Рубль

Рубль снова падает

За эту неделю курс вырос с 88,60 до 90,40 рубля за доллар. Ровно семь недель рубль укреплялся, но на этом пока всё. Но он ещё поборется, весь впереди ещё 4 месяца обязательных продаж валютной выручки экспортёрами. Правда и нефть дешевеет, посмотрим. Годовая инфляция на октябрь — 6,7%, прогноз в районе 8%.

Курс не мешает закупаться замещайками. Они коррелируют, хоть и не полностью. При возможности буду стараться брать их дешевле.

Разговоры про 80 рублей за доллар поутихли, но в декабре может случиться что угодно. Как и в любом другом месяце.

Индекс

Индекс Мосбиржи значительно снизился с 3 217 до 3 142 пунктов. Хотя глобально уже 17 недель индекс не может ни упасть, ни вырасти. Сдерживающим фактором выступают курс рубля, цены на нефть, ухудшения прогнозов по банкам и высокая ставка ЦБ, а поддерживающим — декабрьские дивиденды и оптимизм частных инвесторов.

IPO Совкомбанка

Вслед за IPO Евротранс и Южуралзолото на биржу идёт новый банк впервые за 8 лет! Я подробно рассказал про IPO Совкомбанка — читайте! Мне банк показался достаточно интересным для участия, заявку подал. Цель не спекулятивная, хочу долгосрочно инвестировать в эту компанию, у меня в портфеле только Сбер сейчас, так что будет 2 банка.

Дивиденды

Все дивиденды на декабрь объявлены, новых на этой неделе не объявляли. Возможно, будут ещё, но разве что на январь. В последний дивидендный вагон уже не заскочить по ВУШ, Ростелекому, Селигдару, Позитиву и Авангарду. Но переди много ещё отсечек.

Вот все оставшиеся декабрьские:

Интереснее всего Лукойл, ЭсЭфАй и Газпром нефть, а также Новабев за квартал. Год вышел отличный для дивидендных инвесторов, из топ-10 сразу 5 компаний побили рекорды в в 2023.

Также есть дивидендные прогнозы. От Альфа-Банка тут, от Сбера тут, от Газпромбанка тут, от БКС тут (самый новый).

Новые облигации

Разместились/собрали заявки: Терра Пласт (лесенка, но купоны солидные), Металлоинвест, Роял Капитал, Сибнефтехимтрейд, Аэрофьюэлз, Саммит, Новосибирская область и другие. Я не участвовал ни в одном размещении кроме Аэрофьюэлз, жду более интересные выпуски и хочу пополнить запас замещаек.

Пока что покупаю LQTD. Также появился новый фонд валютных бондов для неквалов от Тинькофф «Локальные валютные облигации» — написал про него и сравнил с фондом «Замещающие облигации» для квалов. Второй имхо интереснее, подробнее читайте по ссылке.

Также на очереди: Россети Центр, Икс 5, Фармфорвард, Сегежа, Борец, Эр-Телеком. Что-то из них разберу, не пропустите. Точно не Россети, Фармфорвард, Икс 5 и Сегежу. В них участвовать не вижу смысла вообще по разным причинам.

Индекс RGBITR за неделю упал на 0,2% с 618,18 до 616,64. Ожидаем декабрьское заседание ЦБ по ключевой ставке.

Недвижка на максимумах

Хоть ты лопни, хоть ты тресни, а недвижка опять растёт, и рост уже почти на максимуме. Ещё чуть-чуть! Двух тысяч рублей не хватает до рекорда в 288 000 рублей за метр по индексу MREDC. Но нужно учесть, что это Москва.

По СберИндексу цены уже максимальные в среднем по РФ. 142 000 за метр в новостройках. Предыдущий максимум — 136 000. Льготные ипотеки кому ещё надо?

Биткоин хо-хо-хо

Биткоин продолжает расти, 38 700+ за штуку. Эх, а так хочется его купить снова по 25 000. Эфир отстаёт, но несильно. Эксперты ожидают либо ракету, либо братный туземун. Проверим, какой подарок КриптоСанта приготовит нам к новому году.

Что ещё?

СПб Биржа — импотент и врунишка, всё в блоке до сих пор. Дружественная цепочка, говорили они.

15 декабря заседание по ключевой ставке. Прогноз: 15%, 15,5% или 16% с равной вероятностью. Выше 16% — вероятность ниже.

Вовсю пользуюсь 8 категориями кэшбэка в Альфе. Не лучшими, к сожалению, в этот раз, без супермаркетов. Где-то они сейчас есть? В Тиньке тоже выбрал, но там всё равно слабее.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал про инвестиции, финансы и недвижимость.

Сегодня первый день зимы, а это значит, что через 2 недели, 15.12.2023 Центральный Банк России будет принимать решение о будущем значении ключевой ставки (в настоящее время она составляет 15%). Ну а пока давайте посмотрим лучшие предложения от банков на сегодняшний момент.

ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОСТАТОК:

*можно пополнять/снимать в любой момент, процент начисляется на каждый день.

1) 15% - ВТБ «Накопительный ВТБ-Счет» на сумму от 1к до 1 млн, для новых и неактивных клиентов 90 дней, сроком на 3 календарных месяца.

2) 15% - Совкомбанк с дебетовой картой с процентом на остаток на сумму от 50 до 400к, для новых клиентов, сроком на 3 месяца с даты открытия, при обороте 10к в мес.

3) 15% - Хоум Банк с НС на сумму до 1,5 млн, для новых и неактивных клиентов с 01.04.2023, сроком на 3 месяца, при обороте 20к в мес; если старый клиент, то 15% будет при обороте 100к в мес.

4) 15% - ИТБ с НС «Приветственный» на сумму до 1 млн, для новых клиентов и неактивных клиентов с 01.09.2023, сроком на 2 месяца.

5) 14% - Открытие с НС «Копилка» на сумму до 3 млн, для новых клиентов и тех у кого не был открыт вклад или НС на сумму более 50к за последние 90 дней, сроком на 3 месяца

ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА МИНИМАЛЬНЫЙ ОСТАТОК:

*необходимо пополнять в день открытия, снимать можно, но это приведет к потерям, так как процент начисляется на минимальную сумму, которая была зафиксирована в этом месяце.

1) 15,5% - Газпромбанк с НС «Накопительный счет» на сумму до 1,5 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС 90 дней, сроком на 2 месяца.

2) 15% - ВТБ с НС «Сейф» на сумму от 1к до 1 млн, за первый открытый НС, сроком на 3 месяца.

3) 14,5% - БСПБ с НС на сумму от 1к до 1,5 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС 90 дней, сроком на 2 месяца, при обороте 5к в мес.

4) 14,5% - Почта Банк с НС «Сейф-счет» на сумму от 1 к до 3 млн, для новых и неактивных клиентов 91 день, при открытии счета с 14.11.2023, сроком на 3 месяца.

5) 14,5% - ПСБ с НС «Про запас» на сумму до 10 млн, для новых клиентов и для всех у кого не было вкладов и НС 90 дней, сроком на 2 месяца с даты открытия.

ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОСТАТОК БЕЗ УСЛОВИЙ:

*можно пополнять/снимать в любой момент, процент начисляется на каждый день.

1) 13,5% - ИТБ и ТКБ с НС «Свободные средства», на сумму до 100к и 12% на сумму от 100к и до 10 млн.

2) 13% - Дом РФ с НС, без ограничений по сумме, ставка фиксируется на 3 месяца, в конце срока можно открыть снова, тем самым каждый раз продлевая повышенную ставку, иначе с 4 месяца – 6%.

3) 12,5% - Металлинвестбанк с НС «Комфортный NEW», без ограничений по сумме.

4) 12,5% - ИТБ с НС «Приветственный» на сумму до 10 млн.

5) 12% - Севергазбанк с НС на сумму до 3 млн и 11% на сумму от 3 млн.

ТОП-5 НС С НАЧИСЛЕНИЕМ НА МИНИМАЛЬНЫЙ ОСТАТОК БЕЗ УСЛОВИЙ:

*необходимо пополнять в день открытия, снимать можно, но это приведет к потерям, так как процент начисляется на минимальную сумму, которая была зафиксирована в этом месяце.

1) 13% - Озон Банк, без ограничений по сумме.

2) 12% - ПСБ с НС «Безлимитный», от 5к.

3) 11,5% - Банк Синара с НС «Курс на мечту» на сумму от 5к до 1,5 млн и 9,5% на сумму от 1,5 млн.

4) 11,5% - АТБ с НС «АТБ. Счет», без ограничений по сумме.

5) 11,2% - ЛокоБанк с НС «Локо. Мой выбор» на сумму до 1,5 млн и 7% на сумму свыше 1,5 млн.

Накопительные счета в настоящее время это основное место куда я направляю новые сбережения, связано это с тем что в скором будущем состоится одно из самых важных событий в моей жизни, на которое понадобится немало денег и нужны они уже сейчас под руками. Если вам интересно следить за повествованием, то заходите в гости в мой небольшой авторский блог.

P.S. Всех с первым днем зимы :)

🪨 По данным WSA, в октябре 2023 года было произведено — 150 млн тонн стали (0,6% г/г). По итогам же 10 месяцев — 1,567 млрд тонн (0,2% г/г). Основной же вклад в улучшение глобального производства стали в этом месяце внесла Индия — 12,1 млн тонн стали (15,1% г/г), что же насчёт флагмана, то Китай (53% от общего выпуска продукции) произвёл 79,1 млн тонн стали (-1,8% г/г). Если взглянуть на динамику выпуска прошлых месяцев этого года, то идёт плавное сокращение добычи (149,3 млн тонн стали — сентябрь, 152,6 млн тонн стали — август, 158,5 млн тонн стали — июль, 158,8 млн тонн стали — июнь). Главный потребитель стали — Китай, на текущий момент восстановление экономики идёт сдержанно, хотя прогнозы по росту китайского ВВП вновь начали многими пересматриваться вверх.

🇷🇺 Как обстоят дела с выпуском стали в России? В октябре было выпущено — 6,3 млн тонн стали (9,5% г/г), месяцем ранее — 6,2 млн тонн стали, внутренний спрос не даёт снизиться темпу выплавки. По итогам же 10 месяцев: 63,5 млн тонн (5,3% г/г). Акции российских сталеваров чувствуют себя неплохо, во многом это случилось благодаря ослаблению ₽, возросшему внутреннему спросу, стабилизации цен на продукцию и новостях о стабилизации в металлургическом секторе. С начала года рост акций сталеваров составил: НЛМК — 56%, ММК — 53% и Северстали — 45%. Позиция НЛМК выглядит удивительно, наконец-то комбинат отчитался по МСФО, но не раскрыл важные показатели (EBITDA и FCF), которые явно влияют на выплату дивидендов и рентабельность компании. Давайте немного подробнее разберём отчёты металлургов:

▪️ ММК: выбор компании — инвестиции, а не дивиденды. Капитальные вложения за Iп 2023 г. составили 45₽ млрд (35,5% г/г), а свободный денежный поток за I полугодие 2023 г. сократился до 9₽ млрд (-48,3% г/г), отражая рост капитальных затрат. С учётом инвестиционной программы на ~50₽ млрд, ММК — это история про будущие увеличение ЧП благодаря инвестпроектам (до конца 2023 г. планируется осуществить запуск 1-й очереди коксовой батареи № 12 суммарной мощностью 1,25 млн тонн сухого кокса в год), хотя кэш на счетах (150,9₽ млрд) и отрицательный чистый долг располагают к будущим дивидендным выплатам (2024 г.). Также ММК опубликовал операционные результаты за III квартал 2023 года, где становится ясно, что эмитент приспособился к новым условиям и показывает стабильные результаты.

▪️ Северсталь: первая из металлургов может прибегнуть к выплате дивидендов. Свободный денежный поток вырос на 1% г/г до 60₽ млрд, CAPEX снизился на 36% г/г до 25₽ млрд, а денежные средства увеличились до 301₽ млрд (в сравнении с 186 219₽ млн по состоянию на 31.12.2022). Северсталь имеет 60₽ млрд денежного потока, если поделить на число акций, то получится — 71,6₽ на акцию, как итог ~5,5% дивидендной доходности за полгода.

▪️ НЛМК: Хороший отчёт, но всё же не хватает некоторых данных. Выручка составила 506₽ млрд, операционная прибыль 127₽ млрд, чистая же прибыль составила 92₽ млрд. У компании отрицательный чистый долг, что даёт надежду на выплату дивидендов (100% денежного потока). Но опять же есть риски в укреплении рубля, санкциях, пошлинах и не желании выплачивать дивиденды из-за ухудшения спроса в 2024 году.

📌 Конъюнктура внутреннего рынка остаётся достаточно благоприятной (строительная активность и устойчивое потребление в других отраслях промышленности), но именно укрепление рубля и, возможное, ужесточение мер по льготной ипотеке слегка могут снизить показатели металлургов (III квартал вероятно будет сильным, а вот в IV есть сомнения), плюс в октябре 2024 года вступают в силу санкции, запрещающие экспорт стальных полуфабрикатов в Европу.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor