Лига экономистов

В этой статье мы узнаем, как благодаря парадоксальной экономической политике появились самые крупные компании современности, ускорилась развязка холодной войны и зародилась глобализация, эффект от которой мы ощущаем прямо сейчас.

Самая молодая развитая страна

Эта история началась с небольшой территории на Ближнем Востоке – Палестины. В древности через Палестину пролегал путь миграции людей из Африки на другие континенты, а позже там появились одни из первых городов на планете. С VII века нашей эры до конца Первой мировой войны территорию Палестины контролировали арабы, а после распада Османской империи страна перешла под управление Великобритании. И с этого момента в Палестину начали съезжаться евреи со всего мира в поисках своей исторической родины.

Еврейские беженцы прибывают в Палестину в 1947 году. На плакате надпись: «Немцы разрушили наши семьи и дома. Не разрушайте наши надежды»

Конечно, между местными арабами и приезжими евреями регулярно вспыхивали конфликты, и чтобы урегулировать этот вопрос, ООН решила разделить Палестину на два отдельных государства — арабское и еврейское.

Как члены ООН проголосовали за разделение Палестины в 1947 году (зеленые – за, бордовые – против, желтые – воздержались, красные — отсутствовали)

Такой финт, конечно, не решил проблему, а лишь подлил масла в огонь. Арабские лидеры Резолюцию ООН не приняли, а вот для евреев она стала поводом объявить о создании на территории Палестины нового государства — Израиля. Что они и сделали в 1948 году. С этого момента и до сегодняшнего дня военные столкновения в регионе стали привычным делом.

Начало кризиса: «Нефть у меня есть, но я ее вам не дам»

Один из первых крупных конфликтов произошел 6 октября 1973 года, когда Сирия, Иордания, Египет и Ирак напали на Израиль, чтобы вернуть часть утраченных территорий. Естественно, СССР и США тут же начали начали поддерживать воюющие стороны оружием. Зачем им было вмешиваться в этот конфликт? Все просто. На Ближнем Востоке находится примерно половина мировых запасов нефти, а нефть — это кровь любой экономики.

Разведанные запасы нефти. Примерно половина из них приходится на страны Ближнего Востока

Даже если у вас нет своего авто, вы все равно ездите на автобусах и такси. В стоимость доставки любого товара уже заложена цена топлива. Из нефти делаются лекарства, парфюм и даже детские игрушки. Поэтому именно нефть в последние 150 лет остается самым ценным ресурсом в мире, который нужен буквально всем. А значит доступ к нему – критически важная потребность экономики.

Арабские страны это прекрасно понимали, и потому через две недели после начала войны с Израилем (17 октября 1973 года) перестали экспортировать нефть в США, Великобританию, Канаду, Нидерланды и Японию. В общем, тем, кто оказывал хоть какую-то помощь Израилю.

В середине 1970х примерно половина экспортной нефти поступала в США с Ближнего Востока

Да, нефть продавали и другие страны. Например, Мексика и Советский Союз, но они не могли полностью покрыть потребности США в черном золоте.

Первые «ласточки» нефтяного эмбарго

К чему привел запрет экспорта? Сперва пострадала автомобильная индустрия США. В конце 1960х самыми популярными машинами в Штатах были маслкары — Mustang, Camaro, Corvette, GTO. Это были монстры мощностью 300 л. с., потребляющие по 20 литров бензина на 100 километров. Для сравнения, современный Мерседес G-класса мощностью 585 лошадей ест всего 13 литров.

В первый день продаж Mustang в 1964 году компания Ford продала более 22 000 автомобилей, что на тот момент было абсолютным рекордом

Показательно, что на тот момент весь американский рынок был заполнен машинами американских производителей. Однако, после энергетического кризиса, в конце 1970х спросом пользовались куда более скромные в плане мощности и расхода машины — Ford Escort, Chevrolet Cavalier, Honda Accord и Toyota Camry. Последние две модели и вовсе выпущены японскими компаниями, которые в 1950е производили менее 1% всех машин на планете. Как так вышло?

Toyota официально вышла на американский рынок в 1957 году, но только в 1980-х годах, благодаря энергетическому кризису, бренд начал набирать популярность. На фото – одна из первых версий Toyota Camry 1982 года

Из-за арабского эмбарго цены на нефть на мировых рынках выросли больше, чем на 300%. Американские автогиганты со своими прожорливыми машинами стали терять покупателей. Потребители все чаще выбирали японские авто, которые потребляли на 20% меньше бензина, да еще давали гарантию на пробег в десятки тысяч миль. В результате, к 1980 году малоизвестные ранее японские компании захватили почти треть американского рынка автомобилей.

Нехватка топлива в стране привела к воровству бензина из автомобилей, оставленных без присмотра. Отец и сын сделали знак, предупреждающий воров о возможных последствиях. Портленд, штат Орегон, апрель 1974 года

Но если бы дело ограничилось только машинами, это было бы полбеды. Однако нефть, она же включена в цены практически всех товаров, а потому пока японцы осваивали автомобильный рынок, цены в американской экономике выросли в четыре раза. И к 1980 году инфляция составляла порядка 14%. Для сравнения, сегодняшняя «небывалая» инфляция в США, о которой трубят все СМИ, это лишь 5-6%.

Как нефть запустила уникальный кризис

Когда цены растут, то на те же деньги люди могут купить меньше товаров, а значит падает уровень жизни. Люди справедливо начнут требовать повышения зарплат, да еще через профсоюзы, чтобы их требования услышали. А так как в 1970е объединения рабочих пользовались серьезной поддержкой государства, предприятия были вынуждены идти на уступки работникам.

В результате забастовок 1970х многие работодатели в США внесли дополнения в трудовые контракты об индексации зарплат, которые сегодня считаются нормой

Но откуда бизнесу было взять деньги, чтобы повысить зарплаты? Может, понизить прибыль? Нет конечно. Предприятия включили затраты на оплату труда в себестоимость продукции, и цены начали расти еще быстрее. В экономике это называется инфляцией издержек. Из-за повышения цен спрос упадет, прибыли снизятся, и чтобы свести концы с концами бизнес начнет сокращать персонал. Именно такая цепочка развернулась в середине 1970х.

Спираль заработных плат и цен закрутилась так сильно, что к 1975 году безработица в США достигла рекордных 8%. Для сравнения примерно такой уровень безработице был в России в конце 1990х

Что самое страшное, такую ситуацию экономисты 19770х объяснить просто не могли. Ведь раньше цены росли только когда у людей были деньги, которые они тратили в магазинах. Спрос рос, и тогда компании повышали цены. Ну а когда денег не было, то и тратить было нечего, а значит, инфляции просто было неоткуда взяться.

Поэтому в середине XX века доминировала теория Джона Кейнса, по которой в случае рецессии надо было раздавать деньги предприятиям, чтобы те запустили новое производство и наняли рабочих. Люди получали деньги, тратили их, и все устаканивалось.

Британский экономист Джон Кейнс — одна из главных величин в истории экономической науки

Но в 1970е эта политика не работала. Компании увольняли людей, те ничего не покупали, а цены все равно росли из-за нефтяного кризиса. Это явление, когда экономика стагнирует, а цены растут получило название стагфляции. С ней экономисты раньше не встречались, и что делать – не знали.

И вот поставьте себя в этой ситуации на место государства. Начнешь раздавать деньги, ускоришь рост цен и еще глубже загонишь людей в яму. Не дашь денег – и без того загибающееся экономика загнется еще сильнее. Что тогда делать?

Самый главный спор в экономике

Смотрите, в экономике есть два полярных лагеря. «Левые" постоянно говорят, что государство должно выравнивать доходы людей и проводить социальную политику. Короче всячески вмешиваться в экономику. С другой стороны стоят "правые». Они считают, что эффективнее всего работают индивидуализм и свободный рынок, а государство неэффективно, и его роль надо минимизировать.

Спор о вмешательстве государства в экономику, пожалуй, самый главный в экономической науке

Так вот в 1970е годы в США у власти были «левые" — сильные профсоюзы и масштабные государственные социальные программы тому подтверждение. Но стагфляция показала, что политика "левых" завела экономику в кризис, а потому на ближайших выборах президентом Штатов был выбран представитель "правых» — бывший актер и губернатор Калифорнии. Нет, не Шварцнеггер. Лучше. Рональд Рейган.

Перво-наперво, что сделал Рейган, став президентом, так это снизил налоги на 20% Сегодня это не только невозможно представить, но и кажется, в этом нет никакой логики – чтобы выйти из кризиса бюджету нужны деньги, а мы отказывается от налогов – главного источника бюджетных доходов. Но не все так просто.

Дело в том, что когда налоги становятся непомерно высокими, люди начинают от них уклоняться. Правда, кому охота отдавать большую часть заработанного просто так? А в 1970е налоговые ставки в развитых странах составляли, в среднем, немаленькие 70%.

Высокие налоговые ставки в развитых странах мира с 1930х годов были такими высокими из-за проводимой политики кейнсианства

Тогда экономисты предположили, что если снизить ставки, то богатые люди перестанут уводить капиталы за рубеж, начнут тратить деньги в стране, и доходы бюджета вырастут. Концепция снижения налогов была такой важной, что Рейган выступил с ней на национальном телевидении. Вы представляете себе эту историю – вся страна как-то вечером собирается у телевизоров, и зрителям объясняют экономику на пальцах?

Рейган объясняет, как все наладится, если затянуть пояса, 1981 год

Схема, на самом деле, была очень простая. Снижение налогов для корпораций и обеспеченных граждан будет стимулировать инвестиции и расширение бизнеса. Богатые создадут рабочие места для бедных, и безработица начнет сокращаться. И богатые, и бедные начнут тратить заработанные деньги, и в бюджет поступит больше налогов. А дальше эти налоги можно направить на здравоохранение, образование и социальные выплаты. Гениально?

Это сегодня кажется нам очевидным, а пятьдесят лет назад экономика «просачивания» стала невероятным достижением экономической теории

Главное, что такая политика действительно сработала. В 1984 году ВВП США вырос на рекордные 7%, после чего налоги были снижены еще вдвое, и экономика продолжила расти по 3% в год, что для развитой страны является невероятным достижением. Благодаря стимулированию бизнеса на рынке появляются новые и никому неизвестные компании: Apple, Microsoft, Adobe Systems, Intel и другие. Знакомые имена? Они со временем создали сотни тысяч рабочих мест и сегодня влияют на мировое потребление сильнее, чем любое правительство.

Думали, я вас не переиграю?

Но погодите, разве после снижения налогов бюджет не должен быть дефицитным? Хотя бы первое время? Все верно. Из-за снижения налоговых ставок доходы бюджета США действительно упали в 1983 году. Поэтому Рейган урезал траты на содержание почти всех государственных органов и сократил большинство социальных программ.

Сильные профсоюзы такой удар по социальной сфере терпеть не стали. В августе 1981 года более половины авиадиспетчеров США объявили забастовку, потому что были недовольны условиями труда и зарплатами. В результате забастовки за два дня было отменено около 7000 рейсов, а объем авиаперевозок упал на 70%.

Вот так же, дружно взявшись за руки, авиадиспетчеры вскоре пополнили ряды безработных

В ответ на это Рейган поставил ультиматум – если за следующие 48 часов диспетчеры не выйдут на работу, то все они будут уволены. Большая часть работников решила, что это блеф, ведь раньше государство всегда поддерживало их права. Но Рейган сдержал слово и одной левой уволил более 11 тысяч бастующих. В начале на места уволенных назначили военных диспетчеров, а после обучили новых сотрудников, и перелеты возобновились как раньше. После этого события профсоюзное движение в США потеряло былую силу.

Новая политика вместо выплаты пособий по безработице стимулировала переобучение и повышение квалификации, чтобы люди могли сами найти работу. Грубо говоря, государство сказало, что теперь спасение безработных, это дело рук самих безработных.

Образ Патрика Бейтмана из фильма «Американский психопат» - идеальное отражение новой субкультуры

Вместо длинноволосых хиппи, на арену вышли яппи. Молодые успешные люди, которые занимают престижную должность, получают хорошие деньги и одеваются по последнему писку моды. В искусстве яппи нашли широкое отражение, как например в фильме Американский психопат и игре GTA Vice City, действия которых разворачиваются именно в 80е годы.

И как раз с этого времени пошел спрос на успешный успех и философию «цель оправдывает средства». В США стали популярны тяжелые наркотики, и расцвели крупные наркокартели. Все-таки, погоня за миллионами, дело сильно стрессовое, а стресс надо снимать.

А теперь, бочка дегтя

Но распространение наркотиков было не единственным негативным последствием новой политики. Расходы на социальную сферу, которые урезали в начале 1980х, не сильно выросли и потом, хотя деньги были. Куда же они направлялись? На решение одной большой проблемы.

Первая половина 1980х годов это нескончаемые войны на Ближнем Востоке и Центральной Африке, где СССР и США выступают по разные стороны окопов, продвигая свои интересы. И в этой гонке вооружений почти все средства сверхдержав уходили на оборонную промышленность, а никак не на мирные цели. Пика холодная война достигла в 1983 году, когда в своей публичной речи Рейган назвал СССР империей зла.

CCCР тоже в долгу не оставался. Пропаганда тех времен подарила нам огромное количество креативов

Как мы знаем, СССР в итоге гонку вооружений проиграл. В условиях мирового дефицита нефти, Советский союз начал активно ее экспортировать, попав в ловушку ресурсного проклятия. Так что экономическое благоденствие 80х на фотографиях, где ходят счастливые советские граждане обеспечивалось не ростом промышленности, а продажей нефти в огромных количествах. Ну а увеличение военных расходов стало одним из факторов распада великой некогда страны.

Но и самим США пришлось несладко. Несмотря на то, что экономическая политика невмешательства вывела экономику из стагфляции, она создала множество неприятных последствий. Во-первых, США превратились из крупнейшего кредитора в главного мирового заемщика.

Размер госдолга США стремительно растет после 1982 года

Тяжелое наследие 1970х, сокращение налогов и огромные затраты на оборону привели к тому, что за период рейганомики государственный долг США увеличился в два раза. С тех пор рост экономики Штатов во многом обеспечивается привлечением дешевых денег и экспортом инфляции в другие страны. О проблемах, которые долларизация создает для современной мировой финансовой системы, я подробно рассказывал в статье об истории доллара.

Во-вторых, дерегулирование рынков, которое провел Рейган, по мнению многих экономистов, развязало руки банкам и участникам финансового рынка. В погоне за прибылью они взгромождали на свои плечи все более крупные риски. А неравенство тем временем росло, и люди брали все больше и больше кредитов. Пузыри на фондовом рынке США начали надуваться гораздо быстрее: кризис доткомов на рубеже тысячелетий, ипотечная рецессия в 2008 году, череда банкротства банков в 2023 году.

Уроки из экспериментов

Однако, кто бы что не говорил, рейганомика вывела США из глубокой ямы. Да, можно подумать, что Рейгану просто повезло, ведь цены на нефть в его президентский срок стабилизировались, но победителей не судят. США и Россия, как приемник СССР, сделали выводы из событий 1980х годов. США создали стратегический резерв нефти, чтобы никто больше не мог так повлиять на их экономику извне, а Россия сегодня вместе с другими крупными экспортерами участвует в регулировании цен на нефть.

Политика США в 1980е с ее акцентом на свободных рынках и инвестициях положила начало глобализации 1990х и нулевых, а также либерализовала мировую торговлю. Возможно, без рейганомики вы бы читали эту статью, потому что не было ни этой площадки, ни устройства в ваших руках.

Правда, за экономический рост 80х пришлось расплатиться ростом долгов и усилением неравенства. Это лишь в очередной раз показывает, что волшебной таблетки в экономике нет. Рецепт выхода из любого кризиса состоит из комбинации рыночных механизмов и государственного вмешательства, а рейганомика стала одним из исторических экспериментов в применении этих механизмов.

Спасибо, что дочитали до конца. Я постарался интересно и объективно рассказать о загадке стагфляции и необычном историческом эксперименте. Если статья вам понравилась, буду рад комментариям и подписке на мой канал, где я научно-популярно рассказываю об экономике широкой аудитории.

В этой статье мы узнаем, почему преступники и бизнесмены мыслят похожими категориями. Я расскажу, как экономисты оправдывают злодеев, и почему обществу выгодно, чтобы совершались преступления. А главное — как же эффективно бороться с криминалом? Спойлер — полиция тут не при чем.

Чужой среди своих

С древних времен большинство людей сходилось во мнении, что преступники — это девианты, у которых не все в порядке с головой. Но в 1968 году экономисты предложили взглянуть на эту проблему иначе. Что если корыстные преступления (кража, грабежи, отмывание денег и т. д.) совершаются с холодным расчетом и на трезвую голову?

Возможно, самый известный пример корыстного преступника в мире. Конкуренцию ему сегодня может составить только персонаж с последней картинки в этой статье

То есть, человек вполне рационально размышляет, как можно больше заработать – продавая бытовую технику в сетевом магазине или пряча закладки. Если преступная занятость выглядит перспективнее, то человек «устраивается» на соответствующую криминальную профессию. Вкратце, вот как сегментирован рынок такого труда.

Человек, который решил заняться криминалом, но при этом закончил девять классов, займется грабежами и кражами, потому что он больше ничего и не умеет. А вот «белые воротнички» запустят более рентабельные проекты – организуют финансовую пирамиду, увлекутся инсайдерской торговлей или просто поуклоняются от налогов.

Термин «беловоротничковая преступность» был придуман в 1930-х годах социологом Эдвином Сазерлендом, чтобы привлечь внимание к преступлениям, которые совершают высокообразованные люди на серьезных должностях.

В общем, на криминальном рынке труда образование тоже решает, да еще как. Однако если бы все было так примитивно, то половина офис-менеджеров прямо сейчас переметнулась бы в даркнет, искать криминальные вакансии. Почему же большинство из нас, все-таки, работает законно?

Палка о двух концах

Главный стимул, который заставляет нас вести послушный образ жизни – наказание за нарушение правил, а точнее – вероятность наказания и его тяжесть. Причем для большинства преступников сильным сдерживающим фактором будет именно высокая вероятность поимки, а не тяжесть наказания. Ведь когда человек знает, что он в любом случае будет наказан, то ему не надо грозить многолетним лишением свободы, он и так десять раз подумает, стоит ли брать взятку и давать откаты.

Уверен, кто-то скажет – зачем вообще лишать преступников свободы, пусть они платят штрафы или, в крайнем случае, метут улицы. Тогда их наказание пойдет на благо общества. Но проблема в том, что уравниловка здесь работает очень плохо. У разных преступников разные ценности. Образованные и обеспеченные нарушители, те, что строят финансовые пирамиды, больше всего ценят именно время. Штраф для них – как слону дробина.

Думаю, главе финансовой пирамиды Finiko потенциальный штраф был до одного места. Еще бы, когда твоя организация на пике собрала с «партнеров» 5 млрд рублей

Поэтому для преступников в белых воротничках самым страшным наказанием будет лишение свободы. А вот некоторые рецидивисты вовсе не прочь провести время в колонии — там они поживут на наши налоги и подтянут нетворкинг за время отсидки.

Все коту масленица

Но ведь согласитесь, какие бы ни были наказания, всегда найдутся люди, которые будут нарушать закон. При этом, результаты многих исследований показывают, что средний ожидаемый криминальный доход, как выигрыш в казино – величина с отрицательным математическим ожиданием. То есть, средний преступник всегда будет в минусе. А раз так, то разве можно говорить, что преступники рациональны?

На самом деле, можно. Ведь и в повседневной жизни кто-то закладывает дом, чтобы взять кредит на реализацию своей бизнес-идеи, а кто-то всю жизнь сидит на низкооплачиваемой работе.

Примерно так и сделал нидерландский дизайнер Хэнк Роджерс. Взял кредит под залог дома на распространение советской игры Тетрис в 1988 году. Отчаянный парень

Получается, что выбор преступного пути сродни открытию стартапа. Не факт, что выгорит, но если получится, то можно срубить кучу денег. Как тогда повлиять на этих рискованных ребят, которые постоянно ищут, что плохо приколочено?

Синяя таблетка vs красная таблетка

Теоретически преступность можно срезать под корень, если бросить все ресурсы общества на борьбу с ней. Но чем сильнее защита правопорядка, тем большее давление испытывают нормальные законопослушные граждане. Они не только содержат за счет налогов армию сил правопорядка, но чувствуют себя как на ладони. Уже представили это бескомпромиссное полицейское государство? Очевидно, что полностью победить преступность можно только в тоталитарном антиутопическом обществе, но, думаю, никто из вас не согласится заплатить за безопасность такую цену.

С другой стороны, бороться с преступность необходимо, потому что никто не хочет везти деньги в страну, где чувствуешь себя в опасности, а это – недополученные инвестиции и упущенный экономический рост. Ущерб от преступности для российского общества оценивается ежегодно в сотни миллиардов рублей, а каждое преступление фактически забирает у человека из кошелька 135 тысяч рублей.

Получается, что, общество ставит на одну чашу весов ущерб от преступности, а на другую – борьбу с ней. Если мы увеличиваем расходы на борьбу с преступностью, то остается меньше денег на образование, пенсии, здравоохранение и иную социалку, а люди чувствуют напряжение. Если не тратим деньги на борьбу с криминалом, то общество скатывается в хаос. Что же важнее?

Полностью искоренять преступность невыгодно. Надо найти приемлемый уровень, который несет наименьшие издержки для общества

На самом деле, чтобы минимизировать потери от преступности, общество должно принять некий оптимальный ненулевой уровень криминала. В этой точке расходы на от совершенных преступлений и расходы на борьбу с ними минимизируются. Такой вот парадокс. Но как же тогда бороться с тем, что нельзя победить?

Если не можешь побороть – возглавь?

Спорная тактика состоит в том, чтобы вывести из тени некоторые виды преступлений. Легализуй проституцию, легкие наркотики и тогда все останутся в плюсе – госбюджет получит кучу денег, а грустные преступники пойдут работать на заводы.

Но в жизни так не происходит, потому что чем дольше человек занимается какой-то профессиональной деятельностью, тем сложнее ему сменить род занятий. Это как попытаться уйти в IT после месячных курсов, когда ты тридцать лет проработал учителем литературы. Попробовать конечно можно, но я бы не рекомендовал повторять это в домашних условиях.

Поэтому, когда легализуют какую-то сферу криминального бизнеса, преступники не бросают противозаконную работу. Они меняют квалификацию. Поэтому вначале уровень преступности действительно снижается – возникает криминальная безработица. Но со временем нарушители адаптируются и берутся за хорошо забытое старое.

Хороший тому пример – последствия легализации каннабиноидов в некоторых штатах Америки. Когда картели поняли, что поставки легких наркотиков больше не приносят прибыли, они просто переключили свои логистические цепочки на другие, более тяжелые наркотики.

Как увеличивались доходы американских штатов от продажи марихуаны после ее легализации. Можно предположить, что теневые доходы от этого бизнеса снижались пропорционально

Ты наконец скажешь, что делать, или нет?

Корень проблемы корыстной преступности лежит намного глубже, чем неудачные решения политиков и нехватка ресурсов правоохранителей. Дело в том, что современное общество ставит перед людьми одинаковые цели: престижная работа, большая семья, роскошный дом, люксовый автомобиль, а лучше два. Но у всех нас разные возможности в достижении этих целей.

Перед человеком висит морковка, которую он не может получить законным путем. И человек с умеренной склонностью к риску играет по правилам, а человек толерантный к риску в определенных ситуациях становится преступником. Чем сильнее разрыв между желаемым и действительным, чем больше неравенство между людьми и чем хуже работают социальные институты, тем больше людей будет нарушать законы, которые не дают добиться желаемого.

Кстати, у людей, которые заболевают трудноизлечимой болезнью вероятность совершить преступление возрастает в два раза

Сегодня система образования направлена не на формирование полноценной и всесторонне развитой личности, а на подготовку будущего работника, исполнителя конкретных производственных функций. Институт семьи не выполняет свою роль по воспитанию детей, так как родители часто заняты зарабатыванием денег и решают свои личные проблемы.

Неудивительно, что в этих условиях социальные функции защиты и воспитания начинают выполнять нелегальные институты — преступные группировки, как например, мафия на Сицилии или якудза в Японии.

Материальное благосостояния стало универсальным мерилом успеха, что создает ложные установки такие как «цель оправдывает средства», и вот преступный путь уже не кажется таким аморальным. Поэтому, конечно, можно бороться с преступностью, бесконечно увеличивая бюджеты правоохранительной системы, но это тупиковый путь. Бороться надо не с преступностью, а с глубинными проблемами – бедностью, неравенством и доступностью образования. И тогда уровень преступности снизится сам собой, потому что выбирать криминальную профессию станет не выгодно.

Спасибо, что дочитали до конца. Я постарался интересно и объективно рассказать об экономической теории рациональной преступности. Этот материал также доступен в формате видео. Если статья вам понравилась, буду рад комментариям и подписке на мой канал, где я научно-популярно рассказываю об экономике широкой аудитории.

— Базовый сценарий дефолта США предполагает обвал на большинстве мировых рынков. Вниз полетит фонда, сырье, бонды, валюты многих развивающихся стран. Первые несколько дней после дефолта могут неплохо чувствовать себя биткоин и золото, но если падение затянется, то и они окажутся под давлением из-за того, что инвесторы будут вынуждены вынимать деньги из различных инструментов для покрытия маржин-коллов.

— Ключевой особенностью российского финансового рынка в его современном виде является его относительная отгороженность от мировых рынковиз-за санкций и отсутствия мировых институциональных инвесторов. Важный момент: отгороженность эта является именно относительной, а не полной. Мировые процессы продолжают влиять на то, что происходит на российских финансовых рынках.

— Пара USD/RUB. Основным драйвером для пары USD/RUB является баланс между экспортом и импортом. Большие покупки валюты «под сделку» также влияют на курс, но после истории с выкупом доли Shell в «Сахалин-2», доведшей USD/RUB до 83,5, Минфин принял решение регулировать подобные покупки. В краткосрочном периоде сильные изменения импорта или экспорта из-за дефолта вряд ли возможны. Если просадка мировых рынков будет долгой, то в среднесрочном плане это окажет давление на рубль за счет снижения экспортной выручки.

— Российский фондовый рынок. В отличие от курса рубля, российскому фондовому рынку будет тяжело продемонстрировать устойчивость в краткосрочном периоде. Дело в том, что 80% отечественной фонды составляют физические лица, склонные к эмоциональным сделкам. Трудно поверить в то, что они сохранят спокойствие, глядя как мировые рынки летят в пропасть, реагируя на дефолт в США. К тому же российский фондовый рынок остается сырьевым, так что и фундаментальные причины для падения тоже будут. В среднесрочной перспективе рынок будет выкуплен после падения. Основных причин две. Первая — российские акции остаются очень дешевыми (P/E флагмана отечественной фонды, Сбера, меньше 5, в то время как американский индекс S&P 500 торгуется с P/E 24). Вторая — возможности вкладывать деньги без инфраструктурных рисков сильно ограничены.

В этой статье мы разберемся, откуда растут корни экономического неравенства, и почему, несмотря на все усилия социальной политики, богатые продолжают богатеть, а бедные - беднеть. Для этого мы пройдем путешествие длинною в 200 лет.

Все мы одной крови

Современная экономика берет свое начало в XVIII веке. До этого многие столетия ни о каком массовом товарном производстве речи и не шло. Продукты создавались, в основном, для личного потребления, а объем торговли был смешным по современным меркам. Главным ресурсом была земля, которая передавалась по наследству и распределялась среди ближнего окружения знати – небольшой привилегированной группы лиц. Остальное европейское население, порядка 85%, было крестьянами, которые работали на чужой земле, и часто еле сводили концы с концами.

Картина Ван Гога «Едоки картофеля» хоть и была написана аж в 1885 году, хорошо иллюстрирует условия жизни крестьян в Средние века

Труд крестьян был малопроизводителен, излишков продуктов было немного, а потому стимулы к расширению рынков практически отсутствовали. По этой причине уровень жизни людей не менялся столетиями. Но в начале XIX века мир трансформируется – появление новых технологий (паровой двигатель, механический ткацкий станок), развитие торговли и кредитных отношений, а также укрупнение городов привели к падению феодального строя и спровоцировали промышленную революцию.

Разделяй и властвуй

Для возникших европейских предприятий нужны были ресурсы – уголь, сталь, хлопок, которых или не хватало, или которые вообще не добывались на территории Европы. Поэтому, используя свое военное и технологическое преимущество, европейские державы начали выкачивать ресурсы из колонизированных территорий Азии, Африки и Америки. Приведу один яркий пример из отношений Великобритании и Индии.

Когда середине XIX века начали применяться не ручные, а механические ткацкие станки, производительность ткацкой индустрии быстро выросла. Одежда из хлопка стала более доступной и спрос на нее увеличился. Британии, которая была одним из главным производителей текстиля в мире, сырья стало не хватать. Тогда она, на правах метрополии, ввела запрет на экспорт индийского хлопка в другие страны, чтобы закупать его по монопольно низким ценам.

Жители Британии разбивают фабричные станки, потому что те отнимают у них работу. 1811 год. Эх, рассказать бы им про ChatGPT

Эмбарго на экспорт хлопка в другие страны привело в Индии к повсеместной бедности и страшному голоду, так как работники ключевой отрасли – от фермеров до торговцев, потеряли главный источник заработка. Великобритания сняла ограничения в конце XIX века, но наследие колониальных отношений ощущалось в Индии еще долгие годы. Вплоть до конца XX века Индия оставалась одной из беднейших стран мира, где половина населения жила за чертой бедности.

Современная колонизация

Сегодня Индия понемногу выбирается из ловушки нищеты. Все-таки, самая многочисленная страна и чуть ли не самое молодое население в мире среди развивающихся стран. Короче, экономические перспективы у Индии шикарные.

Но такое безоблачное будущее далеко не у всех. Большинство африканских стран даже после обретения ими независимости остаются самыми бедными территориями в мире. Что с ними не так? Возьмем богатейшую страну континента по запасам нефти - Нигерию. Казалось бы, с главным мировым ресурсом можно построить сильную экономику, однако немногим удается преодолеть ресурсное проклятье.

Ресурсным проклятьем в экономике называется ситуация, когда богатые сырьевыми товарами страны достигают меньших экономических успехов, чем страны без такого преимущества. Главная проблема ресурсного проклятия - низкая диверсификация экономики. Как только падает спрос на экспортное сырье - все экономика летит пропасть.

Доминирующие экономики переносят заводы в бедные страны, где нанимаются дешевые местные рабочие и выкачиваются дешевые локальные ресурсы. В итоге, жители африканских страны к югу от Сахары, не просто бедные, а нищие. Люди там буквально выживают на 2 доллара в день.

Проблемы первого мира? Все относительно

Итак, с самыми бедными странами разобрались. Причина их бедности в том, что как сто лет назад они были колониями, так и остаются ими по сей день, но в новой форме. Но что насчет остального мира, то есть - нас? Возьмите любую европейскую страну или страну СНГ и сравните ее с Конго или Сомали – разница конечно будет на лицо. Но это не значит, что в Европе или в Америке нет бедных. Просто эта бедность другая. Если житель Конго не может купить себе машину, то он и не парится, потому что там все ходят пешком.

Чтобы прослыть богатым в Конго достаточно просто надеть яркий костюм

Однако житель европейской страны без денег на машину будет считаться относительно бедным. И такая бедность хорошо маскируется. Возможно, вы ее уже даже не замечаете. В самых развитых странах мира, за исключением десятка маленьких свехбогатых государств, большинство людей не могут купить себе жилье без ипотеки, содержать две машины на семью или летать каждый месяц на отдых. И ничего в вашей жизни особо не меняется, хотя мировая экономика ежегодно растет на пару процентов. Куда же уходит этот рост? В доходы самых богатых.

Чтобы наглядно увидеть, как размазался экономический успех последних десятилетий, надо взять простой экономический показатель - индекс Джини.

Чем выше фиолетовая линия (индекс Джини), тем больше неравенство доходов во всем мире

Удивительный парадокс – несмотря на невероятный рост экономики в последние 200 лет, разрыв в доходах людей не снижается. То есть, размер экономического пирога увеличивается, но не для всех.

Гусь свинье не товарищ

Как же выражается это неравенство? Большинство наших с вами богатств - это банковские депозиты и недвижимость. Да, некоторые инвестируют в ценные бумаги, но это чаще всего кубышка на пенсию, на процент от которой мечтают жить ранние пенсионеры. Однако среди 10% самых богатых людей структура имущества совершенно другая. Они владеют реальным бизнесом (5-10%), недвижимость – лишь треть (30-40%) состояния, а финансовые активы занимают наибольшую долю богатства занимают (40-60%).

Главное богатство - это бизнес, выраженный в ценных бумагах. Информация из Всемирного отчета о неравенстве

Благодаря такой структуре состояния богатые при увеличении дохода не тратят его, потому что в этом нет смысла, им на жизнь и так хватает. А вот большинство из нас, получив прибавку, увеличат свое потребление, чтобы вырваться из относительной бедности – купить новый телефон, обновить машину, взять вторую ипотеку.

Дисбаланс между богатыми и простыми смертными сегодня вряд ли меньше, чем пятьсот лет назад. Десять самых успешных бизнесменов в мире заработали состояние ($1,174 трлн), которое больше, чем экономики Норвегии и Австрии вместе взятые ($963 млрд).

Кажется, Билл Гейтс и Стив Балмер уже тогда знали, что в 2023 году окажутся в первой десятке списка Forbes

Так давайте введем прогрессивные налоги, скажет продвинутый читатель. Кажется, предложение разумное, ведь налоги – главный экономический инструмент уравниловки. Но почему-то прогрессивная система весь двадцатый век работала все слабее. С 1950 по 1980 год средняя ставка подоходного налога на сверхдоходы в развитых странах составляла 72%, а в Великобритании и вовсе 95%. Но сегодня ставки опустились, в среднем, до 50%. Вот как это вышло.

Открыл бизнес в Великобритании в 1950м. Получил прибыль в миллион фунтов. Почти все отдал государству. Неприятно

Когда после Второй мировой правительства развитых стран взвинтили налоги, богатые начали от этих налогов уклоняться, переводя свои деньги в те самые финансовые активы и оффшорные компании. Сработала кривая Лаффера – когда налоговые ставки становятся слишком высокими, люди лучше рискнут загреметь за уклонение, чем будут добровольно отдавать такие суммы.

В итоге максимальные налоговые ставки упали и замерли на 40-50%. Но снижение доходов госбюджета надо был чем-то компенсировать. И компенсировали его увеличением налогов на потребление, которые легли на бедных. Ведь в отличие от богатых бедные не могут раздробить свой бизнес, выкупить долю в компании или приобрести дорогую картину, чтобы спрятать доходы.

Круг замкнулся

Получается, что бывшие и нынешние колонии обречены на нищету, а другие страны погрязли в неравенстве. Неужели с этим ничего нельзя сделать?

На самом деле, ситуация меняется. В начале 1990х за чертой бедности жили 38% населения Земли, а сегодня - лишь 8%. Это объясняется тем, что последние тридцать лет, особенно в период 2000х, мировая экономика активно росла, появился интернет и образование стало более доступным. Но успехи последних лет более скромные, а значит и бедность будет сокращаться медленнее.

Каждый человек из верхушки пирамиды зарабатывает в год более миллиона долларов, пока половина людей на планете довольствуется одним процентом экономического пирога

Нищим странам вырваться из колониальной ловушки крайне трудно. В таких странах дети не могут получить нормальное образование, не только потому что нет хороших школ, но и потому что вместо обучения нужно тратить время на добычу чистой воды и пищи.

Для стран с какой-никакой экономикой препятствием становится политика. Многолетние территориальные конфликты и коррумпированные чиновники, которые за свой короткий век пытаются награбить побольше сводят на нет шансы на выход страны из бедности. В такую экономику никто никогда не будет инвестировать, а значит, без сильного лидера, который желательно обнаружит на своей территории нефть или использует другой уникальный ресурс, выбраться из ловушки нищеты невозможно.

Ли Куан Ю – автор Сингапурского экономического чуда. За тридцать лет превратил страну из рыбацкой деревни в лидера мировой экономики

Когда же страна побеждает абсолютную бедность, она попадает в относительную, ведь более высокие показатели экономического успеха ни в коем случае не означает равное распределение богатства. Вспомните Нигерию, которая по ВВП – самая обеспеченная страна Африки.

Что нам-то делать?

Нельзя сказать, что государства не пытаются снизить неравенство – они устанавливают минимальную заработную плату, выделяют квоты на бесплатное образование, пытаются в антимонопольное регулирование, но дело двигается медленно. В основном потому, что проводником главных экономических решений все равно остается богатая верхушка, которые проталкивают свои интересы. Поставьте себя на их место, согласились бы вы принять закон, который ухудшает ваше финансовое положение?

Получается, что спасение утопающих – дело рук самих утопающих. И здесь есть два пути. Первый – индивидуальный, с которым в комментариях к видео по этой теме не согласились многие зрители.

Суть индивидуального пути состоит в том, что вы получаете хорошее образование и идете работать в высокооплачиваемую сферу. Или развиваете свое дело, чтобы закрыть какую-то потребность людей и на этом заработать. В общем, встраиваетесь в действующую систему и играете по ее правилам.

Второй путь – коллективные действия по смене капиталистической системы, в которой копится все больше противоречий. Комментаторы в видео предлагают проникнуться мыслью, что одни люди эксплуатируют других, и начать бороться с несправедливостью мира.

Какой из этих путей выбрать? Для меня ответ очевиден. А для вас?

***

Спасибо, что дочитали до конца. Я постарался интересно и объективно рассказать об экономических причинах неравенства в мире. Если вам понравился материал, буду рад комментариям и подписке на мой канал, где я научно-популярно рассказываю об экономике широкой аудитории.