Что такое стейкинг криптовалюты?
Стейкинг (staking) предоставляет возможность использовать цифровые активы для получения пассивного дохода без необходимости их продажи. Этот процесс предполагает заморозку криптоактивов на определённый срок, что позволяет стать валидатором в соответствующей блокчейн-сети. Валидаторы занимаются проверкой транзакций и поддержанием функционирования сети. За участие в стейкинге они получают вознаграждение в виде новых криптовалютных токенов.
Если упростить, можно сравнить с размещением денег на депозитном счёте с высокой процентной ставкой. Банк использует эти средства для выдачи кредитов, а вкладчики получают доход на остаток по счёту.
Крупные блокчейн-проекты, такие как Ethereum (ETH), Solana (SOL), Cosmos (ATOM), Aptos (APT), Celestia (TIA), Sui (SUI) и другие, применяют стейкинг в качестве ключевого элемента механизма консенсуса, обеспечивая стабильную работу своих экосистем.
Принцип работы стейкинга криптовалют
Многие популярные блокчейны функционируют на основе алгоритма Proof-of-Stake (PoS). В рамках этой модели участники, желающие поддержать сеть, блокируют определённое количество криптовалюты, чтобы подтверждать новые транзакции и добавлять блоки в цепочку. За это они получают вознаграждение.
Стейкинг гарантирует, что в блокчейн попадают только достоверные данные. После блокировки средств и получения права подтверждать транзакции, активы валидатора служат своего рода залогом: в случае внесения недостоверной информации можно потерять часть вложенных средств. Если же данные подтверждаются корректно, валидатор получает дополнительную криптовалюту.
Каждая сеть устанавливает собственные требования к валидаторам, включая необходимость развёртывания собственной инфраструктуры — узла (ноды). Это требует определённых технических навыков. Также существует минимальная сумма для участия, зачастую достаточно высокая. Например, для Ethereum необходимо заблокировать не менее 32 ETH (примерно $70 тысяч на начало 2024 года).
Для упрощения процесса существуют посредники — криптобиржи и стейкинг-пулы, которые берут на себя функции валидаторов. Пользователи таких сервисов могут вложить любую сумму и получать доход пропорционально вкладу, без необходимости разбираться в технических деталях. Интерфейсы подобных платформ обычно интуитивно понятны даже новичкам.
Также можно использовать криптокошельки с поддержкой стейкинга, которые выполняют функции инфраструктуры для подтверждения транзакций.
Некоторые крупные пулы, например Lido или RocketPool, предлагают услугу ликвидного стейкинга (liquid staking). Это означает, что при блокировке средств пользователь получает производные токены, которые можно применять в других финансовых операциях для дополнительного заработка. Например, при стейкинге Ethereum через Lido вы блокируете ETH и одновременно получаете токены stETH, которые можно использовать в других проектах, сохраняя при этом доход от стейкинга.
Преимущества криптовалют
Пассивный доход. Если вы не планируете продавать свои токены в ближайшее время, стейкинг позволит получать регулярный доход.
Простота доступа. Через биржи, пулы или совместимые кошельки можно быстро начать участвовать в стейкинге различных криптовалют.
Поддержка проектов. Чем больше участников стейкинга, тем устойчивее блокчейн к атакам и тем эффективнее обработка транзакций.
Дополнительные бонусы. В начале 2024 года наблюдается тенденция поощрения участников стейкинга через эирдропы — бесплатные раздачи токенов, которые могут достигать сотен и даже тысяч долларов, как это было в сетях Solana и Celestia.
Риски, связанные со стейкингом
Ограниченный доступ к средствам. В зависимости от условий программы активы будут заблокированы на несколько недель или месяцев, в течение которых нельзя их вывести или продать.
Возможные потери из-за падения курса. При резком снижении стоимости токена вывести заблокированные средства нельзя, что может привести к убыткам несмотря на начисляемые проценты.
Риск недобросовестных операторов. В блокчейнах действует механизм штрафов («слешинг») для нечестных валидаторов, что может привести к потере части средств. Однако крупные и проверенные сервисы с хорошей репутацией пока не подвергались таким санкциям, а вероятность столкнуться с мошенниками минимальна.
Сосредоточение большого объёма стейкинга у одного валидатора. Если множество пользователей выбирают один и тот же сервис, он становится доминирующим валидатором, что потенциально может привести к манипуляциям или цензуре транзакций. Например, Lido контролирует свыше 30% всего стейкинга Ethereum.
Стейкинг подходит инвесторам, ориентированным на долгосрочные вложения и готовым мириться с краткосрочной волатильностью. Важно тщательно изучить условия самостоятельного стейкинга или правила выбранного сервиса, чтобы понимать сроки блокировки и порядок вывода средств.