Обзор проекта PARCL, прогноз цены токена $PARCL на 2025 год⁠⁠

В этой статье я разбираю проект Parcel (PARCL). Прочитав этот обзор, вы получите эксклюзивный взгляд внутрь, поймете, стоит ли инвестировать в токен PARCL сейчас.

О проекте
Parcl — это первая в своем роде децентрализованная биржа, ориентированная на недвижимость. Основная цель Parcl — создание ликвидного рынка вокруг крупнейшего класса активов в мире. В настоящее время протокол является лучшим новым DeFi приложением в экосистеме Solana с точки зрения TVL ($89M).

1. Нарратив
Для начала проверим общий нарратив, в котором находится токен и определим возможный уровень хайпа, который может создать рынок вокруг этого токена.

Parcl относится к категории RWA (Real World Assets). Эта категория привлекает к себе максимум интереса, и последние два года показывает хорошие результаты как по уровню хайпа, так и по уровню доходности (средняя доходность категории за последние 90 дней 83,75%).

2. Инвесторы
Тут нам важно понять, кто вложился в проект и какие у них прошлые кейсы. Если успешные кейсы были, то есть вероятность, что фонды смогут повторить успех.

У Parcl два лид-инветора: Coin Base Ventures и Slow Ventures.

Средняя доходность проектов Coin Base Ventures — 9,8х, 18% компаний, в которые они инвестировали, листятся на Бинанс.

Средняя доходность проектов Slow Ventures — 76,8х, 13% компаний, в которые они инвестировали, листятся на Бинанс.

Однако у Coin Base Ventures 216 проектов в портфеле против 30 у Slow Ventures.

Цена токена на ранних этапах инвестирования составляла $0,096, что на данный момент обеспечивает доходность для венчурных фондов в 4х. Такой показатель доходности может говорить о том, что у фондов есть стимулы разгонять этот проект.

3. Текущая оценка M.Cap + FDV

Текущий M.Cap $49,6 млн + FDV $417,7 млн. Теперь нам нужно понять, это много или мало? Напомню, что наша задача найти хороший проект с низкой оценкой, поскольку фундаментально сильный проект, рынок рано или поздно распознает и оценит справедливо.

Из ближайших конкурентов только у SMT показатель TVL равен $4 млн. при капитализации в $61 млн. У остальных показатель TVL или еще ниже, или полностью отсутствует. Напомню, что у Parcl активов заблокировано на сумму в $89 млн. Такой высокий показатель TVL при сравнительно низкой капитализации проекта может свидетельствовать о его недооценке рынком.

4. Токеномика и airdrop
Здесь нам важно понимать, есть ли сейчас крупный Airdrop или нет. Если есть, то это может создавать сильное давление на продажу т.к. халявные токены, скорее всего, будут сливать в рынок, и нам лучше подождать пока все, кто хотели, сольются, чтобы зайти на дне.

Здесь разлок линейный, команда и инвесторы начнут получать токены только в первом квартале 2025 года. Это хорошо. В целом увеличение количества токенов на рынке будет идти плавно, что если и будет оказывать давление на цену, то незначительную.

По Aidrop видно, что 8% эмисии выделано на раздачу бесплатных токенов и 100% из них выдается на листинге. Это значит, что из 120 млн первичной эмиссии, 80 млн токенов (66%) будет на airdrop, и, скорее всего, они будут проданы сразу на листинге. Это допольно большое давление на цену со старта.

Лучше заходить после того, как товарищи айрдропщики сольют свои токены.

5. Что делают крупные холдеры

Из-за того, что токен только вышел на рынок, сложно говорить о крупной децентрализации холдеров. Большая часть монет находится на аккаунте компании Parcle (88% от всего предложения).

6. Сентимент рынка и комьюнити
Проект имеет 137K подписчиков в X и TwitterScore 115 (великолепно). Пока в социальных сетях мало публикаций про Parcl, в основном это анонсы бирж и самой компании. Пользовательских сообщений не так много, поэтому на данный момент сложно оценить настрой крипто сообщества по поводу этого проекта.

7. Прогноз цены с учетом эмисии

На предполагаемый пик рынка конец 2025 года, всего будет выпущено порядка 500 млн токенов в рынок. При сохранении текущей доминации рынка 0,0022%, максимальный апсайд цены составляет от 10% до 37%.

Подводим итоги
Аргументы за:

Высокий TVL при относительно низкой капитализации
Проект экосистемы Solana, а значит будет получать внимание от своего родителя (Solana нынче хайпует благодаря мемам)
Трендовая ниша RWA (лидер ниши ONDO)
Аргументы против:

Не самые сильные инвесторы
Мало хайпа вокруг проекта
Малый задел для роста цены, по модели капитализации с учетом эмисии
В целом, можно сделать ставку на этот проект, но важно понимать, что он может и не сыграть, учитывая, что вероятность токену дойти до Бинанса составляет около 15%, хотя и без Бинанса он может показать высокую доходность на пике рынка.

Что делаю я
До этого проекта в моем портфеле не было токенов из категории RWA, а судя по новостям, категория будет качать в этом сезоне. Чего стоит ралли одного ONDO. Поэтому я решил диверсифицироваться и решил добавить его в свой портфель с горизонтом ходл на 6-12 месяцев, о чем рассказываю в своем канале Осторожный инвестор.

На премаркете он торговался с оценкой $1,87 млрд, сейчас, на день публикации статьи, он торгуется с оценкой $400 млн. Я думаю, что когда рынок восстановится, то он легко вернется к этой оценке и даже больше.

К тому же, этот проект на Solana, и я ожидаю хороший рост этой сети в ближайший год.

Ссылка на статью: https://teletype.in/@sei484/HFJcYy_DzIC