Обзор дивидендов $LKOH⁠⁠

В ближайшее время может выйти новость о СД по распределению прибыли за 9м. 2025 года.

Дивидендная политика ЛУКойла основана на следующих принципах: выплаты производятся дважды в год, на дивиденды направляется не менее 100% свободного денежного потока. Сумма промежуточных дивидендов рассчитывается на основании отчетности по МСФО за 6 месяцев.

Ожидания аналитиков: 361.58 — 417р

Текущая доходность: 6 — 7%

Комментарий:

Основные показатели за I полугодие по МСФО:

Выручка снизилась на 17% год к году и составила 3.6 трлн.руб.

EBITDA снизилась на 38,4% год к году и составила 606.2 млрд.руб.

Чистая прибыль снизилась на 51,2% год к году и составила 288.6 млрд.руб.

Чистая денежная позиция (кубышка): 231,4 млрд руб. (1,1 трлн руб. на конец 2024 года).

Новости по выкупу и погашению акций, а также особенностям учёта операции в дивидендной базе вызвали бурную реакцию рынка. В компании заявили, что расходы группы на приобретение квазиказначейских акций в первом полугодии 2025 года не будут учитываться при вынесении рекомендации по дивидендам.

Сейчас цена нефти ниже чем год назад, дополнительные санкции и валютная переоценка давит на прибыльность нефтегазового сектора. Российские НПЗ неоднократно подвергались атакам дронов ВСУ после начала военной операции, что оказывает дополнительное давление.

С учетом вышесказанного можно ожидать дивиденд в рамках прогнозов, и скорее всего он будет ближе к нижнему диапазону. Дивиденд меньше ожиданий также вряд ли станет "сюрпризом".

——————————

⚡️ Подписывайся на канал, чтобы получать ещё больше новостей, идей и полезного контента ⚡️