Одной из самых обсуждаемых тем на мировых фондовых рынках в настоящее время является ситуация с государственным долгом США. Какие инструменты способны защитить заработанные средства от этой напасти?
Пока республиканцы и демократы не могут прийти к согласию по поводу повышения лимита заимствований, рейтинговые агентства предупреждают о дефолте в случае, если договоренность не будет достигнута до 2 августа. При этом Америка рискует лишиться своего наивысшего рейтинга, даже если лимит долга будет повышен, но в результате временного соглашения. Рейтинговые агентства требуют долгосрочных договоренностей и конкретных планов по сокращению бюджетного дефицита.
Несмотря на то, что дефолт США по-прежнему представляется маловероятным сценарием, все же инвесторам стоит быть начеку. Виталий Кукулер, заместитель руководителя департамента клиентского сервиса "F1Broker" ЗАО "ФИНАНС-ИНВЕСТ" рассмотривает несколько инвестиционных идей, которые помогут уберечь средства в случае неблагоприятного развития событий.
В первую очередь, стоит обратить внимание на доллар. Кукулер поясняет: "Обычно валюта страны, объявляющей дефолт или подвергающейся негативным действиям в отношении кредитного рейтинга, снижается. Однако с долларом дела обстоят по-другому. При развитии негативного сценария американским банкам понадобятся доллары для покрытия убытков, что вызовет спрос на валюту США". Кроме того, стоит отметить, что "конкуренты" доллара, евро и йена, также испытывают не лучшие времена. Что касается рубля, то он также будет находиться под давлением, поскольку негатив из США приведет к снижению цен на нефть и металлы и тем самым ударит по "сырьевой" российской валюте.
Отечественный фондовый рынок на этом фоне также будет испытывать серьезные трудности. Прежде всего, негатив коснется локомотивов рынка - бумаг нефтянки, металлургов и банковского сектора. При этом лучше рынка могут выглядеть бумаги компаний, ориентированных на внутренний спрос, например, потребительского сектора и телекомы.
Отдельно стоит рассмотреть бумаги золотодобывающих компаний. На первый взгляд, можно уверенно покупать их, однако существует ряд моментов. Во-первых, дело в динамике золота. "Несмотря на то, что "желтый металл" традиционно считается защитным активом, в последние годы он демонстрирует высокую волатильность, что является следствием пузыря", - говорит В.Кукулер. Напомним, что в 2008 году во время кризиса золото первоначально теряло в цене вместе с другими активами, однако потом показало внушительный рост. "Инвестируя в бумаги золотодобытчиков, следует рассчитывать на среднесрочную и долгосрочную перспективу", - подчеркивает Кукулер. Помимо прочего, бумаги золотодобытчиков, как и другие российские акции, будут подвержены оттоку средств с развивающихся рынков, что создаст дополнительные трудности.
Подводя итоги, еще раз выделим основные инвестиционные идеи. Это доллар, бумаги, ориентированные на внутренний российский рынок, и акции золотодобытчиков. Нельзя рассматривать их как панацею от всех бед, однако они послужат хорошими инструментами для диверсификации портфеля и минимизации потерь при неблагоприятном раскладе.
