Формирование инвестиционного портфеля в моменте. На что обратить внимание?
Всем привт!
Подумал, что подобный пост, связанный с формированием инвестиционного портфеля при текущей обстановке, возможно, был бы вполне интересе ряду читателей моего блога.
Ну, во-первых, давайте сначала тезисно вспомним то, что вы и так без меня знали:
1.Благоприятный ли сейчас момент для входа в рынок?
Да, любой финансовый кризис это коррекция на финансовых рынках, т.е. то, что стоит дорого, начинает стоить дешево.
2.Это дно?!
НИКТО ЭТОГО НЕ ЗНАЕТ И НИКТО ЭТОГО НЕ СМОЖЕТ ПРЕДСКАЗАТЬ, СПРОГНОЗИРОВАТЬ И ПРОСЧИТАТЬ.
Вот угадать – вполне вероятно, и давайте будем использовать именно слово «угадать», когда будет говорить о втором, третьем, четвертом дне.
3.Стоит ли спекулировать?!
Почему бы, собственно, и нет?!
Но надо четко отдавать себе отчет в том, что произойти в любой момент может все, что угодно: от резкого прострела вверх, до серьезной коррекции еще ниже.
Исходя из вышесказанного я настоятельно рекомендую не спекулировать на сумму, выше 10-15% от общего депозита.
Действуйте ИСКЛЮЧИТЕЛЬНО в рамках риск-менеджмента и используйте СТОП-заявки!
Соответственно, господа, все варианты инвестиционных портфелей можно подвести под следующее общее описание:
1.Низкий риск – исключительно облигации эмитентов с кредитным рейтингом не ниже BBB
2.Средний риск – облигации, с тем же параметрами эмитентов + ETF или отдельный набор «голубых фишек», в том числе и американских.
3.Высокий риск – исключительно ETF или акции отдельных компаний, в том числе и американских.
Соответственно, для всех типов портфелей рекомендована валютная диверсификация + доля защитных активов.
Для первого типа портфеля, если нет желания подвергать валютную часть портфеля рыночному риску, то возможно имеет смысл «вклинить» валюту в «сухом остатке» и держать доллары или евро на счете без движения.
Сразу скажу, что я не сторонник подобных решений, так как от риска изменения валютного курса вы все-равно не уходите.
Среди защитных активов, как большинство из вас знает, выделяем золото и американские государственные облигации.
В качестве «золота» на российском рынке можно рассмотреть ETF от FinEx на золото (репликация СПОТ рынка через своп TRS с банком UBS) и акции золотодобывающих компаний, среди которой «лидером» является «ПОЛЮС-Золото».
Я топлю за второй вариант, так как акция компании, помимо того, что учитывает стоимость СПОТ-актива, учитывает еще и финансовые потоки компании + по акциям выплачиваются дивиденды.
Несмотря на плюсы, все-таки надо отдавать себе отчет в том, что акция есть акция, и если у компании случится что-то фатально негативное, бумага просядет в рыночной стоимости, несмотря на то, что базовый актив будет расти.
Соответственно, господа, учитывая уникальность текущей экономической ситуации в мире, хочу еще раз акцентировать ваше внимание на том, что в общих чертах сейчас благоприятный момент для формирования портфелей (дисконт 15-20%).
Исходя из прочих равных, лично я, не вижу смысла в портфеле с низким уровнем риска.
Портфель со средним риском – самая оптимальная история, с горизонтом инвестиций 3-5 лет.
Перед тем, как дать раскладку сил, еще раз хочу обратить ваше внимание на ETF.
Данные фонды – префектура коллективных инвестиций, «в голове» которых стоит управляющая компания со штатом высококвалифицированных специалистов.
Рынок обогнать НИКОМУ не удастся (а если и удастся, то таких инвесторов вряд ли наберет больше 0,5%) , а посему, нет смысла играть в «опасные игры» большей частью депозита, стараясь угнаться за какими-то отдельными компаниями.
Лучше чем ETF, для большей части инвесторов, решения не найти.
Рекомендую следующую раскладку сил:
1)40% в облигации эмитентов, не ниже кредитного рейтинга BBB.
На облигации НЕОБХОДИМО обратить пристальное внимание, так как скорее всего, ЦБ на ближайшем заседании и дальше будет снижать ставку.
Если снижение состоится (вероятность 95%), то облигаций с текущей доходностью будет существенно меньше.
Необходимо подбирать в портфель короткие бумаги (3-5 лет), средняя текущая доходность 6,3 – 6,5%.
Пристальное внимание следует обратить на:
1.Российскую «нефтянку».
2.Телекомы (особенно МТС)
3.Новый выпуск АЭРОФЛОТА (размещение будет на днях).
Ориентир доходности 8,5%
(понятно, что такой доходности не будет по факту, но тем не менее, облигация будет крайне интересна).
Надеюсь, что среди вас нет людей, которые верят в дефолт Аэрофлота?)))
На акции Аэрофлота в среднесрочной перспективе тоже советую обратить пристальное внимание.
2)40% в ETF, а именно:
1. В ETF от FinEX на IT-сектор США. (10%)
2. В ETF от FinEX на российскую экономику. (10%)
3. В новый ETF ( по Марковицу). (10%)
4. В ETF от FinEX на Китай (10%).
Причем для того, чтобы обеспечить себя валютной диверсификацией, следует 2-ой и 3-ий ETF грузить в долларах.
В принципе, 3-ий ETF можно заменить на покупку американских акций через СПб, а именно:
а)Walmart
б)Netflix
в)Blizzard, EA.
г)Micron, Nvidea, AMD, Intel – крайне аккуратно.
Если будет «вторая волна», ребята подпадут под серьезную раздачу, вплоть до 50% вниз.
За ними следить, если будет просадка, то их надо будет подбирать(!!!)
д)HH - под стабилизацию ситуации в долгосрок.
е)Boeing, Delta, American Airlines – этим ребятам точно не дадут упасть.
ж)IBM – с точки зрения инвестиций, особенно под дивиденды (долгосрок).
з)Visa, MasterCard, PayPal, Square
и) AT&T, TIME WARNER - телекомы обязательно!
3)На 10% включить в состав портфеля «защитные» активы.
Сделать это можно сделать разбив 10% на:
а)5% в золотой ETF
б)5% в акции ПОЛЮС-Золота
Обращаю ваше внимание, что об этом шаге стоит серьезно задуматься, особенно ввиду того, что золото находится на относительном пике.
Не забывайте о том, что отражение рынком реального ущерба экономики от пандемии – впереди.
4) 10% оставляем « в деньгах» для участия в промежуточных спекулятивных сделках, а такие возможности будут – хорошие ралли впереди.
Возможно имеет смысл использовать под спекулятивные сделки срочный рынок (опционы не трогайте!!!).
Вот такие мысли и такая раскладка сил.
Я докинул себе в портфель Visa, Boeing, HH, Netflix, General Electric.
Продал Square c хорошим профитом.
Напоминаю, что 14 мая стартует курс по облигациям!
Ну, господа, рассказывайте, какие у вас мысли по рынку?
Какие иностранные бумаги набирали в портфель?
Кто включал иностранную медицину и «золото»?!
Что подбираете по облигациям?