По настоящему долгосрочные инвестиции (на десятки лет) позволяют сберечь не только ваши нервы (в минуты/часы/дни созерцания графика), но и вполне осязаемые денежные средства.

Любимые клиенты брокеров и бирж - те, кто слепо следует за, часто бессмысленными, торговыми идеями аналитиков на фиксированной заработной плате.

Инвесторов вроде меня, брокеры не любят, не знают, и предпочитают не замечать.

Посудите сами, за 6 месяцев текущего года, я заплатил 148 рублей 69 копеек. Из которых 110,39р досталось брокеру, а 38,30р - бирже. Не густо.

За все 8,5 лет инвестирования, комисси составили порядка 3989 рублей.

Логично, что менеджеры брокера давно поставили на мне крест. В первые годы ещё пытались звонить и предлагать сделать меня богатым, при помощи своих  "прибыльных" мега идей. Потом звонили только когда сменялся региональный менеджер. А в последние годы, перестали звонить и вовсе, видимо поставили в базе данных сноску "не звонить - не ведется".

В общем, к чему я это все. Если ваши комиссии в разы больше, чем у меня, а результаты, как в среднем по больнице, то возможно, стоит задуматься о целесообразности частых торговых операций, которые, в основном, обогащают только посредников, в виде брокеров и биржи.

03.07.2025 Станислав Райт — Русский Инвестор

С 3 февраля 2025 года брокер Райффайзен Инвестиции резко повышает комиссии за обслуживание сделок своих клиентов. Комиссия за сделки с акциями, расписками, облигациями и etf вырастет до 3%.

Сейчас еще комиссия за такие сделки составляет 1,9%, что также выше средней по рынку. За продажу ценных бумаг комиссия останется без изменений - 0,05% от сделки.

Такие действия брокера можно расценить как продолжение политики сворачивания брокерской деятельности в России, ведь еще с 26 июля 2024 года брокер приостановил открытие новых брокерских счетов частным инвесторам.

Думаю, что очевидный следующий шаг новой стратегии Райффайзен Инвестиции - продажа всех брокерских счетов частых инвесторов в другому брокеру, если конечно эти клиенты (кроме тех, кто физически не может совершать операции) еще останутся после роста тарифов.

Еще больше полезной информации по своему опыту в инвестициях, фондовому рынку и регулярных покупках в инвестиционный портфель можно прочитать у меня в телеграм-канале. Буду рад вас там видеть.

Зашёл с коллегами-инвесторами разговор про комиссии за сделки.
Я, честно говоря, никогда не придавал этому большое значение. Просто когда-то выбрал из имеющихся вариантов  самый просто тариф у брокера без абонентской платы.

Вначале использовал Открытие брокер, но банк Открытие купил ВТБ и я вынужден был перенести портфель туда.

В среднем, на мой взгляд, все "нижние" (простейшие, бюджетные) тарифы у брокеров одинаковые. Отсутствие ежемесячной платы, и только небольшая комиссия за совершение сделок.
Комиссий у меня за год набегает максимум рублей на 500, при инвестициях в 400000 рублей и реинвестиции дивидендов (в этом году пока +300 тыс).

На мой взгляд, при таком порядке цифр, комиссией можно пренебречь.
По этому я никогда и не переживал, и не писал про это. Но оказалось, есть коллеги, у которых комиссии намного больше.
Если это так, и вы тоже инвестор (т.е. не совершаете миллион беспорядочных операций), но комиссии сильно выше, то возможно, стоит разобраться в чем причина.
Например, как-то, ещё в открытии, некоторое время, я был на устаревшем тарифе, а когда сменил его, условия сильно улучшились.

В общем, возможно имеет смысл посмотреть в статистике, уплаченные брокеру комиссии, и сделать соответствующие выводы.
На скрине к публикации, мои  комиссии за этот год.

22.08.2024 Станислав Райт - Русский инвестор

Если вам интересна тема инвестиций и финансовой независимости, то вы можете подписаться на мой канал в Телеграмм. Там намного больше публикаций на данную тему, и можно прочитать практически обо всех семи годах инвестирования. К сожалению, на pikabu я начал выкладывать информацию только недавно.

Может ли брокер обещать вам в тарифах одну комиссию, а по факту списать с вас сумму в 10 раз больше? Как выяснилось, да: именно это произошло с целым рядом клиентов Тинькофф, которые приобрели на внебиржевых торгах замороженные фонды FinEx.

Разморозка санкционочки (вспоминаем предысторию)

Как вы, наверное, знаете, с начала сентября Тинькофф начал потихоньку позволять своим клиентам покупать друг у друга на внебиржевом рынке фонды FinEx, заблокированные после февраля 2022 года. Продавать их можно всем (если фонды были у вас на счету в Тинькофф Инвестициях на 21.11.2022), а покупать – только квалифицированным инвесторам.

На текущий момент для таких операций доступно уже 9 фондов из 22. Теперь можно воочию наблюдать, каким образом рыночек оценивает реальную стоимость этих ETF в условиях крайне туманных перспектив разблокировки. Сделок там не супер-много – но те, которые есть, проходят по ценам в диапазоне 30–40% от расчетной «справедливой» стоимости содержимого фондов.

Некоторые тролли даже специально выставляют заявки на покупку по смешным ценам в надежде на то, что кто-то попытается продать свои бумаги «не глядя». И иногда это срабатывает – какой-то бедолага уже умудрился сбросить по 6 копеек за штуку свои паи FXIP со справедливой стоимостью 67,5 рублей. Скидка в 99,9% – вот это от души!

Казнить нельзя помиловать: программисты Тинькофф познают важность постановки запятой

Но веселее другое: у нас в чате ребята сообщают, что с желающих приобрести фонды с такой внушительной «скидкой» Тинькофф Инвестиции рубят аж 15% с каждой сделки! И это при том, что в тарифах размер комиссии однозначно указан в десять раз меньше – всего 1,5% от суммы сделки:

Причем, после обращения в техподдержку на тему «но у вас же... в тарифах всего 1,5% комиссия» – она отвечает в стиле «сорян, мы тут с запятой напутали – щас всё поправим!»

Мне это напомнило чудесную историю от Мэтта Левина про то, как западные частные банки обувают богатых буратин: например, при обработке заявки на конвертацию доллар-евро по курсу 1,0123 по факту проводят ее по 1,0213. Если клиент замечает неладное, то они ему говорят «сорри, сэр, у нас криворукий интерн когда печатал – две циферки на клавиатуре местами перепутал, конечно же, мы сейчас всё быстро поправим!».

А если клиент ничего не заметил, то... ну, банк просто кладет в карман почти 1% «дополнительной» прибыли за смекалистость. Учитывая, что речь в частных банках часто идет о транзакциях на десяток миллионов баксов – навар от таких фокусов выходит неплохой (условные ~$100,000 в нашем примере).

В народе на эту тему ходит отличный анекдот:

В ресторане официант приносит счет. Клиент в него смотрит и спрашивает:

— Извините, а что это за строка в счете «Прокатило: 500 рублей»?

Официант со вздохом отвечает:

— Не прокатило. Вычеркиваем.

Мораль тут простая: обязательно проверяйте, что с вас банки и брокеры по факту удерживают (и не стесняйтесь им неудобные вопросы задавать)!

UPD: Официальный ответ от Тинькофф в ветке на VC.

* * *

Больше финансовых новостей и авторской аналитики у меня в Телеграм-канале RationalAnswer.

🛴 14 декабря 2022 года на Московской Бирже начались торги кикшерингового сервиса Whoosh (на третий день после IPO -15%). Какая информация есть на сегодняшний день по размещению:

▪️ Начальная цена составила — ₽185 (ценовой диапазон был установлен на уровне ₽185—225 за 1 акцию, сработала нижня планка);

▪️ Объём размещения ₽2,1 млрд (рассчитывали на ₽5 млрд, как итог во free—float равен 10,2%);

▪️ Сама компания оценивается в ₽20,6 млрд;

▪️ Основным акционером является Дмитрий Чуйко. В 2021 г. структура ВТБ — фонд «ВТБ капитал пре-айпио фонд» — инвестировала в площадку $10 млн, получив в ней долю размером в 13,7%, и став крупнейшим институциональным акционером Whoosh;

▪️ В ноябре 2022 года была утверждена дивидендная политика компании, 50% /25% /0% от чистой прибыли по МСФО в зависимости от уровня долга. Ожидаемая дивидендная доходность акций: 4.3%.

Некоторые из вас застали бум IPO и SPO (вторичное размещение акций на бирже)нароссийскомфондовом рынке в 2020-2021 году, тогда первично размещённые эмитенты заработали на акционерах весомые суммы. 2021 год для рынка акционерного капитала стал одним из самых успешных за последние 10 лет, с начала года российские компании привлекли около $3,8 млрд в IPO и $3,8 млрд в SPO. Всего в 2021 году состоялось более 20 размещений, из них первичных было девять: Группа Позитив, SVET, Fix Price, ЕМС, Segezha Group, Ренессанс страхование, Softline, CIAN и СПб биржа (HMSG вторичный листинг глобальных депозитарных расписок). Если анализировать рынок и оценивать первичное размещение в 2020-2021 годах, то на ум приходит ГК Самолёт и Группа Позитив (эмитенты, которые принесли прибыль акционерам, если они участвовали в IPO). Все остальные компании, которые проводили IPO — сдувались, как пузырь (со временем цена акций шла вниз и не восстанавливалась).

За весь 2022 год мы стали свидетелями на российском рынке, только одного IPO, которое сейчас с вами и обсуждаем. Надо понимать, что при первичном размещении акции продаются намного дороже, чем вскоре после этого. Конечно, бывают исключения (пример тому ГК Самолёт и Группа Позитив, но по сути это игра в рулетку). Вероятность продаться намного дороже для акций существует на очень активном рынке, когда на цены влияет информационная поддержка (реклама IPO Whoosh, конечно, была, но акции разместились по нижней планке, так ещё и желаемый объём не исполнили). Как только, эффект от рекламы иссякает и внимание различных частных инвесторов уходит, то рыночная цена акций снижается. Запомните несколько правил, которые вам помогут в будущем:

‼️ Рекомендации, которые составляет ваш брокер и формирует всякие топ—списки, при этом намекая, что необходимо поучаствовать в IPO—реклама, которая рассчитана на заработок от комиссий. Акции, которые широко рекламируются брокерами, будут продаваться по завышенной цене, как только прекратится реклама и ажиотаж пройдёт, то цена поползёт вниз. Будет интересно взглянуть в 2023 году на ценовой диапазон Whoosh, шумиха пройдёт и большинство инвесторов уже не будут проявлять такой интерес к данной компании.

‼️ У большинства складывается мнение, что они могут получить прибыль, когда начинается реклама, и продавая, когда получают хорошую прибыль, но основная масса потеряет свой капитал. Ситуации бывают различные, иногда идёт запоздалая реакция акций на агрессивную рекламу или мгновенная реакция с продолжительным ростом, которую не ожидает инвестор. Найти ту самую точку входа или выхода проблематично. Если у вас такое получилось, то наверняка многие поверив в себя будут пытаться повторить этот «трюк», при этом растеряв свой капитал при его повторении.

💡 Если есть желание приобрести компанию, а она выходит на IPO, то предлагаю вам подождать, когда пройдёт ажиотаж. Спустя некий промежуток времени вы сможете приобрести нужного вам эмитента по приемлемой цене. Выход на IPO Whosh выглядит в этом году странно. Во-первых, некоторые отвернулись от фондового рынка и не думают о вливании своих средств в акции/облигации. Во-вторых, частные инвесторы сейчас подходят к инвестированию осторожно и выжидают нужного момента для «входа». В-третьих, декабрь, видимо, лучший месяц для аренды самокатов?😅 Но главное, что вам нужно понять, что при первичном размещении от вас нужна брокерам только комиссия (для компании ваши средства) , чем больше IPO соберёт заявок, тем лучше, а что уже будет с ценой акций после—для них не так важно.

С уважением, Владислав Кофанов

Блог в Телеграм:t.me/svoiinvestor