Рубль

🔥 Завершилась торговая неделя на российском фондовом рынке, которая повергла большинство частных инвесторов в шок. Кто рассчитывал на рекордные дивиденды Газпрома, тот остался ни с чем (в принципе, для долгосрочника нет проблем в этой истории, только если вы не набирали на весь кэш по 300+ руб. акции). В воздухе витает мысль, что нужным людям дали выйти из этого актива по приемлемым ценам, чтобы впоследствии они переложились в доллар. Думаю, что теперь репутация Газпрома слегка подмочена и 2008 годом шутки не ограничатся. Теперь забываем этот казус и переходим к другим значимым новостям фондового рынка:

▪️ Юань начинает взлетать. Все уже читали пламенную речь Силуанова, где он чётко дал понять, что ФНБ будет наполняться за счёт дружественных валют. На этом новостном фоне началась скупка данной валюты, вопрос: когда к этому прибегнет Минфин? Через кросс-курсы началась и стабилизация доллара, не стоит забывать, что выходцы из Газпрома тоже закупали данную валюту. Самое интересное, что юань на Московской Бирже стоит дороже на 9% (на международном рынке дают за доллар 6,7 юаней, а у нас, если продать юани за рубли, а потом купить бакс, получится 6,13).

▪️ Нефть продолжит свой ценовой рост? У США начинают истощаться запасы нефти, а это явно повлияет на цену данного сырья. Вы уже можете наблюдать за тем, как сокращается дисконт Urals к Brent и составляет он порядка 30 долларов. Всё это благоприятно влияет на наш нефтяной сектор, при этом доллар начал укрепляться, что явно приведёт к увеличению заработка нефтяных компаний.

▪️ Инвесторы, которые покинули Газпром, явно остались с приличным кэшом, также крупным фондам необходимо искать новую идею для движения рынка. Пока наблюдаю, что всё перетекает в Сбербанк и Новатэк.

▪️ Утверждены дивиденды акционерами Роснефти. Также акционеры Сургутнефтегаза не остались в стороне. Всё это явно даёт понять, что нефтяной сектор не остался у разбитого корыта, а, наоборот, имеет средства для развития бизнеса и выплат акционерам (стоит учитывать мажоритариев данных эмитентов). Оба эмитента имеются у меня в портфеле, о чём, конечно, не жалею, ибо для реинвестирования появятся средства.

‼️ Учитывайте при моих покупках и наполнении портфеля, что я долгосрочный инвестор. У меня выбрана инвестиционная стратегия и я явно готов к потрясениям, разочарованиям в этом году на фондовом рынке. Каждый должен думать своей головой и распоряжаться своим капиталом самостоятельно, учитывая все риски и издержки.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

2. Средняя цена на нефть марки Urals с января по июнь составила $84,09 за баррель. Это на 10,7% больше, чем в мае текущего года, и в 1,2 раза больше по отношению к июню прошлого года, когда показатель составлял $63,35.// К вопросу о дисконте. Средняя цена Brent за июнь - 116 долларов. Дисконт 27,5%. Да, похуже, чем стандартное значение в 20%. Но при текущей цене - вообще не катастрофа. Напомню, в бюджете расчетная цена нефти - 41. Хорошая новость. Дисконт приемлемый.

https://www.kommersant.ru/doc/5445243?from=lenta

3. Европа покончит с Диким Западом на крипторынке. Согласован проект первого общеевропейского закона о регулировании рынка криптоактивов. Основными положениями нового закона являются требования к большей прозрачности и гарантиям обеспечения выпускаемых и торгуемых криптоактивов — криптовалют, токенов, стейблкоинов и др.// Это к вопросу, который активно дискутировался по мотивам моего вчерашнего поста. Криптовалютная вольница заканчивается. Да, я не специалист по крипте. Но если государства взялись что-то регулировать, они точно отрегулируют. Новость не имеет значения для большинства.

https://www.kommersant.ru/doc/5445266?from=lenta

https://www.profinance.ru/news/2022/07/01/c68p-kriptorynok-p...

4. «Мечел» решил не выплачивать дивиденды за 2021 год.// Однако, тенденция. Новость тревожная. Раз крупные компании аккумулируют средства на счетах, и не выплачивают дивиденды, значит, у них есть опасения, что выручка снизится, и для сохранения компаний потребуются резервы. Предполагаю, что компании перестраховываются, так как лучше перебдеть, чем недобдеть (с).

https://www.kommersant.ru/doc/5445187?from=lenta

5. Российские авиакомпании S7 Airlines и AirBridgeCargo обратились в Минтранс с просьбой вернуть самолеты зарубежным лизингодателям. S7 намерена избавиться от двух Boeing 737-8 MAX. AirBridgeCargo также подала заявку в ведомства на возврат 14 из 16 грузовых Boeing 747.// По S7 новость хорошая, т.к. эти самолёты не летали, не имеют сертификатов, и, в общем, являются балластом. А по ABC новость плохая, т.к. компания отказывается от половины флота.

https://ria.ru/20220701/samolety-1799470223.html

6. Мировое потребление газа за первое полугодие 2022 года упало на 24 миллиарда кубометров по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, главным фактором стало сокращение спроса в Евросоюзе на 27 миллиардов кубов.// Плохая новость. Для всех. Для России - уменьшение выручки за газ (пока не критично, так как цены высокие), для остальных - критично, т.к. меньше газа - меньше выпуска продукции химической промышленности, меньше удобрений, меньше энергии.

https://ria.ru/20220701/potreblenie-1799507797.html

7. США Джо Байден объявил, что Штаты повышают ввозные пошлины на ряд российских товаров до 35%. В список попали 570 наименований, в том числе сталь, алюминиевая продукция, минералы и руды, химические соединения, резина, древесина, бумага, авиакомпоненты. В список не попали: необработанный алюминий, палладий, родий, никель, титан. //Будете смеяться, но это хорошая новость. Даже без шапочки из фольги все понятно. Товары, включенные в список, поставлялись в США минимально. А не включенные - в значительных объемах. США в своём репертуаре: санкции наложены? Да. Вредят они США? Нет. Вредят России? Тоже нет. Деньги не пахнут. И в этом США намного честнее, чем ЕС. Америка России не враг. Симулякр врага, не более.

https://radiosputnik.ria.ru/20220701/poshliny-1799700174.htm...

8. Правительство РФ установило рублевый показатель базовой экспортной цены пшеницы и ряда других товаров.//Хорошая новость. Рубль должен войти в список мировых резервных валют. И это ещё один шаг в правильном направлении.

https://radiosputnik.ria.ru/20220701/zerno-1799693967.html

9. С 11 по 21 июля 2022 г. компания Nord Stream AG произведет временный останов обеих ниток газопровода "Северный поток" для проведения плановых профилактических работ, включая тестирование механических компонентов и систем автоматизации, для обеспечения эффективной, безопасной и надежной эксплуатации газопровода. // Пугаем. Предположу, что до 11 июля будет решён вопрос с калининградским транзитом. А ремонт и обслуживание газопровода будет выполнен в более сжатые сроки.

https://ria.ru/20220701/gazoprovod-1799574615.html

10. Nvidia перестала продлевать лицензии на ПО для облачного гейминга.//Новость, которую я не могу оценить, так как не разбираюсь в облачном гейминге. Но комментариев к новости много, видимо, она значимая. Прошу специалистов, имеющих отношение к теме, дать пояснения.

https://ria.ru/20220701/nvidia-1799464638.html

Сюжет: Национализация Сахалина - 2.

1. Акции Mitsui и Mitsubishi упали на 5,5 процента после указа Путина по "Сахалину-2".// Новость конечно не относится напрямую к России, но весьма примечательна. Оказывается, власти РФ могут обваливать не только отечественные акции, но и иностранные. Причины - в следующем пункте.

https://ria.ru/20220701/aktsii-1799526543.html

2. Президент РФ подписал указ, согласно которому оператор проекта — Sakhalin Energy (совместное предприятие "Газпрома", Shell, Mitsui и Mitsubishi) — будет заменен на новое российское юрлицо. А имущество компании станет собственностью России.//Каков вопрос (санкции), таков ответ (национализация). Реакция правительства Японии - далее.

https://ria.ru/20220701/ukaz-1799672474.html

3. Представитель японского правительства, заявил, что компании намерены остаться в проекте "Сахалин-2" даже при условии, что консорциум будет платить налоги в России. Это объясняется "чрезвычайно выгодными условиями" долгосрочных контрактов по поставке в Японию СПГ в рамках проекта.

https://radiosputnik.ria.ru/20220701/sakhalin-1799708802.htm...

Резюме по сюжету:

1. Грабительское соглашение о разделе продукции похоронено окончательно.

2. Оказывается, можно договариваться быстро и эффективно, если в этом заинтересованы все стороны переговоров. Которых, кстати, и не было.

Товарная и валютная биржа. Наконец-то рубль придержали. Как там у Некрасова? "Коня на скаку остановит..." Не буду говорить, то эта сильная женщина. Все и так сами знают. Нефть припала, но держится в комфортной зоне. Золото - на грани, проваливалось ниже 1800, но отросло. В целом - ситуация стабильная. Радует окончание укрепления рубля. Ну нельзя так быстро. Не успевает реальный сектор перестроиться. Ждём возвращения рубля в коридор 58 - 64 к концу июля.

Мировые фондовые индексы и валюты успокоились. Не растут - не падают. Биткойн ушел ниже 20 000. Чисто по техническому анализу жду 10 000  в августе. Индекс ММВБ - в реанимации. В коридор 2250 - 2750 войти не может. Необходимо дождаться окончания шока от биржевой спецоперации Газпрома. Жду возвращения в коридор к четвергу - пятнице следующей недели.

Резюме:

1. Россия начала применять контрсанкции. Это вызывает живой интерес и весьма быстрые движения у получателей соответствующих контрсанкций. Это хорошо.

2. В очередной раз вижу признаки сговора, или хотя-бы синхронизации в действиях РФ и США. Не могу дать оценку - хорошо это или плохо. Но точно - очень интересно.

Советы не-инвесторам - точно как вчера: Для сумм до 500 000 рублей. Не является инвестиционной рекомендацией.

1. Покупаем валюту. Наличную. В пределах 50% от объема заначки. Причем по валюте - вероятно последний вагон. Остановить рост курса рубля удалось. Теперь будут гнать в коридор 58-64.

2. Пылесосим Али.

3. Рассматриваем вариант получения ипотеки, и использования накоплений в качестве первого взноса.

⛔️ Это произошло, когда никто этого не ожидал. IMOEX сложился на 7% процентов и многих это повергло в шок. Мы уже с вами разбирали, как Газпром влияет на весь рынок и что главную дивидендную идею используют крупные фонды. Объемы за последний месяц в данной акции впечатлили. Вес Газпрома в индексе значительный и я вам рассказывал, что после того, как пройдёт отсечка по дивам, то это может негативно повлиять на весь рынок. Как итог дивиденды отменили и получился эффект домино. Давайте разберём самые интересные моменты этого события:

🔹 С чего вдруг дивиденды отменили? В приоритетах инвестиционные проекты. Понятно, что подача газа в Европу сократилась и в ближайшем будущем не восстановиться до нормальных объемов. Необходимо перенаправить потоки в Азию и для этого нужна инфраструктура. Трубопровод Сила Сибири — 2 требует финансовых вливаний. Дальше следует повышенный налог на НДПИ. Сумма налога для компании в этом году вырастет на 1,248 трлн. руб. за три месяца (дивидендов должны были заплатить 1,244 трлн. руб.)

🔹 Интересно, что со сливом Газпрома, пошатнулись и его дочки ОГК-2, ТГК-1. Дивиденды в этих компаниях гарантированы и уже точно будут выплачены. А просадка того же ОГК-2 доходила до -14%, по мне так это лакомые кусочки. Я набрал себе в портфель ОГК-2, потому для меня это шанс гарантированных дивидендов по приемлемой цене.

🔹 История с поддержкой Сбербанка провалилась. Когда началась вся заварушка с НДПИ и инвесторы начали сомневаться в акциях Газпрома, то на сцену взошёл Сбербанк. В некоторые дни объёмы торгов в Сбербанке обгоняли объёмы торгов Газпрома. Идея была так себе, но что-то же нужно было предпринимать и кэш вливался в Сбербанк. Учитывая обвал, то вытянуть рынок за счёт Сбербанка не получилось.

🔹 Перед отменной дивидендов Газпрома, глава Минфина Силуанов предложил стабилизировать курс валюты. Иностранная валюта токсичная, но Минфин готов регулировать курс рубля к евро и доллару через кросс-курсы валют дружественных стран. Помните я предлагал начинать закупку тех же юаней, чтобы стабилизировать курс доллара, похоже кто-то сообразил. Сейчас курс уже около 54 руб. за доллар, но и дивидендов Газпрома мы не увидим.

📢 P.S. Я всячески убеждал своих подписчиков в том, что Газпром дороже 200 руб. покупать не стоит и считал цену не справедливой. Да, я сам покупал акции Газпрома в свой портфель, но моя средняя 176 руб. и когда цена ушла за 200 руб., для меня эта идея исчезла, весь этот ажиотаж был не для меня. Прежде всего необходимо думать своей головой и анализировать рынок самим. Учитывать какую стратегию вы выбрали в инвестициях.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм: t.me/svoiinvestor

_________________________________

1. Центробанк увеличил лимит переводов за рубеж до миллиона долларов в месяц.

Немного истории:

ЦБ РФ увеличил сумму перевода за границу для физлиц (кроме переводов в недружественные страны) до 10 000 долларов в месяц.

Экономический фронт. Утро 1 апреля 2022 года

И, главное! Против кого введены все эти ограничения? Правильно, против спекулянтов и против людей, которые хотят вывести за границу суммы, превышающие 10 000 долларов в месяц. Это ограничение на вывоз капитала. И эта мера сохраняет деньги в стране.

Восемь вопросов "про это" 09.04.2022

ЦБ разрешил российским физлицам и нерезидентам из дружественных стран переводить за рубеж до $50 тыс. в месяц при наличии счета. (часть текста опущена) //Очень не нравится нашему ЦБ курс... (часть текста опущена) Мой прогноз - сегодняшняя мера не поможет остановить курс рубля, а лишь сделает жизнь состоятельных граждан России и экспатов чуть более комфортной. Слишком малая сумма валюты дополнительно направится за рубеж.

ЦБ очень не нравится высокий курс рубля. Вечер 16.05.2022

ЦБ повысил лимит переводов за рубеж для физлиц с 50 до 150 тысяч долларов. В месяц. // Идеально. теперь уже точно ЛЮБОЙ владетельный гражданин сможет проплатить свою безбедную жизнь вне границ Родины. Но эта сумма НИКАК не повлияет на оптовый вывоз капитала. Ибо копейки. Очень надеюсь, что сильная русская женщина, Набиуллина Эльвира Сахипзадовна, на 150 остановится. Достаточно

150 - главное русское число. 07.06.2022

1. Центробанк увеличил лимит переводов за рубеж до миллиона долларов в месяц.//Мера была призвана снизить курс рубля. Что сделал курс рубля после этого? Правильно, вырос. Для богатых граждан - хорошая новость. Для остальных - нейтральная.

Сегодня. (Битпром или Газкойн? 30.06.2022) =))).

Я понимаю, что мнение Алекса может меняться со временем. Но лично у меня создается ощущение, что мнение Алекса меняется так же, как менялись заголовки французских газет по мере приближения Наполеона.

Для ЛЛ (Как менялись заголовки французских газет в 1815 году по мере приближения Наполеона к Парижу:):

«Корсиканское чудовище высадилось в бухте Жуан».
«Людоед идет в Трассу».
«Узурпатор вошел в Гренобль».
«Бонапарт занял Лион».
«Наполеон приближается к Фонтенбло».
«Его императорское величество вступает в верный ему Париж»

По традиции я в этом моменте привожу семейство Соловьева:

#comment_239851509

#comment_239296488

#comment_238241170

Исключительно ради веселья =)

Согласно википели у Соловьев с женой, детьми и родителями около 11 родственников. Если каждый из них возьмет по 1 000к$, то получим 11 000к$. При этом квартира в Бурдж хплифе в 150 кв. м. стоит 3100к$. Получаем скромные 3.5 квартир на 150 м2 в месяц... =)

________________________________

6. Рост ВВП России с января по май составил полпроцента в годовом выражении.// А вот это парадокс.

В вашем же источнике (https://www.kommersant.ru/doc/5436330?from=lenta):

Минэкономики: снижение ВВП России в мае ускорилось до 4,3%
«Основными факторами снижения ВВП по-прежнему остаются транспортно-логистические ограничения и сокращение внутреннего спроса»
Как ранее отчитывалось ведомство,
рост ВВП:
в январе — 5,7%
в марте — 4,1%
в апреле — 1,3%
(Поменял порядок относительно оригинальной статьи для наглядности)

Даже РИА в первой же строчке пишут (https://www.kommersant.ru/doc/5436330?from=lenta)

ВВП РФ в мае упал на 4,3% в годовом выражении после снижения на 2,8% в апреле

ДОПОЛНЕНИЕ. В комментарии, сейчас удалённом, обратили внимание, что Алекс вероятно говорил не про рост, а про не такое быстрое падение. Не успел, до удаления комента ответить следующее:

"Да, вы правы. Тут я перегнул =(.

Увидел РОСТ ВВП, и упустил основной посыл, про то, что имеется в виду, что падение ВВП медленнее, чем ожидалось.

Спасибо, что обратили внимание."

________________________________

7. Международные резервы России выросли на 0,7%, до $586,1 млрд.// Выросли - и хорошо.

На 1 января 2022 года международные резервы России составляли $630,6 млрд. Полтора месяца показатель рос, 18 февраля он достиг исторического максимума — $643,2 млрд. После начала военной спецоперации на Украине примерно $300 млрд резервов оказалось заморожено из-за санкций западных стран.

Я понимаю ваше желание писать о позитивном, но за новостями о росте в моменте, в теряете общую картину. Не надо так =).

________________________________

По данным исследования сервиса HeadHunter (HH), опубликованного РБК...

Не смог найти ссылки на само исследование, описание выборок, размеров выборок и т.д.

Без этого оценить сложно.

@hh.ru, если поможете найти, буду крайне признателен.

________________________________

Новости:

На фоне отсутствия иностранных премьер число работающих кинозалов в России сократилось больше чем на треть.

https://www.kommersant.ru/doc/5436196?tg

Не особо новость, но мне нравится нравилось смотреть кино и от того обидно.

________________________________

В рамках консолидации рынков в РФ. Новость вообще не про это, но меня зацепила.

Консолидация рынка мороженого продолжается.
Доля десяти крупнейших производителей превысила 60%, тогда как в 2020 году они занимали около 57%. Кроме того, эти компании обеспечили 70% прироста рынка.

https://www.kommersant.ru/doc/5436056?tg

Ну и в целом хочется показать, что у нас есть вполне конкурентные отрасли.

По итогам 2021 году объем экспорта мороженого вырос на 26% до рекордных 33 тыс. тонн. Гендиректор «Союзмолоко» Артем Белов говорит, что мороженое и сейчас имеет высокий экспортный потенциал.

Однако:

В Unilever говорят, что сейчас сталкиваются с сокращением импорта сырья и упаковочных материалов, из-за чего испытывают ряд операционных трудностей.

________________________________

Не экономика, но меня зацепило.

Руководство МЧС обеспокоено тем, что ведомственная система «Атлас опасностей и рисков» работает на австрийской платформе ProxmoX Virtual Environment, а также получает данные из ресурсов американского NASA.

https://www.kommersant.ru/doc/5436158?tg

________________________________

Китайский производитель электроники Honor приостановил поставки устройств в Россию.
Как утверждают источники, ввозить продукцию в Россию компания хочет с помощью параллельного импорта.

https://www.kommersant.ru/doc/5436293?tg

Похоже, что хотят избежать вторичных санкций. Для нас означает удорожание. На фоне сильного рубля не критично. При ослаблении рубля бюджетные телефоны станут менее бюджетными.

________________________________

АФК «Система» «Архыз Оригинал» начал поставки в Китай, куда в этом году планирует отгрузить около 400 тыс. л воды, а в будущем — нарастить экспорт в три-четыре раза.

https://www.kommersant.ru/doc/5436141?tg

Пример переориентации экономики на Китай. Внедрение на рынок - сложно и дорого. Можно пожелать удачи.

________________________________

Крупнейшие производители нефти в рамках сделки ОПЕК+ договорились увеличить добычу в августе на 648 тыс. баррелей в сутки.

https://www.kommersant.ru/doc/5436819?tg

648 от 25 654 (в среднем за 2020 год (ковидный)) около 2.5%. Мне кажется, что не существенно.