150 лет тюрьмы за финансовую пирамиду на $64 млрд — история Берни Мейдоффа, парня с Уолт-Стрит
Берни Лоуренс Мейдофф — богач, что хотел поделться деньгами со всем миром, а в итоге построил финансовую пирамиду и сел в тюрьму на 150 лет. Как так вышло?
Берни Лоуренс Мейдофф, или «тот самый Берни», — знаменитый финансист, в прошлом — председатель совета директоров фондовой биржи NASDAQ. А по совместительству — мошенник, обманувший даже прожженных финансистов с Уолл-Стрит и обрушивший экономику США. Его называли величайшим умом своего времени.
Гений или монстр?
За много лет до этого скандала Берни Мейдоффа обожали и ему доверяли. В 1960 году Мейдофф создал инвестиционную компанию «Bernard L. Madoff Investment Securities LLC». Она завоевала доверие миллионов инвесторов, и сам Берни Мейдофф успешно возглавлял контору вплоть до 11 декабря 2008 года, пока его дело не рухнуло вместе с финансовой пирамидой на $64 млрд.
«Бизнес за 500 долларов»
Официальные источники и биографические книги о Берни Лоуренсе сообщают, что он начинал карьеру финансиста с $5000, но он сам сообщал газетчикам о $500. И правда, откуда у 22-летнего парня тысячи долларов на банковском счету? В 1960 году на эту сумму он арендовал офис в бухгалтерской фирме и основал свою контору — Bernard L. Madoff Investment Securities.
Он начинал как маркетмейкер — посредник для тех, кто хотел продавать и покупать небольшие партии ценных бумаг — обычно облигаций. Втайне приторговывая на стороне, Мейдофф увеличил прибыль. Уже через 20 лет, в 1980-х получил прозвище «невероятный трейдер». Знакомые с Бернардом люди считали, что у него было чутье и интуитивное понимание рынка акций.
Из трейдеров в преступники
На пике прибыли своего легального бизнеса Берни Мейдофф свернул не туда. Сам он много раз подчеркивал в интервью, что четко разделяет два периода своей жизни — законный и незаконный. Нелегальный путь начался безобидно. В какой-то момент кампания Лоуренса Мейдоффа расширилась настолько, что стала оказывать разные виды услуг.
Среди услуг были:
маркетмейкерство;
брокерство;
трейдерство;
финансовые консультации;
учредительство инвестиционных фондов.
Посредничество в купле-продаже небольших объемов ценных бумаг, благотворительность, финансовые консультации, манипуляции ценными бумагами — вот малый список того, чем занимались в Bernard L. Madoff Investment Securities.
С этого момента началась история «того самого Берни», злодея. Фонды Мейдоффа стабильно привлекали инвесторов. На полученные от вкладчиков деньги Берни покупает государственные облигации с доходностью в 1-2%. Только вот инвесторам Мейдофф обещал 10-15%. Он и сам не мог объяснить, почему так поступал.
Вначале все работало, потому что Берни платил со своего кармана. Потом схема с выплатами процентов работала уже за счет самих инвесторов. Так выстроилась финансовая пирамида, которая только по официальным документам стоила $65 млрд. В пирамиду Берни вложились больше 37 000 человек из 136 стран мира. Общая сумма вкладов — $17,5 млрд.
А потом вмешался случай: в сентябре 2008 года стоимость ценных бумаг рухнула вниз. Напуганные ситуацией инвесторы поспешили изъять свои вклады. Тогда-то и вскрылась правда, что доходы по вкладам Мейдоффа — фикция. Превратить вложенные $17,5 млрд в $65 млрд, которые нужно было выплатить — непосильная задача даже для инвестиционного гения.
По словам Мэдоффа, некоторые из его крупных клиентов были слишком напуганы, и ему пришлось заключать долгосрочные договоры хеджирования на невыгодных условиях. Это стало первым гвоздем в гроб капитала Берни:
Они [инвесторы] предали меня — вспоминал Мейдофф. После изъятия первых крупных вложений, его старые схемы покрытия долгов за счет прибыли собственной компании уже не срабатывали.
Временной отсрочкой стало привлечение новых инвесторов. Но долго так продолжаться не могло. По сути, первые выбывшие из схемы пирамиды с одной стороны вовремя спаслись, а с другой — стали началом конца для Берни и его манипуляций. У Берни одновременно было и слишком много денег других людей, и слишком мало оборотных средств, чтобы инвестировать.
«Представьте кошмар наяву: вы возвращаетесь домой каждую ночь, не имея возможности рассказать жене и сыновьям, что живете будто с топором над головой», — вспоминал о том времени Мейдофф.
Красивая отчетность служила Берни рекламой. К нему начали стекаться новые деньги из разных источников — не только частников, но и банкиров вроде представителей Banco Santander, Credit Suisse и UBS. Это успокаивало Мейдоффа и тешило его самолюбие. Признаться в своей некомпетентности при таких обстоятельствах Мейдофф уже не мог.
«Не то чтобы я нуждался в деньгах. Просто я думал, что это временно, и вдруг все швыряются в тебя миллиардами долларов. Говорят: "Послушайте, если вы сможете сделать это для нас, мы навсегда останемся вашими клиентами".
Это подкупало». Так Мейдофф продолжил брать деньги уже не только от людей, но и от банков. Он вложил банковские миллиарды в казначейские облигации, зарабатывая 2% в год, при этом составляя заявления, в которых утверждалось, что инвесторы зарабатывают около 15%.
«Я был слишком напуган и не мог заставить себя сказать всем, что потерпел неудачу», — вспоминал он. Когда инвесторы вдруг сомневались в законности финансовых махинаций Берни он нападал: отказывал в проверках, но уверенно предлагал инвесторам вернуть их вклады. Из жадности, никто ничего этого не делал.
Пока не стало слишком поздно.
И пирамида рухнула
Когда правда вскрылась, сложнее всего Мейдоффу было признаться жене и сыновьям, что все и миллионы, машины и предметы роскоши — фикция, а на самом деле семья банкроты. Жена Берни, как и сыновья финансиста, до конца его дней, так и не простили эту ложь.
Виной всему — подозрения законников, что члены семьи были соучастниками. Пристальное внимание закона и общественности озлобили всех домочадцев Мейдоффа. Раньше, куда бы сыновья Берни ни пошли, они слышали о его мастерстве отца. Для людей их отец был игроком с Уолл-стрит, волшебником и человеком, который принес многим людям кучу денег. Но после разоблачения Берни стал человеком навсегда испортившим привлекательность США для иностранных и местных инвесторов.
…А деньги все-таки вернули
Одна из уникальных особенностей пирамиды Берни в том, что все стартовые вложения были возвращены вкладчикам. Об этом позаботился Ирвинг Пикард — юрист и управляющий фондами Мейдофа. Но недовольных меньше не стало.
Чтобы минимизировать ущерб Пикард предложил схему: все,кто нажился на пирамиде Берни должны были вернуть в фонд заработанные проценты. Тогда те кто потерял свои вложения, смог бы их вернуть. Например, если инвестор вложил $2 млрд, а изъял с процентами 3,5 млрд, то 1,5 млрд он был обязан вернуть.
Ирвинг Пикард безжалостно стребовал прибыль даже с благотворительных фондов, которые успели заработать со схем Берни. Таким образом ущерб экономике удалось частично сгладить, но, конечно, не всем людям это понравилось.
Чему учит история с Берни
Пожалуй, это первая нетипичная история создания финансовой пирамиды — то ли со скуки, то ли случайно. При этом, фактически, все обманутые смогли вернуть свои деньги. К тому же, мистер Мейдофф не действовал как типичный мошенник — он не обещал заоблачные проценты, а предлагал прибыль всего лишь чуть выше, чем по рынку.
И, если уж даже на классические схемы финансовой пирамиды люди реагируют жадно и с охотой, то вот на такие неявные схемы точно попадутся. Так, может, стоит пересмотреть отношение к МММ в целом и научиться их распознавать?