Как римский император усмирял гиперинфляцию угрозой смертной казни!
Римский император Диоклетиан
К тому времени как в 284 году на трон взошел император Диоклетиан, римские монеты представляли собой лишь отчеканенные кружочки из меди или бронзы, а инфляция (как и население Рима) постоянно росла.
В 301 году Диоклетиан издал пресловутый эдикт о ценах, согласно которому за продажу товаров выше установленной правительством цены полагалась смертная казнь. Одновременно замораживался и уровень жалованья. Однако, к удивлению Диоклетиана, цены продолжали расти. Торговцы, лишенные возможности продавать товары с прибылью, закрывали свои лавки. Люди бросали привычную работу, чтобы найти место с нефиксированными ставками жалованья, или просто переходили на получение пособий от государства.
Да, именно римляне создали систему социальных пособий. Население Рима в ту пору насчитывало около миллиона жителей, и 200 тысяч из них бесплатно получали от правительства зерно (существовали на пособия).
Поскольку экономика находилась в плачевном состоянии, Диоклетиан решился пойти на политику пушек и масла. Он набрал в армию тысячи новых воинов и начал проводить в жизнь многочисленные общественные проекты. В результате в 2 раза выросли правительственный аппарат и армия, а дефицит бюджета вышел из-под контроля.
Истощив свои ресурсы, Диоклетиан попросту начал в огромном количестве чеканить новые медные и бронзовые монеты, обесценивая тем самым золотые и серебряные. Все это привело к первой в истории задокументированной гиперинфляции. В эдикте Диоклетиана о ценах были обнаружены свидетельства того, что фунт золота в 301 году стоил 50 тысяч денариев, а к середине столетия эта цена выросла до 2,12 миллиарда.
Это означало, что за пятьдесят лет стоимость золота увеличилась в 42,4 тысячи раз. В результате вся торговля, основанная на платежных средствах, практически остановилась и экономика перешла на бартерную систему.
Капуста в Древнем Риме была деликатесом
Остаток жизни Гай Аврелий Валерий Диоклетиан провёл на родине в Иллирии, в своём поместье в Салоне, где уединённо прожил 8 лет. На попытку Максимиана и Галерия убедить его возвратиться к власти бывший император ответил отказом, заметив, что если бы они видели, какова капуста, которую он вырастил, то не стали бы приставать к нему со своими предложениями.
Материал подготовлен телеграм-каналом Praetorian Cohort ⚔️. Больше интересных фактов об античности здесь.
Еженедельный обзор рынков: У компаний отберут прибыль? Рубль стабилизируют до конца года?
В этом выпуске:
— Белоусов разгоняет экономику — Набиуллина тормозит
— Расходы бюджета производятся удивительно равномерно за 2 месяца ровно 1/6 бюджета!
— Зачем ЦБ ограничивает финансовые организации от участия в сделках с криптовалютой
— Рубль вновь в пограничной зоне, поход на 13 к юаню отменять рано
— Рубль к доллару стабилизирован в диапазоне 89,8-92,5 и может остаться здесь до конца года по китайскому методу
— Индекс доллара вторую неделю не идет вниз. Крепкий доллар = risk off
— Золото закрыло неделю выше предыдущего максимума — заявка на рост
— Нефть консолидируется под отметкой 84 USD/bbl Brent и смотрит вверх
— Американские рынки — новые рекорды.
— Статистика американских рынков показывает небывалый пузырь
— Второе пришествие розничных инвесторов. Как хвост виляет собакой?
— Китайские рынки создают основание для роста
— RGBI пока удерживает 119 пунктов, но давление продавцов велико и не уходит
— Акции мосбиржи вернули свои позиции, будет ли рост дальше?
— Налоговые изменения, которые игнорирует рынок
— На какие акции стоит делать упор в новых реалиях и где искать защиту от девальвации
Реальная причина низких зарплат
Реальная причина низких зарплат
Считаем размер Вашей фактической зарплаты или прямые налоги
Друзья, давайте представим среднего работника, назовем его «Мистер Х». При трудоустройстве он подписал трудовой договор на оклад 100 тысяч рублей в месяц, на карточку приходит 87 тысяч,13% налоги. При этом работодатель платит за Х еще 30% в пенсионный фонд и налоговую. За обслуживание карты банк взимает до 1-2% комиссий и сборов. Для отправки многочисленных отчетов и подсчетов заработной платы, нужен бухгалтер на зарплате или аутсорсе, требуется скачать платное программное обеспечение, токен и подключение к сервису отправки отчетов, плюс расходы на оборудование рабочего места. Кроме того, найм и собеседование работников «съедает» приличное количество времени и денег. Таким образом фактическая заработная плата Х приближается к цифре 200 тысяч рублей. Но мы только начинаем считать.
Считаем косвенные налоги
Мистер Х ездит на работу, оплачивает проезд. Покупает офисную одежду/рабочую спецодежду, инструмент. Часто использует личную машину в служебных делах. Обедает на работе, покупает товары в стоимость которых заложен +20% НДС, оплачивает завышенные коммунальные услуги в домах, которые окупили себя уже пять-десять раз. Вычитаем скрытые налоги, хорошо если останется половина. Допустим Х держит деньги на депозите банка и копит на серьезную покупку, квартиру или дом. На отложенные накопления взимается самый разрушительный в мире налог, под названием ИНФЛЯЦИЯ. Приведу всего один пример –коммунальные услуги за последние 20-25 лет выросли в 30 раз, никакие самые долгие депозиты (некоторые из которых облагаются налогом) не догонят реальное обесценивание денег.
Квадрант денежного потока
Автор бестселлера «Богатый папа бедный папа» Роберт Кийосаки делит всех работающих на четыре группы
Работающие за зарплату.
Комфорт, уверенность в завтрашнем дне, почти всегда отсутствует материальная и уголовная ответственность. В «долгую» это самая рискованная стратегия. Миллионы бедных пенсионеров, миллионы раковых больных, вероятность лечения которых по госпрограммам не более 10%.Миллионы «сбитых летчиков» и банкротов. Фактически первый-второй «черный лебедь» отправляет человека из этого сегмента в тяжелый нокдаун или нокаут.
Индивидуальные предприниматели,самозанятые.
В России нам вольготное жилье. У нас было ИП на УСН 6%, по налогам/банковской комиссии/бухгалтерии мы укладывались в 9-10%.Года полтора назад были с женой в Питере на майских праздниках, снимали студию, переделанную из коммуналки в старом фонде, схема бизнеса примерно такая –УСН доходы минус расходы, несколько квартир в долгую ипотеку, из денежного потока они вычитают расходы (персонал, ипотека, амортизация, ремонты), на оплату налогов скорее всего идет 2-4% от прихода денег. Отжать их бизнес мало-реально, эти квартиры в залоге у банков. Да,может оштрафовать налоговая, могут быть проблемы с госорганами, но прибыль все окупает.
На Западе этот сегмент с 1980х годов задавлен 50% -ми налоговой ставки.
Крупный бизнес
По мнению бизнесмена Дмитрия Потапенко, современный крупный бизнес обложен огромным количеством налоговых платежей. «Я всегда говорю: если к вам не приходит ОМОН, значит, ваш бизнес плох»
Риски выше, но если получится, прибыль огромная. Если не получится, значительные риски уголовной, материальной и моральной ответственности.
На Западе транснациональные корпорации в общей массе красиво уходят от налоговой нагрузки путем регистрации в оффшорных зонах и странах Юго-Восточной Азии.
Инвесторы
По всей планете это самый безопасный и малооблагаемый налогом сегмент.
Приведу пример. Допустим Вы вложились в «однушку» на котловане в хорошей локации, заплатили условно 6 млн. Квартиру построили, цены выросли. Вы вложили еще 1.5 млн, сделали бюджетный ремонт, сдавали ее три года, затем продали с хорошей прибылью. Платите 0.0%.
Купили на панике акции условного «газмяса», продержали их 3-5 лет, вышли на взлете, получали дивиденды, налог всего 13%.
Купили золотые слитки/царские червонцы/крипту. Продержали 3-5-10 лет, продали на взлете,перевели деньги в акции/недвижимость.Налоги минимальные.
Выводы
Общая масса налогового бремени раскидывается на первые два сегмента
В 12 веке слабый английский король Иоанн Безземельный проиграл войну, затем внутренний конфликт с могущественными феодалами.
Под угрозой казни разбитый король подписал «Великую Хартию Вольностей». Много раз ее переписывали и дополняли, производная легла в основу большинства налоговых законов современных государств.
Работая за зарплату, спуская весь заработок, ничего не инвестируя в реальные активы, Вы ступаете по очень «тонкому льду».
Скорее всего гиперинфляция планомерно уничтожит сбережения, а пенсия будет поздней. невысокой или вообще ее не будет.
Возражения
Заранее отвечаю комментаторам типа «…че ты несешь, я работаю в черную, серую, через знакомых напрямую, мне платят налом, какие … налоги».Определенная, правда тут, конечно, есть.
Обычно такие вакансии есть у субподрядчиков, их выхлоп и место в цепочке платежей не предусматривает уплату большинства налогов как таковых. Кроме того, эти микробизнесы часто или развиваются и «обеляются» или уходят с рынка.
Друзья, напишите в комментариях, в каком сегменте Вы работаете, какой % налогов оплачиваете. Как собираетесь обеспечивать себя в старости?
Инфляция и доходность различных типов активов в XXI веке
За 24 года суммарная инфляция в России составила почти 794%, что эквивалентно среднегодовому обесцениванию денег в 9,55% за этот период. Это значит, что если среднегодовая доходность актива была меньше 9,55%, то в реальном выражении, такой актив принес убыток или как говорят "эксперты" отрицательную доходность. Сегодня мы узнаем, каким активам удалось "укротить" российскую инфляцию в 21 веке, а каким не очень.
Всем привет, с вами Captain - автор небольшого блога про личные финансы, инвестиции и FIRE.
Моя цель стать финансово независимым, как можно раньше, но не позднее 40 лет. Учитывая, что к практическим действиям по реализации этой цели я приступил в возрасте 21 года, то планируемый горизонт достижения поставленной цели составляет 19 лет, 2 из которых уже прошли. В связи с этим мне стал интересен ответ на вопрос: «А как себя проявили различные типы активов в первые 20 лет XXI века?» - в этой статье мы рассмотрим доходность различных классов активов с учетом инфляции за этот период.
При этом важно понимать, что доходность в прошлом не гарантирует подобную доходность в будущем.
Так как мы отталкиваемся от рублевой инфляции, то и доходности будем считать в рублях. Итак, поехали!
🥕 КРИПТОВАЛЮТА
Рассматриваем двух самых узнаваемых представителей: Биткоин и Эфириум. По доходности в рублях я нашел данные по Биткоину от февраля 2014 года, а по Эфириуму от марта 16 года.
За последние 10 лет Биткоин принес 18 088% доходности своим держателям, а Эфир 30 526% за неполные 8 лет. В переводе на среднегодовую доходность: Биткоин - 68,3% в год, а Эфириум - 101,8% в год. На данных временных отрезках, 10 и 8 лет, соответственно, суммарная инфляция составила 98,3% и 56,2%. Крипта дает фантастическую чистую доходность за указанный период. Но есть нюанс (напишите в комментариях какой).
1) Биткоин, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 60,8%
2) Эфириум, Реальная среднегодовая доходность за 8 лет: 86,4%
🥕 АКЦИИ
Для просмотра результатов по акциям были взяты 3 индекса:
1) Индекс Московской биржи, учитывающий дивиденды и налоги по ним, отражающий Фондовый Рынок России - MCFTRR.
2) Индекс S&P500, представляющий Фондовый Рынок США - SPX.
3) Мировой фондовый индекс, предназначенный для отслеживания динамики глобального фондового рынка в целом - ACWI.
По Российскому и американскому индексам информация по доходности в отечественной валюте доступна с апреля 2003 года. За этот период среднегодовая инфляция составила 8,4%. А вот по Мировому индексу информация есть только начиная с марта 2008 года, где среднегодовой темп обесценивания равен 7,6%. Итак, доходности по индексам:
1) Индекс МосБиржи (Россия), Реальная среднегодовая доходность за 21 год: 6,7%
2) Индекс S&P500 (США), Реальная среднегодовая доходность за 21 год: 5,4%
3) Индекс ACWI (Мир), Реальная среднегодовая доходность за 16 лет: 6,1%
🥕 ЗОЛОТО
Для фиксации результатов данного финансового инструмента было взято GLDRUB_TOM - так называемое биржевое золото. Данные по которому имеются с октября 2013 года.
За 10 лет и 3 месяца золото показало суммарный результат 320% или среднегодовую доходность в 15%. Инфляция на этом промежутке составила 7,9% в год.
Золото, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 7,1%
🥕 ВАЛЮТА
Для рассмотрения возьмем 3 валюты:
1) Доллар - USDRUB_TOM
2) Евро - EURRUB_TOM
3) Юань - CNYRUB_TOM
С апреля 2003 года доллар показал доходность 183,5%. Евро, с ноября 2011 выросло на 132%. Ну а Юань с апреля 2013 принес 142% рублю. Но инфляция в это время была беспощадна: 418% с апреля 2003, 128,4% с ноября 2011 и 108,5% с апреля 2013.
1) Доллар, Реальная среднегодовая доходность за 21 год: -3,3%
2) Евро, Реальная среднегодовая доходность за 12 лет: -0,3%
3) Юань, Реальная среднегодовая доходность за 11 лет: 0,5%
🥕 НЕДВИЖИМОСТЬ
Здесь за ориентир возьмем индекс московской недвижимости - MREDC и имеющиеся по нему данные с декабря 2016 года. MREDC показывает среднюю стоимость квадратного метра жилой недвижимости в Москве на основе реальных ипотечных сделок Сбербанка.
За 7 лет стоимость 1 кв.м выросла со 160к до 285к. За это же время инфляция составила 51,2%.
Недвижимость, Реальная среднегодовая доходность за 7 лет: 1,7%
🥕 ВКЛАДЫ
Среднее значение ключевой ставки ЦБ РФ с сентября 2013 по январь 2024 составляет 9,3%. Будем считать, что примерно такой же процент предлагают банки для открытия у них депозитов.
Суммарная инфляция за этот же период составила 103,2% или 7,9% в среднегодовом выражении. А это означает, что депозитам на 10 летнем промежутке удалось сохранить капитал наиболее прозорливых вкладчиков от обесценивания.
Вклады, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 1,4%
🥕 КОРПОРАТИВНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Для отслеживания результатов по этому типу активов был взят Индекс корпоративных облигаций RUCBITR1Y со сроком погашения менее 1 года.
С января 2014 года данный инструмент показал доходность 133% против 99,5% инфляции.
Корпоративные облигации, Реальная среднегодовая доходность за 10 лет: 1,6%
🥕 ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Индекс государственных облигаций, RGBITR является ориентиром, показывающим доходность по этому типу активов. В расчет данного индекса входят, как короткие, так и длинные выпуски + учитываются выплачиваемые купоны.
Я нашел данные с марта 2012 года и получил среднегодовую доходность равную 6,7%, однако это без инфляции, которая за этот же период в среднегодовом значении составила 7%.
Государственные облигации, Реальная среднегодовая доходность за 12 лет: -0,3%
В ЗАКЛЮЧЕНИЕ
1) Важно понимать, что расчеты были произведены опираясь на данные по официальной инфляции в России, она может отличаться от вашей личной.
2) Чем продолжительнее исследуемый период, тем достовернее и надежнее информация по доходности актива.
3) Универсальный совет покупайте валюту, требует продолжения: "и вкладывайте в/покупайте/тому подобное", иначе реальной доходности не видать.
4) Лучше всех результаты у крипты, но думаю всем понятен возможный риск, за такую премию. Открытием для меня стал результат золота на десятилетнем отрезке.
5) Облигации, депозиты и недвижимость показали символическую среднегодовую доходность в 1-2%, гос облигации вообще ушли в минус.
6) Ну и считаю, что самым оптимальным выбором в плане долгосрочных вложений являются акции, которые по своей сути являются золотой серединой между отношением доходности и риска.
7) Инфляция в России беспощадна и хранение денег в наличке под матрасом, не самая лучшая стратегия. Чтобы вы понимали, как сильно обесцениваются сбережения: 1 000 000₽ в 2000 году это тоже самое, что и 104 658₽ в 2024.
Мой авторский блог про личные финансы, инвестиции и FIRE
Авито Дичь#31
Перспективы роста золота
Золото золото золото. Судя по статистике все в России хотят золото.
"В 2022 году россияне купили более 75 тонн инвестиционного золота в слитках".
"Совкомбанк по итогам января—ноября (2023 года) продал 33 тонны золота на 177 млрд руб. В ВТБ сообщили, что с начала года продали клиентам 30 тонн золота". Остальные банки не раскрыли финансовую составляющую, но отметили, что присутствует повышенный спрос.
Звучит смешно, но вполне возможно, что РФ является одной из некоторых сильных причин роста цены на золото (оно на исторических максимумах). Наш рынок золота не был отрезан от международного. Соответственно, спрос и предложение у нас влияют также и на весь остальной мир. Представьте себе, что золотой запас Бразилии (130 тонн) закопан в течении двух лет где-то на заднем дворе Рублëвки (так, к примеру). А то и запас Бельгии (227 тонн), если добавить теоретические не раскрытые данные.
Такое резкое "закапывание" золота за два года не может не влиять на цену (к примеру, закупки золота физ лицами в 2021 году в России были примерно.. 5 тонн). Похоже, возвращение в РФ частного капитала идëт полным ходом и далеко от завершения. Страшно находиться за границей.
Конечно, фактор того, что Китай мощно и безостановочно закупает реальное золото гораздо сильнее нашего. А также ФРС США начинает намекать, что рост ставки доллара завершëн. Все эти три фактора (при множестве других за и против) подсказывают, что рост цен на золото не просто не закончен, а только в самом начале. Блеск.
* Это не инвестиционная рекомендация
Экономика в постапокалипсисе
Интересуют произведения российских авторов в тематике постапокалипсиса, в которых присутствует хоть какая-то экономическая система, помимо очевидного натурального хозяйства и бартера. Хотя бы что-то вроде обращения золотых и серебряных монет у Б.Громова в "Терском фронте".