Пост для интересующихся темой

Эволюция

Рассмотрим эволюцию денег и их роль в современном обществе.

В сети есть много материалов подобного содержания с общей чертой — правда причудливым образом перемешивается с неточностями, искажениями смысла и неграмотными трактовками. Все это в сенсационно-пугающем соусе из теории заговора банкиров.

Дам свой взгляд на эту тему и проследим эволюцию денежной системы, оценку сущности и функции денег, а также банковской системы в современном мире.

Вначале появляются металлические деньги как способ уйти от бартерных отношений и создать универсальное средство обмена. Обмена одного товара на деньги, а затем денег — на другой товар.

Автоматически деньги становятся способом задать общественно признанную полезность вещи, то есть стоимость, и таким образом установить коэффициенты обмена полезностями.

Затем возникла другая функция денег как средства сбережения. Деньги, в отличие от бартера, разорвали два временных акта: купли и продажи. Человеку вообще-то изначально был нужен обмен: обменять свою ненужную сейчас корову на очень нужную сейчас обувь для семьи. Деньги дали возможность делать это в 2 этапа. Сначала продать корову, а потом купить обувь. Это разделение на два акта позволило, в свою очередь, отложить второй этап, создав у себя накопления денег. И сохранить эти деньги на будущее. Возникают богатства. Как возможные будущие покупки. Потенциальные покупки. То есть, появляется возможность защитить свое будущее, которое для человека всегда весьма туманно.

Сначала деньги оставались в виде монет и имели своего рода «ликвидационную стоимость»: монеты можно было переплавить во что-то другое, и все было более или менее понятно. Общественно признанная полезность вещей, измеряемая в деньгах, была относительно стабильна, хотя есть и отдельные экзотические случаи, как, например, покупка бутылки воды в пустыне за кошелек с золотом. Однако даже во времена монет были случаи, когда оценка полезности в деньгах резко менялась. Например, во время войн, а наиболее яркий пример — инфляция стоимости золота в период разграбления испанцами и англичанами Америки, когда резкое увеличение денежной массы не сопровождалось увеличением товарной массы. Поэтому даже стоимость вещей, выраженная в монетах, является договоренностью (то есть абстракцией), которая может измениться в силу обстоятельств.

Основной фактор, который запутывает зрителя видеороликов «про сущность денег», появляется на этапе становления бумажных денег и «ссудного процента». Простота эмиссии бумажных денег неоднократно приводила к девальвации договоренности об общественно признанной полезности вещей, потому что создавать полезные вещи гораздо сложнее и медленнее, чем выпускать бумажные или, тем более, безналичные деньги.

Здесь и появляются два основных мифа, которые мы рассмотрим далее:

- центральные банки (и в первую очередь, само собой, ФРС США) бесконтрольно печатают деньги;

- банки с помощью ссудного процента контролируют всю собственность в мире и держат всех в финансовой кабале.

Мифы о собственности

Давайте разберемся, как у людей появляется собственность в любом ее проявлении: будь то недвижимость, бизнес, капитал, деньги.

Базовый способ создания любой собственности – это человеческий труд. Если никто не будет трудиться, то не будет существовать никакой собственности. Все остальные варианты (наследование, присвоение) возможны только после того, как кто-то уже потрудился.

Накопление собственности возможно только в случае, когда доходы выше расходов. Для бизнеса это означает, что выручка превышает расходы и появляется прибыль. На уровне частного лица: когда его заработок больше, чем расходы.

Люди неравны между собой (как бы нам ни хотелось верить в обратное) по своим способностям. Это ведет к тому, что у одних лучше получается создавать и накапливать собственность, чем у других. Со временем происходит концентрация, в результате чего 20% людей контролирует 80% активов. Видимо, это естественное природное состояние (описываемое соотношением Парето - 20/80) – собственность ищет эффективных собственников. Возможно, именно такое неравномерное распределение и порождает теории заговора «богатых против бедных». Что в сознании меняет местами причину и следствие.

Объем накопленной собственности не имеет принципиального значения. Для человека важно само умение обеспечить превосходство доходов над расходами. Несмотря на разный уровень жизни, человек со скромным заработком, контролирующий свои расходы и умеющий грамотно распоряжаться своим финансовым капиталом, может быть более состоятельным, чем человек с большим размером дохода, живущий в съемной квартире и покупающий в кредит автомобиль и бытовую технику.

Люди, у которых доходы превышают расходы (и происходит накопление), заинтересованы в эффективном использовании собственности (которую всегда можно оценить и трансформировать в деньги). Эти люди могут за определенную плату передавать неиспользуемую в данный момент собственность или деньги во временное пользование тем, кто в этом нуждается. Так уже созданные активы начинают создавать новые. При этом нужно оценивать способность тех, кто берет активы во временное пользование, вернуть их и выплатить оговоренное вознаграждение.

Со стороны владельцев собственности появляется потребность в качественном управлении их активами. Они могут делать это самостоятельно, но раз есть потребность, логично, что появляется бизнес, предлагающий профессиональное выполнение этой функции. Исторически первым таким видом бизнеса становятся банки.

Банки — это элемент в цепочке разделения труда. У них есть профессиональный аппарат и налаженные бизнес-процессы для оценки кредитоспособности заемщиков и принятия решений о выдаче кредитов. Здесь обычно появляется миф о том, что банки с помощью кредита контролируют всю собственность в мире.

У банков действительно есть мощные рычаги влияния – они решают, кому выдавать кредит, а кому нет, а в случае несостоятельности заемщика его собственность может перейти кредитору. Однако конечными кредиторами являются депозиторы банков (то есть те, чьи доходы больше расходов), хотя они обычно не могут влиять на выбор заемщиков. Если посмотреть на балансы банков, то будет хорошо видно, что им не принадлежат «все активы мира».

Основные доходы от кредитования заемщиков получают владельцы депозитов. Разница между доходами по кредитам и депозитам идет на содержание профессионального банковского аппарата (зарплата служащих), а то, что остается, – это прибыль владельцев банковского бизнеса. Прибыль владельцев банковского бизнеса существенно меньше, чем доходы по депозитам.

С другой стороны, балансы компаний показывают, что среднее по экономике соотношение заемных и собственных средств находится на уровне 1:1. То есть кредиторы лишь косвенно через займы контролируют около половины активов, принадлежащих бизнесу.

Отношения кредитора и заемщика – это форма партнерских отношений, по условиям которых предприниматель отдает часть прибыли в качестве платы за предоставленные ресурсы. В то же время, если предприниматель не будет исполнять условия этих партнерских отношений, то он рискует лишится своей собственности в пользу кредитора. В отношениях кредитор-заемщик существует определенный баланс интересов и не всегда кредитор защищен лучше заемщика.

Ставка по кредиту при этом стимулирует конкуренцию и является формой участия в прибыли. Если компания хочет расширить деятельность, можно брать в долг и отдавать только часть прибыли или выпускать акции и делиться всей прибылью. Для этого потенциальная прибыль должна быть выше, чем ставка по кредиту, а корпоративное управление и соблюдение прав всех акционеров компании должно быть на высоком уровне. Отсюда возникает связь между доходностью бизнеса и стоимостью долгового финансирования.

Когда кредит берет частное лицо, им движет желание потреблять то, на что он еще не заработал. За эту возможность он платит процент. Процентная ставка и оценка кредитоспособности – это естественные факторы поддержания конкурентоспособности не только компаний, но и отдельных людей. Более кредитоспособным будет человек, у которого выше зарплата, то есть его навыки и способности выше оцениваются на рынке труда.

Выводы

1. Труд – это базовый способ создания собственности.

2. Собственность в этом мире принадлежит тем, у кого объем доходов больше, чем объем расходов.

3. Доходы может приносить как человеческий труд (собственный или наемный), так и собственность. Чем эффективнее люди трудятся и чем эффективнее управляют своей собственностью, тем выше их доходы. У всех это получается по-разному – отсюда неравенство и деление собственников на крупных и не очень. Это своего рода конкуренция интеллектов (причем с разными стартовыми условиями).

4. Банки – это профессиональные посредники по управлению собственностью, но основные доходы от кредитования заемщиков получают владельцы депозитов.

5. Кредиторы (в том числе банки) лишь косвенно контролируют активы заемщиков и получают прямой контроль только в случае неисполнения кредитных обязательств.

6. Кредитная ставка – фактор повышения конкурентоспособности компаний и частных лиц.

Второй пост будет о истории про печатный станок и бесконечную эмиссию денег.

Понятие исламской финансовой системы стало известно в не мусульманских странах в 80-х годах прошлого века. И за последние годы стало привычным в лексиконе финансистов во многих странах. Этот финансовый институт в современном мире играет все более важную роль. Ведь число граждан в разных странах, в том числе в США и Великобритании, исповедующих ислам и отказывающихся пользоваться услугами традиционных банков, значительно выросло. Поэтому изучение исламского банкинга является очень актуальной темой в мировой экономике. А на волне недовольства современной банковской системе, будет интересным и полезным узнать о наличии альтернативы существующему порядку.

Характеристики исламской финансовой системы

О ключевой особенности исламского банкинга — запрете взимания процента — слышали многие. Однако принципы исламских финансов являются значительно более широкими. Они соответствуют законам шариата — это правила и законы, касающиеся как управления экономикой, так и социальных, политических, культурных аспектов исламского общества.

1. Запрет ставки процента. Действительно, в исламской финансовой системе, прежде всего, запрещается «риба». Это любая заранее определенная ставка, которая зависит от сроков и величины займа. Такой запрет объясняется мусульманскими законами о социальной справедливости и равенстве. Ислам поощряет получение прибыли, но осуждает использование процента в целях получения прибыли. Ведь такая деятельность не приводит к созданию продукта и не увеличивает благосостояние общества.

2. Разделение риска. Поскольку банк не взимает процент за предоставление денег в долг, он становится, по сути, инвестором, а не кредитором. Таким образом, владелец капитала и предприниматель разделяют риски, связанные с реализацией проекта.

3. Деньги — это потенциальный капитал. Реальным капиталом они становятся тогда, когда инвестируются в производственную деятельность.

4. Запрет спекулятивного поведения. В связи с этим запрещаются любые азартные игры, а также работа с производными финансовыми инструментами (деривативами), поскольку операции с ними характеризуются значительным риском.

5. Принцип ненарушаемости договоров. По правилам исламского банкинга, исполнение договорных обязательств является самым важным для сторон сделки. Благодаря этому снижаются риски для всех участников.

Основные отличия от традиционных банков

Функции банков в исламской модели не отличаются от традиционной: они обеспечивают работу национальной платежной системы и выступают в качестве финансовых посредников. Ключевое отличие, как мы уже выяснили, заключается в запрете получения вознаграждения в виде процентного платежа. Однако при этом ислам не осуждает получение прибыли в принципе, просто запрещает тот интерес, который не зависит от результатов деятельности. Согласно нормам исламской этики прибыль должна стать вознаграждением за риск, труд и усилия.

По законам шариата запрещается финансировать торговлю табаком, алкоголем, оружием, а также деятельность, связанную с распространением порнографии, развитием азартных игр и т. д.

Основные понятия исламского банкинга

В исламском банкинге, как и в традиционном, существуют разнообразные финансовые инструменты. Рассмотрим несколько из них.

Самым распространенным является «мурабаха»— это нечто среднее между классическим кредитом и лизингом. В этом случае кредит выделяется под конкретную покупку. И пока клиент не погасит всю оговоренную сумму, банк является собственником товара. Таким образом, «мурабаха» — это торговая сделка, в которой банк покупает товар по одной цене, а продает по другой. А торговля в исламе не запрещена.

«Мудараба» — этот вид банковских услуг применяется при размещении депозитов. Владелец денег размещает свои финансы у партнера, который использует их для финансирования какого-то вида бизнеса. Прибыль, полученная от этой деятельности, разделяется между участниками договора. В традиционной финансовой системе аналогом «мудараба» является венчурное финансирование.

Мусульмане также активно пользуются «мушарака», предполагающий совместное финансирование какого-то проекта группой участников. В нее могут входить как частные лица, так и компании. Прибыль делится соответственно вкладу каждого их участников.

«Такафул» — подразумевает внесение страховых взносов страховщику при условии, что в случае наступления страхового случая деньги будут возвращены. При этом часть средств поступает в накопительный фонд. От инвестирования этих денег участники получают доход, который указывается в договоре.

Достаточно распространенным в исламских странах является «кардуль хасана». Это беспроцентная ссуда, которая предоставляется малому бизнесу и является жизненно важной для него. В Иране, к примеру, банки обязаны тратить на «кардуль хасана» определенную часть собственных средств. Как мы помним, требовать процент за использование денег запрещено, однако заемщик может добровольно отблагодарить кредитора, выплатив вознаграждение («хиба»).

География распространения

Первая исламская финансовая организация появилась в 60-е годы в Египте, а точнее в 1963 году. Тогда сберегательный банк Mit Ghamr начал проводить операции по привлечению средств физлиц, а также по инвестированию накопленных ресурсов.

В настоящее время исламский банкинг востребован, в первую очередь, в мусульманских странах. В Южной, Юго-Восточной и Средней Азии и Африке сконцентрирована основная часть потенциальных клиентов данных банков. Кроме того, такие организации можно встретить в Европе, США и Австралии.

В Иране, Пакистане и Судане финансовая система полностью подчиняется исламским нормам, и все банки этих стран являются исламскими. В таких мусульманских странах, как Малайзия, Индонезия, Объединенные Арабские Эмираты, Саудовская Аравия, Бруней присутствуют банки обоих типов, причем число обычных банков также достаточно велико.

Кредитной деятельностью по законам шариата занимаются в том числе и немусульманские финансовые организации, в частности, UBS и Citigroup. А европейские бизнес-школы все чаще открывают факультеты и отделения по исламским финансам.

В России существовал исламский банк – «Бадр-Форте Банк», в создании которого принимал участие Гейдар Джемаль. Этот банк был инициирован Адалетом Джабиевым, который до этого работал классическим банкиром, а потом вошел в пространство исламского банкинга. В 1997 году на базе своих финансовых структур и при помощи Исламского банка развития в Джидде он создал исламский банк. Дело шло на лад, в 60 странах были открыты отделения и корреспондентские счета... В Центральном банке «Бадр-Форте Банк» был зарегистрирован и лицензирован как проектно-инвестиционный банк. Однако в 2006 году зампредседателя ЦБ Козлов инициировал отъем лицензии, в результате чего очень полезное начинание после 10 лет работы было погублено. По словам Гейдара Джемаля, курицу, несшую золотые яйца, зарезали по письму Госдепа США в адрес Центробанка, так как департаменту не нравились широкие связи банка в исламском мире. Тем не менее, такой опыт имел место, Адалет Джабиев сегодня возглавляет консалтинговую компанию «Аш-Шамс» и живет в Азербайджане. Также деятельность на базе исламского кредитования ведёт небольшая организация в Дагестане, под названием "Ля Риба Финанс".

Даже среди финансистов покупка акций считается «вложением денег, сопровождающимся высокими рисками». Но при определенных условиях владение акциями - один из самых надежных способов сохранения благосостояния и один из самых эффективных способов вложения денег.

Почему вложение в акции считается рискованным?

Есть три основные причины для распространения такого мнения.

1-я — исторические стереотипы: все финансовые катаклизмы последних 20 лет так или иначе были связаны с ценными бумагами (за исключением, пожалуй, «павловских» денежных реформ). Это и ваучеры, и МММ, и «пирамида ГКО», и даже последний кризис. Все эти события в сознании большинства людей проецируются на рынок акций. Однако, если разобраться, ни одно из этих событий с рынком акций не связано.

Те, кто правильно разобрался в ваучерах и поменял их на акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, Норильского никеля, Сбербанка ничуть не прогадали (читай - отлично заработали). Билеты МММ, пожалуй, нанесли самый серьезный удар по имиджу рынка акций, потому что маскировались под акции, но таковыми не являлись. ГКО — это государственные облигации. Как это ни печально, но Россия допустила дефолт по своим обязательствам, и это всегда будет фактом ее кредитной истории. Но причем тут акции?

Конечно, в ходе кризиса 2008 года, как и в 1998 году, рынок акций сильно пострадал, но он продолжал функционировать и именно в это время обеспечивал фантастические условия для вложения денег из-за последующего скорейшего восстановления.

2-я причина — низкий уровень финансовой грамотности: Большинство людей для сохранения своих сбережений пользуется только такими примитивными способами как покупка иностранной валюты и банковские депозиты. Многие не понимают разницы между акциями и облигациями, или считают рынок акций «рулеткой»/«казино».

Факт для иллюстрации: в США объем вложений населения в инструменты фондового рынка по разным оценкам в 3-4 раза превышает объем банковских депозитов. В России этот показатель примерно в 7-10 раз меньше, чем объем банковских депозитов.

Опять же существует стереотип, что для вложения в акции нужны специальные знания, нужно долго учиться и так далее, но это не так. Надо понять простую вещь: реальный доход может принести не спекуляция на ценах акций, а обычное продолжительное владение ими.

Элементарный способ составить портфель и попробовать себя в роли их владельца — купить 10-15 самых ликвидных (популярных) акций равными долями и раз в квартал приводить его в порядок: продавать часть тех акций, доля которых увеличилась, и докупать те, которые сократили свою долю в портфеле (балансировка портфеля).

И статистика показывает: ТАКОЙ ПРОСТОЙ ПОРТФЕЛЬ ТОЧНО ОБЫГРАЕТ БОЛЬШЕ ПОЛОВИНЫ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ УПРАВЛЯЮЩИХ УЖЕ ЧЕРЕЗ 3-5 ЛЕТ.

Специальные знания и труд нужны для того, чтобы при управлении портфелем работать лучше среднерыночных показателей — не будем преуменьшать значение профессионализма.

3-я причина — профессиональная деформация: на первый взгляд, вызывает вопрос факт, почему финансисты считают акции рискованным вложением. Большинством людей они рассматриваются как эксперты в этом вопросе.

Но нельзя ставить знак равенства между «финансистом» и «инвестором». В России подавляющую часть финансового сообщества составляют банковские сотрудники или люди с банковским прошлым. Они привыкли брать и давать деньги на короткий срок: месяц, квартал, год. С точки зрения таких сроков, акции — это действительно рискованное вложение.

А теперь — Условия, при которых акции перестают быть рискованным способом вложения денег.

Покопавшись в причинах такого отношения к акциям, пришла пора назвать три простых условия, при которых вложение в акции становится одним из самых надежных способов сохранения благосостояния и одним из самых эффективных способов вложения денег. (Опять же, согласно большим объемам данных, полученных за время существования фондовых рынков)

1-е условие: отказаться от главного стереотипа и главного заблуждения. На рынке акций НЕ ИГРАЮТ. ЭТО НЕ РУЛЕТКА. Рынок акций — это удобный и технологичный способ вложить деньги в бизнес. Парадокс, но сейчас 90% частных лиц на фондовом рынке — это авантюристы, которые приходят на рынок с желанием поиграть, поспекулировать. Кроме того, поддерживается мнение, что только игрой и можно заработать на ценных бумагах, а это отталкивает людей, которые не считают себя игроками, спекулянтами, авантюристами. Посмотрим на цифры. В США 160 млн чел. из 305 вовлечены в процесс инвестирования — это больше 50%. Разве столько людей может быть авантюристами? В России только 1 млн из 145 связан с фондовым рынком.

2-е условие: диверсификация — лучший друг инвестора. Миллионы людей мечтают начать собственный бизнес и работать на себя. Все интуитивно понимают: бизнес — это выгодно. Но только 10% новых компаний остаются работать через 5 лет. Вкладывая деньги в свой бизнес, Вы кладете все яйца в одну корзину.

В России крупными предприятиями на 80-90% владеют олигархи или государство. В США крупные предприятия на 80-90% принадлежат населению. Газпром, ЛУКОЙЛ, Роснефть, МТС, Сбербанк, Норильский Никель. Если Вы владеете их акциями, сотни тысяч сотрудников этих компаний будут работать на Вас изо дня в день.

Главное — не делать ставку на кого-то одного. Формируя диверсифицированный портфель, Вы будете владеть всем спектром российского бизнеса, который будет работать на Вас. Не огорчайтесь, что кто-то один вырос больше других, а кто-то даже упал. Отбалансируйте портфель и гоните от себя соблазн обязательно выбрать лучшего и сделать ставку на кого-то одного.

3-е условие: регулярность инвестирования. Это, пожалуй, самое сложновыполнимое условие. Не то, чтобы было очень сложно каждый месяц инвестировать 10% своего дохода. 10% не такая чувствительная сумма для любого бюджета (даже семейного). Однако каждый месяц появляется какая-то непредвиденная «дыра», которую надо срочно закрыть. И обычно приходится бороться и одолевать соблазн «пропустить в этом месяце».

И даже найдя в себе силы с этим бороться, появляется другая угроза. Когда стоимость акций снижается, особенно во время кризисов, возникает страх за свои деньги, граничащий с паникой. Возникает желание все продать и уйти. Побороть эти эмоции очень сложно. Но если Вы найдете силы победить страх и не будете продавать акции, Ваше благосостояние не уменьшится ни на одну акцию. А регулярность инвестирования именно в эти периоды может творить чудеса с Вашим благосостоянием.

Не пытайтесь ловить для покупки минимальные уровни. Потом Вы поймаете себя на мысли, что самая удачная покупка акций вовсе не ассоциировалась у Вас с «дном» рынка. Инвестор Бартон Биггс выразил это ироничной фразой: «Сейчас — это всегда самый неподходящий момент для начала инвестирования».

И ещё — когда люди делают сбережения, они, как правило, имеют цель — купить холодильник, мебель, машину, поехать в отпуск. Накопили — купили, копим снова. И еще модно покупать в кредит. Многие воспитаны культурой денег и потребления. Кажется, что все крутится вокруг денег. Но это не так. Потребление не делает человека богаче. Машину имеет смысл покупать тогда, когда ее стоимость составляет не более 1/10 от Вашего благосостояния (рекомендация), то же самое можно сказать про мебель, бытовую технику, отдых.

Теперь к вопросу на какой срок лучше всего вложить деньги в акции? На год, два, пять? Вложение в акции — это вложения, КОТОРЫЕ НАДО ДЕЛАТЬ В ТЕЧЕНИЕ ВСЕЙ ЖИЗНИ, НО ЭТО И ВЛОЖЕНИЕ, КОТОРОЕ БУДЕТ ВАС КОРМИТЬ ВСЮ ЖИЗНЬ.

Благосостояние складывается не из денег, а из активов. Лучшие активы — это недвижимость и эффективный бизнес. С недвижимостью все просто — это квартира, дом. Вы же не покупаете дом на пару лет. Когда люди создают свой бизнес, они тоже вкладывают в него свои силы и деньги не на год или два. Но для создания и ведения успешного бизнеса нужны способности. Если их нет, можно ПРОСТО КУПИТЬ АКЦИИ И ВЛАДЕТЬ ИМИ ХОТЬ ВСЮ ЖИЗНЬ. И только изредка проводить балансировку своего портфеля.

На эту идею можно посмотреть еще и с другой точки зрения — это концепция человеческого и финансового капитала. О ней, если будет интересно, позже.

Выводы

Относительно рынка акций и инвестирования много ложных стереотипов .

Для вложения в акции не нужны специальные знания или большой начальный капитал. Вы можете начать инвестирование хоть с одной тысячи рублей.

Придерживайтесь правила диверсификации и делайте инвестиции регулярно.

Не пытайтесь спекулировать — скорее всего вы потеряете деньги.

Покупайте акции и владейте ими, и они вернут Вам все сторицей. А еще акции — это, пожалуй, один из немногих активов, который может реально защитить от инфляции.

Как рядовым жителям стран с большей историей капитализма, чем у России удаётся увеличивать свой семейный и личный капитал? И в чём ошибка человека, которому, несмотря на наличие заработка, годами не удаётся улучшить своё финансовое положение? Согласно данным Центрального банка, россиянин часто хранит все накопления на банковских депозитах, не до конца понимая, что они – как кошельки, хорошо накапливают деньги, но дополнительных не приносят. И даже уменьшают благосостояние в долгосрочной перспективе.

В посте будет много пугающих слов вроде "фондовый рынок, облигации, акции, ПИФ", потому тем, кто не считает что за рамками банковского договора есть что делать со своими деньгами добропорядочным гражданам, читать это будет тяжело. Но, возможно, именно им и нужнее. Просто прочтя что-то, сильнее не обеднеешь. Поехали.

Почему банки не приносят денег? У меня вклад под X% годовых!

Из-за роста цен на товары и услуги, или проще – инфляции. Инфляция = Рост цен. Именно таким способом инфляция влияет на нашу жизнь.

И что это значит?

Это значит, 100 рублей 2015 года стоят 89,8 рублей 2014 года и так, в зависимости от размера инфляции, каждый год. Не единовременно в какой-то день, а понемногу в течение всего года. Физически количество денег не уменьшается, но уменьшается их покупательная способность, то есть то количество товаров и услуг, которые можно на них приобрести. Для того, чтобы избежать этого, россияне привыкли нести деньги в банки на вклады, но о том, помогает ли это, обычно никто не задумывается. Попробуем разобраться.

Но ведь сумма рублей на счету увеличивается?

Увеличивается, но, чтобы правильно понять, увеличивается ли твоё благосостояние, или уменьшается, нужно из любого роста дохода вычесть инфляцию. В том числе и для % банковского вклада. Чтобы узнать свой случай, нужно взять %, под который лежат деньги в банке и вычесть из него размер инфляции за период вклада. Для годового вклада это будет инфляция за год, для полугодового – за полгода. Текущий уровень инфляции можно узнать в интернете. А вот график от федеральной службы государственной статистики за последние годы.

Да, иногда депозит с удачно выбранным сроком начала вклада может ненадолго опередить инфляцию, но в среднем это не так. И это не российская особенность, а общемировая норма. Ведь цель депозитов не в этом, а в том, чтобы перенести возможность потратить деньги на потом с минимальными потерями. Проигрывание инфляции происходит и у банковских депозитов сроком до 1 года, и у депозитов дольше 1 года. Для изменения ситуации получения дохода выше инфляции нужно применять другие инструменты.

И что нужно делать, чтобы опередить инфляцию?

Нужно повышать доход (%) получаемый своих денег другими способами, держа на депозите не всё, а часть, остальное, направив, например, в фонды акций или облигаций. Освоив для себя их также, как и вклады.

Я ничего в этом не понимаю, есть другие способы?

Паевые фонды акций и облигаций открываются в тех же отделениях банков (Сбербанк, ВТБ) или управляющими компаниями, и в использовании не сложнее депозита. Других, понятных и надёжных (законодательно регулируемых) способов пока нет.

Но ведь можно и всё потерять, так? Или деньги могут не вернуть

Вложив деньги в фонд акций или облигаций, они будут записаны на ваше имя в специализированном депозитарии. Имущество фонда хранится отдельно от имущества управляющей компании и других фондов, на отдельных счетах и отдельных балансах. Как и в случае с вкладами это похоже на депозит, только на вашем счету будут не деньги, а акции или облигации, которые кроме денег, на которые их можно обменять, приносят дополнительный доход на ваш счёт. За сохранность имущества отвечает независимая от брокера и управляющей компании организация – специализированный депозитарий. Для него, как хранителя имущества, важно, чтобы он имел отличную репутацию и ни от кого не зависел, иначе, с ним никто не будет иметь дела. (Так же, как и в банк с плохой репутацией никто не пойдёт открывать вклад). Причем зачастую они - государственные организации, контролируемые Центральным Банком.

А если мне вдруг понадобятся мои деньги?

Закрыть свою долю в паевом фонде и забрать деньги можно в любой день, и при этом накопленная прибыль не потеряется – это преимущество перед вкладами.

А вдруг там какая-то фирма разорится?

Потерять деньги в погоне за высокой процентной ставкой в среднем/небольшом банке шансов больше, чем в паевом фонде. Большинство фондов формируются из акций крупных и всем известных компаний. Например, федеральная электросеть, компании связи (МТС, Мегафон, Ростелеком), Сбербанк, ВТБ, Альфа-Банк, Газпром, Роснефть, Лукойл. Даже в самом худшем случае, если что-то случится, и кто-то закроется, в фондах обычно от 10–20, или больше компаний. Потерять всё из-за банкротств не точно не получится, а выручка других компаний поддержит % прибыли. Намного выше вероятность, что у вашего банка в один день отзовут лицензию, и вы не сможете вернуть свой вклад оттуда (если его нет в программе Агенства Страхования Вкладов, или большая сумма вклада не разбита на несколько таких банков).

Кто выбирает, какие акции и облигации попадут в фонд?

Экономисты и управляющие компании каждый год соревнуются друг с другом, чтобы получить лучший результат, показать его, и привлечь новых клиентов. Они не могут предсказать точный процент от их фондов на год вперёд (да и если бы захотели, даже без умысла обмануть/завлечь - делать это им запрещает закон), как это делают банки, но их результаты, как правило, оказываются выше. Для них это – ежедневная работа с понедельника по пятницу. Есть и те, кто держат свои собственные деньги в фондах, которыми и управляют. Выбрав их, вы будете с ними в одной лодке и будете знать, что фонд работает открыто и честно.

Сложно ли открыть себе счёт в фонде?

Для открытия счёта в паевом фонде нужно заполнить три документа: заявление на открытие счёта, анкету клиента и заявку на приобретение доли в фонде. При открытии депозита в банке – вы как правило, тоже заполняете анкету клиента и договор на вклад. Теперь это делается так же быстро - за 10-15 минут. Почему тогда все так не делают? России менее 1% населения владеют акциями Российских компаний, в отличие от США, где этот показатель на уровне 60-80%. И там вложения населения в инструменты фондового рынка в 3-4 раза превышает объем банковских депозитов. В России их доля в 7-10 раз меньше, чем объем депозитов, а большинство людей, если вообще откладывают часть доходов, держат деньги только в них и иностранной валюте. Мало кто слышал об акциях и облигациях, и многие считают рынок акций чем-то вроде казино.

Итог:

Не призываю полностью отказаться от депозитов в банках. Но для получения положительного результата от вложений с учётом инфляции, разумно сочетать его с вложениями в ПИФы и акции, как это делает население в развитых странах. У нас в России эти инструменты также доступны и юридически надёжны. А в отношении депозита нужно помнить:

Ставка по вашему депозиту, скорее всего, ниже инфляции.

При досрочном снятии денег вы наверняка потеряете большую часть процентов по вкладу.

Для долгосрочного увеличения благосостояния рациональнее использовать акции, облигации, или паевые фонды, которые состоят из них. Это показывает как российская, так и мировая статистика.

Оптимальное соотношение депозитов с акциями и облигациями зависит от возраста, стабильности доходов и целей. Исследования благосостояния показывают: отдавать предпочтение в сбережении на депозитах следует лишь по мере приближения к нетрудоспособному возрасту и пенсии. А до этого, когда есть заработок и период, на который вы готовы вкладывать деньги, велик, лучшей стратегией будет накапливать ценные бумаги и доли в паевых фондах. p.s. А с учётом появившихся Индивидуальных Инвестиционных Счетов (ИИС) это ещё оправданнее. Про них, если нужно, может расскажу в следующий раз.

Сейчас в сети набирают обороты тренинги и курсы по финансам, личным инвестициям, и прочим платным мероприятиям, направленных объяснить обывателям суть денег и тем, как ими грамотно распоряжаться.

Так сложилось, что я работаю в одной из финансовых управляющих компаний и немого огорчён тем, что то, что можно получить в сети и из наших материалов (без рекламы, чтобы не навлечь на себя гнев модераторов), продаётся людям за немалые деньги. Потому попробую повыкладывать сюда полезные материалы столько, сколько получится, на откуп читателям и администрации pikabu. По этим материалам, кстати, можно поучаствовать в конкурсе, чтобы почувствовать себя труЪ инвестором, даже если нет денег, но агитировать и давать ссылок не буду. Кто ищет, тот всегда найдёт. Так и начнём.

Зачем нам фондовый рынок?

В этом материале рассказывается о том, какую пользу обществу приносит фондовый рынок.

Назначение фондового рынка № 1: возможность владеть бизнесом с помощью акций

Большинство людей работает и получает зарплату. Полученные деньги люди тратят на товары и услуги. В том числе на товары и услуги тех предприятий, где они сами и работают. В развитых странах люди еще и владеют акциями компаний, чьи товары и услуги они покупают, и тех, где они трудятся. Это повышает уровень жизни людей и делает общество в целом богаче.

Уровень жизни зависит не от номинального количества денег, а от того, насколько хорошо мы работаем друг для друга. У кого повернется язык сказать, что чиновник, который наворовал денег и может потреблять много благ, принес пользу людям и повысил их уровень жизни?

Какую пользу принес фондовый рынок Америке?

Мы все не любим Америку. Сейчас стало очень модно обвинять американцев в том, что они живут за счет другого мира. Только весь остальной мир сам добровольно принес и отдал им свои ресурсы: мы — нефть, китайцы — свой труд в обмен на их «бумажки». А те, кто громче всех «охаивают» американцев, зачастую, идут и вкладывают свои сбережения в доллары.

Сила и конкурентоспособность американской экономики базируется на самом развитом фондовом рынке. Средний размер free-float (это показатель, характеризующий долю акций, принадлежащих миноритарным акционерам) для американских компаний составляет 80-85% и только 15-20% принадлежит крупным акционерам.

В России все наоборот: в среднем 80-85% акций компаний принадлежит государству и крупным собственникам. И только 15-20% распределено среди «мелких» акционеров, причем большинство среди них — это иностранные инвесторы.

У нас менее 1% населения вкладывает свои сбережения в фондовый рынок и паевые фонды, да и то по большей части — это спекулянты, пытающиеся сыграть на колебаниях, а не люди, стремящиеся владеть бизнесом. В США 80% населения вовлечено в инвестирование на фондовом рынке: напрямую, через паевые фонды или через пенсионные программы.

В России революция большевиков прошла под лозунгом «земля — крестьянам, заводы и фабрики — рабочим». Однако ни земля, ни промышленность народу не принадлежали, а принадлежали государству, и это в конечном итоге привело к потере конкурентоспособности и упадку экономики. А в капиталистической Америке благодаря эффективному механизму фондового рынка добились того, что построили самую сильную экономику и обогнали значительно более развитую европейскую экономику. При этом их экономика напрямую принадлежит их гражданам, то есть народу.

Когда Китай только задумался о том, чтобы свои огромные золотовалютные резервы направить на приобретение акций американских компаний, в США тут же ввели ограничения на владение стратегическими компаниями для иностранцев. Власти США не против того, чтобы американский бизнес делал богаче граждан Америки, но они против того, чтобы американский бизнес делал богаче компартию Китая.

Если люди не хотят владеть бизнесом, который работает в их стране, экономика такой страны никогда не будет сильной, а люди не будут обладать высоким уровнем жизни.

Назначение фондового рынка № 2: возможность для бизнеса получать средства на развитие

Компании могут размещать акции и облигации. На полученные деньги они открывают новые производства и запускают новые продукты. Внедрение новых технологий, повышение производительности труда и увеличение масштаба производства делает товары и услуги доступнее для людей. Параллельно компании создают новые рабочие места и привлекают на работу специалистов.

Это тоже делает общество богаче все трудятся на благо друг друга и делают это все более и более эффективно.

Назначение фондового рынка № 3: отбор лучших компаний

Фондовый рынок — это еще одна форма конкуренции и механизм естественного отбора лучших компаний. Улучшая качество продукции и снижая цены, предприятия конкурируют на товарном рынке. Привлекая классных специалистов, компании конкурируют на рынке труда. На фондовом рынке компании ведут сражение за средства инвесторов. Без этих средств им будет гораздо сложнее и на рынке труда, и на рынке своей основной продукции.

На фондовом рынке деньги легче получить тем, кто ведет более эффективный и масштабный бизнес. Тем, кто честнее и умеет лучше работать. Ежедневная торговля акциями на фондовом рынке обеспечивает удобную и технологичную возможность для приобретения и продажи бизнеса. Кроме того, стоимость акций является естественным критерием для оценки эффективности работы менеджмента и успешности компании в целом.

Выводы

Фондовый рынок — это механизм, позволяющий людям улучшать уровень жизни и иметь защиту в старости, обменивая свой труд в настоящем на труд других людей в будущем.

Фондовый рынок — это механизм, дающий возможность бизнесу привлекать деньги для развития и обеспечивающий конкуренцию среди компаний.

Развитый фондовый рынок делает экономику сильнее, а общество богаче.

Если материалы понравятся - опубликую тут ещё.

Место событий г. Пермь