохи. Или когда ситуация нормализуется и доходность мизерная уже не греет душу и хотят переложиться во что другое.

Представляйте разные степени надёжности облигаций как домики свиней - один из соломы, второй из дерева, третий из камня. Только в реальной жизни вообще что угодно может произойти:

Что такое облигации, чем они разные и при чём тут Джеймс Бонд Инвестиции, Облигации, Офз, Фондовая биржа, Видео, Длиннопост

Я не говорю, что в долг давать нельзя. Даже мусор стоит брать. Просто поразнообразнее и на ограниченную долю от портфеля.


Я говорю, что если вы хотите "подержать в чём-то деньги, пока акции дороги" или "заработать больше, чем на вкладе пару месяцев", вы можете получить очень неприятный урок о том, как люди меняют своё отношение к займам, когда им становится страшно за свои деньги. Ну или когда риск просто перестаёт того стоить. В инвестициях, да и в жизни, "тихая гавань" - очень размытое понятие. Чем раньше вы это поймёте, тем лучше. Яйца и корзины. Я ещё много раз буду талдычить в разной форме о яйцах и корзинах, сейчас просто тизер такой.


Уфф, ну, в общих чертах, рассказал. Про рынки, биржу и деньги много чего ещё можно сказать, но точно не в одном посте. И я расскажу, раз читаете :)


Теперь ответы на вопросы, что возникли или могли возникнуть после прошлого поста:


1.ЦБ же есть у каждой уважающей себя страны, у нас тоже есть ЦБ, почему речь шла о США?

Это просто пример. Чаще всего я буду приводить в пример именно США, потому что это удобно: они в данный момент локомотив мировой экономики и по ним куча всяких материалов, разборов и аналитики.


2.Читается словно "Вот эти США, печатают ничем не обоснованные деньги!". Ты против доллара?

Я не против доллара. Доллар - это такой же фантик, как и любая другая валюта. Более того, все вещи в мире, в том числе золото и предметы искусства, стоят ровно столько, сколько за них готовы заплатить. Вопрос лишь в том, как легко убедить людей в том, что дырявый свитер стоит тысячу долларов, как продать им этот свитер и как тяжело эту веру будет сломать. Про это есть готовый пост отдельный.


3.Почему вон там вон всё хорошо, а ставка ниже нуля, а тут всё плохо, а ставка выше?

Первое и главное: хоть экономика и связана с уровнем жизни, это разные вещи. ЦБ интересует именно экономика и действует он исходя из этой позиции. Плюс, ЦБ постоянно получают критику на предмет того, что они делают всё не так - работа такая.

Второе: возможно, низкая ставка - это всё, что удерживает страну от ада.

Третье: ставка, как-никак, не такой простой инструмент. Как минимум она связана с инфляцией, импортом и экспортом. ЦБ может играть в те ещё многоходовочки. Я эту тему раскрывать не готов, чукча не экономист, цель - дать минимальное понимание, не написать учебник по макроэкономике.


4.Кто я вообще такой и чего я тут собрался писать

Человек обычный. Несколько лет вожусь с акциями, облигациями, индексами, биржами, брокерами и вот этим всем. Потрейдил, и на "лосей" (loss, убытки) в несколько сотен т.р. посмотрел и на профит сопоставимый, наигрался в плюс, глубже вник в тему, перешёл к инвестициям.


Стараюсь рассказать о том, как оно чего устроено, предостеречь от глупых рисков: изначально начал писать, когда устал читать в соцсетке для инвесторов, как очередной игрок слил все деньги, послушав шикарного "советчика". Считаю, что в первую очередь важна психология и отношение к самим деньгам в обычной жизни, а уже потом - ценные бумаги, потому пишу не только про биржу. Прогнозов принципиально никаких не даю, их итак навалом и отношусь к ним так себе, позднее аргументирую свою позицию. Пишу только о том, что более-менее понимаю и стараюсь не вводить в заблуждение. Дополнениям и уточнениям в комментариях всегда рад.


Подписывайтесь на профиль, буду стараться регулярно писать что-то интересное :)


Канал автора в ТГ: https://t.me/bobr_invest - там плюс-минус, тоже самое, что будет здесь, но канал старше и изначально был ориентирован на тех, кто хоть немного "в теме". Вроде никаких правил Пикабу сейчас не нарушил :) 
Показать полностью 1 1
262

Уоррен Баффетт пожаловался на высокие налоги на прибыль, не позволяющие ему продать акции

Уоррен Баффетт в своём традиционном ежегодном обращении к акционерам Berkshire Hathaway среди прочего посетовал на высокую федеральную налоговую ставку, которой облагается доход с продажи акций, в настоящее время она составляет 21%.

Уоррен Баффетт пожаловался на высокие налоги на прибыль, не позволяющие ему продать акции Инвестиции, Акции, Уоррен Баффет, Coca-Cola, Финансы, Налоги, США, Видео, Длиннопост

Несмотря на это, крупнейший финансово-промышленный холдинг Berkshire Hathaway понемногу сокращает долю в компаниях из финансового сектора.

Уоррен Баффетт пожаловался на высокие налоги на прибыль, не позволяющие ему продать акции Инвестиции, Акции, Уоррен Баффет, Coca-Cola, Финансы, Налоги, США, Видео, Длиннопост

Большой капитал добавляет немного хлопот при управлении. Так, купленные в 1988-1989 акции The Coca-Cola Company за $1,299 млрд, выросли с того момента в цене в 17 раз (при этом исправно платя дивиденды на протяжении десятилетий), и если предположить, что Баффетт пожелает продать свою долю по сегодняшней рыночной цене, то будет вынужден оплатить почти $4,4 млрд в качестве налогов.

Уоррен Баффетт пожаловался на высокие налоги на прибыль, не позволяющие ему продать акции Инвестиции, Акции, Уоррен Баффет, Coca-Cola, Финансы, Налоги, США, Видео, Длиннопост

* За исключением акций, принадлежащих пенсионным фондам дочерних компаний Berkshire.

** Это фактическая цена покупки, а также налоговая база.

*** Включая инвестиции в Occidental Petroleum Corporation в размере 10 миллиардов долларов США, состоящие из привилегированных акций и прав на покупку обыкновенных акций.

Инвестиции Berkshire Hathaway на данный момент составляют чуть более $248 млрд.


Но вряд ли это сможет произойти в обозримом будущем, ведь The Coca-Cola Company - курица, несущая золотые яйца. Посудите сами, купленная за $1,299 млрд скромная неконтролирующая доля в настоящий момент приносит $640 млн дивидендами ежегодно.
Уоррен Баффетт пожаловался на высокие налоги на прибыль, не позволяющие ему продать акции Инвестиции, Акции, Уоррен Баффет, Coca-Cola, Финансы, Налоги, США, Видео, Длиннопост

Помимо этого, Баффетт проехался катком по многим «скрепам» корпоративной Америки: по Бухгалтерам, по Любителям дивидендов, по Любителям облигаций, по Прогнозистам, по Советам директоров, по «Независимым» директорам...


Помимо этого, 89-летний Баффетт рассказал о своём завещании и о том, что будет с его крупнейшим пакетом акций Berkshire после его ухода из жизни (постепенно будут распределяться между фондами, в том числе и благотворительными, и продаваться на свободный рынок, а весь процесс займет 12-15 лет).


Писал сам, тег Моё


P.S.: Уважаемые редакторы лента ру, если вы вновь захотите скопировать пост, немного изменив форму - не стоит делать это как вы это делали до этого, без указания источника! Источник - этот пост на Пикабу. Спасибо.


P.P.S.: полный перевод письма тоже есть, но там ОЧЕНЬ ДОЛГО, ЕСЛИ НЕТ СВОБОДНЫХ 50 МИНУТ - ЛУЧШЕ НЕ СМОТРЕТЬ

Показать полностью 2 1
203

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера

Мне 31, и я на серьёзных щщах собрался на пенсию в 43 года.

Так уж сложилось, что я могу откладывать примерно 40-50% от заработанного, и делаю это уже достаточно давно. Но я подумал в один момент, что откладывать деньги на вклад в банке - просто, но не очень разумно, с БЕТОНОМ - как-то не сложилось (не быть мне "Королём однушек", эх...), и вот я в 2018 году решил немного "разогнаться" на фондовом рынке.

Ну что ж, мои попытки уже обросли стратегией, чётким планом и какими-то результатами, которыми я рад с вами поделиться.

ДИСКЛЕЙМЕР: данный пост - НЕ ПРИЗЫВ НИ К КАКИМ ДЕЙСТВИЯМ. Фондовый рынок - это риск, если вы не понимаете, что это такое и как этим пользоваться - не предпринимайте решительных действий, а потратьте хотя бы пару месяцев на прокачку своей финансовой грамотности! Почитайте умных книг, послушайте умных людей (не всех подряд, конечно - я могу составить какой-то список адекватных и довольно честных авторов, если вам это интересно), почитайте мои посты об инвестициях наконец, но не только их - я несу достаточно однобокую точку зрения, и она не является истиной в первой инстанции.
Итак, чтобы была ясность, структура активов сейчас такая:

1. "Подушка" безопасности - вклад в рублях + немножко долларов "под матрасом". На полгода точно хватит, а может даже и на год.
2. БЕТОН
3. Иностранные акции - ~37% от брокерского счёта
4. Российские акции - ~13% от брокерского счёта
5. Облигации долларовые - ~17% от брокерского счёта
6. Облигации рублевые - ~7% от брокерского счёта
7. Кеш в ожидании кризиса, которого всё нет - ~26% от брокерского счёта

ИНОСТРАННЫЕ АКЦИИ. Я обогнал S&P500.
Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Суммарная стоимость всех акций из иностранного портфеля – чуть более $25,400. Этот портфель также набирался постепенно, и средние активы в 2019 году были около $11,000. Если вы думаете, что я озолотился, закупившись на все деньги в январе-2019, когда всем было страшно и просадка рынков выглядела как начало конца – нет, это не так. Я вообще ничего не понимал и возможность такую, конечно же, упустил.

Тем не менее, по состоянию на конец года долларовый портфель вырос в среднем на 25,6% в годовом выражении – здесь учтен только рост стоимости и учтен период (15 месяцев, а не 12). Див. доходность составила 1,66%, после налогов. Я не стесняюсь набирать агрессивные, растущие компании, которые не платят дивиденды вообще. Причем, это не спекулятивные покупки. Я действительно верю в то, что Google или Amazon через 10 лет будут намного дороже.
Если бы я вкладывал в те же дни в тех же объемах в индекс S&P500 (например, через Vanguard S&P500 ETF, VOO), мой портфель вырос бы на 22,3%.

Я обогнал индекс. В абсолютном выражении этот обыгрыш составляет $420, буквально в середине ноября эта цифра была около нуля. Я не считаю это каким-то событием или талантливым выбором лучших бумаг – я достаточно строго и беспристрастно осуществляю покупки по индексу с весны-2019. Но все равно таких разрывов не избежать до тех пор, пока все бумаги не будут собраны. Мне просто повезло, что те 44 компании из 500, которые у меня сейчас есть, показали себя чуть лучше рынка.
Лучший результат дали компании с наибольшей долей – Microsoft (+$340 или +24%), Alphabet (Google, +$252 или +23%), Procter&Gamble (+$252 или +39%).

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост
Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост
Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Помимо компаний из индекса S&P500 у меня куплены три «китайца» - Alibaba, Baidu и Vipshop. Последний – не самый крупный китайский онлайн-ритейлер «выстрелил» сильнее всех в процентном выражении – на 160%! Купленные примерно год назад 23 акции за $129, сейчас стоят $336.

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Самый худший результат – по-прежнему Amazon (1 акция, -$219 или -11%). Но в Амазон я верю, и меня немного успокаивает, что я покупал его примерно в одно время с Уорреном Баффеттом. Чудеса диверсификации дают возможность идти в одну ногу с рынком несмотря даже на такие результаты.

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

РОССИЙСКИЕ АКЦИИ. Я проиграл индексу Мосбиржи

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Сейчас стоимость всех акций в российском портфеле – 540 тыс. руб. Эта сумма набиралась постепенно, и средние активы в 2019 году - около 330 тыс. руб.
Рост портфеля из российских акций в 2019 году составил +16% в годовом выражении – здесь учтен период (15 месяцев, а не 12). Дивидендная доходность составила ещё +9%, хоть я и не набирал портфель специально под дивиденды. Хотя нет - сначала пытался набирать, за что и поплатился…

Если бы я всё это время покупал просто индекс путем покупки БПИФ на индекс полной доходности (с дивидендами) – в те же дни, на те же суммы – портфель бы вырос на 7% сильнее!
Проигрыш индексу составил катастрофические 24,600 рублей. Стоит понимать, что это не минус на счету, а недополученная прибыль.

Те, кто на меня давно подписан - помнят, откуда этот проигрыш возник. Всю I половину года я покупал металлургов – НЛМК и Северсталь. Дивидендная доходность 12-13%! Это же мечта акционерного рантье – набрал акций с 10+% див.доходностью и сидишь!
Как итог, набранные на 70,000 р. металлурги упали до 62,000 р., дивидендов я получил 7,400 р. Казалось бы 69,400 р., почти в ноль, что плохого!

Но если те же 70,000 р. я вложил бы в индекс в те же дни, я бы получил на выходе 91,500 р.
Разница – 22,100 рублей, как раз близко к недополученной прибыли.

Очень легко недозаработать на растущем рынке, сложнее всего - признать ошибку.

Здесь ещё раз хочется отметить - я не против дивидендных стратегий, дивиденды - хорошо! Дивиденды сильно выше среднерыночных - подозрительно и зачастую плохо!

Если вычесть металлургов, которые были «ошибкой молодости», проигрыш индексу составит 0,6%, что в целом неплохо.
По хорошему, моих металлургов надо продать, зафиксировать убыток и забыть – сценарий, при котором они в 2020 году будут расти сильнее рынка – маловероятен. Но я оставляю их как напоминание: что будет, если я вновь захочу обогнать индекс хитрой стратегией из Ютуба.

Если о хорошем, то две лучшие акции – Газпром (+28% или +14750 руб) и Норникель (+53% +14700 руб).

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост
Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Худшая - всё тот же НЛМК...

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

ОБЛИГАЦИИ, РУБЛЬ

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Несмотря на то, что от самого термина веет стариной, а информации об облигациях в публичном поле гораздо меньше, чем об акциях, долговой рынок – гораздо крупнее. Берут в долг путем выпуска облигаций и государства, и муниципалитеты, и госкомпании, и публичные, и непубличные компании.

Российские облигации я покупал в три захода – в октябре-2018, в марте-2019 и в июне-2019. У меня 60% ОФЗ, 40% Корп. Здесь нет строгого правила, так получилось.
ОФЗ (если вы не в курсе – это российский госдолг) как "супер-надежный" инструмент я набирал с датой погашения где-нибудь подальше. У меня ОФЗ 26225 (2034 г., 50 шт.), 26218 (2031 г., 70 шт.) и 26227 (2024 г., 50 шт.). Чем дальше погашение – тем выше доходность. Как итог, доходность к цене покупки у меня по 26225 – 8,1%, 26218 – 8,4%, 26227 – 7,3%.

Корпоративные облигации я старался покупать надежные (на мой субъективный взгляд), при этом доходные, но со сроком погашения года через 2-3, не больше. Как итог, у меня сейчас облигации ЦППК (2021 г., 50 шт.), РОСНАНО (2021 г., 55 шт.) и АФК Система (оферта 2021 г., 10 шт. – «на сдачу»). Доходность к цене покупки у меня по ЦППК – 9,8%, РОСНАНО – 9%, Система – 9,9%.

Да, вот такие доходности были буквально полгода-год назад! Сижу, жалею, что мало взял.

На фоне снижения ключевой ставки ЦБ РФ начали снижаться % не только по вкладам и кредитам, но и по доходности облигаций. Спрос на облигации стал настолько высок, что сейчас они торгуются сильно выше тех цен, по которым я покупал.
Как итог, эта "пачка" облигаций даёт сейчас 8,58% в год, а их стоимость выросла на 9,1% (11,1% в годовом выражении)!

Но курочку, несущую золотые яйца, резать я не планирую. Эти «легкие» +11% годовых можно выручить, просто продав сейчас все эти облигации. Этого я делать, конечно, не буду.


ОБЛИГАЦИИ, $$$

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

Нам, неквалифицированным «мелким» инвесторам, доступно мало облигаций, номинированных в $$$. Это вносит сложности – адекватные еврооблигации (несмотря на то, что в названии фигурирует «евро», чаще всего эти облигации номинированы в долларах) можно сосчитать по пальцам рук, номинал большой – 1000$, сложностей много, доходность – мизерная, в «плохие» времена они также падают в цене, ибо во всем остальном мире по уровню риска российские облигации находятся на одной ступени с junk bonds – «мусорными» облигациями США.

Однако, я нашел для себя "неплохие" варианты – купил в конце-2018 евробонды от государственного банка ВЭБ.РФ – ВЭБ-20 (2020 г., 4 шт.), а в феврале-2019 - ВЭБ-23 (2023 г., 1 шт.). Доходность по ним при покупке была зафиксирована на уровне 5,9% и 5,1% после уплаты налогов соответственно. В октябре-2019 к ним присоединились государственные облигации RUS-28 - по ним, при грамотной и своевременной продаже, которая намечена на весну-лето 2020, я ожидаю доходность 7% (но это неточно).

Для теста также взяты ETF на российские корпоративные облигации (FXRU) и американские трежерис, тот самый американский госдолг (FXTB).

Ключевая ставка ФРС США по доллару снижалась всё лето и всю осень, а вместе с ней – доходность всех долларовых инструментов в мире, и наших облигаций – в том числе. Это выражалось в том, что стоимость моих облигаций росла.
Как итог, эти облигации дают сейчас 6% в год, а их стоимость выросла на 2%.

-------------
В 2019 росло и "пузырилось" всё. С одной стороны, это круто - сразу в первый год такой результат! С другой стороны - это не мой результат, мой результат только в том, что я не зафакапил всё дело и не отстал по совокупности от рынка.
С другой стороны, я очень несмело захожу в бумаги. Мне нужно покупать больше, чем я это делаю сейчас. На счету накопилось уже почти $18,000 незадействованных средств, которые мне нужно срочно превращать в бумаги с американского фондового рынка. С одной стороны, "Cash is king", а с другой - они снижают мне доходность. На "раннюю" пенсию с таким осторожным подходом не накопить...

Итоги 2019 года от 40-летнего пенсионера Инвестиции, Пенсия, Акции, Финансы, Деньги, Длиннопост

-------------------
Я уже второй год живу в режиме активного накопления на свою "раннюю" пенсию.

Я веду об этом блог, некоторые статьи из которого попадают на Пикабу.

Я никого не призываю следовать моему примеру - мы все знаем, что планировать вдолгую в нашей стране - это риск, я знаю, что мой опыт неприменим к большинству читателей, но тем не менее я призываю вас становиться грамотнее в финансовом плане.

Телеграм-канал, там много всякого и уникального. Если ссылка блокируется - вбейте в поиск @finindie.

Показать полностью 13
154

Мой Яндекс

Ни одно СМИ России не забыло упомянуть 11 октября 2019 года о том, что Яндексу в очередной раз настал конец...


--------------

Мой Яндекс Яндекс, Акции, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

---------------


Сценарии развития сюжета допускали предположения, не ограниченные ни логикой, ни здравым смыслом, ни математическими расчетами - ограничены они были только фантазией журналиста! :)


И Пикабу не отставало...

--------------

Мой Яндекс Яндекс, Акции, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

-------------------


Но вам никто не расскажет о том, как заканчивает 2019 год компания Яндекс, ведь это хорошие и никому не интересные новости...


Ну что ж, расскажу я.

Мой Яндекс Яндекс, Акции, Инвестиции, Финансы, Длиннопост

За год с хвостиком, пока я являюсь владельцем акций Яндекса, он вырос на 30,5%, несмотря на горелкиных, законопроекты, "перегретость" и дороговизну - он рос как паровоз весь год.


Я не выбирал супер-выгодные точки входа, я не профессионал и не инсайдер, я обычный человек.

Я покупал по любой цене, по чуть-чуть, когда мне позволял мой план и риск-менеджмент.


Переживал ли я 11 октября за свои кровные? Ахаха, нет конечно! Яндекс - это примерно 0,9% от моего портфеля акций. Просадка Яндекса в тот день дала -0,2%, а остальные 99,1% немного подросли и свели это падение на ноль.


Яндекс стоит очень дорого. Но мне кажется, что через год он будет стоить ещё дороже :) Встретимся через год.


Если вам интересны все итоги года - следите за мной здесь, на Пикабу, я надеюсь, что мне хватит времени в течении пары дней написать большой, сложный, красивый пост.

Показать полностью 2
292

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке

«Чем больше шкаф, тем громче падает», - Дж. Стэтхем, сборник цитат великих людей.

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

Я не встречал подобных статей на эту тему нигде, даже в англоязычном сегменте. Поэтому здесь будут мои мысли, да простят меня опытные и образованные экономисты, если я изобретаю велосипед.

Буквально недавно мы собирали модельные портфели на $10,000 из иностранных акций, где мой вариант предполагал покупку 20 топовых компаний из индекса S&P500, а значит – крупнейших по капитализации американских публичных компаний. Портфель получился прекрасно диверсифицированным, все компании в нем широко известны практически любому, даже не посвященному в инвестиции человеку. Насколько он будет идти в ногу с рынком, обгонит ли он два других варианта – нам покажет только время. Но составляя этот портфель, лично я выразил сомнение в том, что это хорошая идея – брать только «большие шкафы». Но почему это может стать проблемой? Давайте разбираться.

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

У крупных компаний всё прекрасно с бизнесом – не зря они стали самыми успешными в мире на данный момент времени. Apple – самый успешный производитель смартфонов и других качественных девайсов в мире. Microsoft – лидер в программном обеспечении, продуктами которого без преувеличения пользуется весь мир. Visa и Mastercard отвечают за все ваши банковские операции по картам, а Procter & Gamble уже более 100 лет занимается выпуском огромного ассортимента товаров народного потребления по всем миру.


Что может пойти не так?..

А вот что. Мой горизонт инвестирования – от 15 лет до бесконечности, надеюсь это ни для кого это не секрет. Ну так давайте заглянем на 15 лет назад, а именно – в 2004 год. Посмотрим, что же там было в топе?..

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

К сожалению, полный состав индекса в 2004 году восстановить практически невозможно, но мы знаем топ-10 компаний в нём наверняка, а также – их капитализацию (в миллионах долл.), влияющую на вес в составе индекса.

Это прекрасные компании в большинстве своем! И в большинстве – они и остались в топ-30, поменявшись местами. Но мы видим тут несколько корпораций, которые испытали огромные проблемы после кризиса 2008 года, и из-за этих проблем так и не смогли восстановиться, уступив в конкуренции другим – молодым, агрессивным или старым, но более хитрым.

General Electric

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

General Electric в 2004 году была лучшей компанией всех времен и народов – она поглощала всё что видела. Корпорация, которая изначально была индустриальной, в 2004 году занималось всем – от производства турбин для электростанций и производства вооружения (в том числе, ядерных боеголовок) до страхового бизнеса, здравоохранения и инвестиций.

Citigroup Inc

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

Citigroup был крупнейшим финансовым конгломератом в мире, одна акция Citi в 2004 году торговалась в среднем по $450.

American International Group

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

American International Group – крупнейшая в 2004 году страховая корпорация с почти 100-летней историей, бизнес которой очевидно вечен и прибылен.

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

Ну что ж, в 2004 году Инвестор Х даже не догадывается о том, что заготовил ему 2008 год, и вкладывается здесь и сейчас в 10 самых крупных компаний с самым устойчивым бизнесом и самыми устойчивыми финансовыми показателями. Мы не знаем, как фундаментально выглядели эти компании в 2004 году, но я уверен, что они были хороши с фундаментальной точки зрения. Возможно, немного переоценены, и было бы прекрасно получить небольшой дисконт в цене, но в целом - привлекательны. Облачные технологии, Software, Электронная коммерция, Интернет, Смартфоны, Социальные сети? О чём вы, здесь понятный бизнес без сюрпризов, тем более что пузырь доткомов вот только недавно лопнул! Для Инвестора Х хватит этого технологичного, безумно перегретого и жадного на дивиденды Microsoft.

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

На картинке - пример инвестиций $10,000 в 2004 году в General Electric (синий), Citigroup (красный), AIG (оранжевый).


В 2008 году General Electric получает сильную оплеуху (да как и все), но восстанавливается после нее дольше всего рынка – до 2015 года. Но как оказалось впоследствии, структурные проблемы никуда не делись, а руководство компании заподозрили в махинации с цифрами в отчетах. В 2017 году махинации были вскрыты, акции компании упали на 70%, честные цифры показали убыток вместо прибыли на фоне огромных долгов и кучи убыточных неэффективных сегментов. Вот уже третий год компания реструктуризируется, продает свои сегменты, сокращает персонал, режет дивидендные выплаты. После двух убыточных лет только в 3 квартале 2019 года компания начала снова зарабатывать.
Как итог, с инвестированных в 2004 в GE $10,000, в 2019 году мы имеем $5,555 (с учетом дивидендов).

Акции Citigroup с пика в $550 в 2007 году упали до $10 в 2009 году, и даже близко не восстановились до сих пор – на момент написания статьи в 2019 году одна акция Citi стоит $74. Для таких компаний даже придумали красивое название – «падшие ангелы». Она работает сейчас прекрасно, у нее все хорошо, как и у новых её инвесторов. Но для тех, кто держал акции Citigroup на протяжении 15 лет они – вечно «красные» в портфеле.
Как итог, с инвестированных в 2004 в Citigroup $10,000, в 2019 году мы имеем $1,972 (с учетом дивидендов).

Больше всех из этой тройки пострадал в 2008 году страховой бизнес American International Group. Банкротство Леманов тогда чуть не утянуло в пучину банкротства и AIG. Акции страховой компании упали тогда на 99,4%, абсолютный рекорд. Но чудом компания не объявила о банкротстве, став еще одним «падшим ангелом».
Как итог, с инвестированных в 2004 в AIG $10,000, в 2019 году мы имеем $568 (с учетом дивидендов).


Казалось бы, невероятный провал! Но не всё так однозначно. Давайте посмотрим, что получилось по сумме всех 10 компаний.

«Большие шкафы» и «падшие ангелы» на фондовом рынке Деньги, Инвестиции, Акции, Статистика, Прошлое, Будущее, Длиннопост

Синяя линия - портфель из топ-10 на 2004 год, красная линия - индекс S&P500.

Это невероятно, но удачные компании с выросшей с того момента капитализацией (те же Microsoft, Johnson&Johnson, Walmart), платящие на протяжении 15 лет дивиденды, вывели такой портфель все равно в неплохой плюс! Посмотрите, $100,000, вложенные Инвестором Х в топ-10 по состоянию на 2004 год с учетом их веса в S&P500, превратились в $243,858 (среднегодовой рост – 5,8%). Вот только одна проблемка. Если бы он те же деньги вложил в ВЕСЬ широкий индекс S&P500, то его $100,000 за 15 лет превратились бы в $373,469 (среднегодовой рост – 8,7%)!

Индекс обгоняет пока любую стратегию. «Большие шкафы» проигрывают индексному инвестированию так же как и любая другая стратегия за редчайшим исключением.

Давайте посмотрим, кто же в топ-10 компаний сегодня:

1. Microsoft Corporation
2. Apple Inc.
3. Amazon com Inc.
4. Facebook Inc.
5. Berkshire Hathaway Inc.
6. JPMorgan Chase & Co.
7. Alphabet Inc. (Google)
8. Johnson & Johnson
9. Visa Inc.
10. Procter & Gamble Company


Кто из этих «Больших шкафов» упадёт громче всех в последующие 15 лет и почему?
Чьи дни сочтены, а кто поборется?
Какая технология в последующие 15 лет станет прорывной, и кто займет пальму первенства?
Я не знаю. Подскажите мне!

Apple успешно продают уже 11-й кряду айфон.
Amazon «съел» весь американский и европейский онлайн-ритейл, закусив облачными технологиями.
Facebook знает всё о своих 1,5 миллиардах активных пользователей, совершая гениальные слияния и поглощения (Instagram с момента покупки за $1 млрд вырос в цене по оценкам в 100-120 раз).
Баффетт и Berkshire Hathaway инвестируют, используя талант лучших аналитиков мира.
Johnson & Johnson лечит людей от некоторых видов рака и производит вакцину от вируса Эбола (а не только детскими присыпками торгует, если что).

Кто из них следующий?..


Решение проблемы лично для себя я вижу в максимальной диверсификации. Все 10 крупнейших на 2019 год компаний существовали и 15 лет назад, и вероятно были где-нибудь в топ-100 или топ-200 S&P500.
Я инвестирую в топ-200 S&P500, чтобы уйти на пенсию в 43 года, и жить так, как живут европейские пенсионеры - путешествовать, ходить по ресторанам, никуда не спешить и радоваться жизни. Это сложно осмыслить, но легко реализовать. Это не идеальное решение, но и не самое плохое.
Мой американский портфель пока состоит из 36 компаний (без учета 3 китайских и 27 российских), но в ближайшем будущем в нём будет 200 компаний.

У тех, кто впервые наткнулся на мои посты есть два резонных вопроса - как я это делаю и зачем???
Можете почитать на досуге:

30-летние пенсионеры. Джастин МакКарри
Инвестиции в России. 34 факта, о которых должен знать каждый
О пенсионной системе РФ, проблеме низкой пенсии и о решении данного вопроса. Накипело.
Как я запланировал уйти на пенсию в 43 года или Магия сложного процента в действии
Как я храню свои пенсионные деньги. Принципы и инструменты 40-летнего пенсионера.
Гайд по использованию табличек для слежения за рыночными индексами от 40-летнего пенсионера

Ну и конечно же - мой Телеграм, ведь сюда попадает лишь та часть, которая хорошо подходит формату Пикабу. А там - много всякого. Если ссылка блокируется - вбейте в поиск в Телеграме: @finindie

Я не инфоцыган. Я не пишу платных курсов (хотя меня просят без конца). Я не делаю платных консультаций. Я не затираю про успешный успех. Я никогда и никому не порекомендую то, что сам считаю плохой вещью и лудоманией - краудлендинги, форексы и прочую дичь. Я никому не продался и не транслирую интерес какой-либо корпорации.
Я просто человек и работяга, который на своем опыте изучает то, что знает весь развитый мир, но в России это считается каким-то обманом. Я никого не призываю следовать моему примеру, но я призываю вас - учитесь финансовой грамотности. Это убережет вас от плохого.


"Он что, идиот?? Его же там обманут! Деньги сгорят!"
"Ахаха, мамкин инвестор на Пикабу! Всё отнимут, не в первый раз, мы такое проходили"
"Автор явно проплачен и работает на Сороса/Рокфеллера/Безоса/Гейтса/Грефа/Кремль/Белый Дом" (нужное подчеркнуть)
"Купи квартиру и сдавай, будь как все, твои акции ни потрогать, ни понюхать. А вот 4 бетонные стены - это другое дело!"
"Автор, живи одним днем - трать здесь и сейчас! Не откладывай ничего! Купи себе Крузер в кредит, пускай у тебя будет всё как у людей!"

Я слышу это каждый раз, когда пишу сюда. Но вы конечно можете написать это ещё раз. Я почитаю, отвечу.
А лучше направьте свой негатив в конструктивное русло - расскажите мне, какая из топовых компаний в ближайшее десятилетие рухнет, и почему.

Показать полностью 7
421

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт?

Итак, многие читатели уже знают о том, что я на серьёзных щщах собрался уходить на пенсию в 43 года, и накопления свои я храню на фондовом рынке России и США.


Совместно с подписчиками даже был собран список наиболее распространенных вопросов, из которых стало понятно, что фондовый рынок - это не пирамида и даже не форекс, не казино и не (простите за мат) бинарные опционы. Пусть горят в аду все хамелеоны, дискредитировавшие институт фондового рынка и инвестиций в России.


Но есть много резонных вопросов...

"sngisback, ты конечно пишешь всякое, но нихрена не понятно, насколько это применимо к обычному работяге без сверхдоходов"

"sngisback, у тебя всё про миллионы, и ноль практического применения для скромного капитала в кхмдесят тыщ рублей"

"sngisback, это здорово конечно придумано с Амазонами, но где мы, а где - Амазоны. Можно что-то более понятное, про Россиюшку"

"sngisback, теория - хорошо, всё мы поняли про твоё пенсионерство. Практики в твоих постах нет. Без терминов, без всей вот этой EBITD'ы"


ВСТРЕЧАЙТЕ

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт? Деньги, Финансы, Акции, Инвестиции, Эксперимент, Видео, Длиннопост

Итак, ДАНО:

* 200,000 рублей (виртуальных) сразу прям сейчас;

* 50,000 рублей раз в квартал (4 раза в год) для пополнения;

* Горизонт инвестирования - 5 лет;

* Начало - 18 октября 2019;

* Покупаем акции и ничего кроме акций;

* Составляем сразу три разных портфеля, чтобы следить за экспериментом было ещё интересней: 1- Индексный, 2 - от Аналитиков, 3 - Народный.


Сумма достаточно просто масштабируется на 100 тыщ, и с трудом даже на 50. Пополнения тоже. Без пополнений - неинтересно.


Вся история из поста прекрасно подходит для ИИС.


Из каждого утюга ютуб-канала нам диванные макроэкономисты предсказывают кризис в 2020-2021 году (1-2 года назад они же с тем же выражением лица предсказывали кризис в 2018-2019, ну да ладно), так что берем 5 лет, чтоб после КРИЗИСА всё отросло назад.

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт? Деньги, Финансы, Акции, Инвестиции, Эксперимент, Видео, Длиннопост

Облигации добавим к текущим акционерным портфелям, дабы сделать всё по науке. Но потом. Не всё сразу.


Для иностранных акций тоже планируем собрать свои модельные портфели. Будем тратить 10 тыщ долларов в ближайшем будущем.


Итак, правила определены. Открывать счёт и находить кнопку "Купить" мы уже научились.

Дело за малым - составить портфель. Диверсифицированный (что бы это ни значило). И вот тут начинается самое интересное. Я решил создать три разных портфеля.


Сразу дисклеймер: ПОВТОРЯТЬ ПОРТФЕЛИ РЕАЛЬНЫМИ ДЕНЬГАМИ НЕ СТОИТ. Особенно народный. Просто последите пару месяцев, что получится. Может, сделаете для себя пару выводов: как работает этот фондовый рынок, и как же медленно тут получается прибыль (если получается); можно ли не обладая знаниями составить себе хороший портфель; можно ли в акциях получать больше чем на вкладе; можно ли разбогатеть с 200 тысяч рублей (спойлер - нельзя).


------------


1. Индексный портфель.


Берём акции в пропорциях, строго соответствующих текущему составу индекса IMOEX. Так как денег немного, отрезаем нижнюю половину индекса, работаем только с 19 из 38 компаний. Для этого я использовал свою табличку, удалил нижнюю часть индекса, оставил только компании с наибольшим весом.

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт? Деньги, Финансы, Акции, Инвестиции, Эксперимент, Видео, Длиннопост

Единственное исключение - мы "покупаем" привилегированные акции Сбербанка, Татнефти и Сургутнефтегаза: стоят они дешевле, а дивидендов по ним платят столько же (по Сургуту - даже больше). Почему они стоят дешевле - вопрос сложный, сложности тут нам ни к чему. Пост не о сложностях.


Портфель обошёлся в 200 037 рублей.


2. Портфель от Аналитиков.


Здесь я взял статью брокера с инвест-идеями. Аналитики в костюмах - сплошь Phd и CFA - что бы это ни значило, получающие нескромную зарплату за свои аналитические таланты изучили весь российский рынок на предмет отчетности за 2 квартал 2019 года. Они выделили наиболее перспективные в плане роста компании. [СПОЙЛЕР: В ТАБЛИЦУ МОЖНО НЕ СМОТРЕТЬ, РАЗВЕ ЧТО НАЗВАНИЯ КОМПАНИЙ ЗНАКОМЫЕ ПОИСКАТЬ, лично для меня критерии отбора так и остались в тайне]

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт? Деньги, Финансы, Акции, Инвестиции, Эксперимент, Видео, Длиннопост

Где мы, а где аналитики! В их расчетах наша любимая EBITDA встречается аж 4 раза, что не оставляет сомнений в компетенции. Мы вслепую следуем их рекомендации и распределяем средства между 18 компаниями примерно по 5%, а Лукойлу, как самому крупному, отдаем 10% средств.


Портфель обошёлся в 200 017 рублей.

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт? Деньги, Финансы, Акции, Инвестиции, Эксперимент, Видео, Длиннопост

3. Портфель Народный.


Народный портфель собирался зрителями на стриме. Чего там только нет! Оно и понятно: деньги виртуальные, тратить их не жалко. Но лично я болею за Народный. Если рандомные инвестиции победят индекс и аналитиков со степенями - это скажет нам о многом.

Тратим 200 000 рублей: модельный портфель из российских акций от 40-летнего пенсионера, аналитиков и подписчиков - чья возьмёт? Деньги, Финансы, Акции, Инвестиции, Эксперимент, Видео, Длиннопост

Два банка - по итогам голосования ВТБ проиграл Сберу.

Газпромнефть - не Газпром - а Газпромнефть. Это та что про заправки.

Ленэнерго и Россети - нет времени объяснять. Озолотимся на дивидендах и стоимостных мультипликаторах.

МТС - все стоимостные аналитики советуют защищаться телекомами во время кризиса, взяли его чтоб защитить свой портфолио.

Полюс - по аналогии. Защищаемся золотом.

ММК и Северсталь. Мы - Север, мы - Сталь.

Распадская и Акрон - что это и для чего это, до конца мы не поняли, но купили.

Яндекс - на хайпе.

Пик - упало на 10% за 2 дня, значит надо брать!


Портфель обошёлся в 199 907 рублей.

Народный портфель - начиная с 48:30.

------------

Ссылки на портфели тут.

А лично я держу свои настоящие пенсионные накопления, используя первый метод, о чем и пишу в своем Телеграме. Уйти на пенсию в 43 - сложно, но в принципе возможно. Подписывайтесь, будем подтягивать свою финграмотность вместе!

Если у вас ссылка не открывается, просто введите в поиске в Telegram: @Finindie.

Показать полностью 5 1
40

Словарь про биржу, написанный человеческим языком

Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Этот пост про расширение кругозора и ликвидации финансовой безграмотности

Фондовый рынок, он же рынок ценных бумаг

Это все, о чем этот пост. Т.е. все-все-все ценные бумаги, которые торгуются в государстве.


Ценная бумага


Та самая бумага, которая имеет специальную цену. По сути, это документ, дающий право на владение чем-то. Всем этим можно торговать. Деньги — это, разумеется, тоже ценные бумаги. Только не относитесь к этому определению слишком буквально: разумеется, для владения акцией, скажем, Tesla не обязательно покупать физическую бумагу с гербовой печатью. Достаточно, чтобы где-то было записано, что вы этим владеете. Равно как деньгами вы тоже можете пользоваться без наличных.


Биржа


Рынок, он же базар, то есть место, где встречаются продавцы и покупатели. Только там торгуют не овощами и мясом, а финансовыми товарами.

Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост

NASDAQ, NYSE, LSE, DAX, ММВБ-РТС

Это разные биржи. Их, конечно, гораздо больше. NASDAQ и Nyse — американские биржи. LSE — лондонская биржа. ММВБ-РТС — московская.


Котировки


То же, что ценник в магазине, только на бирже. Только в магазине каждую секунду никто не переклеивает ценники, а на бирже переклеивают.


Голубые фишки


Голубые фишки — акции топовых компаний. Под топовыми имеются в виду самые крупные и проверенные компании на бирже. На основе голубых фишек рассчитывают «индексы голубых фишек». Московская биржа, например, включает в него 15 компаний: «Газпром», «Спёрбанк», простите «Сбербанк», «Магнит» и т. д.

Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост

Первый эшелон

Примерно то же самое, что и голубые фишки.


Биржевой индекс


Главный способ понять, что вообще происходит. Индекс биржи автоматически получается из цены акций самых показательных компаний (например, голубых фишек) на этой бирже.


Эмитент


Тот, кто выпускает любые ценные бумаги (в том числе деньги). Центробанк напечатал рубли — значит, он эмитент.


Брокер


Тот, кому разрешено торговать на бирже. Брокер — это всегда компания, потому что физическим лицам на бирже торговать запрещено. По сути, брокер — это агент, который пускает вас на биржу и берет с вас за это деньги.

Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост

Трейдер

То, как представляется всем безумие биржи: людей, которые совершают каждый день кучу операций, играют на скачках цен. То ли дело инвесторы!


Инвестор


На самом деле это, конечно, любой, кто во что-то вложился, но в данном случае имеется в виду антипод трейдера. Инвестор — тот, кто, скажем, вложил 1000 рублей в акции Apple, спокойно ими владеет и никуда не спешит. То есть он относится к бирже так же, как к вкладам в банке.

Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост

Акция


Представьте, что вы компания. И вам нужны деньги — причем не в долг, а насовсем (как в свое время поступил основатель торговой сети Walmart Sam Wolton, когда банки отказывали ему в привлечении заемных средств). Вы идете на биржу и говорите — вот есть часть моей компании, ее можно купить по кускам. Вы купите, а у меня появятся деньги на развитие. Каждый кусок компании — это документ, то есть акция.


Акционер


Это вы, если вы купили акцию. Важный момент: любой владелец акции компании — совладелец этой компании. То есть если вы даже купили акций на 0,000000003% ВТБ, вы совладелец ВТБ.


Дивиденды


Представьте, что вы купили акцию Apple. Поздравляем, вы стали совладельцем Apple! Компания Apple зарабатывает дикие деньги каждый год, а тратит гораздо меньше. По идее, прибыль компании (то, что она не тратит на жизнь) должна распределяться между владельцами — это и есть дивиденды. Получается, что вы не только владеете акциями, которые — возможно — сами по себе растут в цене, но еще и получаете дополнительные деньги! Правда, иногда совет директоров решает, что всю прибыль надо вложить в развитие, и тогда никаких дивидендов никому не достается.


Привилегированные акции (префы)


Это когда вы продаете свои права за деньги. Если у вас привилегированные акции, вы получаете больше дивидендов, но не имеете права голосовать на собрании акционеров — то есть никак не влияете на жизнь компании. При этом собрание акционеров может, например, решить не выплачивать в этом году дивиденды и вложить деньги в развитие. Ха!


(Правда, если компания решает никому не выплачивать дивиденды, привилегированные акции получают право голосовать).


Реестр акционеров


Это список всех акционеров. Важное знание в контексте дивидендов. Дело в том, что дивиденды выплачиваются тем, кто есть в реестре на определенную дату. То есть если вас внесли в этот реестр хотя бы на сутки позже (например, на Московской бирже вас вписывают в реестр через два дня после покупки — то есть накануне закрытия реестра покупать акции не очень осмысленно), никакие дивиденды вы в этом году не получите.


Реестродержатель (Регистратор акционеров)


Компания - профессиональный участник рынка ценных бумаг, действующий на основании лицензии, осуществляющая учет акционеров в своеобразной базе владельцев акций.


Лот акций


Минимальное количество акций, которое можно купить или продать за раз. Например, акция ВТБ сейчас стоит 6 копеек, но никто не даст вам за 6 копеек стать совладельцем ВТБ: вам нужно купить минимум 10 000 акций. А вот у «Транснефти» лот состоит из 1 акции. Только стоит эта одна акция 178 000 рублей.


Облигация


Один из самых надежных способов вложить свои деньги. Устроено это так: есть компания, которой нужны деньги, но она не хочет или не может продавать часть себя (то есть акции). Тогда она говорит: дайте мне в долг, а я верну — в указанную дату и в указанном размере. Важный момент: если с компанией что-то случится, то владельцы облигаций получат свои деньги раньше, чем акционеры, потому что сначала раздаются долги, а потом уже оставшееся делят между владельцами.


Номинал облигации


Те деньги, которые вы точно получите, если додержите облигацию до даты погашения. Дату погашения вы всегда знаете — так же, как и дату, когда у вас закончится вклад.


Купонный доход


Это процент, который компания обещает вам выплатить поверх цены самой облигации. Это как проценты по кредиту, которые берет с вас банк, только в данном случае вы сами являетесь банком. Скажем, вы купили облигацию на 1000 рублей с купоном в 5%. Это значит, что каждый год вы будете получать 50 рублей. Только не думайте, что купоны есть у всех облигаций, — это не так.


Дисконт


Скидки! Скажем, номинал у облигации 1000 рублей, а вам предлагают за 900. Надо брать. С другой стороны, иногда, если вы хотите продать свои облигации раньше времени, их никто не купит без дисконта. Например, вы купили облигации не самого надежного банка, покупатель понимает риск — и не будет покупать облигации за полную сумму. Возможна и другая ситуация — когда облигации считаются надежными и доходными, у вас их могут выкупить дороже номинала (это уже не дисконт, а премия).


ОФЗ (облигации федерального займа)


Это когда у вас берет в долг российское государство. На случай если вы не доверяете российскому государству: это не как с пенсиями. Если государство не расплатится с вами за облигации, то случится дефолт, а это самый-самый-самый финансовый ад из возможных (как в 1998 году). Поэтому облигации федерального займа считаются самыми надежными облигациями среди российских облигаций.


Евробонд


Те же самые облигации, только выпущенные в неродной валюте (совершенно необязательно в евро). То есть если российский банк выпускает облигации в юанях — это евробонд.


Тикер


Позывной компании на бирже, чтобы было проще торговать и понимать, о ком речь. Это как у вас есть имя и фамилия, которые все пишут с ошибкой, а есть номер паспорта — и тут попробуй перепутай. Тикер состоит обычно из четырех букв: например, «Уралкалий» — это URKA. Тикеры не универсальны — у одной компании на разных биржах могут быть разные тикеры.


Волатильность


Это то, что происходит с рублем последние пару лет. То есть это когда что-то очень сильно колеблется в цене.


Спред


Разница между ценой покупки и продажи. Вы пришли в обменник, в нем доллар продают за 61, а покупают за 60 рублей. Значит, спред — 1 рубль.


Риски


Это риски! Этот пункт сюда попал по одной причине: важно понимать, что чем выше потенциальная доходность того, что вы покупаете, тем выше опасность не заработать, а потерять. Чудес не бывает.


Ликвидность


Представьте, что вы торгуете на рынке в овощной палатке. У вас на прилавке много товаров — все вы их у кого-то купили и теперь перепродаете. Лучше всего идут помидоры — они дешево стоят, вкусные, сочные, спелые. Разлетаются как горячие пирожки. Они — ликвидный товар. А рядом лежит папайя — она дорогая и никому не нужна. Лежит себе и лежит. А вы на нее деньги потратили. Она неликвидна. Биржа устроена точно так же — это правда место встречи продавцов и покупателей. И не факт, что на ваш товар найдется покупатель.


Историческая доходность


Способ посмотреть на ситуацию шире с высоты прожитого биржей времени. Скажем, вы смотрите на акции Amazon, и они за день подешевели на 2%. Но зато за год они выросли на 10% — значит, их историческая доходность за год составила 10%. И на этом правильней рассчитывать перспективы заработать (если, конечно, вы инвестор, а не трейдер).


Быки
Оптимисты. Считают, что цены вырастут.
Медведи
Наоборот, пессимисты. Считают, что цены упадут.


Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост

Дефолт

Вы заняли у кого-то денег и сказали, что отдадите в среду — потому что в среду вам должны дать зарплату. Но в среду вам зарплату не дали, пообещав дать ее в четверг. Но долг-то надо возвращать. А денег нет. А передоговориться не получается. Такая ситуация называется дефолтом — вы взяли на себя финансовые обязательства, но не можете их выполнить.


Банкротство


Продолжаем грустную историю из предыдущего пункта. Вы не смогли отдать деньги в среду и объявили дефолт. Проблема в том, что в четверг вы опять не получили зарплату. Более того — вас уволили. И денег не дали. И не дадут, потому что зарплата была черная. В этот момент становится понятно, что долг вы не сможете отдать в принципе. И вот это называется банкротством. Проблема в том, что банкротом вас может признать только суд — он должен убедиться, что вам правда нечем отдавать долги. Это, правда, не значит, что завтра вы сможете спокойно про долги забыть — суд опишет процедуру, по которой вы будете постепенно рассчитываться со своими кредиторами.


Листинг


Это когда компания выходит на какую-то биржу — то есть буквально включение компании в список (от английского list — «список»).


IPO, Initial Public Offering


Первый листинг в истории компании. При IPO компания становится публичной, то есть ее акции может купить кто угодно, и она публично отчитывается перед акционерами.


ПИФ


Дословно это паевой инвестиционный фонд. Идея такая: сидите вы за столом с друзьями. И у каждого из вас, о чудо, есть свободные деньги. Но вы вообще не понимаете, чего с ними делать. И тут оказывается, что один из ваших друзей как раз разбирается. Он работает в Китае и знает все о китайских стартапах — и вообще вы ему все доверяете. И он говорит: а давайте мы все объединимся, я соберу у вас ваши деньги, и мы создадим фонд, которым буду управлять я. Я вложу эти деньги в китайские стартапы, а вы получите доли в этом фонде, то есть паи — кто сколько вложил, тот столько и получил. И вы соглашаетесь. Так появляется ПИФ. А потом он начинает работать и выясняется, что другие тоже хотят в него вложиться — и покупают еще паи. То есть, по сути, вы доверяете кому-то другому распоряжаться вашими деньгами.


ЕТФ, ETF, Exchange Traded Fund


Похоже на ПИФ. Только в случае ПИФа вы идете в управляющую компанию, которая озвучивает вам условия покупки пая, а ЕТФ вы можете купить через брокерский счет, как акции, — и продать в любой момент. Набор ценных бумаг в ЕТФ чаще всего завязан на понятном и признанном индексе.


Депозитарий


Образно говоря, сейф, в котором все брокеры арендуют ячейки. В ячейках хранятся вещи двух типов. Во-первых, реальные ценности, например золотые запасы или физические деньги (в данном случае речь идет буквально о гигантских сейфах). Во-вторых, депозитарий — это хранилище всех операций. Если вы купили акцию Apple, вам не выдается бумажка с печатью — вместо этого в депозитарии появляется запись, что акция Apple теперь закреплена за вами. Выходит, депозитарии — это то, на чем держится весь рынок. Поэтому их деятельность строго регулируется — ни один депозитарий не может работать без лицензии, выданной центробанком страны.


Форекс


Это рынок торговли валютой вне бирж. Придумали его банки, чтобы обмениваться валютой друг с другом. Но на этом рынке существуют компании, которые называются дилинговые центры, — они дают возможность работать на форексе не банкам, а обычным людям. Главная проблема в том, что на форексе, в отличие от биржи, все видят разные цены и дилинговые центры могут нарисовать любые цены, чтобы клиент потерял деньги, — а могут и не рисовать. Короче говоря, тут все крайне непрозрачно, и торговать там крайне рискованно, хоть и законно. Если хотите торговать валютой, лучше пойти на валютный рынок Московской биржи. Для понимания: на «Медузе» реклама форекса запрещена.

Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост

Производный финансовый инструмент (дериватив)


Вы пришли в магазин одежды. И там продаются офигенные штаны. Только вы сейчас их не хотите или не можете купить: денег нет или просто вам сейчас с ними неудобно таскаться. Вы идете на кассу и говорите — я куплю у вас штаны, но завтра до 5 вечера за ту же цену, только вы их никому не продавайте. И вот вам за это 100 рублей. Продавец такой — окей, не проблема, вот вам расписка, что я завтра обязан буду вам их в 17:00 продать. Так вот, штанами в случае биржи являются акции или облигации, а расписка, которую вы получили на кассе, — деривативом.


Фьючерсы и опционы


Основные виды деривативов. Вернемся к не очень реалистичной истории со штанами. Приходите вы на следующий день за штанами, а в магазине распродажа! Ваши штаны стоят в два раза дешевле! Так вот, если ваша расписка была опционом, то вы можете плюнуть, выкинуть расписку и купить штаны в два раза дешевле, забив на потраченные 100 рублей. Но если ваша расписка была фьючерсом, то вы будете обязаны купить штаны за старую цену — плюс те самые сто рублей, которые вы вчера отдали на кассе. Но представьте, что цены не упали, а резко выросли. Инфляция в стране! Вы пришли в магазин, штаны для всех стоят 3000 рублей, а для вас по-прежнему 1000 рублей. Вы довольно вручаете грустному продавцу свой фьючерс и забираете штаны.


Хеджирование рисков


Минимизация рисков — то есть ровно то, что описано в предыдущем пункте.


Технический анализ


То, чего нам всем не хватает. Это предсказание будущего на основе знаний прошлого. То есть рисуется модель изменения цены на финансовые активы на основе того, как их цена вела себя в прошлом.


Фундаментальный анализ


Еще один способ предсказать будущее — только не на основе цены акций, а на основе финансовых показателей: чистой прибыли, движения денежных потоков, выплаты дивидендов.


Торговый терминал


Это программа (или сайт), с помощью которой вы можете торговать на бирже. Чтобы зайти в терминал, нужно открыть брокерский счет.


Брокерский счет


Это специальный банковский счет, без которого нельзя торговать на бирже. Это как страница в фейсбуке: там точно так же зафиксированы посты, которыми вы поделились, или видео, которые перепостили. Браузер, через который вы зашли в фейсбук, — это брокер, страница — ваш брокерский счет, а фейсбук вообще — фондовый рынок.


ИИС


Индивидуальный инвестиционный счет. С помощью него государство призывает всех нас инвестировать деньги. Смысл вот в чем: если вы положите на такой счет до 400 000 рублей, то 13% из этой суммы вы сможете вернуть в качестве налогового вычета (на самом деле на счет можно положить до 1 000 000 рублей, но вычет все равно будет с 400 000). Но есть и ограничения — вы не сможете снять деньги с этого счета в течение трех лет.


Комиссия


То, что берет с вас брокер за то, что дает вам торговать на бирже. Чем больше функций берет на себя брокер, тем выше комиссия (в принципе, логично). Еще брокер часто берет абонентскую плату за свои услуги. Обязательно изучайте все условия у брокера — это важно примерно так же, как и условия кредита, который вы берете. Может быть много нюансов.


Плечо


Это когда вы торгуете в кредит. Устроено так: у вас на счету есть 100 рублей. Это мало — во что бы вы ни вложились, много не заработать. Поэтому брокер предлагает вам свое плечо (например, 1:5) — это значит, что за вложенные свои 100 рублей вы можете получить в управление еще 500 кредитных рублей. Как вы догадываетесь, это не аттракцион невиданной щедрости: во-первых, за плечо надо платить комиссию, во-вторых, если вы эти деньги проиграете, то их, скорее всего, придется отдавать (это серьезно, почитайте вот историю про несчастного брокера).


Инвестиционный портфель


Это все, во что вы вложили: акции, облигации, валюты, депозиты — неважно. Портфель надо диверсифицировать.


Диверсификация


Предположим, вы решили посадить огурцы. Но огурцы вы не умеете сажать, поэтому есть вероятность, что они погибнут. Зато вы отлично сажаете редиску. Редиска — это класс! А еще… морковка! Этот незамысловатый пример описывает диверсификацию — чтобы не остаться без еды с огорода летом, вы вкладываетесь в несколько разных садовых культур. Точно так же делают игроки на бирже — они диверсифицируют свои активы. Например, вы вложились в рубль и доллар — один падает, другой растет. Вы не проигрываете. Более сложный пример: акции нефтяной и авиакомпании. Топливо дешевеет — нефтедобытчики теряют прибыль, а авиакомпании, наоборот, начинают зарабатывать больше.

Источник - https://meduza.io/slides/pervyy-v-istorii-slovar-pro-birzhu-napisannyy-chelovecheskim-yazykom
Словарь про биржу, написанный человеческим языком Фондовая биржа, Акции, Облигации, Голубые фишки, Безграмотность, Длиннопост
Показать полностью 12
Похожие посты закончились. Возможно, вас заинтересуют другие посты по тегам: