StormGain

Источник изображения: coinglass.com

При этом соотношение длинных и коротких позиций с 1:1 при цене Bitcoin в $47 тыс. достигло 1:3,5 по текущим ценам, сообщает аналитик из TSD. Резко выросла вероятность падения цены к уровню девятимесячного минимума в $35,7 тыс.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Несмотря на затяжную коррекцию, через два дня ожидается обновление рекорда сложности майнинга с ростом на 4%. В разрыве связи между сложностью и ценой виноваты публично торгуемые майнинговые компании. За счет постоянного привлечения инвесторских средств они обновляют парк асиков, оставаясь при этом убыточными. Яркий представитель – Riot Blokchain, которая планирует за год нарастить вычислительные мощности с 3 EH/s до 12,8 EH/s. Ниже на гистограмме представлено соотношение дохода к прибыли в разбивке по годам.

Источник изображения: tradingview.com

Топовые асики позволяют получать доход при более низкой цене и растущей сложности. Сейчас себестоимость добычи Bitcoin оценивается в $33 тыс.

Источник изображения: twitter.com/venturefounder

Это позволяет компаниям поддерживать высокий уровень хешрейта, а также реализовывать часть добытых монет для проведения операционных расходов. Потенциальная коррекция Bitcoin в зону $35 - $36 тыс. не окажет существенного влияния на деятельность крупных майнеров.

Вероятно, триггером падения послужит значительное повышение ставки ФРС в начале мая. Это укрепит американский доллар против большинства торгуемых с ним в паре финансовых инструментов. Этим же объясняется повышенная активность спекулянтов, открывающих короткие позиции по Bitcoin.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Под огонь попала первая (на базе Cardano) децентрализованная биржа Minswap. Ряд пользователей решил, что сеть просто не в состоянии обрабатывать более 1 транзакции за блок. Однако Чарльз Хоскинсон категорически отверг это обвинение.

Источник изображения: twitter.com/IOHK_Charles

После Minswap были и другие попытки запустить эффективную децентрализованную биржу. Так, SundaeSwap ссылалась на «неудачный эксперимент» предшественника и обещала учесть их ошибки. Свою DEX они презентовали в конце января, но столкнулись с аналогичными задержками. Загрузка сети Cardano подскочила до 93%.

Однако Чарльз Хоскинсон не унывает, обещая феноменальный рост интереса к Cardano в секторе DeFi после июньского хардфорка Vasil. Обновление призвано значительно повысить производительность сети, в частности, добавится диффузионная конвейерная обработка. По мнению Хоскинсона, уже в 2022 году Cardano по скорости обработки транзакций достигнет уровня Solana.

Это весьма смелые заявления, учитывая менее десятка DApps и всего $222 млн заблокированных средств (TVL) в DeFi. Solana, на которую равняется Хоскинсон, занимает пятую строчку в данном рейтинге с $4,7 млрд.

Источник изображения: defillama.com

Число анонсируемых проектов в Cardano растет как на дрожжах, в том числе, за счет активной работы инвестиционного фонда. Однако с релизом партнеры не спешат, опасаясь обжечься о низкую пропускную способность сети. Если запланированные в 2022 году улучшения смогут кардинально изменить ситуацию, у Cardano появится шанс на вовзращение в ТОП-3. Пока же ситуация для инвесторов складывается не лучшим образом.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Аргументами в пользу роста Bitcoin выступают: сокращение предложения на криптовалютных биржах из-за оттока монет на холодные кошельки; возвращение китов к покупкам; накопление монет долгосрочными держателями (LTH), несмотря на плавающий убыток.

По оценкам Glassnode, краткосрочные держатели (менее 155-дневного периода) в большинстве своем уже потратили монеты, зафиксировав убытки. Таким образом, эта группа перестала оказывать значительное давление на цену, и она стабилизировалась.

15% долгосрочных держателей также находятся в убытке, но продолжают хранить монеты в ожидании будущего роста. Более того, значительный объем добавленных LTH монет в период с августа по ноябрь теперь демонстрирует убыток, который обычно наблюдается на окончании крупного медвежьего цикла.

Источник изображения: glassnode.com

Ряд аналитиков полагают, что сильные ходл-настроения и отсутствие спекулянтов (STH) позволят Bitcoin не только устоять во время финансового шторма, но и значительно вырасти в цене вплоть до $100 000.

Источник изображения: twitter.com/therationalroot

Аргументы за снижение Bitcoin: падение активности сети и снижение интереса со стороны инвесторов. Так, число активных адресов сократилось до 15,6 млн, что на треть меньше максимума января 2021 года.

Источник изображения: glassnode.com

Что касается инвесторов, то большинство из них выходят из высокорискованных активов из-за нового цикла ужесточения монетарной политики со стороны ФРС. Мы ранее уже раскрывали, в какой степени Bitcoin зависит от интереса институциональных инвесторов.

На днях глава ФРБ Сент-Луиса и член FOMC Джеймс Буллард заявил о возможном подъеме ключевой ставки сразу на 0,75% на майском заседании (при благоприятных условиях регулятор корректирует значение на 0,25%). Доллар США уже отреагировал ростом на это замечание по отношению к большинству валют.

Вывод

Bitcoin тяжело расти в условиях сжимающегося рынка, несмотря на энтузиазм китов и долгосрочных держателей. Однако у него есть еще один козырь против доллара – устойчивость к инфляции. Только из-за роста последней ФРС вынуждена в спешке повышать ключевую ставку. Если криптовалюте удастся без потерь пережить первые потрясения от оттока институциональных инвесторов, о Bitcoin вновь вспомнят, как о хранилище ценностей.

А как вы считаете, что будет с ценой в ближайшие месяцы? Напишите нам об этом в комментариях!

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: twitter.com/LucasNuzzi

Из-за невозможности отслеживания движения средств еще в 2020 году ряд криптовалютных бирж под прессингом финансовых регуляторов провел делистинг Monero и других анонимных монет. Однако это не сильно сказалось как на популярности, так и стоимости Monero.

За два последних года число транзакций в сети выросло с 10 тыс. в сутки до 40 тыс., и было проведено 15 млрд транзакций.

Источник изображения: getmonero.org

Другим поддерживающим цену фактором является неуклонное снижение эмиссии: с 1,38 XMR за блок в 2020 году до текущих 0,69 XMR. Это близко к хвостовой эмиссии (минимальному размеру вознаграждения за майнинг) в 0,6 XMR.

Источник изображения: getmonero.org

В прошедшие выходные сообщество пришло к консенсусу относительно хардфорка 16 июля, в частности, число звеньев кольца увеличится с 11 до 16, что повысит степень анонимности. Достижение консенсуса – важный этап в модернизации каждой сети, поскольку позволяет развиваться без дробления блокчейна (как например, BTC и BCH, ETH и ETC).

Рост геополитической напряженности и излишнее давление отдельных надзорных органов повысили востребованность в анонимных монетах. Вероятно, в текущем году Monero продолжит бычий забег, несмотря на общую коррекцию криптовалютного рынка.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Сеть Bitcoin «запрограммирована» создавать блок каждые 10 минут. Для поддержания скорости на одном уровне используется изменение сложности вычисления. Так, при росте числа майнеров сложность возрастает, а при сокращении общей вычислительной мощности – падает.

От ноябрьских максимумов Bitcoin рухнул уже на 44%, однако сложность сети и общая вычислительная мощность продолжают ставить рекорды. Проще говоря, майнеры подключают новые установки, несмотря на значительное падение цены. Неужели майнинг настолько прибылен?

Источник изображения: btc.com

Топовый асик от Antminer S19 Pro по-прежнему приносит доход, сейчас он составляет около $14. Очередь на них в Bitmain превышает полгода, а текущая розничная стоимость на Amazon составляет $8 999. Несложно посчитать, что при таких вводных установка окупит себя в лучшем случае за два года.

Источник изображения: amazon.com

С такими сроками майнинг Bitcoin больше не интересен частным лицам, а постоянно растущая сложность, в принципе, угрожает выходу на самоокупаемость. Также многое зависит от страны базирования и стоимости электроэнергии. Крупные компании могут себе позволить размещение оборудования в оптимальных регионах, стало быть, на тех же аппаратах они сохранят доход, тогда как частник будет вынужден отказаться от майнинга.

Второй аспект – это способность публичных компаний привлекать инвестиционный капитал и за счет инвесторов постоянно обновлять оборудование. Наглядный пример – Riot Blokchain. Компания соревнуется за мировое лидерство среди публичных майнинг-компаний и постоянно обновляет парк асиков. Сейчас Riot обладает вычислительной мощностью в 3 EH/s, а к четвертому кварталу намеревается увеличить показатель до 12,8 EH/s. Как результат, каждый год компания заканчивает с убытком, но продолжает наращивать активность в привлечении инвестиций и покупке оборудования.

Источник изображения: tradingview.com

Майнинг жив, однако все больше принимает вид отличный от принципов Сатоши Накамото. Вместо максимальной децентрализации вычислительные мощности аккумулируются в руках крупного капитала. При дальнейшем закономерном слиянии майнинг-компаний ситуация только усугубится.

Источник изображения: glassnode.com

Однако у возникшей ситуации есть и положительная сторона: из-за недополучения прибыли майнеры придерживают Bitcoin в надежде на будущий рост. Общее сокращение предложения оказывает поддержку его стоимости.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Проблемы для Ripple начались с претензий регулятора в лице SEC США (Комиссии по ценным бумагам и биржам) и подачи судебного иска. Это привело к выбыванию проекта из ТОП-3 по капитализации, а монета XRP подверглась делистингу на крупнейших криптобиржах, включая Coinbase.

При запуске проекта разработчики одномоментно выпустили 100 млрд монет, сосредоточив их в руках компании. Претензия SEC заключается в том, что в 2017-18 годах Ripple провела масштабную распродажу XRP пользователям сети. По оценкам агентства Messari, за четыре года было реализовано токенов на $1,2 млрд. Это равносильно запуску ICO или привлечению инвестиций. В таком случае XRP должна обладать статусом ценной бумаги, компания – зарегистрирована в SEC и вести учет акционеров. Чтобы признать XRP ценной бумагой, а Ripple привлечь к ответственности за нарушение законодательства, SEC обратилась в суд.

Прения ведутся уже несколько лет с попеременным успехом. В какой-то момент разработчики даже готовились к переезду в другую юрисдикцию, а их счета подверглись блокировке. Однако SEC в судебном процессе допустила досадную ошибку.

Ripple через суд запросила у SEC внутренние документы, согласно которым одни монеты (Bitcoin, Ethereum) признаются виртуальной валютой, а другие, такие как XRP, рассматриваются в качестве ценной бумаги. SEC отказалась предоставлять сведения, ссылаясь на то, что это лишь личное мнение сотрудников (в частности, речь идет о черновике выступления бывшего директора одного из отделов SEC Уильяма Хинмана). На что судья Сара Нетберн отметила невозможность непредставления документов, раз они выражают личное мнение и не обладают дополнительными привилегиями.

Защита Ripple строится на том, что у SEC нет четких критериев для разделения криптовалют на виртуальные валюты и ценные бумаги, и именно выступление Хинмана позволит отклонить ключевые претензии регулятора. Сейчас у SEC есть 14 дней на подачу апелляции, в противном случае Комиссия обязана предоставить доступ к запрошенным документам.

Источник изображения: ripple.com

Адвокат Ripple Джеймс Филан называет произошедшее большой победой и рассчитывает на прекращение производства по делу в текущем году. Если Ripple удастся отстоять свою точку зрения, она сможет с новой силой вернуться к заключению партнерских соглашений и добиться роста использования сети. Из-за сверхнизких комиссий и высокой скорости транзакций уже сейчас платформу используют около сотни традиционных финансовых институтов.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)