💳 По данным ЦБ, в сентябре 2025 г. прибыль банков составила 367₽ млрд (+9,2% г/г, в августе — 203₽ млрд), по сравнению с прошлым годом устойчивое повышение — 336₽ млрд в сентябре 2024 г. Также отмечаю, что доходность на капитал в сентябре увеличилась с 13 до 23,1%. Теперь приступим к интересным фактам из отчёта:

🟣 Основная прибыль (состоит из ЧПД, ЧКД, операционных расходов и чистого доформирования резервов) выросла до 300₽ млрд (в августе 184₽ млрд), положительно повлияло повышение ЧПД (+29₽ млрд, за счёт опережающего снижения процентных расходов -6% над доходами -3%) и сокращению отчислений в резервы (-84 млрд по сравнению с прошлым месяцем, когда банки признали потери по старым проблемным кредитам).

🟣Неосновные (волатильные) доходы немного подросли до 107₽ млрд (в августе 100₽ млрд). Банки преимущественно заработали на операциях и переоценке инвалюты и ПФИ (хеджирование) — 71₽ млрд (помогло ослабления ₽), а также на дивидендах от дочерних финансовых компаний (25₽ млрд)

🟣 За 9 месяцев банки заработали 2,7₽ трлн чистой прибыли,что соответствует прибыли за аналогичный период прошлого года. Банкам удаётся поддерживать широкую маржу в условиях жёстких ДКУ, несмотря на заметный рост отчислений в резервы из-за постепенного вызревания розничного портфеля.

🟣 Балансовый капитал увеличился на 369₽ млрд (+2% м/м), увеличение относительно прибыли обусловлено за счёт прочих компонентов (+160₽ млрд). Негативный эффект внесло начисление дивидендов некоторыми банками на общую сумму 30₽ млрд и отрицательная переоценка ценных бумаг (ОФЗ), отражаемая напрямую в капитале (-128₽ млрд).

Данные изменения видны по отчёту:

🏦 Отчёт Сбербанка за сентябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 1,5% за месяц (в августе +1,5%), банк выдал 280₽ млрд ипотечных кредитов (+26,1% г/г, в августе 267₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,6% за месяц (в августе +0,4%), банк выдал 151₽ млрд потреб. кредитов (-16,6% г/г, в августе 189₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,7% (в августе +2,1%), корпоративным клиентам было выдано 2,6₽ трлн кредитов (+18,2% г/г, в августе 2₽ трлн). Расходы на резервы и переоценка кредитов за август составила -81,5₽ млрд (годом ранее -98₽ млрд), в РПБУ учитывается валютная переоценка в резервах, поэтому резервирование приходится высчитывать (по моим подсчётам переоценка принесла убыток в 19₽ млрд, а резервирование составило -62,48₽ млрд). Достаточность капитала составляет 12,9% (+0,1% м/м, выше на 0,9%, чем год назад), переоценка ОФЗ принесла убыток в 64₽ млрд из-за снижения индекса RGBI. По див. политике ключевым условием является поддержание достаточности общего капитала по РПБУ на уровне не менее 13,3%, расчёт Сбера не учитывает прибыль за 9 м. 2025 г. в коэффициентах до аудита (это влияние оценивают в +2,2%). Вклад же Сбера в общую банковскую прибыль в сентябре составил 41%.

📌 Регулятор добился охлаждения в потребительском и корпоративном кредитовании (давит на заработки), но всё же я замечаю оживление в ипотечном (даже рыночная ипотека принялась к росту). В сентябре снизились отчисления в резерв и случился рост в % доходах (в октябре ставку могут снизить ещё раз до 16%), ₽ ослаб и сразу подросли волатильные доходы. Банковская прибыль продолжает оставаться на уровне прошлого года, что вселяет надежды на хорошие дивиденды за 2025 г.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

Те - "вы о чём ?!!"

Выяснили (на уровне "сколько оплачено и сколько зачислено").
Ну млять...
С 1го Октября (якобы) СБРФ решил снимать с таких платежей 1% в свою пользу.

Вот так вот, тихой сапой, сначала СБРФ стал "подрезать" с платежей за сотовую связь (моему оператору даже пришлось явно указывать свои клиентам, что мол СБРФ (рыбного супа объелся). Ну а я стал платить через другой, более адекватный банк.
Сейчас СБРФ решил "не останавливаться на достигнутом", и стал (втихаря) подворовывать считай с коммунальных (интернет уже давно признан соц.необходимостью) платежей.

Что будет следующим ?
Снимать процент/комиссию за платежи в магазинах за продукты ?
Ну а какая по сути разница ? Там клиент платит за продукты/услуги, тут клиент платит за продукты/услуги.
Оплатил билеты в кино - СБРФ подспи*дит копеечку (не всегда маленькую)
Заплатил за проезд в такси/автобусе, СБРФ и тут не растеряется, ухватит...

Где проходит граница, которую такой "расторопный" банк не станет нарушать ? (при условии, что например ему и так доверяют зарплаты/вклады и т.п., и он по сути пользуется деньгами клиентов).
Когда наступит мечта этих "гениев" - "за любой платёж снимать свой процент".

Ⓜ️ По данным ЦБ, в сентябре 2025 г. портфель кредитов физических лиц увеличился на 262₽ млрд и составил 38₽ трлн (0,7% м/м и 2,8% г/г, в августе +325₽ млрд). В сентябре 2024 г. он увеличился на 401₽ млрд (существенное отличие). Кредитование стабилизировалось: потребительское кредитование снижалось 9 месяцев подряд (сейчас незначительный рост), выдачи в автокредите пошли в рост за счёт скидок/льгот от автопроизводителей/утильсбора, ипотека из-за господдержки второй месяц подряд превышает по выдаче уровни прошлого года. В корпоративном кредитовании значительное снижение относительно прошлого года и месяца:

🏠 Темпы роста ипотечного портфеля в сентябре увеличились на 1% (в августе 1,1%), кредитов было выдано на 404₽ млрд (392₽ млрд в августе), в сентябре 2024 г. выдали 373₽ млрд. Выдача ипотеки с господдержкой составила 313₽ млрд (320₽ млрд в августе), почти вся выдача приходится на семейную ипотеку — 271₽ млрд (в августе 278₽ млрд). Рыночная начала оживать — 92₽ млрд (73₽ млрд в августе), конечно, это не уровни прошлого года (103₽ млрд), но уже близко, снижение ставки не проходит бесследно. В сентябре второй месяц подряд выдачи в ипотеке превышают прошлогодние, это связано с различными смягчениями и отменами комиссий, так же с 07.08.25 по 01.11.25 был увеличен уровень возмещения банкам на покупку квартиры (в октябре есть вероятность снижения ставки, поэтому ждём продолжение роста). Недавно разбирал операционные данные ЛСР за III кв. там всё прекрасно, благодаря рассрочкам и снижению ставки.

💳 Портфель потреб. кредитов прирос на 13₽ млрд, но показал снижение (-0,1% м/м, в августе -3₽ млрд). Данные по автокредитному портфелю скрыли (+2,7% м/м, в августе +75₽ млрд), но мы знаем, что спрос стимулируют маркетинговые акции дилеров, программы кредитования с субсидией автопроизводителей и будущее повышение утильсбора с декабря. Снижение в потреб. кредитовании связано с ключевой ставкой (снижение до 16%, возможно, позволит выйти портфелю в плюс), повышением макронадбавок практически по всем необеспеченным ссудам.

💼 Корпоративный кредитный портфель вырос на 0,5₽ трлн (+0,6% м/м, в августе 1,5₽ трлн), в сентябре 2024 г. 1,4₽ трлн. Большую часть прироста обеспечили ₽ кредиты, больше половины кредитов были выданы строительным компаниям. Как итог, кредитование значительно снизилось относительно 2024 г. и прошлого месяца, положительный знак для ЦБ.

Рассматриваем данную динамику на примере Сбера:

🏦 Отчёт Сбербанка за сентябрь: портфель жилищных кредитов вырос на 1,5% за месяц (в августе +1,5%), банк выдал 280₽ млрд ипотечных кредитов (+26,1% г/г, в августе 267₽ млрд). Портфель потреб. кредитов снизился на 0,6% за месяц (в августе +0,4%), банк выдал 151₽ млрд потреб. кредитов (-16,6% г/г, в августе 189₽ млрд). Корп. кредитный портфель увеличился на 2,7% (в августе +2,1%), корпоративным клиентам было выдано 2,6₽ трлн кредитов (+18,2% г/г, в августе 2₽ трлн).

📌 В корпоративном кредитовании замедление выдачи по сравнению с прошлым годом и месяцем, также потребительское кредитование растёт низкими темпами — это явно положительный сигнал для снижения ставки на октябрьском заседании. Снижение ставки до 17% подстегнуло ипотеку (стоит отметить рост в рыночной ипотеке), автокредитование явно бьёт рекорды, но этот эффект должен испариться в декабре (повышение утильсбора с 1 декабря).

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor