Источник изображения: bloomberg.com

Однако уже в этом году Binance перешла к восстановлению утраченных позиций. Так, ее доля на спотовом рынке выросла с 32% до 36%, а торговый оборот в феврале достиг $505 млрд.

Источник изображения: ccdata.io

На рынке деривативов объем торговли в феврале составил $1,53 трлн, а доля выросла до 46,2%.

Источник изображения: ccdata.io

В марте открытый интерес к Bitcoin на площадке обновил максимум, приблизившись к $8 млрд. Предыдущий рекорд был установлен в ноябре 2021 года с показателем в $6,8 млрд.

Источник изображения: coinglass.com

Несмотря на тяжелый предыдущий год, Binance не только сохранила лидерство на глобальном рынке, но и демонстрирует рост торговли в последние месяцы. Эти обстоятельства воодушевили инвесторов на покупку BNB, который подскочил с начала года на 66% до $518.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Тем не менее будущее Binance не так безоблачно, как может показаться на первый взгляд. Состоявшееся перемирие с Министерством юстиций США не включает в себя сделку с SEC, которая по-прежнему считает криптобиржу виновной в нарушении закона о ценных бумагах. Судебное разбирательство состоится в этом году.

К тому же по соглашению Binance должна предоставить полный доступ наблюдателям к финансовым операциям, что само по себе является бомбой замедленного действия. По мнению бывшего начальника одного из отделов SEC Джона Рида Старка, криптобирже будет крайне затруднительно выйти сухой из воды по итогам затяжного аудита.

_______________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Binance должна строго следовать американским и международным требованиям, при этом в случае обнаружения проступка наблюдатель не обязан ее уведомлять. Все отчеты о неподобающем поведении будут незамедлительно отправляться в надзорные органы.

По мнению Старка, список обязательств больше похож на пожелания консалтинговой фирмы, поскольку его реализация обойдется в десятки или сотни миллионов долларов, а пережить совместный аудит от МЮ и FinCEN практически невозможно.

Что еще хуже для криптобиржи, так это отсутствие в сделке SEC. Из-за чего регулятор для подкрепления позиции в предстоящем судебном разбирательстве уже подтягивает пункты из соглашения, чтобы использовать факты признания вины повторно против CZ и Binance.

Нападки на криптобиржу в 2023 году привели к снижению ее доли на спотовом рынке с 55% до 32%.

Источник изображения: ccdata.io

На рынке деривативов ее доля составляет 47,7%, что является худшим результатом с октября 2020 года.

Источник изображения: ccdata.io

А собственная монета BNB торгуется на уровне начала года, пропустив старт нового бычьего сезона.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Если Джон Рид Старк прав, то тяжелые времена для Binance еще не окончены, а BNB ждут новые антирекорды.

__________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

В качестве аргумента они использовали значительный чистый отток средств с криптобиржи, который по разным оценкам составил от $700 млн до $1,7 млрд за сутки. Столь большая разница заключается в сложности выявления всех кошельков, связанных с Binance, и разностью в методологии подсчета.

Так, наибольший отрицательный результат обнаружили в Nansen, насчитав 21 ноября те самые $1,7 млрд. Однако столь большое значение вызвано наложением как оттока активов, так и падением стоимости резервов из-за коррекции криптовалют. В результате уже на следующий день резерв подрос на $1,3 млрд. Другими словами, непосредственно отток активов был намного скромнее.

Источник изображения: twitter.com/nansen_ai

Более наглядную картину предоставляет сервис DeFiLlama, согласно которому резервы Binance за два дня сократились на $1,5 млрд, а отток за это же время составил $710 млн.

Источник изображения: defillama.com

Если же взглянуть на историю, то текущие темпы оттока ничем не выделяются. Так, в июне после подачи судебного иска SEC он за сутки превысил $1 млрд, а в январе на фоне скандала вокруг стейблкоина BUSD составил рекордные для этого года $4,3 млрд.

Все это свидетельствует о несостоятельности разговоров о массовом оттоке клиентских средств; криптобиржа сталкивается лишь с локальными затруднениями, как это происходит в США или Австралии.

Если же говорить об объективных показателях устойчивости резервов и степени доверия клиентов, то мы ранее приводили в пример исследование аналитического агентства Glassnode.

Источник изображения: glassnode.com

Binance продемонстрировала высокую степень надежности, по некоторым показателям уступая только Coinbase, а по некоторым превосходя ее.

______________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Давление со стороны регуляторов, отток руководителей высшего звена и негативный новостной фон нанесли серьезный удар по рыночному положению как американского, так и глобального подразделения. На спотовом рынке доля первого сократилась за год с 8% до менее 1%, а второго – с 55% до 34%, соответственно.

Источник изображения: bloomberg.com

Однако вчера издание Bloomberg опубликовало инсайд со ссылкой на анонимный источник о достижении предварительной договоренности между Министерством юстиции и Binance. В рамках урегулирования криптобиржа должна будет выплатить рекордный штраф в $4 млрд и выполнить ряд предписаний. Соответствующее заявление может быт опубликовано уже к концу месяца.

На данной новости монета криптобиржи BNB выросла на 6% до $260.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Несмотря на снижение рыночной доли, Binance остается крупнейшим игроком на глобальной арене. Поэтому достижение договоренности окажет значительную поддержку крипторынку (и в особенности BNB), так как нивелирует риск значительной турбулентности из-за возбуждения уголовного дела.

____________________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

Источник изображения: twitter.com/KaikoData

Основной риск заключается в том, что к иску SEC может присоединиться Министерство юстиции с более тяжкими обвинениями. Так, издание Bloomberg считает, что помимо нарушения закона о ценных бумагах криптобирже инкриминируют уклонение от уплаты налогов и помощь региональным игрокам в обходе международных санкций. Эти обвинения приведут к отказу от сотрудничества с Binance платежных систем по всему миру, что с учетом ее веса окажет негативное влияние на крипторынок.

SEC против альткоинов

Председатель SEC Гэри Генслер не раз заявлял, что товаром готов признать только Bitcoin. Все остальные монеты, по его мнению, должны регулироваться законом о ценных бумагах. Под давлением SEC ряд американских криптобирж уже отказался от предоставления услуг стейкинга, а Ethereum уступает в динамике Bitcoin в 2023 году на 27%.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

Категорически не согласна с позицией регулятора криптобиржа Coinbase, которая оставила стейкинг и готова в предстоящем суде доказывать свою правоту. В случае ее победы Ethereum и ряд других топовых альткоинов получат мощный импульс к росту.

ETF на спотовый Bitcoin

Настоящий криптобум и начало нового ралли ожидаются с появлением первых биржевых фондов на спотовый Bitcoin в США. Крайний срок рассмотрения заявки истекает 10 января 2024 года, а среди заявителей фигурирует крупнейшая в мире инвестиционная компания BlackRock с $10 трлн в управлении.

Источник изображения: bloomberg.com

В случае одобрения ETF высокий неудовлетворенный спрос на Bitcoin со стороны институциональных инвесторов приведет к росту цены до $250 тыс. в новом бычьем цикле, по оценке Skybridge Capital.

Халвинг в апреле 2024 года

Говоря о потенциальном буме на криптовалюту, стоит упомянуть и предстоящее уполовинивание награды за добычу блока. В апреле 2024 года она сократится с 6,250 BTC до 3,125 BTC. Сокращение эмиссии – это мощный дефляционный фактор, способствующий росту стоимости актива.

Источник изображения: twitter.com/therationalroot

Оборотное предложение сокращается с 2020 года, и все больше монет оседает на холодных кошельках до лучших времен. Вместе с появлением ETF в США и халвингом неизбежно возникнет шок предложения. По оптимистичному прогнозу от Ark Invest, уже к 2030 году Bitcoin подорожает до $1,5 млн.

Монетарная политика ФРС США

Поскольку США являются крупнейшей экономикой, проводимая ими финансовая политика оказывает влияние на весь мир. Из-за роста инфляции в 2022 году ФРС приступила к циклу повышения ключевой ставки, что привело к оттоку средств из рисковых активов по всему миру (включая криптовалюты) в американские облигации.

Чистый объём покупок трежерис иностранными инвесторами

Однако все больше экономистов сходятся во мнении, что в ближайшее время ФРС развернется на 180 градусов. Из-за высокой ставки процентные расходы на обслуживание госдолга достигли $1 трлн или 4% от ВВП и впервые за 20 лет превысили расходы на оборону. Снижение ставки регулятором станет катализатором роста криптовалютного рынка.

___________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

• Старший директор по глобальным расследованиям и разведке Мэтью Прайс

• Вице-президент Binance Global по маркетингу и коммуникациям Стив Милтон

• Главный юрисконсульт Хан Нг

• Директор по стратегии Патрик Хиллман

• Старший вице-президент Стивен Кристи

• Глава Азиатско-Тихоокеанского региона Леон Фунг

• Глава отдела продуктов Маюр Камат

• Вице-президент по Восточной Европе, Турции, СНГ, Австралии и Новой Зеландии Глеб Костарев

• Исполнительный вице-президент Хелен Хай

• Генеральный директор американского подразделения Брайан Шредер

15 сентября SEC обвинила криптобиржу и генерального директора Чанпэн Чжао в сокрытии информации и противодействии расследованию. Регулятор подал в суд прошение о проведении судебной проверки, вызове в суд ключевых свидетелей и вынесении судебного обязательства о предоставлении всех запрошенных документов.

Серьезной зацепкой для регулятора является связь между Binance US и Ceffu. Binance US утверждает, что использовала Ceffu только как поставщика программного обеспечения. При этом до февраля 2023 года Ceffu называлась Binance Custody (юридическое наименование - Bifinity), а в финансовых отчетах единственным акционером фигурирует Чанпэн Чжао.

Источник изображения: coindesk.com

SEC предполагает, что именно через Ceffu мог происходить отток американских денег, и что компания является более значительным звеном, а не только «поставщиком оборудования». Для подтверждения связи ей как раз нужны запрошенные документы и свидетельские показания, в чем так упорно отказывает Binance.

Из-за прений и ряда наложенных ограничений из Binance US наблюдается значительный уход не только сотрудников, но и клиентов. Оборот криптобиржи за год рухнул практически в 50 раз с $230 млн до $5 млн.

Источник изображения: cointelegraph.com

Проблемы коснулись и международного подразделения, которое фиксирует самое значительное снижение рыночной доли среди крупнейших игроков.

Источник изображения: ccdata.io

Собственная монета BNB также ушла «под воду» в текущем году и торгуется с 12% скидкой.

Источник изображения: криптовалютная биржа StormGain

В своей защите Binance выбрала путь затягивания судебного процесса и непредоставления запрашиваемых документов, назвав требования SEC «чрезмерно обременительными».

______________

Аналитическая группа StormGain

(платформа для торговли, обмена и хранения криптовалюты)

⏺ Анализ сделок

Независимо от того, какой подход вы выберете, одна вещь остается критически важной - анализ сделок. Постоянный обзор и анализ ваших сделок позволяют вам учиться на своих ошибках и успехах. Это дает возможность улучшать систему, уточнять интуитивные решения и постоянно совершенствоваться как трейдер.

Исходя из опыта Черепах, можно сделать вывод, что успешный криптотрейдинг требует комбинации систематического подхода и развитой интуиции. Важно уметь сочетать преимущества обоих подходов, чтобы преуспеть в быстро меняющемся мире криптовалют. А добавление в свою систему постоянного анализа сделок, позволит вам оставаться на плаву и расти в качестве трейдера.