Строго на Юг. 01.06.2024
В комментариях к моему предыдущему посту нашёлся очень интересный текст. Цитата:
"... лучше статью WSJ перевести, чем рассказать о дефиците бюджета, инфляции в 8% и вероятном повышении ставки аж до 18%, скукоживании MOEX, отмене дивидендов Газпрома и повышении налогов на бизнес и НДПИ, из-за которых акции всех приличных российских компаний пошли строго на юг..."
Разберём по пунктам:
1. Дефицит бюджета января - апреля почти в 4 триллиона вызван тем, что апрельские налоговые поступления от 28 апреля (пятница) учтены казначейством в первый рабочий день мая. А это с точки зрения казначейства уже другой налоговый период. На самом деле дефицит вполне в плановых параметрах. Минфин даёт оценку дефицита менее 1,5 триллионов;
https://www.kommersant.ru/doc/6731299
2. Инфляция в 8% не соответствует прогнозам ЦБ и Минфина, но вполне соответствует моему прогнозу. В перегретой экономике, находящейся в периоде структурной перестройки 8% - приемлемый параметр;
https://www.interfax.ru/russia/962967
3. Вероятное повышение ключевой ставки ЦБ до 18% - информационный шум. Событие не произошло, 7 июня всё узнаем. Главное: если ставка выше 10%, для реальной экономики её изменения уже не имеют никакого значения. Реальный сектор экономики не может кредитоваться по таким высоким ставкам, и основное влияние роста ставки с 16 до 18 (20, 25 и т.д.) процентов окажет влияние в основном на финансовые рынки, ну и на доступность кредитов для граждан. Кстати, ставки по депозитам тоже вырастут. Отмечу, что для того, чтобы инфляция снижалась, ставка ЦБ должна быть заметно выше инфляции. Только в этом случае граждане и организации начнут направлять деньги на накопление, а не на потребление. Это вызовет снижение спроса, которое, в свою очередь, замедлит рост цен. Инфляция снизится.
https://cbr.ru/DKP/cal_mp/
4. Скукоживание индекса ММВБ. С моей точки зрения это эмоциональная оценка, примерно соответствующая пункту "рубль укрепился", приведенной в конце поста Рискну. 11.05.2024, только наоборот. Текущее падение индекса в 7% от максимума вполне укладывается в биржевую классику "рост - коррекция".
Предполагаю, что примерно от уровня 3100 - 3150 индекс "оттолкнётся" и вернётся к росту. Кроме этого напомню, что для стран с реальными экономиками, в отличие от финансовых экономик, типа экономики США, основной биржевой индекс не является фактором, заметно влияющим на экономические процессы.
https://ru.tradingview.com/symbols/MOEX-IMOEX/
5. Отмена дивидендов Газпрома - вполне рядовое событие. Газпром получил оперативный убыток, в основном за счет переоценки курсовых разниц. Прибыль, определяемая для расчета дивидендов у Газпрома есть, около 700 миллиардов рублей. Однако эта прибыль нивелирована курсовыми убытками. По факту - Газпром имеет убыток. Вполне естественно, что Совет директоров принял решение не выплачивать дивиденды. Также напомню, что дивиденды по акциям не являются гарантированным доходом. Это не банковский вклад.
https://alfabank.ru/make-money/investments/learn/t/gazprom-n...
6. Повышение налогов на бизнес есть, но оно выстроено так, чтобы бизнесу сильно не навредить. Подробный разбор в посте по теме. Пост выйдет 7 или 8 июня. Собираю информацию. Про повышение НДПИ также будет в этом посте.
7. Цитата: " ... акции всех приличных российских компаний пошли строго на Юг..."
Ответ: Во-первых, не всех, а в основном сырьевых или относящихся к отраслям первого передела. Они действительно показывают падение более глубокое, чем падение индекса. Во-вторых: есть и компании, падение акций которых отстает от падения индекса. Более того, есть и растущие акции. Особенно во втором эшелоне.
Резюме: Все происходящее вполне укладывается в парадигму рыночной экономики, для которой свойственны как периоды роста, так и периоды падения.
С Вами - AlexRadio. На связи!
WSJ: санкции США создали «глобальную теневую экономику»
С помощью юаня, золота и китайских платежных систем страны уходят от контроля западных регуляторов
Западные санкции против России, Китая, Ирана, Венесуэлы, Северной Кореи привели к появлению глобальной теневой экономики, пишет The Wall Street Journal (WSJ) со ссылкой на чиновников и таможенные данные.
Три крупнейшие страны ОПЕК, Россия, Иран и Венесуэла, поставляют в Китай нефть по сниженным ценам. КНР, крупнейший в мире импортер нефти, в 2023 покупал более 11 млн баррелей в день, чтобы поддерживать свою экономику, отмечает издание. На доходы, полученнные от продажи нефти, страны в Китае же покупают подпадающие под санкции товары. Для торговли страны используют юань и китайские платежные системы, чтобы ограничить доступ западных стран к финансовым данным и ослабить их способность обеспечивать соблюдение санкций, отметила эксперт по безопасности Кимберли Донован.
Правительства России, Ирана, Венесуэлы и Северной Кореи не ответили на запрос WSJ, направленный через дипломатические представительства США. «Китай осуществляет нормальный экономический и торговый обмен с соответствующими странами на основе равенства и взаимной выгоды», — сказал журналистам Лю Пэнъюй, представитель посольства Китая в Вашингтоне. По его словам, действия страны не противоречат международному праву. Пэнъюй также добавил, что КНР не предоставляет летальное оружие сторонам, вовлеченным в конфликт в Украине.
Как пишет WSJ, ссылаясь на данные китайской и российской таможен, КНР предоставляет России доступ к наиболее приоритетным товарам двойного назначения, которые имеют как гражданское, так и военное применение. В частности, китайская государственная оборонная компания Poly Technologies осуществляет поставки российским предприятиям военно-промышленного комплекса. Фирма попала под санкции США.
Венесуэла получает подсанционные товары из Ирана: по сведениям американских чиновников и таможенным данным, исламская республика поставляет стране в том числе оружие и техническое оборудование для энергетической инфраструктуры. Каракас же продает Тегерану золото из месторождений Ориноко. Как отмечают западные чиновники, драгметалл трудно отследить и его взаимозаменяемость позволяет странам обходить западную банковскую систему.
Россия национализирует велосипед герцога Люксембурга в ответ на конфискацию имущества россиян в этой стране
Росимущество приняло решение изъять в пользу казны припаркованный возле консульства Люксембурга велосипед, принадлежащий великому герцогу Анри. Стоимость транспортного средства оценивается в 22 тысячи рублей, эти средства пойдут на компенсацию ущерба, причинённого властями европейской страны при изъятии российских активов.
Велосипед герцога стоит на парковке возле консульства в Москве с 2011 года, когда Анри посещал Москву с государственным визитом. Тогда монарх проехал на велосипеде 5 километров от консульства до Большого Кремлёвского дворца, где встретился с президентом Медведевым. После этого Анри не посещал Россию. В 2022 году власти Люксембурга заморозили золотовалютные резервы и активы частных лиц из России на 40 млрд евро. Конфискация велосипеда направлена на то, чтобы возместить хотя бы часть ущерба, который нанесла россиянам герцогская администрация.
«Люксембург движется в фарватере русофобской политики США, подобно прибалтийским карликам и чешско-польским натовским хунтам, – прокомментировал решение российских властей замглавы Совбеза Дмитрий Медведев. – Пусть все эти корольки, князьки и герцогишки знают: мы и их самих, и их подручных разденем до нитки. За каждую копейку, украденную у россиян, они ответят вдвойне. Это нелегитимное воровское государство, за главу которого никто не голосовал, и территорию которого на карте нужно искать с микроскопом».
На третий день Орлиный Глаз... 31.05.2024
WSJ: санкции США привели к созданию глобальной теневой экономики
https://www.kommersant.ru/doc/6731475?from=top_main_1
Сегодня я просто перепечатываю статью WSJ в переводе "Коммерсанта".
Естественно, с небольшими авторскими комментариями. Прошу заметить, что это статья отнюдь не в "РИА Новости" и не в "Российской газете", то есть никакого отношения к "российской государственной пропаганде" не имеет.
Введенные США санкции и экспортный контроль в отношении России, Ирана, Венесуэлы, Северной Кореи и Китая были призваны ограничить их экономические ресурсы. Однако вместо этого они привели к возникновению глобальной теневой экономики. Попавшие под американские санкции страны сформировали торговый блок, который обладает достаточно развитой экономикой, чтобы противостоять США в финансовой войне.
Беспрецедентные финансовые и торговые ограничения США в отношении России, Ирана, Венесуэлы, Северной Кореи, Китая и других "авторитарных режимов" привели к сжатию экономик этих стран, ограничив доступ к западным товарам и рынкам. Однако со временем Китай стал активнее препятствовать американским ограничениям за счет укрепления торговых связей. К такому выводу WSJ пришла, проанализировав таможенную статистику. Несмотря на санкции США, указывает газета, вышеперечисленные страны продолжают вести активную торговлю, начиная от беспилотников и ракет и заканчивая золотом и нефтью.
Пресс-секретарь посольства Китая в Вашингтоне Лю Пэнъюй, комментируя материал WSJ, заявил, что экономические и торговые отношения Пекина базируются на равенстве и взаимной выгоде. «Торговые операции реализуются в соответствии с международным правом, являются законными и легитимными, поэтому их следует уважать и защищать»,— подчеркнул он.
WSJ отмечает, что торговые потребности так называемого санкционного блока совпадают. С одной стороны, Китай получает нефть от трех держав ОПЕК — России, Ирана и Венесуэлы — по сильно сниженным ценам. А они, в свою очередь, получают прибыль, которую могут использовать для покупки санкционных товаров из Китая.
«Доходы от продажи нефти из Китая поддерживают иранскую и российскую экономики и подрывают западные санкции»,— считает эксперт вашингтонского аналитического центра Кимберли Донован. Она также отметила, что использование третьими странами китайской валюты и платежных систем для торговых расчетов ограничивает доступ западных властей к финансовым данным, ослабляя их контроль за соблюдением санкций.
В качестве примера газета приводит экспортные данные китайской государственной оборонной компании Poly Technologies, которая находится под санкциями США. В них, как пишет WSJ, указано, что в период с сентября по декабрь 2023 года Poly Technologies совершила около 20 поставок в адрес Улан-Удэнского авиационного завода, который попал в американский санкционный список в мае прошлого года. Иран, в свою очередь, поставляет Венесуэле оружие и другие товары, находящиеся под санкциями. В обмен Венесуэла предоставляет Ирану золото с обширных месторождений Ориноко.
Комментарий АР: Текст несколько сокращён. С моей точки зрения, эмоции журналистов и экспертов WSJ к делу отношения не имеют. Главное: WSJ называют экономическое взаимодействие "санкционных" стран "глобальной теневой экономикой". Естественно, они ошибаются. Это не "теневая экономика". К "теневым экономикам" обычно относят нелегальную торговлю оружием, наркотиками, разного рода контрабанду.
А то, что описано в цитируемой статье - это другое (с). Это не теневая экономика. Это независимый от США и коллективного Запада сектор глобальной экономики. Что фактически и признано в статье. Естественно, с попыткой навешивания негативного ярлыка. Впрочем, как Запад будет называть независимую от него часть мировой экономики, не имеет никакого значения. Хоть горшком назови, только в печку не ставь (с).
Анонс 1: пост по налоговой системе выйдет 7 или 8 июня. Жду, пока "настоятся комментарии" от специалистов в области налогообложения. На текущий момент для написания обоснованного поста информации недостаточно.
Анонс 2: в связи с неожиданным интересом к комментарию #comment_309939006 планирую написание трёх больших постов на тему экономической истории СССР. Дело в том, что в последнее время на Пикабу СССР либо идеализируют, либо демонизируют. И та, и другая позиция является эмоциональной, и, следовательно, неверной. На самом деле СССР существовал в трёх версиях:
1. 1932 - 1955
2. 1955 - 1975
3. 1975 - 1991
Это было три разные страны, с тремя разными экономиками и идеологиями.
Был ещё и "период становления" - 1922 - 1931. Но рассмотреть его с экономической точки зрения для меня не представляется возможным - доступная информация по этом у времени противоречива, а моих собственных знаний - недостаточно. Первый тематический пост выйдет в течение июня.
С Вами - AlexRadio. На связи!
Газовый пасьянс. Молдавия и Украина разыгрывают приднестровскую карту
Договорились не препятствовать, но не гарантировать
Итак, Кишинев и Киев решили не ставить палки в колеса транзиту российского газа в Приднестровье после 2024 года. Молдавский министр энергетики Виктор Парликов, правда, сразу открестился от роли государственного гаранта по любым газовым контрактам. Мол, мы не будем мешать, но и ручаться за что-либо не станем. Ловко, ничего не скажешь.
Турецкий гамбит и украинский транзит
Но самое интересное - это предполагаемый маршрут доставки газа в Приднестровье. По неофициальной договоренности между Кишиневом и Киевом, жизнеспособным вариантом может стать транзит через Турцию, Болгарию и Румынию. Однако из-за особенностей газопровода, газ все равно должен будет пройти через украинскую территорию. Вот такой геополитический пасьянс!
"Газпром" урезал поставки, Молдавия ищет альтернативы
Напомним, что с октября 2022 года "Газпром", который раньше был монополистом на молдавском газовом рынке, сократил суточные объемы поставок на 30% из-за проблем с транзитом через Украину. Молдавская госкомпания "Энергоком" в ответ полностью переключилась на закупки у европейских поставщиков, а российский газ теперь идет только в Приднестровье.
Власти Молдавии и Приднестровья тем временем лихорадочно ищут запасные пути на случай, если транзит российского газа через Украину полностью прекратится. Ведь Киев пока не подтвердил продление контракта с "Газпромом" после 2024 года.
Таким образом, мы видим сложную многоходовую комбинацию вокруг поставок газа в Приднестровье. Молдавия и Украина вроде бы договорились не мешать транзиту, но при этом не спешат брать на себя какие-либо обязательства. Маршрут через Турцию выглядит весьма замысловато, да и украинский участок никуда не денешь. А "Газпром" тем временем уже урезал поставки, заставив Молдавию искать альтернативы. Чем закончится этот газовый пасьянс - пока не ясно. Но скучно точно не будет!
По материалам статьи ТАСС
Статистика, графики, новости - 31.05.2024 - Индия начала платить за нашу нефть рублями!
Сегодня в выпуске:
— Доля нерезов в наших ОФЗ
— Санкции работают не работают
— Продолжение истории с акциями GameStop
— Самые популярные бренды ноутбуков
Доброе утро, всем привет!
С пятницей, дорогие друзья!
Каюсь, сегодня выпуск усеченный, ибо вчера отстали от мировых событий - 6,5 часов соревнований по Самбо у подрастающего имперца. Как итог - первое место!
Нефть. Индия. Рубли.
Что вы говорите? Зависшие рупии? Ну, OKAY, сказали бородатые нефтяники из Империума. В рублях, так в рублях.
Индийская Reliance Industries (RELI.NS), оператор крупнейшего в мире нефтеперерабатывающего комплекса, подписала годичное соглашение с российской "Роснефтью" о покупке не менее 3 млн баррелей нефти в месяц в рублях, сообщили породистому изданию Рёйтерз четыре осведомлённых источника.
Понимаете, пока нам рассказывали, что санкции США могучи и сильны, индусы просто торговались. Отечественные танкеры на рейде - это часть игры. Есть мнение, что танкеры перестояли. Да, конечно, скидочку мы дали. Это ведь тоже часть игры.
Государственные индийские нефтеперерабатывающие компании, тем временем, начали закупать российскую нефть на спотовых рынках, поскольку не смогли согласовать сроки поставок на этот год.
В соответствии с условиями сделки, которая вступила в силу в начале индийского финансового года с 1 апреля, Reliance закупит две партии сырой нефти марки Urals объёмом около миллиона баррелей с опционом на покупку ещё четырёх каждый месяц со скидкой в 3 доллара за баррель по отношению к ближневосточному дубайскому бенчмарку.
Нефтеперерабатывающий завод также будет закупать от одной до двух партий сырой нефти с низким содержанием серы в месяц, в основном смеси ВСТО, экспортируемой из российского тихоокеанского порта Козьмино, с премией в 1 доллар за баррель к ценам в Дубае.
По словам источников, Reliance согласилась оплатить нефть в российских рублях через индийский HDFC Bank и российский Газпромбанк (GZPRI.MM), которые будут осуществлять платежи в российских рублях.
Да, 3 млн.баррелей в месяц - это немного. Наши в день столько отгружают. Но это шаг. В нужном направлении. И за этим пристально смотрят.
И да, вы не удивляйтесь, если скоро начнут вкидывать, что не всё так однозначно. И дочь брахмана опубликует свои сомнения и тревоги. Это тоже часть игры.
******************************
Как поживают нерезы в наших ОФЗ?
Объем инвестиций нерезидентов в ОФЗ в апреле 2024 года уменьшился на 58 млрд руб., или на 4,0%, до 1,394 трлн рублей (минимум с 1 сентября 2016 года).
В то же время объем рынка ОФЗ в апреле увеличился на 31 млрд рублей, или на 0,2%, до 20 трлн 485 млрд рублей.
В результате доля нерезидентов в ОФЗ в апреле снизилась до 6,8% с 7,1%. Значение этого показателя на 1 мая стало минимальным с 1 июля 2012 года, тогда доля нерезидентов составляла 6,5%.
Очевидно, часть бумаг погашается.
****************************
Кто про что, а мы про санкции.
Хамад Буамим, председатель Дубайского многопрофильного товарного центра (DMCC), ведущей зоны свободной торговли Объединённых Арабских Эмиратов, на линии:
Санкции в отношении России не оказывают никакого влияния за пределами Запада, а попытки остановить поток просто перенаправляют его в другое место.
Санкции замедляют экономику, но никогда не остановят её. Торговля продолжается, просто она идёт по-другому.
По словам Буамима, энергетика является наиболее важным сектором для DMCC, поскольку в зоне зарегистрировано около 3000 энергетических компаний.
“Тот факт, что экономика не контролируется исключительно одной стороной мира, делает эти санкции менее эффективными”, - сказал Буамим. “Если мы возьмём только конфликт на Украине, то [санкции] эффективны, если смотреть на запад, но за его пределами они на самом деле неэффективны”.
Восток - дело тонкое.
Продолжаем ползти в сторону кладбища. Весь мир не с нами.
*******************************
Как разводят трейдеров? Часть 2
Помните, недавно писали про GameStop - https://t.me/marketscreen/12966 ?
Акции тогда были по 39$. Сейчас уже 21,24$. И объем максимальный провалился сюда же. Выходят счастливчики, купившие по 63,56? Или же эти счастливчики усредняю позу в надежде на новый туземун?
Самый выгодный и безопасный вид торговли - это HFT или высокочастотная торговля. Когда в позиции сидишь секунды.
************************
Инфляция в Германии
Выросла до 2,4% в мае с 2,2% в апреле, в то время как базовый индекс потребительских цен остаётся неизменным на уровне 3%. Базовый - это тот, который без еды и энергоносителей.
Также ускорился рост цен на продукты питания (уже второй месяц подряд).
Если посмотреть в структуру наиболее растущих и падающих элементов инфляции, то получим следующую картину. Оливковое масло прям от души сделало. 53% за год. А вот проезд пасахеросов в транспорте неприлично подешевел. Говорят, там какой-то волшебный билет на общественный транспорт ввели. Называется 49€ ticket. Ну то есть 49-евровый билет.
Продолжается падение стоимости немецких 10-летних бондов.
Или же рост их доходности. Как раз то, что мы видим на графике. Подскочила она (доходность) до 2,64%, что является самым высоким показателем с ноября. Говорят, всему виной подросшая инфляция, о чём писали ранее. Так-то оно может и так, да рост доходностей идёт с начала года.
*************************
Самые популярные марки ноутбуков в США
В 2024
Вопрос был следующий: «Ноутбуку какой марки есть у вас дома?». Используется термин laptop, который включает в себя и ноуты, и смартбуки, и нетбуки. Но я так понимаю, для русского человека всё оно ноут.
Опросили 6 843 взрослого американского юнита. Допускались мультиответы, т.е. выбор двух и более кандидатов. Поэтому не пытайтесь в сумму 100.
Лидеры - HP и 32%.
Между тем, доминирование Apple в сегменте смартфонов в Америке не влечёт за собой доминирование Macbook на рынке ноутбуков - 28% домохозяйств.
Доля другого известного производителя, Dell, составляет 24%, замыкая тройку лидеров.
Другие крупные бренды , Acer, Lenovo, Samsung и Microsoft, берут от 10 до 15%.
Компания Technavio, занимающаяся исследованиями рынка, прогнозирует, что в 2024-2028 годах мировой рынок ноутбуков вырастет в среднем на 3,2%. Ожидается, что львиная доля этого роста (42%) придётся на Северную Америку. Ключевым фактором станет растущая популярность игровых ноутбуков.
Интересно, что благодаря своим графическим процессорам игровые ноутбуки также пользуются спросом для работы с искусственным интеллектом/машинным обучением. Некоторые компании уже начали выпускать модели, ориентированные на эту специфическую аудиторию.
**************************
Камрады, не стесняемся, жамкаем кнопочку "₽ Поддержать". Проекту MarketScreen на пользу, и всем приятно.
Дорогие друзья, в силу "Особого порядка" в этой статье не всё названо своими именами, а что-то и вовсе опущено. Почитать всё без цензуры можно на моём экономико-познавательном канале, где ад и Израиль — MarketScreen
Имеется Дзен - StockGambler | Дзен (dzen.ru)
Если же нужен трейдинг, анализ, графики, кривые и всё вот это вот, то второй мой канал — StockGamblers