StormGain

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

UST – алгоритмический стейблкоин сети Terra с привязкой к доллару США в соотношении 1:1. В отличие от Tether или USDC для обеспечения ликвидности компания не использует резервы в валюте или иных активах, вместо этого денежная масса UST связана с монетой LUNA. При дефиците UST валидаторы LUNA получают дополнительное вознаграждение, а при избытке UST часть LUNA сжигается.

Система неплохо сбалансирована и уже доказала жизнеспособность при кризисе сторонних проектов, использующих UST. Однако в компании решили усилить позиции стейблкоина, дополнив резервом из Bitcoin на $10 млрд. Такая сумма обозначена в качестве итоговой цели, на первом же этапе будут задействованы имеющиеся в фондах $3млрд.

Источник изображения: twitter.com/stablekwon

В случае покупки на все $3 млрд Terra станет вторым в мире по величине известным держателем Bitcoin. По текущим ценам резерв компании составит 68 тыс. BTC, больше только у MicroStrategy с запасом в 125 тыс. BTC. Журнал Bitcoin Magazine опубликовал данные о начале пополнения Terra запасов криптовалюты – уже совершены два транша на общую сумму в $250 млн.

Источник изображения: twitter.com/BitcoinMagazine

После формирования необходимого резерва Bitcoin, так же как и LUNA, станет монетой-балансиром для обеспечения ликвидности и устойчивости UST. Do Kwon пообещал в ближайшем будущем более подробно раскрыть механику взаимодействия стейблкоина и Bitcoin.

Основной целью Terra является создание надежного моста между фиатом и криптовалютами. Уже сейчас UST является №1 среди алгоритмических стейблкоинов (эмиссия не зависит от воли издателя), но уступает по капитализации таким централизованным предложениям, как USDT, USDC и BUSD. Создание резерва позволит Terra заручиться еще большим доверием и войти в ТОП-3 стейблкоинов уже в ближайшем будущем.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: coinmarketcap.com

Основное изменение – отказ от майнинга. Вместо майнеров за подтверждение транзакций станут отвечать валидаторы (принцип доказательства доли владения). Необходимость в дорогостоящих вычислениях отпадет, майнеры останутся без дохода. Это сподвигнет их на переориентацию для добычи блоков в других сетях, и первой в списке альтернатив значится Ethereum Classic (ETC).

ETC появился в результате хардфорка Ethereum на блоке 1 920 000 в июле 2016 года. Хардфорк стал ответом Виталика Бутерина и большинства разработчиков на взлом DAO (децентрализованной автономной организации) и похищение 3,6 млн ETH. При помощи хардфорка Бутерин решил переписать историю, чтобы вернуть деньги инвесторам DAO. Но не все поддержали эту идею, призывая сохранить код в неизменном виде. Старая ветка получила название Ethereum Classic, а основным принципом сообщества стала доктрина «код есть закон».

Оба блокчейна поддерживают смарт-контракты, но при этом у ETC есть ряд отличий от ETH, например, бомба сложности деактивирована, а эмиссия монет ограничена 210 млн. Поддерживающие ETC разработчики описали основные принципы системы: транзакции и история реестра не могут быть изменены, а в код не будут вноситься изменения, способные привести к нарушению свойств неизменности и взаимозаменяемости.

Источник изображения: cryptocalc.online

ETC и ETH работают на одном алгоритме, а суточная доходность старой ветки не сильно уступает ведущему альткоину - $2,15 против $2,43 при мощности оборудования в 84 MH/s (RTX 3080). При переходе ETH на PoS, в первую очередь, майнеры переключатся на добычу ETC. Разгоревшиеся вновь разговоры о приближающемся переезде привели к росту ETC на 80% за последние 8 дней.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Для ETC приток майнеров окажет неоценимую поддержку, поскольку ранее сеть несколько раз сталкивалась с атакой 51%. Увеличение хешрейта и рост децентрализации благоприятно скажутся на безопасности сети и создадут условия для дальнейшего роста монеты.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: glassnode.com

Несмотря на лондонский хардфорк и сжигание комиссии за транзакцию, сеть остается инфляционной. Другими словами, добывается больше монет, чем сжигается. Однако с переходом на proof-of-stake она может стать полностью дефляционной, что само по себе повысит стоимость Ethereum.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Также поддержку цене оказывает общее сокращение предложения, вызванное переводом ETH на депозитный контракт. На текущий момент пользователями заблокировано 10,6 млн ETH на общую сумму в $30 млрд, при этом около 1 млн ETH были добавлены в последние 30 дней. Общая заблокированная сумма составляет 9% от всей капитализации сети, она станет доступна для вывода не раньше слияния двух веток.

Заблокированные средства позволяют получать пассивный доход от стейкинга. Единственное ограничение – вносить необходимо блоками по 32 ETH. Но существует ряд сервисов, позволяющих объединять меньшие инвестиции в пулы. Например, Lido предоставляет стейкинг с текущей доходностью в 3,8%, а общая сумма в управлении превышает 2,7 млн ETH.

Интерес к ETH 2.0 на подъеме – об этом говорит как отток средств с криптобирж, так и увеличивающийся в размере депозитный контракт. Вопрос лишь в том, когда это произойдет?

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

THORChain был разработан в 2018 году, а тестовая сеть запущена в ноябре 2020 года. Это молодой проект, который недавно вошел в ТОП-50 рейтинга с $2,6 млрд капитализации. THORChain представляет собой кроссчейновую платформу обмена ликвидностью, построенную с помощью Cosmos SDK и алгоритма консенсуса Tendermint proof-of-stake. Собственная монета RUNE используется для внутриэкономических операций и выплаты вознаграждения валидаторам.

THORChain поддерживается группой анонимных разработчиков, однако с выходом mainnet ключи администратора будут уничтожены, а управления планируется передать держателям RUNE. Датой запуска основной сети значится 2022 год.

Источник изображения: thorchain.org

Рост в марте был вызван запуском торговли синтетическими активами, а также включением Terra (LUNA) в сеть THORChain. Появление монеты LUNA и стейблкоина UST предоставляет пользователям еще больше возможностей для торговли и стейкинга. На данный момент на децентрализованной бирже THORSwap поддерживаются шесть типов кошельков и восемь блокчейнов.

Источник изображения: twitter.com/THORSwap

При этом THORChain остается крайне привлекательным инструментом для стейкинга, где доходность по некоторым парам превышает 50%. А ближе к лету ожидается запуск платформы Thorfinance, которая добавит в экосистему инструменты кредитования и заимствования.

Источник изображения: app.thoryield.com

THORChain является молодым проектом с далеко идущими планами. Недавно разработчики поделились идеей о запуске собственного алгоритмического стейблкоина (THOR.USD) по примеру UST в Terra. Успешная реализация задуманных нововведений и развертывание mainnet обеспечат рост RUNE в долгосрочной перспективе.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Компания Ripple Labs всегда отрицала причастность к эмиссии монет: якобы разработчики в лице Дэвида Шварца, Джеда Маккалеба и Артура Бритто просто подарили ей 80 млрд XRP из одномоментно отчеканенных 100 млрд XRP. По данным агентства Messsari, в ходе своей деятельности за последующие четыре года компания реализовала монет на общую сумму в $1,2 млрд. Это не понравилось Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), которая сравнила такой подход с запуском ICO и призвала расценивать монеты в качестве ценной бумаги, а не виртуальной валюты. Точка в споре регулятора и Ripple до сих пор не поставлена, идут судебные прения сторон.

При этом Ripple продолжает использовать имеющиеся монеты для финансирования деятельности: за последние четыре месяца циркулирующее предложение увеличилось с 40 млрд до 48 млрд XRP, из-за чего курс упал на 50%. Около 800 млн XRP (~$613 млн) были переведены в марте на условное депонирование и могут пополнить объем циркулирующего предложения в ближайшее будущем.

Источник изображения: messari.com

О надвигающейся коррекции XRP также сообщает аналитическое агентство Santiment: каждый раз за крупным всплеском поисковой активности в отношении Ripple следует коррекция монеты. По их прогнозам, в среднесрочной перспективе за один XPR будут давать $0,6 – $0,55.

Источник изображения: cointelegraph.com

Помимо увеличивающегося предложения ценовое давление на криптовалюту окажет повышение ключевой ставки ФРС США: о своем решении регулятор объявит 16 марта. Джером Пауэлл уже предупредил о грядущем подъеме на 0,25%, однако более существенное изменение ставки приведет к более сильной коррекции XRP.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: etherscan.io

Медленная работа сети и высокие комиссии привели к появлению конкурентов, которые вместо громоздкого метода доказательства выполнения работы используют протокол proof-of-stake. Например, блокчейн Terra обрабатывает свыше 1000 операций в секунду с комиссией от 0,1 до 1,0 SDR (1 SDR = $1,4). В этом году Terra вырвался на второе место в DeFi по объему заблокированных средств с 10% долей, при этом доля Ethereum продолжает сокращаться и в скором времени составит менее 50%.

Источник изображения: defillama.com

Потеря Ethereum своего положения находит отражение в стоимости криптовалюты. Так, монета LUNA (блокчейна Terra) уже восстановилась после зимней коррекции и готовится к тестированию исторического максимума, а Ethereum уступает в восстановлении даже Bitcoin.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Ethereum пока еще остается самой децентрализованной сетью с поддержкой смарт-контрактов, но ее доля постепенно поглощается более быстрыми блокчейнами. Ситуацию может исправить переход на proof-of-stake – слияние двух веток (ETH и ETH 2.0) запланировано на второй квартал текущего года. Однако событие каждый год откладывается, из-за чего новые проекты все чаще отказываются от Ethereum в качестве базового блокчейна.

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)